Daftar isi

01 Struktur dan konsep rantai publik

02 Munculnya Ethereum Layer2

03 Pasar perdagangan NFT dan NFT-Fi

04 Status dan tren pengembangan GameFi

Outlook untuk Jalur Cryptocurrency pada tahun 2023

01 Struktur dan tren rantai publik

Sebagai narasi inti industri, rantai publik telah mengalami inovasi sebelumnya terutama dalam tiga arah: mekanisme konsensus, kemampuan program, dan skalabilitas.

1.1 Perubahan dalam lanskap rantai publik yang baru

  • Setelah serangkaian kompetisi rantai publik baru, proporsi TVL Ethereum akan terus meningkat pada tahun 2022, mencapai 65%.

  • Pangsa BSC pun sedikit meningkat hingga mencapai 9,9%.

  • Ketika modal dan platform di belakangnya menurun, dan ekosistem bermigrasi ke rantai publik berbasis Move, Solana ditinggalkan oleh pasar dan TVL turun dari 4% di awal tahun menjadi 0,58%.

  • Tron TVL mengalami peningkatan signifikan yaitu naik dari 2,41% di awal tahun menjadi 7,82%.

  • Arbitrum dan Optimisme TVL menyumbang 3,59% di akhir tahun, meningkat 3 kali lipat dari awal tahun.

1.2 Perpindahan adalah rantai publik

Untuk mengatasi masalah ekspansi, Ethereum berkompromi dari rute sharding ke rute Layer2 Rollup, dan mungkin ada ekspansi Layer3 di masa mendatang. Rantai publik Move memilih untuk membangun L1 baru dari awal untuk menyelesaikan masalah ekspansi dan keamanan kontrak sekaligus. Mereka meningkatkan kinerja rantai publik melalui lingkungan eksekusi paralel dan memberikan keamanan kontrak yang lebih tinggi melalui bahasa Move dan MoveVM.

Baik blockchain Aptos maupun Sui didasarkan pada bahasa pemrograman Move. Keduanya fokus pada peningkatan skalabilitas. TPS mereka secara teoritis dapat mencapai 120.000 hingga 160.000. Namun, data browser Aptos saat ini menunjukkan bahwa total volume transaksi jaringan adalah 67.128.283, TPS real-time saat ini adalah 6, total pasokan Token APT asli adalah 1.014.385.262, jumlah janji adalah 836.936.550, dan jumlah aktif node adalah 102.

Dibandingkan dengan Aptos yang berfokus pada promosi ekologi, Sui lebih banyak membagikan dokumen teknis dan penginjilannya tentang Sui Move. Sui lebih berhati-hati dalam memberikan bantuan kepada komunitas dengan berkat pendanaan dalam jumlah besar, pengembangan ekologi Sui pada tahun 2023 layak dilakukan menantikan.

1.3 Ekosistem Kosmos

Masa depan multi-rantai memungkinkan fleksibilitas dan penyesuaian yang lebih besar. Membangun blockchain baru memberikan lebih banyak kebebasan dalam mendasari keputusan arsitektur daripada memodifikasi kontrak pintar untuk memenuhi kebutuhan spesifik. Kosmos mewakili ruang ini. Dalam buku putih Cosmos2.0, utilitas ATOM diperbarui untuk memecahkan masalah keamanan rantai aplikasi saat ini, kurangnya penangkapan nilai ATOM, dan tingkat inflasi yang tinggi.

Sorotan rantai aplikasi Cosmos pada tahun 2023:

  • dYdX, pemimpin dalam derivatif terdesentralisasi, akan bermigrasi ke Cosmos, dan versi V4-nya akan muncul kembali dalam bentuk rantai aplikasi + buku pesanan berkinerja tinggi. dYdX berencana menghilangkan Gas dalam rantai aplikasi, dan validator akan diberi kompensasi dalam bentuk sebagian biaya transaksi.

  • Sei adalah rantai Cosmos paralel pertama, yang berfokus pada pembangunan rantai berkecepatan tinggi yang didedikasikan untuk transaksi. Sei Network memiliki banyak konsep, seperti eksekusi paralel Layer1, CLOB, dan anti-MEV, dan mudah untuk mendapatkan perhatian pasar. Pada saat yang sama, karena kompatibel dengan EVM, ekosistem aplikasi mudah dibangun.

1.4 Blockchain Modular

Bagian inti dari blockchain L1 adalah lapisan eksekusi, lapisan konsensus, dan lapisan ketersediaan data. Melalui lapisan eksekusi modular dan ketersediaan data, kinerja setiap lapisan ditingkatkan secara terpisah untuk mencapai sistem yang lebih terukur, dapat disusun, dan terdesentralisasi. Selain itu, melalui arsitektur modular, korelasi antara komputasi dan biaya verifikasi diputus, dan blockchain dapat memperluas throughput dan mempertahankan properti jaringan yang tidak dapat dipercaya dan terdesentralisasi, sehingga memecahkan masalah skalabilitas segitiga yang mustahil. Keunikan modularitas tercermin dalam kemampuan pluggabilitas dan kombinasinya.

