Cypher Capital dapat disebut sebagai "a16z Timur Tengah" atau "Hillhouse" Web3 Timur Tengah. Perusahaan ini memiliki pengaruh unik di Timur Tengah, Afrika Utara, dan Asia, dan menurut informasi publik, perusahaan ini memiliki dana yang melimpah. Lembaga ini berawal dari perusahaan penambangan Bitcoin (Phoenix). Setelah pendirinya Bijan Alizadeh membangun Phoenix menjadi raksasa komputasi jaringan Bitcoin No. 1 di dunia, ia memprakarsai pendirian Cypher Capital atas dasar ini untuk mendiversifikasi grup. Cypher Capital berkantor pusat di Abu Dhabi dan Dubai, dan melakukan penambangan, node, dana induk, dan investasi langsung dalam proyek-proyek di pasar primer dan sekunder di bidang Web3 di seluruh dunia. Pada tahun 2022, perusahaan ini meluncurkan VC senilai $100 juta yang berfokus pada tahap awal Web3. Perusahaan ini merupakan satu-satunya "Modal dengan Solusi" di Timur Tengah, yang menyediakan dukungan tumpukan penuh untuk sumber daya ekologis termasuk modal, Node, sumber daya manusia, dll. bagi para pendiri lini pertama di seluruh dunia. Ada juga banyak VC kripto dengan skala lebih dari US$1 miliar di Dubai. Dana pemerintah Dubai juga merupakan kekuatan dana terbesar. Sebelumnya, syekh saat ini juga telah aktif berinvestasi melalui berbagai lembaga pemerintah dan semi-pemerintah. Untuk detailnya, silakan lihat artikel penulis sebelumnya (Dubai dengan 200.000 warga Tiongkok: Ibu kota Web3 besar lainnya di Asia), tetapi Cypher sangat unik karena sumber dayanya yang terkumpul.

Cypher baru-baru ini mendirikan pusat networking cryptocurrency seluas 10.000 kaki persegi, Cypher Hub, di tepi pantai JBR Dubai, yang sedang menjadi tempat wajib bagi pendiri dan investor global yang datang ke Dubai.

Bill saat ini adalah ketua/General Partner Cypher, juga merupakan direktur independen dari yayasan Ton yang diinkubasi oleh Telegram dengan 800 juta pengguna aktif bulanan. Sebelumnya, ia adalah kepala investasi global di Binance (Head of M&A dan Binance Labs), dan sebelumnya lagi, ia adalah kepala investasi di bidang teknologi global di JD.com, dengan pengalaman yang meliputi siklus teknologi Web1, Web2, hingga Web3. Ia juga menyaksikan kebangkitan internet di China selama 20 tahun terakhir, serta gelombang globalisasi Web3 di antara orang-orang Cina sejak 2017. Senang bisa membagikan wawasan Bill kepada para pembaca.

Karir Bill: Dari era kebangkitan internet China menuju Web3

BlockBeats: Bisakah Anda menjelaskan bagaimana Anda masuk ke industri VC?

Bill: Saya pertama kali bekerja di sebuah dana PE dolar AS, Zhixin Capital, melakukan investasi teknologi dan medis; kemudian dengan munculnya CVC di China, saya tinggal di JD selama enam tahun, bertanggung jawab atas investasi teknologi/teknologi keuangan global JD. Web2 sendiri pada tahun 2020 sudah mulai melambat, dan secara kebetulan saya bergabung dengan Binance, menjadi kepala M&A dan Binance Labs.

BlockBeats: Anda dalam situasi apa saat datang ke Timur Tengah?

Bill: Karena regulasi di Timur Tengah cukup ramah terhadap Web3, dan ada banyak 'lalu lintas offline' yang berkualitas tinggi, di sini seperti Casablanca Web3, orang India, Cina, dan orang-orang dari Eropa dan Amerika akan datang ke sini karena berbagai alasan, sangat mudah untuk berteman; saat itu banyak tim kami juga datang, jadi saya juga datang. Setelah datang, saya merasa tempat ini cukup baik, jadi saya tinggal. Bergabung dengan Cypher Capital juga terjadi setelah saya datang ke Timur Tengah.

BlockBeats: Apa perbedaan antara VC tradisional dan VC Web3?

