DeFi (Keuangan Terdesentralisasi) adalah teknologi yang muncul dan berkembang pesat, menawarkan berbagai layanan keuangan melalui blockchain. Dua protokol DeFi yang paling populer adalah Uniswap dan Pancakeswap. Kedua protokol ini memberi pengguna cara berbeda untuk memperdagangkan token, namun apa perbedaan di antara keduanya yang menjelaskan mengapa protokol ini lebih baik untuk jenis perdagangan tertentu?

Dalam artikel ini, kita akan mendalami kedua platform tersebut dan perbandingan keduanya dalam hal fitur, biaya, dan risiko.

Apa itu Uniswap?

Uniswap adalah protokol likuiditas otomatis berdasarkan kontrak pintar Ethereum. Hal ini memungkinkan orang untuk secara langsung menukar token ERC-20 dengan ETH atau token ERC-20 lainnya tanpa perantara yang mengambil potongan.

Muncul dengan antarmuka yang mudah digunakan dan memungkinkan pengguna untuk membuat kumpulan likuiditas mereka sendiri, yang dapat digunakan untuk berdagang antar pasangan token tanpa perlu mencocokkan pembeli dan penjual.

Uniswap dirancang terutama untuk perdagangan otomatis, tetapi juga mendukung perdagangan manual jika Anda ingin kontrol lebih besar atas perdagangan Anda.

Apa itu Pancakeswap?

Pancakeswap adalah pertukaran mata uang kripto terdesentralisasi yang dibangun di atas Binance Smart Chain (BSC). Ini memungkinkan pengguna untuk menukar aset melalui model Automated Market Maker (AMM), yang menggunakan kontrak pintar yang secara otomatis mencocokkan pesanan beli dan jual. Platform ini menawarkan likuiditas tinggi karena banyaknya pengguna yang berdagang di platform tersebut.

Pancakeswap juga mendukung staking dan farming, memungkinkan pengguna memperoleh imbalan karena menyediakan likuiditas ke platform.

Membandingkan Uniswap dan Pancakeswap

Perbedaan terpenting antara Uniswap dan Pancakeswap adalah blockchain tempat mereka dibangun: Ethereum vs Binance Smart Chain (BSC). Hal ini berdampak pada jenis token yang dapat Anda perdagangkan, serta biaya yang terkait dengan perdagangan. Uniswap dibangun di atas Ethereum sementara Pancakeswap dibangun di atas Binance Smart Chain.

Token yang terdaftar

Dalam hal perdagangan token, Uniswap memiliki pilihan yang lebih luas dibandingkan dengan Pancakeswap. Uniswap juga memungkinkan Anda menukar token ERC-20 lainnya, seperti ERC-721 (token non-fungible). Di sisi lain, Pancakeswap hanya mendukung token berbasis BSC.

Tingkat adopsi

Sulit untuk membandingkan Bursa Terdesentralisasi (DEX) yang sudah ada dalam hal keberhasilan atau tingkat adopsinya. Uniswap, khususnya, berkembang pesat setelah memperkenalkan fungsi Automated Market Maker (AMM) yang melegitimasi dunia DeFi. Namun, tingkat pertumbuhan PancakeSwap berkat BSC dan token CAKE, telah membuat banyak orang berspekulasi bahwa proyek ini mungkin akan menyalip Uniswap. Meskipun basis penggunanya lebih besar, rata-rata volume perdagangan Uniswap menunjukkan bahwa Uniswap kurang memiliki otoritas jika dibandingkan dengan PancakeSwap. Meskipun kedua proyek menawarkan proposisi nilai berbeda yang menarik kelompok pengguna dan pengalaman berbeda, akan menarik untuk melihat apakah PancakeSwap dapat mengejar Uniswap dalam hal popularitas.

Biaya

Dari segi biaya, Uniswap mengenakan biaya 0,3% dari setiap transaksi yang Anda lakukan. Ini jauh lebih rendah dibandingkan dengan sebagian besar bursa terpusat. Pancakeswap di sisi lain memiliki biaya variabel tergantung pada seberapa banyak likuiditas yang tersedia di kumpulan tertentu. Namun secara umum, biaya perdagangan Pancakeswap jauh lebih rendah dibandingkan Uniswap.