  • Celestia adalah blockchain modular yang menyediakan ketersediaan data dan lapisan konsensus. Plygon Avail menyediakan fungsionalitas seperti Celestia, termasuk lapisan penyimpanan data dan lapisan konsensus pemesanan transaksi di lapisan konsensus. Selain Celestia dan Plygon Avail, StarkEx dan zkPorter dapat menyediakan ketersediaan data. Lapisan ketersediaan data adalah blok bangunan Lego masa depan modular yang terabaikan.

  • Fuel Labs sedang mengembangkan mesin virtual paralel yang diposisikan sebagai lapisan eksekusi modular.

1.5 Poligon

TVL Polygon telah turun dari $5 miliar pada awal tahun 2022 menjadi $1 miliar sekarang, dan saat ini berada di peringkat keempat, dengan hanya $40 juta yang terpisah dari Arbitrum yang berada di posisi kelima. Pada tahun 2022, Polygon mengalami kemajuan yang sangat pesat di segala aspek.

1. Polygon telah melakukan berbagai hal untuk berintegrasi dengan masyarakat nyata, memperluas skala pengguna, dan memenuhi tren peraturan.

  • Polygon akan menjadi pilihan penting atau pertama bagi merek-merek mainstream untuk memasuki dunia blockchain pada tahun 2022, termasuk Starbucks, META, NIKE, Reddit, Disney, Trump NFT, dll. Ambil contoh Reddit. Perusahaan ini menawarkan NFT gratis sebagai hadiah kepada pengguna aktif, dan lebih dari 4,3 juta dompet unik telah mencetak lebih dari 5 juta avatar. Program insentif keanggotaan NFT Starbucks dan casting NFT Instagram META akan mendatangkan lebih banyak pengguna kripto.

  • Pada pertengahan tahun, Polygon mencapai netralitas karbon dengan membeli kredit karbon. Di masa depan, Polygon akan mencapai pengurangan karbon, memberikan kredit pengurangan emisi untuk proyek-proyek penting, dan memasuki pasar perdagangan karbon secara online (walaupun UE tidak lagi menyebutkan emisi. pengurangan);

  • Ketika Luna runtuh, Luna secara proaktif menyediakan pendanaan dan solusi teknis untuk proyek-proyek luar biasa di dalamnya untuk mendorong mereka bermigrasi ke Polygon saja. Lebih dari 50 proyek game saja dimigrasikan dari Terra ke Polygon;

2. Polygon memiliki serangkaian solusi bukti tanpa pengetahuan (Zero Knowledge) dan ketersediaan data (Ketersediaan Data) yang lengkap.

Tiga skema bukti tanpa pengetahuan:

  • Saat ini, solusi andalan Polygon ZK adalah Polygon zkEVM, yang sepenuhnya kompatibel dengan Mesin Virtual Ethereum melalui EVM yang setara. Kini solusi tersebut telah mencapai putaran akhir pengujian dan telah mencapai 2000 TPS dalam pengujian sebelumnya.

  • Pada bulan Desember 2021, Polygon mengakuisisi Mir seharga US$400 juta, protokolnya berganti nama menjadi Polygon Zero, dan sistem bukti tanpa pengetahuan rekursif Plonky2 telah diterapkan. Plonky2 tidak hanya lebih cepat dalam kecepatan pembuktian, namun dengan CALLDATA yang diberi harga ulang dalam EIP-4488, biaya pembuktian juga akan memiliki keuntungan yang signifikan.

  • Polygon Miden, solusi ekspansi Rollup yang kompatibel dengan Ethereum berdasarkan STARK. Ia menggunakan sistem bukti yang lebih STARK untuk membangun mesin virtual, yang bertujuan untuk memecahkan masalah kesulitan rollup untuk mendukung logika dan transaksi sewenang-wenang, dan meningkatkan kemampuan untuk memverifikasi semua transaksi off-chain.

1.6 Lapisan privasi

Privasi dan kedaulatan data adalah salah satu isu inti dalam penelitian Web3.0. Meskipun jalur privasi masih dalam tahap awal, sebagai suatu kebutuhan yang kaku, jalur ini akan menjadi semakin penting seiring dengan berkembangnya industri blockchain. Sanksi terhadap Tornado Cash pada bulan Agustus menarik banyak perhatian dan memicu pemikiran dan diskusi di industri. Protokol privasi regulasi adalah konsensus dari proyek protokol perlindungan privasi baru dan juga akan menjadi arah pengembangan.

Sektor privasi disukai oleh VC terkemuka di industri ini:

  • Aleo, sebuah blockchain yang melindungi privasi melalui teknologi tanpa pengetahuan, menyelesaikan pendanaan sebesar $200 juta pada bulan Februari.

  • Aztec Network adalah Layer2 privasi yang telah meluncurkan uang ZK dan menyelesaikan putaran pembiayaan $100 juta yang dipimpin oleh a16z pada bulan Desember.

  • Secret Network, lapisan privasi 1 yang dibangun di Cosmos, menerima dana pengembangan ekosistem sebesar $400 juta pada bulan Januari.