Bill: VC tradisional hampir memiliki sejarah lebih dari lima puluh tahun (Sequoia didirikan pada tahun 1972), ukuran dana VC tradisional adalah proses dari kecil menjadi besar. Pada awalnya, mungkin dana dolar di Silicon Valley hanya beberapa ratus juta dolar, tetapi kemudian dana visi tahap pertama bisa mencapai 100 miliar, menjadi Growth Mega Fund. Ini juga terkait dengan perkembangan seluruh industri TMT: pada akhirnya, banyak bisnis di industri TMT semakin besar, semuanya dapat mencapai ukuran miliaran dolar. Saat itu banyak investor dan pendiri mengatakan, lebih baik Anda mengambil lebih banyak uang saya, membangun tembok tinggi, mengumpulkan banyak, dan menunggu untuk menjadi raja (menunggu untuk IPO); pada akhirnya, ditambah dengan penurunan suku bunga global selama 30 tahun terakhir, uang dari investor dana (LP) juga meningkat. Jadi seperti DST, Tiger, dan dana visi mulai berkembang setelah akhir tahun 90-an hingga tahun 2000-an, sehingga ukuran VC tradisional semakin besar.

Tentu saja, saya rasa tahun 2022 adalah titik perubahan, ini adalah tahun pergeseran paradigma; di masa depan yang dapat diperkirakan, uang tidak akan lagi murah, seluruh industri VC juga akan menjadi berbeda. Sebelumnya saya merasa VC tradisional semakin besar, ada dua alasan inti, satu alasan adalah pendiri dan investor bersedia untuk membesarkan banyak bisnis besar di pasar primer, itu adalah yang saya sebutkan sebelumnya. Alasan kedua adalah, selama dua atau tiga dekade terakhir, penurunan suku bunga global membuat uang semakin banyak. Jadi ada lebih banyak uang yang bersedia memilih investasi alternatif di area ini. Baik itu endowment atau pensiun, apa pun yang Anda inginkan. Jadi ini setara dengan menyatakan bahwa sisi aset dan sisi dana bersedia untuk membesarkan perusahaan di pasar primer.

Tetapi VC Web3 memiliki perbedaan yang signifikan. Pertama, karena proyek Web3 dinilai berdasarkan tahap, banyak kali, jika mengikuti definisi Web2, maka di putaran A masih hidup, di putaran B sudah IPO; dari sudut pandang ini, kolam uang yang tersedia untuk pasar primer itu sendiri sudah sangat kecil. Kedua, sebelumnya, misalnya, sebuah proyek, seperti Didi di China atau Uber di Amerika, harus mencari investor terbaik di daerah lokal, sehingga banyak proyek Web2 sebenarnya bukan penerbitan global, tetapi merupakan model yang dibawa dari beberapa ekonomi global. Namun, perusahaan Web3 itu sendiri tidak membutuhkan banyak uang, tetapi juga membutuhkan modal global, jadi pada akhirnya, ruang yang tersisa untuk setiap VC menjadi tidak banyak. Ini juga mengapa industri Web3 yang baru berusia 13 tahun pada tahun 2022, tiba-tiba merasa seolah-olah VC di industri ini telah berkembang seperti VC Web2 yang berusia lebih dari 50 tahun, perbedaan ini disebabkan oleh pergeseran struktur industri.

Tetapi ada satu kesamaan yang saya lihat ke depannya adalah mendapatkan uang akan semakin sulit, karena saat ini Web3 masih merupakan 'kecil' di hadapan makro dan suku bunga global; pasar saat ini lebih menguntungkan bagi investor, tetapi aset yang baik selalu langka, bahkan di pasar bearish, perusahaan yang sangat baik akan tetap banyak modal yang mengejar.

Tempat investasi teratas Cypher Capital di cryptocurrency di Timur Tengah

BlockBeats: Dapatkah Anda menjelaskan bagaimana Anda terhubung dengan Cypher Capital? Anda telah bergabung dengan Cypher selama hampir setengah tahun. Di bawah manajemen Anda, apa hal yang sangat Anda banggakan?

Bill: Saya mengenal Cypher melalui CZ pada tahun 2021, kemudian saya berteman dengan beberapa pendiri Cypher dan Phoenix, kami perlahan-lahan berbicara tentang apakah kita harus melakukan beberapa hal bersama, ini adalah proses yang perlahan-lahan terjalin. Ditambah lagi, saya mendefinisikan diri saya sebagai seorang Cina maritim (maritime Chinese). Mungkin saya membagi orang Cina menjadi dua kategori, satu lebih dekat ke daratan, satu lebih dekat ke lautan, saya adalah yang terakhir. Saya merasa perjalanan di Jalur Sutra sangat menarik, mitra saya berasal dari berbagai tempat, ada orang Timur Tengah, orang Eropa, orang India, kami semua bekerja sama dengan cara yang cukup terbuka dalam sebuah kemitraan.

