Penyangkalan: Artikel ini hanya untuk tujuan pendidikan. Informasi yang disediakan melalui Binance bukan merupakan saran atau rekomendasi investasi atau perdagangan. Binance tidak bertanggung jawab atas keputusan investasi Anda. Mintalah nasihat profesional sebelum mengambil risiko finansial. Produk yang disebutkan dalam artikel ini mungkin tidak tersedia di wilayah Anda.

Aspek kunci

  • Usual menghadirkan sistem keuangan terdesentralisasi yang berfokus pada demokratisasi akses ke aset dunia nyata. 

  • Tujuannya adalah untuk mengatasi masalah umum yang dihadapi penyedia stablecoin tradisional, seperti sentralisasi pendapatan, aksesibilitas yang terbatas, dan kurangnya transparansi.

  • Ekosistem Usual memiliki dua token kunci: USD0 dan USUAL. Yang pertama adalah stablecoin yang didukung oleh aset dunia nyata. Yang kedua adalah token tata kelola.

  • Usual juga memiliki token staking likuiditas (LST) bernama USD0++, yang mewakili USD0 yang dipertaruhkan.

Apa itu Usual?

Protokol Usual adalah proyek blockchain yang dirancang untuk mengubah cara pengguna berinteraksi dengan aset dunia nyata (RWA) di ruang Web3.

Dengan menggabungkan stabilitas, transparansi, dan inklusi, proyek ini mengatasi tantangan yang telah lama ada di pasar stablecoin dan menciptakan peluang baru bagi pengguna keuangan terdesentralisasi (DeFi).

Apa itu protokol Usual?

Singkatnya, protokol Usual memperkenalkan sistem keuangan terdesentralisasi yang berfokus pada mendemokratisasi akses ke RWA. Di jantung protokol ada dua token kunci:

  • USD0: sebuah stablecoin yang dirancang untuk pencetakan tanpa izin, didukung oleh jaminan aset nyata.

  • USUAL: token tata kelola yang memberi imbalan kepada pengguna dan memungkinkan mereka untuk berpendapat tentang pengembangan protokol.

Mengapa Usual diciptakan?

Stablecoin adalah bagian penting dari DeFi karena memfasilitasi transfer uang tanpa harus khawatir tentang perubahan harga yang signifikan. Mereka membantu menghubungkan keuangan tradisional (TradFi) dengan DeFi, menyediakan sarana yang stabil untuk transaksi.

Namun, penyedia stablecoin yang ada memiliki batasan tertentu:

  1. Sentralisasi keuntungan: penyedia stablecoin besar menghasilkan miliaran, tetapi pengguna tidak menerima apa pun dari uang itu.

  2. Akses terbatas: akses ke RWA sering kali dibatasi, yang mencegah banyak pengguna mendapatkan manfaat dari aset yang menghasilkan imbal hasil.

  3. Kurangnya transparansi: pengguna sering kali memiliki visibilitas yang terbatas mengenai manajemen dan jaminan stablecoin. Sulit untuk mengetahui apa yang mendukungnya dan seberapa aman mereka sebenarnya.

Protokol Usual dikembangkan untuk mengatasi masalah ini dengan mendistribusikan kembali manfaat ekonomi, meningkatkan transparansi, dan menjamin akses yang adil ke RWA.

Komponen utama dari protokol Usual

1. USD0: la stablecoin

USD0 adalah stablecoin yang berfungsi sebagai pintu gerbang ke ekosistem Usual. Di antara karakteristik uniknya termasuk:

  • Mudah untuk dicetak: pengguna dapat membuat USD0 dengan menyetorkan jaminan yang disetujui.

  • Didukung oleh aset nyata: USD0 didukung oleh investasi berisiko rendah yang sepenuhnya terjamin seperti surat utang dari AS.

  • Transparansi: rincian jaminan dapat diverifikasi baik di dalam maupun di luar rantai melalui audit publik.

Bagaimana pencetakan dan penebusan berfungsi

Ada dua metode utama untuk mencetak dan menebus USD0:

  • Langsung: pengguna menyetor jaminan yang valid untuk mencetak USD0.

  • Tidak langsung: bagi pengguna yang tidak dapat memegang aset tertentu, DAO dari protokol membantu dalam pencetakan dan mendistribusikan USD0.

Manajemen jaminan

Untuk menjaga keamanan USD0, protokol hanya menerima jaminan yang memenuhi standar ketat:

  • Harus sepenuhnya didukung dan bebas dari leverage.

  • Harus berisiko rendah dan likuid, sehingga dapat dijual dengan cepat jika diperlukan.

  • Rincian jaminan harus transparan dan menjalani audit berkala.

Untuk meningkatkan ketahanan, protokol memiliki mekanisme seperti dana jaminan untuk mengatasi kemungkinan kerugian jaminan.

2. USD0++: token staking likuid (LST)

USD0++ adalah token staking likuid yang mewakili USD0 yang terkunci hingga jatuh tempo (30 Juni 2028). Dirancang untuk memberikan imbalan kepada pengguna karena mengunci USD0 mereka.