  • Pada bulan Mei, Oasis Network menerima investasi tambahan sebesar US$35 juta, sehingga total pengembangan ekosistem menjadi US$235 juta.

Di masa depan, dengan berkembangnya skenario aplikasi baru, seperti DID dan jejaring sosial, serta masuknya institusi tradisional ke dalam blockchain, akan ada titik puncak dalam jalur privasi.

02 Munculnya Ethereum L2

Nilai dolar dari aset yang dipindahkan ke L2 turun 28,6% dari $5,7 miliar menjadi $4,1 miliar. Namun, hal ini mungkin disebabkan oleh penurunan harga mata uang kripto daripada penarikan dana pengguna, karena TVL naik dari 1,6 juta menjadi 3,4 juta, peningkatan sebesar 120,6% jika dalam mata uang ETH. Hal ini menunjukkan bahwa L2 akan mengalami aliran masuk likuiditas yang signifikan pada tahun 2022.

2.1 jalur operasi

Saat ini, Optimistic Rollup menempati pasar utama L2, di antaranya Arbitrum adalah yang utama.

  • Arbitrum Arbitrum telah mengalami pertumbuhan volume transaksi yang signifikan sepanjang tahun 2022, didorong oleh peningkatan daya tarik dapps asli seperti peningkatan GMX dan Nitro yang telah mengurangi biaya transaksi secara signifikan. Volume transaksi jaringan tumbuh dari 5 juta pada kuartal pertama menjadi 34,9 juta pada kuartal keempat, meningkat sebesar 590%. Di sisi pengguna, Arbitrum mengalami pertumbuhan pengguna aktif yang kuat selama tahun 2022. Rata-rata pengguna aktif bulanan L2 melonjak 559,1% dari 91.800 pada kuartal pertama menjadi 6,05 juta pada kuartal keempat.

    GMX adalah aplikasi L2 terobosan pada tahun 2022. Ketika aktivitas on-chain mengering dan harga turun, penggunaan pertukaran abadi terdesentralisasi berbasis Arbitrum ini melonjak, dengan memfasilitasi $81,4 miliar dalam volume perdagangan dan menghasilkan pendapatan $33 juta, memanfaatkan dengan baik peningkatan throughput L2. GMX telah menjadi fondasi inti Arbitrum, menyumbang 39,5% dari TVL jaringan. Banyak proyek seperti Dopex, Vesta Finance, Rage Trade, Umami Finance, dll. dibangun di atas GMX dan mengintegrasikan token likuiditas platform GLP. Pertumbuhan ini, bersama dengan masuknya grup token yang kuat untuk pembagian pendapatan, telah menjadikan token GMX menjadi salah satu aset dengan kinerja terbaik di antara semua mata uang kripto, naik 87,4% terhadap USD dan 487,2% terhadap ETH pada tahun 2022.

  • Optimisme Optimisme juga mengalami peningkatan volume transaksi yang signifikan, kemungkinan besar disebabkan oleh peningkatan aktivitas pasca peluncuran OP dan program insentif berikutnya. Sebagai satu-satunya solusi Rollup yang telah mencapai "kesetaraan EVM", Optimism memiliki keunggulan unik dalam hal keramahan terhadap pengembang ekosistem Ethereum dan kemudahan migrasi. Optimisme memproses 3,2 juta transaksi pada kuartal pertama, dan pada kuartal ketiga, Optimisme memproses 3,2 juta. transaksi.Pada kuartal keempat, 30,3 juta transaksi diproses, meningkat 846,7% antara kedua periode tersebut. Peningkatan mainnet Bedrock yang akan datang akan meningkatkan kesetaraan EVM dengan kesetaraan Ethereum. Menerapkan EIP-4844 di Ethereum akan memungkinkan Optimisme memberikan biaya transaksi yang optimal. Alamat aktif bulanan Optimism melonjak dari rata-rata 33,1 ribu di Q1 menjadi 403,4 ribu di Q4, meningkat sebesar 1.118,7%.

2.2 jalur ZK

ZK-Rollup memiliki keamanan on-chain yang lebih tinggi dan biaya bahan bakar yang lebih rendah, namun sebagian besar ZK-Rollup saat ini hanya mendukung aplikasi tertentu dan tidak mendukung kontrak pintar umum. zkEVM dapat menjalankan kontrak pintar dengan cara yang kompatibel dengan perhitungan tanpa pengetahuan, jadi penerapan zkEVM adalah kunci dominasi pasar ZK-Rollup.

zkSync dan Starkware

zkSync dan Starkware menerapkan kompatibilitas EVM melalui bahasa tingkat tinggi, dan zkEVM mereka secara struktural sangat berbeda dari Ethereum, menawarkan kinerja maksimum dengan mengorbankan kompatibilitas.

zkSync 2.0, meskipun masih dalam tahap pembangunan, telah meluncurkan mainnet. zkSync telah mengumpulkan total US$458 juta dan belum menerbitkan token.