Pertama, kami mulai berinvestasi di dana. Kami pada akhirnya adalah lembaga yang sangat muda, tetapi pada saat yang sama memiliki arus kas yang dihasilkan dari penambangan, saya ingin mengetahui mengapa kami tidak mendukung dan menghubungkan lebih banyak GP muda yang saling melengkapi dengan kami di pasar bearish ini. Ini adalah proses penataan strategis dan menjalin pertemanan.

Kedua, kami membuka Cypher Hub, ini adalah ruang kerja bersama dengan lebih dari enam puluh kursi di bawah roda raksasa di tepi pantai Dubai. Selama tiga tahun terakhir karena pandemi, kami merasa bahwa industri ini seolah-olah semuanya online, tetapi sebenarnya orang-orang pada akhirnya harus kembali ke offline dan komunitas. Offline adalah katalisator yang sangat baik untuk membangun kepercayaan. Kami menjadikan pusat kami sebagai tempat pertemuan komunitas Web3 di Timur Tengah di masa depan, kami baru-baru ini bekerja sama dengan Polygon dan INSEAD Business School untuk mengadakan acara, sebelumnya juga mengadakan beberapa sesi berbagi dengan blockchain lainnya (TON, Mysten Labs, dll).

Ketiga, kami berinvestasi di Mysten, ini akan dijelaskan lebih lanjut di belakang.

BlockBeats: Apa yang Anda investasikan setelah datang ke Cypher?

Bill: Kami saat ini memilih yang terbaik dari kolam proyek global, saat ini sebagian besar adalah pendiri dari AS, Eropa Timur, dan juga ada dari Asia. Dalam investasi langsung, transaksi yang cukup representatif yang kami lakukan sebelumnya adalah: kami sebagai satu-satunya dana di Timur Tengah dan Eropa yang berinvestasi di Mysten Labs (Sui Blockchain). Banyak orang bertanya kepada kami, sebagai dana muda, mengapa Anda memilih untuk memberikan uang Anda? Bagaimana Anda dibandingkan dengan a16z? Pendekatan saya adalah membuat kedua belah pihak tidak bisa dibandingkan, ini juga merupakan salah satu hal yang sering saya bagikan kepada pendiri, sebuah kalimat yang diajarkan oleh mentor saya, untuk menjadi 'saya berbeda, bukan saya juga, atau saya lebih baik'.

Sebuah dana di AS mungkin malah harus menjawab pertanyaan ini ---- 'Apa perbedaan saya dengan a16z', sementara kami sama sekali berbeda dari a16z. Jika pendiri ingin memvariasikan captable dan sumber daya investornya, ia seharusnya pergi ke AS untuk mendapatkan uang dari a16z atau Sequoia, dan kemudian mengambil uang kami di Timur Tengah dan Eropa. Saat itu saya adalah yang terakhir berbicara dengan pendiri SUI, proyek tersebut sudah beberapa kali oversubscribed, dan hasilnya pendiri memberi saya kuota khusus, menjadikan kami satu-satunya investor mereka di Eropa dan Timur Tengah.

BlockBeats: Apakah Cypher Capital lebih mendefinisikannya sebagai dana untuk wilayah MENA Timur Tengah + Asia? Apa Unique Selling Point Anda dan apa yang Anda kerjakan belakangan ini?

Bill: Kami tidak akan membandingkan dengan dana lain, fokus pada menjadi diri sendiri selalu menjadi strategi inti kami. Misalnya, meskipun di Asia, mungkin kami juga memiliki sumber daya Web2 yang sangat baik, misalnya, mitra kami Elaine Liu adalah mantan CHO Meituan, juga veteran HR dari Tencent yang bergabung pada tahun 2003, sebagai CHO yang telah mengelola puluhan ribu karyawan, ia mungkin adalah HR paling berpengalaman di kalangan pengusaha Web3 global, investasi yang dilakukannya di Smartdeer di satu sisi mencakup 20 juta sumber daya talenta TMT global yang paling berkualitas, terutama sumber daya insinyur orang Cina; pada saat yang sama juga membantu perusahaan-perusahaan ini melalui layanan perekrutan yang sesuai untuk dengan cepat menyebarkan tim global. Sebagai bagian dari ekosistem kami, Smartdeer telah membantu lebih dari 50 perusahaan Web3 dalam melakukan lebih dari 100 perekrutan dan penempatan global, mampu memberikan solusi satu atap untuk kebutuhan talenta perusahaan startup WEB3. Selain itu, baru-baru ini kami bekerja sama dengan tim pemuda Asia untuk membangun komunitas berbahasa Mandarin proyek SosialFi Lens, yang membuat Lens sangat terkejut dengan kemampuan penciptaan nilai kami yang diterapkan.