Mempertaruhkan

Dalam hal risiko, kedua platform tersebut bersifat open source dan tidak dapat dipercaya, artinya dana yang disimpan di salah satu platform tidak dapat dicuri atau dirusak. Namun, profil risiko setiap platform berbeda karena teknologi blockchain yang mendasarinya. Ethereum jauh lebih banyak digunakan dan memiliki rekam jejak keamanan yang panjang, sedangkan BSC masih relatif baru dan kontrak pintarnya kurang diaudit dibandingkan dengan Ethereum.

Token asli

1. tanda KUE

Token asli PancakeSwap digunakan untuk memberi insentif kepada pengguna dan memberi penghargaan kepada mereka karena menyediakan likuiditas ke platform.

PancakeSwap merilis pembaruan V2 mereka pada Mei 2022, yang pastinya akan menjadi keuntungan bagi Pemegang Token. Pembaruan ini mencakup batasan total pasokan maksimum CAKE sebesar 750 juta.

Pemegang token CAKE akan mendapatkan akses ke manfaat baru seperti pemungutan suara berbobot, peningkatan hasil pertanian, dan peningkatan alokasi IFO.

Mekanisme pembakaran CAKE tetap tidak berubah, namun pengguna masih dapat memanfaatkan utilitas aslinya seperti hadiah untuk penyedia likuiditas dan hadiah lotere; selain menggunakannya sebagai token tata kelola dan token utilitas untuk tiket lotre dan penjualan token IFO.

Anda dapat membeli token CAKE di salah satu bursa utama seperti Binance, Kucoin, dan SushiSwap.

2. Tanda UNI

Token asli Uniswap digunakan untuk memberi insentif kepada pengguna dan memberi penghargaan kepada mereka karena menyediakan likuiditas ke platform. Hal ini juga memungkinkan mereka untuk memberikan suara pada usulan peningkatan dan perubahan protokol.

Token ini diluncurkan pada September 2020, kepada mereka yang telah memperdagangkan mata uang kripto di Uniswap sebelum tanggal tersebut. Di Genesis, 1 miliar token UNI dicetak dan bagian masing-masing individu didistribusikan dalam porsi tertentu masing-masing sebesar 60%, 21,51%, 17,80%, dan 0,69% untuk Komunitas, Tim, Investor, dan Penasihat.

Pemegang token sekarang menjadi bagian dari proses pengambilan keputusan Uniswap dan dapat memberikan suara mengenai bagaimana dana platform akan dialokasikan atau menyarankan perubahan dalam cara kerjanya melalui kepemilikan mereka atas token UNI.

Anda dapat membeli token UNI di bursa utama seperti Coinbase, Binance, dan Bitfinex.

Faktor-faktor yang perlu dipertimbangkan saat memilih bursa terdesentralisasi

Saat memilih DEX yang tepat, ada beberapa faktor penting yang perlu dipertimbangkan termasuk likuiditas, biaya, dan risiko. Anda juga harus memperhatikan tokennomics dan token asli yang terkait dengan masing-masing platform karena mereka mungkin menawarkan manfaat tambahan seperti pemungutan suara tertimbang atau peningkatan alokasi IFO.

Pilihan Anda akan bergantung pada platform mana yang lebih sesuai dengan kebutuhan dan preferensi Anda.

Lakukan uji tuntas Anda sebelum melakukan investasi apa pun di salah satu proyek dan perhatikan juga komunitas masing-masing untuk mendapatkan lebih banyak wawasan dari pengguna berpengalaman yang dapat memberi Anda pemahaman yang lebih baik tentang kedua DEX.

Secara keseluruhan, meskipun Uniswap memiliki keunggulan dalam hal basis pengguna dan likuiditas, PancakeSwap mengejar ketinggalan dengan cepat berkat pembaruan V2 dan token CAKE yang telah menjadi populer di kalangan pengguna.