Starkware membentuk dua cabang pengembangan:

  • StarkNet (jaringan ekspansi Layer2 universal), model ekonomi StarkNet Token telah dirilis. StarkNet memiliki banyak proyek asli yang sedang dibangun, dan NFT serta GameFi dapat menjadi terobosan. Pada kuartal pertama tahun 2023, StarkNet akan diperbarui untuk mendukung Cairo 1.0, dengan tujuan bermigrasi ke jaringan berbasis Kairo 1.0 sepenuhnya pada akhir kuartal pertama, ketika ZK-EVM-nya akan diimplementasikan secara resmi.

  • StarkEx (teknologi mesin ekspansi) dua modul menyediakan layanan untuk aplikasi blockchain dengan kebutuhan spesifik. Lebih memilih layanan To B untuk pihak proyek daripada jaringan Layer 2. Dari sudut pandang data, StarkEx telah berhasil. Ada total 4 proyek di ekosistem StarkEx - Abadi

Gulir ke Polygon ZK EVM

Scroll dan Polygon Hermez tidak hanya kompatibel dengan bahasa Solidity, tetapi juga kompatibel dengan sebagian besar alat pengembangan, standar protokol, dan bytecode di Ethereum.

Scroll ZkRollup yang sepenuhnya kompatibel dengan EVM, tujuannya adalah memiliki jaringan yang dapat diskalakan dengan kompatibilitas asli protokol Ethereum. Scroll menyelesaikan putaran pembiayaan Seri A senilai $30 juta pada bulan April tetapi belum menerbitkan token.

03 Analisis jalur DeFi

Pasar DeFi telah terpukul keras pada tahun 2022, dengan total kapitalisasi pasar dan TVL turun sekitar 80%, namun tidak dapat disangkal bahwa industri ini telah sangat mengguncang pasar TradFi. Terutama setelah badai institusional setelah runtuhnya Terra dan runtuhnya FTX dengan cepat, DeFi telah meningkatkan kepercayaan masyarakat terhadapnya dengan ketahanannya dalam fluktuasi pasar.

3.1 DEX

  • Transaksi on-chain telah mengalami pertumbuhan yang luar biasa dalam dua tahun terakhir. Sebagai contoh, volume perdagangan DEX hanya 0,12% dari CEX pada awal tahun 2019, dan pada Januari 2022, proporsi ini meningkat hingga maksimum 18%.

  • Uniswap memiliki pangsa pasar tertinggi dalam volume perdagangan, dan tingkat kedua mencakup Pancakeswap Curve DODO Balancer Sushiswap.

  • Pemimpin DEX seperti Uniswap, Curve, dll. masih menempati porsi utama transaksi on-chain.

  • Agregator adalah platform perdagangan yang mengutamakan pengalaman pengguna dan mewakili volume perdagangan non-robot (lebih dari 70% volume perdagangan agregator dihasilkan oleh pedagang non-robot). Proyek perwakilannya meliputi 1inch, DODO, Matcha, Paraswap, KyberSwap, CowSwap. Pada tahun 2022, volume perdagangan agregator DEX akan mencapai 15%-30%, dan masih banyak ruang pasar.

  • DEX pada tahun 2022 terutama akan fokus pada penyelesaian masalah efisiensi modal, mengurangi slippage, kerugian tidak permanen, dan biaya. Ketika harga token platform turun, kerugian tidak permanen dalam model AMM menjadi masalah yang menonjol, dan jika hal ini tidak dapat diselesaikan, order book mungkin akan mendominasi.

  • DEX terus berkembang ke rantai dan NFT lain pada tahun 2022.

  • Curve merilis buku putih tentang stablecoin crvUSD. Stablecoin Curve menggunakan algoritma AMM pinjaman-likuidasi. Ketika harga agunan turun, LP secara bertahap menjual agunan tersebut dengan imbalan crvUSD. Detail lebih lanjut dan tanggal rilis stablecoin Curve masih harus ditentukan.

3.2 Pinjaman

Di dunia Kripto, protokol peminjaman memainkan peran bank kripto dan memiliki posisi yang tak tergantikan sebagai perantara kredit kripto dan mesin likuiditas.

  • Total volume pinjaman berdasarkan protokol pinjaman turun 83% pada tahun 2022, penurunan terbesar selama runtuhnya UST. Aave mempertahankan pangsa pasarnya, menyumbang sekitar 54% dari total volume pinjaman, sementara pangsa Compound turun dari 25% menjadi 15%.

  • Suku bunga mencerminkan penawaran dan permintaan aset. Pada tahun 2022, suku bunga pinjaman USDC akan turun dari sekitar 4% menjadi sekitar 2%.

  • Aave berencana meluncurkan GHO, stablecoin dengan jaminan berlebihan. Protokol Aave akan mempertahankan 100% pendapatan bunga GHO, yang akan menjadi pendorong besar pertumbuhan pendapatan Aave.

3.3 Derivatif

Volume perdagangan derivatif turun 40% pada tahun 2022 dibandingkan periode yang sama tahun lalu, penurunan yang lebih kecil dibandingkan DEX.

Ketika insiden FTX terus bergejolak, semakin banyak pengguna mulai memeriksa kembali masalah keamanan dana dan beralih ke DeFi, yang meletakkan dasar bagi ledakan GMX. dYdX masih menjadi protokol derivatif terkemuka, dengan jumlah pengguna kumulatif terbesar dan pendapatan tertinggi, namun GMX mengejar ketinggalan dengan cepat.