Kami harus dianggap sebagai ekosistem paling solid dan berkualitas tinggi di Timur Tengah. Jika seorang pendiri hanya ingin mengambil uang dari AS, kami mungkin tidak bisa masuk, tetapi sebenarnya pendiri seperti itu belum pernah saya temui, setiap pendiri pasti ingin cap table saya memiliki beberapa dana terbaik dari tiga benua atau empat benua. Kami sangat jarang mengalami masalah dalam bersaing untuk cap table, karena strategi ini, sejak awal kami sudah memikirkan dengan cukup jelas.

Phoenix Technology saat ini memiliki kekuatan komputasi terbesar di jaringan Bitcoin global; bursa kami yang sesuai telah mengundang eksekutif Kraken, mantan CTO KuCoin, dan game Fenix kami juga merupakan perusahaan game Web3 yang berinvestasi 150 juta dolar, berbasis di Timur Tengah. Setiap institusi global pada akhirnya akan mengklaim memiliki ekosistem, kami juga tidak dapat terhindar, tetapi pada akhirnya, ekosistem Anda adalah ekosistem di PPT, atau ekosistem yang dapat diberikan? Saya pikir kami adalah yang terakhir.

BlockBeats: Cypher saat ini berapa ukuran AUM, dan apa saja pengaturan investasi yang disukai?

Bill: Kami cenderung tidak mengungkapkan AUM kami. Pengaturan aset kami mencakup penambangan, investasi di dana (GP), investasi langsung di tingkat satu dan dua, akuisisi Aset Tertekan, dan lain-lain.

Untuk investasi langsung, ukuran cek kami berkisar antara 200 ribu hingga 10 juta dolar AS, kami masih cenderung pada proyek-proyek awal, tetapi kami juga akan berpartisipasi dalam banyak proyek yang sedang berkembang/OTC. Kami merasa pasar saat ini sedikit mirip dengan ketika internet mulai muncul, ada banyak peluang pertumbuhan yang berkelanjutan. Kami juga akan mempertahankan beberapa proyek pasar sekunder berdasarkan visi jangka panjang, yang pada akhirnya tetap didasarkan pada kualitas dan nilai untuk membuat penilaian.

Tentang pilihan lokasi: Pada akhirnya, logika investasi kami didasarkan pada nilai, tanpa preferensi terhadap lokasi, tim kemitraan kami berasal dari beberapa benua. Kami biasanya tidak membahas lokasi saat mendiskusikan proyek.

BlockBeats: Apa metrik keras yang biasanya Anda lihat? Apa yang paling penting, dan bagaimana dengan metrik lunak?

Bill: Banyak orang berinvestasi berdasarkan harga dan emosi, mungkin karena latar belakang pertumbuhan pribadi saya, kami tetap berpegang pada investasi berbasis nilai di industri ini. Saya rasa pengetahuan umum pada akhirnya akan melampaui siklus teknologi, tidak peduli apakah itu investasi non-teknis, investasi TMT selama 20 tahun terakhir, atau investasi web3 terbaru, kondisi idealnya adalah jalur yang baik, mobil balap yang baik, dan pembalap yang baik. Namun dalam proses tersebut, faktor penilaian pada tahap yang berbeda akan memiliki bobot yang berbeda. Saat melihat proyek tahap akhir, data itu sendiri dapat membantu Anda menilai apakah itu jalur yang baik, mobil balap yang baik, dan pembalap yang baik. Tetapi jika kita melihat lebih awal, seperti proyek putaran malaikat, mungkin kita masih menggunakan kerangka penilaian yang sama, tetapi penilaian Anda akan lebih didasarkan pada pengamatan kualitatif. Proyek tahap menengah hingga akhir lebih mirip dengan sains, sedangkan proyek awal lebih mirip seni. Proyek tahap menengah hingga akhir lebih perlu membangun sistem penilaian yang ketat dalam sebuah lembaga, tetapi proyek tahap awal hingga menengah lebih perlu menghormati contrarian (non-konsensus).