Pengguna dapat memperoleh token USUAL proporsional dengan USD0 yang terkunci. Selama token USD0 terkunci, LST dari USD0++ akan tetap dapat dioperasikan di pasar sekunder.

Opsi penebusan awal

Ada beberapa situasi di mana pengguna dapat membuka kunci USD0 sebelum jatuh tempo:

  • Pembakaran USUAL: pengguna dapat membakar beberapa token USUAL untuk menukar kembali USD0++ mereka dengan USD0 dalam rasio 1:1.

  • Penebusan harga minimum: menebus USD0++ dengan tarif diskon yang ditetapkan oleh DAO.

  • Hak arbitrase paritas (PAR): DAO dapat membuka kunci USD0 sebelum jatuh tempo selama kondisi pasar yang ekstrem untuk mencegah harga pasar USD0++ terputus.

3. USUAL: token tata kelola

USUAL adalah tulang punggung protokol Usual dan berfungsi sebagai mekanisme imbalan serta alat tata kelola. Desainnya menjamin keselarasan antara kepentingan pengguna dan pertumbuhan protokol.

Fungsi utama USUAL

  • Pencetakan berbasis pendapatan: token USUAL dicetak berdasarkan pendapatan protokol, menjadikannya lebih berkelanjutan.

  • Imbalan staking: pengguna dapat melakukan staking dengan USUAL untuk mendapatkan token USUAL tambahan.

  • Partisipasi dalam tata kelola: para pemegang dapat memilih perubahan dalam sistem, seperti aset mana yang diterima sebagai jaminan atau bagaimana imbalan didistribusikan.

Mekanisme pencetakan dinamis

Tarif pencetakan USUAL disesuaikan dengan kondisi pasar berdasarkan faktor-faktor seperti:

  • Penawaran USD0++ (yang menjamin kelangkaan seiring dengan meningkatnya permintaan).

  • Fluktuasi suku bunga (yang mencerminkan pendapatan protokol).

  • Variabel yang dikendalikan oleh DAO untuk mengelola pertumbuhan ekosistem.

Tata kelola dan desentralisasi

Protokol Usual dimulai dengan pengawasan terpusat dari Usual Labs untuk menjamin peluncuran yang lancar. Seiring waktu, tata kelola akan beralih ke model desentralisasi melalui Usual DAO, di mana pemegang USUAL dan peserta awal akan mengambil keputusan secara kolektif.

Di antara aspek yang dapat diatur termasuk manajemen jaminan, alokasi kas, dan penyesuaian dalam struktur imbalan.

Incentives untuk penyedia likuiditas

Untuk memastikan bahwa ada cukup likuiditas di pasar, Usual memberi imbalan kepada pengguna yang menyediakan likuiditas untuk token mereka. Misalnya, pengguna yang menambahkan USD0 atau USUAL ke kolam likuiditas tertentu dapat memperoleh token USUAL tambahan sebagai imbalan.

Kesimpulan

Protokol Usual adalah sistem keuangan terdesentralisasi yang berfokus pada mengatasi masalah umum yang dihadapi stablecoin tradisional. Token USD0, USD0++, dan USUAL dapat menawarkan metode baru bagi pengguna untuk mengakses aset dunia nyata dan mendapatkan manfaat darinya. Dengan mekanisme inovatif dan sistem multitoken, Usual membantu menjembatani kesenjangan antara keuangan tradisional dan keuangan terdesentralisasi.

Bacaan tambahan

Pemberitahuan hukum: Sesuai dengan persyaratan peraturan MiCA, stablecoin yang tidak terdaftar tunduk pada batasan tertentu untuk pengguna EEA. Untuk informasi lebih lanjut, klik di sini.

Pemberitahuan hukum: Konten ini disajikan "apa adanya" hanya untuk tujuan informasi dan pendidikan, tanpa representasi atau jaminan apa pun. Ini tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya, dan tidak dimaksudkan untuk merekomendasikan pembelian produk atau layanan tertentu. Anda harus mencari nasihat dari penasihat profesional yang sesuai. Jika artikel ini disediakan oleh pihak ketiga, harap diperhatikan bahwa pendapat yang diungkapkan adalah milik pihak ketiga dan tidak mencerminkan secara langsung pandangan Binance Academy. Bacalah pemberitahuan hukum lengkap kami di sini untuk informasi lebih lanjut. Harga aset digital dapat berfluktuasi. Nilai investasi Anda dapat naik atau turun dan mungkin Anda tidak akan mendapatkan kembali jumlah yang diinvestasikan. Anda bertanggung jawab penuh atas keputusan investasi Anda dan Binance Academy tidak bertanggung jawab atas kerugian yang mungkin Anda alami. Materi ini tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya. Untuk informasi lebih lanjut, lihat Ketentuan penggunaan dan Peringatan risiko.