GMX memungkinkan pemain untuk menjadi lawan mereka melalui token indeks GLP tanpa campur tangan pembuat pasar mana pun. Berdasarkan gameplay ini, serangkaian proyek turunan lahir, seperti Umami, Rage Trade, dll., mencoba mendapatkan sebagian dari pendapatan GLP melalui serangkaian strategi. Tidak perlu memegang posisi berisiko seperti BTC dan ETH.

04 jalur NFT

NFT adalah segmen kripto dengan pertumbuhan tercepat sejak tahun 2021. Dalam konteks kepanikan di lingkungan keuangan eksternal dan serangkaian badai petir di industri enkripsi, NFT tidak bisa kebal. Pada tahun 2022, volume perdagangan Opensea pada bulan Januari, pasar perdagangan NFT terbesar, mencapai puncak bersejarah sebesar US$4,85 miliar. Pada bulan Desember, volume perdagangan turun menjadi US$280 juta, turun 94% dari bulan Januari. Terlepas dari harga NFT blue-chip, volume perdagangan NFT, dan total nilai pasar yang menurun, seluruh pasar NFT juga telah memasuki pasar penurunan yang dalam.

Meskipun pasar NFT sedang lesu, dan rata-rata volume perdagangan harian saat ini hanya 15% dari pasar bullish, atau bahkan lebih rendah, masih ada hal yang perlu diperhatikan:

  • Semakin banyak merek tradisional yang secara aktif mengadopsi teknologi NFT untuk menghubungkan pelanggan mereka dan menciptakan lebih banyak komunitas yang terlibat;

  • Pasar NFT berupaya memecahkan masalah likuiditas setelah pendinginan pada tahun 2022, dan telah bereksperimen dengan AMM, pinjaman hipotek, dan royalti.

4.1 Pasar perdagangan NFT

Opensea mencapai volume perdagangan $30 miliar pada tahun 2022, mempertahankan posisi kepemimpinan. Dari segi pangsa pasar, setelah mencapai dominasi absolut sebesar 98% pasar pada awal tahun 2022, pangsa pasarnya mengalami penurunan, dan pada bulan Desember turun menjadi kurang dari 90%. Pada awal tahun, LooksRare dan X2Y2 mencoba bersaing memperebutkan pasar Opensea dengan penambangan likuiditas. Efeknya terlihat jelas pada awalnya, namun seiring dengan menurunnya insentif, pangsa pasar mereka turun secara signifikan. Pangsa Opensea turun secara signifikan pada akhir tahun lalu, karena pesatnya pertumbuhan Blur.

Opensea dan para penantangnya

  • LooksRare: Pasar insentif penambangan perdagangan pertama

LooksRare meluncurkan serangan vampir di Opensea pada Januari 2022, mengirimkan token ke penggunanya. Selanjutnya, pengguna akan tertarik untuk menggunakan platform melalui insentif token staking dan insentif penambangan transaksi, nol royalti, dan biaya penanganan 2% (Opensea adalah 2,5%, dimana 25% akan dibayarkan kepada pihak proyek). Pada hari peluncuran program insentif penambangan transaksi, volume transaksi platform mencapai US$320 juta, sekitar dua kali lipat dari Opensea. Dengan berkurangnya separuh insentif transaksi dan penurunan harga mata uang, volume transaksi platform juga turun dengan cepat karena pendapatan yang diperoleh dari staking token berasal dari hadiah token dan dividen biaya penanganan, karena volume transaksi platform dan harga mata uang telah menurun. akan menyebabkan penurunan harga mata uang.

  • X2Y2: Pasar insentif penambangan pesanan tertunda pertama

X2Y2 secara resmi diluncurkan pada Februari 2022 dan juga mengirimkan 12% dari total pasokan tokennya ke pengguna Opensea. Mekanisme insentif awal X2Y2 berbeda dengan penambangan transaksi LooksRare. Ia memilih untuk memberi insentif kepada pengguna yang melakukan pemesanan NFT. Solusi ini lebih ramah bagi pengguna biasa. Model penambangan pesanan tertunda NFT dan biaya penanganan yang sangat rendah (hanya 0,5%) menarik banyak penjual untuk melakukan pemesanan di platform, dan volume transaksi pernah melampaui Opensea dan menduduki puncak daftar. Selanjutnya, platform tersebut memindahkan insentif ke rabat konsumsi gas, imbalan transaksi, dll. Dalam desain imbalan transaksi, sebagian besar insentif juga dialokasikan kepada penjual. Meskipun X2Y2 masih belum bisa menghilangkan penggalian dan pembelian pengguna, volume perdagangan X2Y2 saat ini dapat menduduki peringkat tiga teratas setelah Magiceden, dan fungsi pinjaman NFT telah diluncurkan. Pintu masuk aplikasi untuk versi perdagangan profesional yang akan datang bisa juga dapat dilihat di situs resminya.