Di sini saya mengambil contoh investasi Layer One Mysten.

Misalnya, sistem operasi 'Layer One' di Web2 untuk internet seluler, hanya ada dua perusahaan, satu iOS, dan satu lagi adalah Android; persaingan mereka sebenarnya sudah berakhir pada tahun 2010 (setelah 2010, Anda tidak akan lagi menemui Symbian dan versi mobile Windows, karena mereka tereliminasi dalam persaingan Layer One internet seluler). Di Web2, pemenang mengambil semuanya, ada yang disebut ekonomi skala, dan yang lainnya adalah efek jaringan, ini adalah dua karakteristik ekonomi monopoli, jadi saya sering bercanda mengatakan bahwa di lebih dari 190 negara dan wilayah, perusahaan yang paling keras memungut pajak sebenarnya tidak ada di daftar 190 lebih itu, tetapi di iOS dan Android, karena mereka memungut pajak penjualan 30% dari perusahaan di wilayah mereka (perhatikan, ini adalah pajak penjualan, yang berarti langsung memotong pajak dari pendapatan, sangat menakutkan; Uni Emirat Arab hanya memungut pajak konsumsi 5%, inilah kekuatan monopoli). Namun, di bidang sistem operasi Web3, juga akan ada efek jaringan, tetapi sistem operasi Web3 dibatasi oleh karakteristik teknologinya, sehingga untuk waktu yang lama, ia berharap dapat meningkatkan skalabilitasnya. Oleh karena itu, bisnis ini mungkin sedikit berbeda dari sistem operasi Web2; sedikit ada 'ekonomi tidak skala'; kedua, dalam proses evolusi, ia memang terdesentralisasi, dari sudut pandang ideologi, mengapa sistem operasi di industri ini tidak bisa lebih dari satu? Mengapa satu aplikasi besar tidak bisa membuat sistem operasinya sendiri? Bahkan sampai tahun 2022, kami masih merasa ada peluang untuk bertaruh pada sistem operasi, meskipun industri Web3 ini sudah berusia 13 tahun. Sistem penelitian internal kami adalah perbandingan yang melintasi siklus, hal-hal ini kami bagikan kepada pendiri kami, yang juga dapat membantu mereka memikirkan kembali strategi masa depan dari sudut pandang sejarah.

Kedua, tentang mobil balap, kami merasa bahwa akumulasi teknologi Meta sebelumnya sangat solid; saya tidak akan mendalaminya lebih lanjut. Selain itu, industri sampai saat ini, berdasarkan alasan pertama yang saya sebutkan, pemenang masih belum mengambil semuanya, industri ini masih memiliki peluang.

Ketiga, mengenai pembalap, saya merasa cocok berbicara dengan Evan Chang dari Mysten Labs. Saya rasa dia juga bisa dianggap sebagai salah satu pendiri L1 dengan pengalaman pengembangan platform yang langka melintasi 3 siklus teknologi. Akhirnya, yang saya katakan sebelumnya sebenarnya adalah kualitas, tetapi berbicara tentang kualitas tanpa harga juga tidak ada gunanya. Seolah-olah kita semua merasa bahwa Ethereum pada akhirnya akan menjadi Alibaba Cloud yang terdesentralisasi, tetapi jika Anda membeli Ethereum seharga 4.000 dolar, Anda pasti merasa cukup tertekan sekarang, jadi berbicara tentang kualitas tanpa harga selalu merupakan suatu kebohongan. Kami merasa valuasi saat itu juga wajar, karena setiap L1 terkemuka seharusnya memiliki nilai pasar setidaknya 15 miliar ke atas, terlepas dari apakah itu Aptos saat ini atau yang lainnya. Menggabungkan beberapa poin ini, kami merasa bahwa pada akhirnya, saat kami menekan pelatuk, itu adalah sesuatu yang sangat jelas.

Saya ingin terlebih dahulu menyebutkan tantangan terbesar yang saya lihat di industri ini.