Keuntungan berdagang di bursa terdesentralisasi

1. Otonomi pengguna: Pertukaran terdesentralisasi menawarkan kontrol penuh kepada pengguna atas dana mereka, artinya hanya mereka yang dapat mengaksesnya. Hal ini berbeda dengan bursa terpusat di mana pengguna bergantung pada platform untuk menjaga dan mengamankan aset mereka.

2. Keamanan: Di DEX, semua transaksi dicatat di blockchain publik sehingga menyulitkan peretas untuk merusak catatan atau mencuri dana dari dompet pengguna.

3. Privasi: Karena bursa terdesentralisasi tidak memerlukan informasi pribadi dari pengguna, aktivitas perdagangan tetap anonim dan tidak dapat dilacak ke pihak ketiga seperti pihak berwenang atau pemerintah.

4. Anonimitas: Pengguna dapat berpartisipasi dalam perdagangan tanpa harus mengungkapkan identitas mereka atau memberikan informasi pribadi apa pun.

5. Biaya lebih rendah: Pertukaran yang terdesentralisasi biasanya memiliki biaya perdagangan yang lebih rendah daripada pertukaran terpusat, menjadikannya pilihan yang lebih hemat biaya bagi mereka yang ingin memperdagangkan aset kripto.

Kerugian berdagang di bursa terdesentralisasi

1. Kompleksitas teknis: Bagi pengguna yang belum berpengalaman, proses teknis dalam menggunakan bursa terdesentralisasi dapat menjadi sesuatu yang menakutkan dan membingungkan.

2. Risiko Likuiditas: Karena DEX masih tergolong baru, DEX biasanya memiliki volume perdagangan yang rendah sehingga dapat menyebabkan selip harga dan menyulitkan pencarian pembeli atau penjual untuk aset tertentu.

3. Kurangnya dukungan: Jika pengguna mengalami masalah saat berdagang di DEX, biasanya tidak ada tim layanan pelanggan yang dapat memberikan bantuan karena sebagian besar bursa terdesentralisasi beroperasi tanpa titik kontak pusat.

4. Ketidakpastian peraturan: Bursa-bursa yang terdesentralisasi tidak mempunyai peraturan-peraturan yang dibutuhkan oleh bursa-bursa terpusat agar dapat beroperasi secara sah di yurisdiksi tertentu, menjadikannya investasi yang berpotensi berisiko tinggi bagi mereka yang tidak akrab dengan lanskap peraturan.

5. Kerentanan terhadap peretas: Karena DEX dibangun di atas blockchain publik, DEX rentan terhadap peretasan jika protokolnya tidak diamankan secara memadai. Hal ini dapat menyebabkan hilangnya dana bagi pengguna yang menyimpan aset mereka pada platform yang disusupi.

Kesimpulan

Pertukaran terdesentralisasi menawarkan sejumlah keuntungan kepada pengguna seperti peningkatan otonomi, keamanan, privasi, dan anonimitas. Namun, instrumen tersebut juga memiliki beberapa kelemahan yang perlu dipertimbangkan sebelum berinvestasi atau memperdagangkannya, termasuk kompleksitas teknis, risiko likuiditas, kurangnya dukungan, dan ketidakpastian peraturan. Penting untuk melakukan riset sendiri dan memilih DEX yang paling sesuai dengan kebutuhan Anda sambil mempertimbangkan risiko terkait.

Uniswap telah menjadi DEX terkemuka dalam hal basis pengguna dan likuiditas tetapi PancakeSwap dengan cepat mengejar ketinggalan berkat pembaruan V2 dan token CAKE yang mendapat sambutan baik di kalangan pengguna. Kedua platform menawarkan manfaat unik sehingga Anda bebas memutuskan mana yang lebih sesuai dengan kebutuhan Anda.

Ingatlah selalu untuk melakukan riset sendiri dan menilai risiko yang ada sebelum memberikan dana apa pun.