Dalam menghadapi serangan vampir di platform lain, OpenSea mengambil tindakan pencegahan:

  • Pada bulan April, OpenSea secara resmi mengumumkan akuisisi Permata agregator transaksi NFT. Sebagai aplikasi agregator NFT paling sukses, sekitar 1/10 volume perdagangan Opensea sebelumnya berasal dari Gem. OpenSea telah mengkonsolidasikan dominasinya dalam likuiditas NFT melalui akuisisi.

  • Pada bulan Mei, Opensea meluncurkan protokol pasar baru, Seaport, yang mengurangi biaya bahan bakar sebesar 35% dan memungkinkan diversifikasi transaksi. Dibandingkan dengan transaksi sebelumnya yang hanya dapat menggunakan transaksi ETH atau WETH, transaksi ini ditingkatkan untuk mendukung token homogen dan menggabungkan aset yang berbeda untuknya. Pertukaran NFT.

Agregator NFT dan Protokol NFT AMM

Blur, platform agregator untuk trader profesional sejak Oktober 2022, telah menguasai sebagian besar pasar Opensea dengan strategi airdrop yang sesuai. Strategi airdrop Blur adalah kasus klasik tingkat buku teks. Tim menyesuaikannya untuk fungsi perdagangan uniknya berdasarkan kombinasi strategi Looksrare dan X2Y2. Mempertimbangkan keacakan dan umpan balik yang tepat waktu. Dilihat dari datanya, strategi pertumbuhan Blur sukses besar. Saat ini pasar NFT terbesar kedua setelah OpenSea, dan pangsa pasarnya dalam hal volume transaksi, jumlah pengguna independen, dan jumlah transaksi telah menunjukkan tren pertumbuhan yang pesat. . Blur dengan cepat berkembang menjadi pesaing terkuat Opensea dalam waktu singkat, membentuk dominasi pasar dalam waktu singkat. Namun ketika airdrop berakhir atau insentif berkurang, bagaimana menjaga momentum dan menyelaraskan dengan kepentingan pengguna dalam jangka panjang mungkin menjadi ujian yang lebih besar.

SudoSwap menyediakan likuiditas instan untuk transaksi NFT melalui model AMM, yang merupakan sorotan lain dari pasar perdagangan NFT, setelah mata uang tersebut diterbitkan, popularitasnya mereda dan pangsa pasarnya menyusut dengan cepat.

4.2 NFT-Fi

NFTFi terutama memecahkan masalah likuiditas yang tidak mencukupi. Ketika pasar berubah menjadi bearish, ambang batas investasi NFT tinggi, dan kurangnya skenario penerapan, hal ini memperluas atribut keuangan NFT, membuat bentuk aliran NFT lebih beragam dan efisien, dan menyediakan lebih banyak cara untuk bermain seks bersama.

Saat ini, NFTFi benar-benar menjadi arus utama dalam pinjaman NFT. Model utamanya adalah kumpulan peer-to-peer dan proyek terkemuka adalah BendDAO dan NFTfi.

  • Sejak pencatatannya, BendDAO telah menguasai sebagian besar pasar pinjaman NFT. Selain menggunakan peer-to-peer pool, BendDAO juga mengadopsi sistem akses NFT. Saat ini BendDAO hanya mendukung 8 proyek blue-chip teratas.

  • NFTfi hanya perlu diserahkan untuk ditinjau dan dapat disimpan setelah memenuhi persyaratan tertentu.

Pemain utama di jalur NFTfi adalah sejumlah kecil pengguna blue-chip teratas, dan desain model peer-to-pool BendDAO juga memberikan pengalaman peminjaman dan alat arbitrase yang lebih nyaman bagi pengguna inti di jalur tersebut. Jalur peminjaman NFT masih merupakan jalur yang relatif khusus. Jumlah pengguna independen dari beberapa kontrak besar di jalur peminjaman hanya 4.000+, dan jumlah pengguna aktif tertinggi pada hari itu di tahun 2022 hanya 268.

Turunan NFTfi sebagian besar merupakan opsi, dan skala jalurnya kecil. Solusi saat ini untuk penyewaan NFT sebagian besar adalah standar ERC-4907 dari Double Protocol, yang relatif awal. Permintaan pasar dan potensi pengembangan NFTfi telah diverifikasi melalui BendDAO dan NFTfi. Namun saat ini banyak kendala teknis dan desain logika bisnis yang menghambat pengembangannya.

05 Jalur GameFi

Dari tahun 2021 hingga 2022, pasar game berantai telah mengalami momen penting. Kami telah melihat pendapatan satu hari Axie Infinity melebihi Honor of Kings, dan kami telah melihat StepN mencapai 300.000 pengguna aktif harian hanya dalam empat bulan, menjadi yang paling populer. aplikasi enkripsi pada kuartal pertama tahun 2022. Mengenai biaya bahan bakar yang sangat tinggi yang disebabkan oleh pengguna yang bersaing untuk penjualan tanah di Otherside.

Pembiayaan juga panas. Pada tahun 2022, total investasi dalam permainan berantai meningkat sebesar 84%. Proyek game menerima 16% dari total investasi di industri blockchain, lebih banyak daripada jenis investasi lainnya. Proyek Metaverse berada di posisi kedua, menyumbang 7,79% dari total pembiayaan blockchain.