Dibandingkan dengan tahun 2001, DAU internet global pada saat itu sedang meningkat, meskipun harga aset buruk. Pengguna Netscape dan IE saat itu semakin bertambah, karena pengguna sama sekali tidak peduli apakah itu pasar bearish atau bullish, internet bagi saya berharga, saya akan berselancar di internet. Namun, pasar bearish Web3 2022 hingga sekarang, tidak hanya penurunan harga aset, tetapi juga pertumbuhan pengguna global, dalam arti tertentu juga berada dalam tahap platform. Pada akhirnya, batas DAU orang di seluruh dunia yang datang untuk memperdagangkan koin adalah terbatas, kami sebenarnya dapat melihat berapa banyak pengguna Robinhood atau Futu di seluruh dunia. Jadi kembali ke inti, apa yang menjadi konsensus terbesar dari internet generasi ketiga, selain teknologi keuangan saat ini, seharusnya sama dengan generasi pertama dan kedua, yaitu sosial dan hiburan; akhirnya mungkin juga mulai memberdayakan industri, tetapi mungkin merupakan gelombang ketiga. Jika kita hari ini membuka bisnis besar Web2 global, yang terbesar adalah Infra dan Aplikasi, satu sisi adalah aplikasi bernilai triliunan dolar, satu sisi adalah Infra bernilai triliunan dolar, di tengah adalah berbagai segmen yang bernilai ratusan miliar hingga ribuan miliar.

Di bidang Web3, hari ini banyak investor juga berinvestasi di Infra Web3, yaitu berinvestasi di bandara, tanpa mengetahui seperti apa pesawatnya, berinvestasi di bandara terasa lebih aman. Kami termasuk yang ingin berinvestasi di 'infrastruktur' bandara, tetapi juga membangun 'pesawat' - aplikasi. Ini berhubungan dengan kolaborasi kami dengan TON. TON adalah Layer One yang diinkubasi oleh Telegram dengan 800 juta pengguna aktif bulanan, kami mendukung ekosistem TON, dan TON dapat menjadi bandara yang menginkubasi banyak pesawat di masa depan. Selain itu, kami juga telah berurusan dengan tim Ton cukup lama, mereka adalah tim yang sangat berdedikasi dan bekerja keras, kami berharap melalui usaha kami sendiri, dapat melakukan beberapa hal menarik untuk ekosistem mereka, untuk 5 miliar pengguna Web2 yang akan memasuki Web3 di masa depan.

BlockBeats: Karena sekarang masih membangun bandara, jadi kami masih berinvestasi di infra L1 dan sejenisnya. Dan jarang secara langsung berinvestasi pada beberapa proyek SocialFi dan GameFi, bukan? Jadi tidak ingin melihat apakah bisa berinvestasi di StepN atau Nostr yang berikutnya, bukan?

Bill: Kami tentu akan berinvestasi dalam aplikasi, dan segera kami akan mengumumkan beberapa transaksi.

BlockBeats: Anda saat ini melihat situasi pasar Web3, apakah Anda merasa bahwa pasar bearish telah berbalik menjadi bullish, atau itu hanya bull trap?

Bill: Lingkungan makro adalah kondisi objektif yang perlu kami terima, kami umumnya tidak terlalu melakukan prediksi tentang lingkungan makro. Saya rasa kita tidak boleh berpikir hanya untuk maju, kita harus juga memikirkan mundur, kami akan mengasumsikan bahwa tidak akan ada pasar bullish besar di seluruh dunia ke depannya, dalam lingkungan seperti itu, kami harus lebih memperhatikan kualitas dan harga, agar dapat tetap bertahan dan tidak terkalahkan.

Namun, saya merasa bahwa saat ini makro jauh lebih baik dari yang saya perkirakan sebelumnya, karena pertama, rebound China saat ini adalah suatu sinyal global. Kedua, suku bunga juga tidak terus meningkat, jadi saya rasa secara keseluruhan baik-baik saja.

BlockBeats: Apa pendapat Anda tentang kewirausahaan Web3 orang Cina? Apakah Anda melihat proyek yang baik dipimpin oleh orang Cina, tentu saja SUI pasti juga memiliki tim Asia. Untuk para pengusaha Web3 orang Cina yang ingin berwirausaha di Dubai, apakah Anda memiliki pesan untuk mereka?

Bill: Pertama, kewirausahaan orang Cina di sebagian besar teknologi sudah mencapai tingkat dunia. Web3 orang Cina juga harus belajar dari pendahulu, untuk mengejar kemajuan. Misalnya, berbagai jenis industri manufaktur, dari ponsel saat ini, hingga mobil listrik di masa depan, semuanya dikuasai orang Cina, baik itu mesin kedelai Joyoung atau ponsel Huawei yang laris di seluruh dunia, untuk Web2, contohnya seperti SheIn, Tik Tok, Zoom, ini juga merupakan produk dari pendiri orang Cina. Jadi tahun lalu saya melihat beberapa pernyataan yang sangat pesimis, menyatakan bahwa orang Cina tidak bisa sukses di Web3 karena tidak bisa berbahasa Inggris. Saya merasa itu adalah pernyataan yang tidak progresif, karena orang-orang yang tidak bisa berbahasa Inggris seperti orang-orang yang lahir di 70-an dan 60-an telah berhasil dalam karir internasional mereka, jadi mengapa tiba-tiba pendiri yang lahir di 85-an dan 90-an merasa mereka tidak dapat sukses di Web3? Sangat aneh. Meskipun kami di dalam negeri memiliki batasan regulasi, tetapi jumlah pengguna orang Cina di seluruh dunia, termasuk basis pengguna di seluruh budaya Konfusianisme global, yang saya maksudkan adalah termasuk orang Cina global + Jepang, Korea Selatan, Asia Tenggara, ditambah dengan kemampuan pengembangan produk dan pengalaman yang sudah menciptakan produk kelas dunia di Web2; berdasarkan hal di atas, saya tidak melihat alasan mengapa orang Cina tidak dapat sukses di Web3.

Tentang regulasi, saya rasa kita harus mematuhi hukum dan peraturan di tempat Anda berada, tetapi dalam skala global, ini adalah arah besar yang layak untuk dicoba. Misalnya, dalam bursa terpusat global, atau dalam CeFi terpusat global, 70% hingga hari ini masih dikuasai oleh orang Cina, di Web3 native terdesentralisasi, saat ini mungkin tidak sebanyak di CEX, tetapi kami sudah bisa melihat banyak orang Cina ini, baik di infrastruktur maupun di lapisan aplikasi, melakukan banyak proyek ini. Selain itu, saya rasa dalam proses memimpin orang Cina, kita juga tidak perlu memberi diri kita label sebagai orang Cina, ketika Anda memberi label, itu sudah menunjukkan bahwa Anda memiliki perasaan perbedaan, Anda tidak cukup internasional.

Zoom di Web2 tahun lalu dinyatakan sebagai majikan yang paling disukai di Silicon Valley. Banyak eksekutif di dalamnya bukan orang Cina, tetapi saya ingat Yuan Zheng baru pindah ke Amerika pada usia 28 tahun, adalah orang yang sangat 'kolonial' tetapi akhirnya berhasil dalam internasionalisasi. Tentu saja, setiap orang akan memiliki kerinduan akan tanah air mereka, untuk pendiri Web3 orang Cina yang datang ke Dubai untuk berwirausaha, saya secara pribadi merasa itu adalah hal yang sangat baik. Sekarang semua orang secara default memilih Hong Kong dan Singapura, saya merasa itu juga tidak masalah, tetapi datang ke Dubai sendiri akan memberikan pengalaman yang sepenuhnya berbeda untuk proyek dan tim, Anda mungkin akan terhubung dengan pasar baru yang segar, juga akan menjalin pertemanan dengan beberapa teman lokal baru, dan saya rasa regulasi juga sangat ramah dan mendukung. Sebagai pengusaha, Anda dapat memilih untuk pergi ke Asia Tenggara, tentu saja Jalur Sutra juga merupakan pilihan yang baik.

Keunggulan kewirausahaan orang Cina di Web3 di Dubai

BlockBeats: Anda saat ini memilih untuk tinggal di Dubai, atau setidaknya terbang bolak-balik antara Dubai dan domestik atau global, apa keuntungan tinggal di Dubai? Misalnya, dibandingkan dengan Singapura atau Amerika Utara, bagaimana pendapat Anda tentang Dubai?

Bill: Pertama, secara keseluruhan, Dubai seperti Casablanca Web3. Termasuk tim dari wilayah CIS, yaitu negara-negara Eropa Timur dan bekas Uni Soviet, serta pendiri orang India, Eropa, dan Amerika juga akan datang ke sini, jadi Anda lebih banyak melihat keragaman dan inklusivitas. Tinggal di sini, Anda akan merasakan semangat sejarah.