Selain highlight, lagu ini menunjukkan lebih banyak fakta kejam tentang kelangsungan hidup. Dompet aktif harian Axie telah turun dari 1 juta menjadi 9,5 ribu saat ini. Sebagian besar game bahkan tidak bertahan sebulan sebelum memasuki spiral kematian. Dalam Metaverse, ROBOLX memiliki 202 juta pengguna aktif bulanan, Minecraft memiliki 141 juta pengguna aktif bulanan, Sandbox hanya memiliki 200 ribu pengguna aktif bulanan, dan Decentraland hanya memiliki 56 ribu pengguna aktif bulanan.

Meringkas kinerja GameFi secara keseluruhan pada tahun 2022, kami menemukan:

  • Infrastruktur permainan berantai tidak sempurna dan menghadapi masalah seperti biaya penyimpanan yang tinggi, biaya komputasi yang tinggi, dan waktu respons yang lama.

  • Kurangnya logika produk yang efektif. Proses pengembangan Axie dan Stepn membuktikan bahwa model ekonomi token yang ada tidak dapat menghindari berakhirnya Ponzi. Meskipun efek spiral positif membawa pertumbuhan yang eksplosif, hal ini tidak dapat mencegah efek spiral negatif. Model dan narasi ekonomi baru masih perlu dijajaki.

Meringkaskan

Game ini merupakan jalur yang komprehensif, dan pengembangan serta pengoperasian game ini menguji kekuatan keseluruhan pihak proyek. Selain inovasi teknologi blockchain, permainan berantai juga melibatkan berbagai dimensi seperti gameplay, model ekonomi, dan pemodelan. Faktanya, sirkuit game telah mengalami pemasukan uang dalam jumlah besar mulai tahun 2021. Jumlah total investasi dalam permainan berantai pada tahun 2021 mencapai 135, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 1130%. Popularitas pasar dan kemampuan komprehensif yang dibutuhkan oleh produk menggambarkan bahwa permainan berantai memiliki kemampuan yang kuat untuk menembus lingkaran. Oleh karena itu, kami percaya bahwa proyek GameFi adalah salah satu area dengan potensi pertumbuhan Crypto terbesar di masa depan.

  • Perhatikan gameplaynya. Tidak ada konflik antara bersenang-senang dan menghasilkan uang, kesulitannya terletak pada integrasi. Gameplay yang kaya harus diberi peringkat pertama untuk memberikan jaminan yang dapat diandalkan pada siklus hidup game berantai. Ruang kelangsungan hidup game penambangan murni akan semakin sulit jika dihadapkan pada game berkualitas tinggi, namun tidak menutup kemungkinan bahwa game penambangan akan menarik banyak spekulan saat pasar sedang lesu.

  • Mahakarya 3A dan game ringan adalah jalur yang bisa Anda coba. Melihat kembali sejarah perkembangan industri permainan tradisional, hampir setiap titik puncak industri tersebut selalu dibarengi dengan inovasi teknologi. Saat ini, sebagian besar produk game berantai jarang memiliki latar belakang perusahaan game WEB2, sehingga hampir tidak ada mahakarya 3A ortodoks di pasaran. Namun mahakarya 3A dan game ringan sama-sama merupakan jalur yang bisa dicoba. Pengalaman proyek, kekuatan finansial, dan IP yang kaya dari raksasa game tradisional juga dibutuhkan oleh game berantai, dan ini juga merupakan jaminan gameplay.

  • Rancangan model ekonomi perlu mendukung perkembangan permainan yang stabil dan berjangka panjang. Memberikan lebih banyak penghargaan kepada pemain yang sangat terampil dan bersedia berkontribusi kemungkinan besar akan mendorong pengembangan game dalam jangka panjang. Pada saat yang sama, tingkat inflasi token disesuaikan dengan tingkat pertumbuhan pemain, dan citra pemain terhadap ekonomi game dipertahankan, untuk terus merangsang output UGC. Keberhasilan dan manfaat yang dapat dicapai oleh sebuah game harus didasarkan pada nilai yang diperoleh pemain dari pengalaman bermain game dan keuntungan finansial.

Outlook untuk Jalur Cryptocurrency pada tahun 2023

Infrastruktur rantai publik sudah matang. Rantai publik akan terus berkembang dalam dua arah yaitu perluasan kapasitas, pengurangan biaya dan privasi. Menurut jalur ledakan rantai publik baru pada siklus sebelumnya, ledakan rantai publik terkait erat dengan kemakmuran ekologis, yang membutuhkan modal dan lebih tinggi. kelompok pengembang. Di masa depan, dimensi persaingan rantai publik akan menjadi lebih kompleks.

Seiring dengan matangnya solusi zkEVM, platform penskalaan universal berdasarkan bukti tanpa pengetahuan akan memiliki keuntungan besar. Di masa depan kita akan melihat proyek-proyek Optimistic Rollup yang ingin bertransisi ke solusi zk-proof atau hybrid dan memanfaatkan basis pengguna yang ada untuk memperkuat dominasi pasar mereka. Pada akhirnya, banyaknya solusi Rollup (dan meningkatnya persaingan di antara mereka) akan terus meningkatkan pengalaman pengguna di dunia Web3 dan menarik lebih banyak pengguna sebagai platform aplikasi.