Semua orang akan mengatakan bahwa Dubai sebenarnya tidak memiliki banyak pengembang, saya rasa itu benar, tetapi Dubai memiliki satu hal yang tidak bisa dibandingkan dengan pusat lainnya, yaitu merupakan campuran besar, adalah peleburan besar. Ini adalah satu hal yang tidak bisa dibandingkan dengan pusat mana pun, baik itu pusat di Amerika, pusat di Asia, atau di Eropa. Ini juga menjadi alasan mengapa saya sangat suka kota ini dari sudut pandang memilih tempat tinggal.

Kedua, dari sisi zona waktu, meskipun Cypher Hub sendiri adalah kartu fisik kami. Namun, secara online itu adalah bagian yang sangat penting dari kehidupan pasar. Di Dubai, Anda akan merasa seolah-olah Anda menjadi raja dalam hal zona waktu. Karena orang-orang di Asia bekerja setengah hari, Anda bangun pagi dan tepat waktu untuk mengadakan rapat dengan mereka, pada dasarnya semua distrik kota mungkin cukup baik, kami juga cukup nyaman untuk mengadakan rapat dengan zona waktu Eropa dan Amerika.

Ketiga, saya rasa Dubai sendiri akan memiliki banyak lalu lintas offline, meskipun sampai hari ini Dubai belum memiliki forum kelas dunia yang berkualitas tinggi, karena banyak forum kelas dunia masih di Denver, Lisbon, dan lain-lain, tetapi banyak orang akan transit melalui Dubai. Misalnya, tim kami sering kali tidak perlu bepergian, hanya tinggal di Dubai, dan akan bertemu banyak orang dari tempat lain. Akhirnya saya rasa masalah regulasi, termasuk tempat ini memiliki keunggulan pajak, serta keamanan kota, saya rasa semua ini adalah alasan mengapa saya sangat ingin tinggal di Timur Tengah dan Dubai.

Namun, ada satu poin yang mungkin berkaitan dengan latar belakang pribadi saya, sebagian besar karir saya sebenarnya berada di bidang teknologi dan Web2 Asia, sekarang kita melihat karena politik geopolitik dan pergeseran paradigma ekonomi, kerjasama antara Asia dan Timur Tengah dalam seluruh bidang teknologi semakin meningkat, kami di Cypher sekarang juga menjadi 'kantor penerimaan' bagi raksasa teknologi Asia di Timur Tengah; melalui cara ini, menjalin pertemanan adalah hal yang menyenangkan; saya merasa di tempat ini Anda akan mengalami banyak perubahan geografi, ekonomi, dan budaya, perubahan ini juga memberikan saya rasa keterlibatan sejarah, terlibat dalam permainan epik.

BlockBeats: Apakah ada buku atau film yang Anda rekomendasikan?

Bill: Saya akan merekomendasikan Proof of Stake oleh Vitalik. Ia bisa dianggap sebagai pemimpin pendapat di industri ini, setiap orang mengekspresikan suatu hal dengan cara yang berbeda, Anda bisa mencapai kesuksesan, atau memilih untuk berbuat baik dan berbicara; beberapa orang melakukannya dengan mencapai kesuksesan, melakukan bisnis besar. Saya rasa Vitalik mungkin lebih termasuk dalam kategori yang terakhir, saya rasa juga karena kepemimpinannya, hari ini Ethereum menjadi ekosistem yang sangat hidup. Saya rasa ini adalah seperti kumpulan karya-karyanya sendiri, saya akan merekomendasikan kepada teman-teman yang tertarik dengan industri ini untuk membacanya.

Epilog

Logika investasi Bill mengambil inspirasi dari kebangkitan internet Web2, menekankan untuk melihat pengguna, memperkirakan jumlah pengguna, dan memilih jalur. Setelah wawancara, Bill menyatakan bahwa ini adalah wawancara pertamanya tentang investasi kripto dalam bahasa Mandarin, merasa agak 'cemas'. Ketika ditanya mengapa mereka tidak berinvestasi di GP lain yang sangat baik di industri ini, Bill menyatakan bahwa mereka lebih suka berinvestasi pada yang saling melengkapi baik dari segi lokasi maupun gaya, sayangnya saat ini tidak dapat berinvestasi di GP tersebut. Penulis berpikir, proyek cryptocurrency yang datang ke Timur Tengah dan GP semakin meningkat, peluang luar biasa berikutnya selalu ada di depan mata.