Platform derivatif DeFi dan strategi on-chain memanfaatkan peluang besar. Perdagangan dan peminjaman di jalur DeFi relatif matang dan masih berjalan dengan tertib meskipun ada beberapa kali pasar ambruk. Skala turunan DeFi juga meningkat secara bertahap. Dengan popularitas GMX, pada tahun 2023 mungkin akan terjadi upaya dan eksplorasi dalam komposisi turunan on-chain. Selain itu, opsi on-chain dan buku pesanan off-chain namun sepenuhnya terdesentralisasi yang akan dibuat oleh dYdX V4 akan layak mendapat perhatian dalam derivatif yang terdesentralisasi.

Saat ini, pasar opsi kripto secara keseluruhan memiliki ruang pertumbuhan yang besar. Dibandingkan dengan platform opsi terpusat Deribit, protokol opsi on-chain tidak ada artinya dalam hal skala likuiditas dan pangsa pasar. Namun seiring pengembang menciptakan model likuiditas yang lebih efisien dan berkelanjutan, dan seiring pemulihan pasar, strategi perdagangan dan derivatif on-chain akan mengalami pertumbuhan pesat.

Ekologi NFT berkembang dalam banyak aspek dan nilai penerapannya pun meningkat. Meskipun pasar NFT telah menyusut secara signifikan karena dampak lingkungan pasar, semakin banyak merek fashion dan mewah yang memperhatikan nilai NFT dan mengalir ke ekosistem NFT. NFT didasarkan pada karakteristik yang tidak dapat dipertukarkan dan memiliki keunggulan alami sebagai otentikasi dan sertifikat. Dapatkah keunggulan ini menemukan lebih banyak nilai intrinsik di bidang-bidang seperti kekayaan intelektual, identitas digital, tiket, keanggotaan/langganan, atau tokenisasi ATMR? Munculnya proyek seperti BendDAO mencerminkan eksplorasi NFT di bidang DeFi. Inovasi berkelanjutan di bidang NFT dan masuknya Web2 ke pasar adalah landasan bagi pertumbuhan yang kuat di masa depan. Bagaimanapun, tidak peduli apakah itu pasar bullish atau pasar bearish, akan selalu ada kebutuhan game, jejaring sosial, atau konsumsi.

Efek pemecah lingkaran dan daya ledak GameFi patut dinantikan. Permainan berantai menerima pendanaan dalam jumlah besar pada siklus terakhir, dan beberapa model pertumbuhan telah terbukti efektif. Dengan dukungan finansial, model yang lebih inovatif dapat diverifikasi, sehingga lebih mudah untuk mengembangkan produk yang sukses. Selain itu, dengan perbaikan infrastruktur, terdapat peluang untuk mewujudkan permainan berantai yang benar-benar terdesentralisasi.

Identitas dan kontrak merupakan pilar pengembangan aplikasi Web3, dan Web3 memiliki potensi sosial yang sangat besar. Keberhasilan Galaxy dapat memberikan gambaran sekilas tentang potensi pertumbuhan yang sangat besar dari insentif yang tepat. DID dapat digunakan untuk pinjaman kredit, tata kelola, dan pengiriman udara terarah. Akan ada semakin banyak aplikasi yang dibangun berdasarkan identitas pada tahun 2022:

  • Pada awal tahun 2022, Proyek Galaxy menerima lalu lintas yang sangat besar. Penggunaan OAT mencerminkan nilai identitas Web3 di bidang pemasaran, dan kemudian menjadi standar untuk aktivitas online blockchain, menyebabkan peningkatan yang signifikan dalam jumlah peserta aktivitas online blockchain. .

  • Pada akhir tahun 2022, jumlah nama domain ENS yang dibuat telah melampaui 2,75 juta, dan 75% pendapatan utama setelah peluncuran berasal dari tahun 2022. Ini adalah salah satu proyek yang melawan tren pasar beruang, dan saat ini proyek identitas yang paling banyak digunakan.

  • Lens Protocol adalah protokol sosial berdasarkan identitas sosial universal dan kini telah mengumpulkan lusinan proyek ekologi. Meskipun secara keseluruhan skalanya kecil, namun pertumbuhannya pesat. Sejak diluncurkan pada Mei 2022, ia memiliki hampir 100.000 pengguna dan telah memposting lebih dari 780.000 pembaruan.

  • Konsep SBT yang dikemukakan oleh Vitalik semakin menarik perhatian pada jalur identitas Web3. SBT membangun identitas digital asli dengan pendekatan bottom-up, dan akumulasi data memberikan "jiwa" pada setiap akun. Pada tahun 2022, proyek SBT pinjaman sertifikat, identitas dan semi kredit akan berkembang pesat.

Tentang Penelitian SnapFingers

Snapfingers Research adalah platform penelitian di bawah Snapfingers, yang berfokus pada penelitian DeFi dan TradeFi di berbagai rantai publik.