Ketika berbicara tentang perdagangan di pasar kripto, ada dua jenis perdagangan utama yang tersedia: spot dan margin. Perdagangan spot melibatkan pembelian atau penjualan segera suatu sekuritas pada harga pasar saat ini. Perdagangan margin, di sisi lain, melibatkan peminjaman uang dari bursa untuk membeli atau menjual sekuritas. Keduanya memiliki kelebihan dan kekurangan yang harus dipertimbangkan oleh para pedagang sebelum memutuskan jenis perdagangan mana yang paling sesuai dengan kebutuhan mereka.

Bagaimana Perdagangan Margin bekerja

Perdagangan margin memungkinkan pedagang memanfaatkan dana pinjaman dalam upaya memperbesar potensi keuntungan mereka. Melalui penggunaan margin yang kompeten, pedagang memiliki peluang untuk melipatgandakan pengembalian investasi awal mereka, seringkali berkisar antara dua hingga sepuluh kali lipat.

Penggunaan margin yang lebih terukur dapat digunakan sebagai investasi lindung nilai dalam konfigurasi portofolio untuk melindungi terhadap kondisi pasar yang bergejolak.

Semua upaya ini harus selalu dilakukan secara ketat dengan menggunakan perintah stop-limit, yang merupakan alat yang dirancang untuk mencegah potensi kerugian yang merugikan.

Memulai perdagangan margin mengharuskan seseorang memberikan sejumlah jaminan karena ini berfungsi untuk mengamankan pinjaman saham dan/atau leverage dari pelaku pasar saham lainnya. Misalnya, jika seorang investor ingin membuka perdagangan margin dengan rasio leverage 10:1 sebesar $10.000, mereka perlu menyisihkan $1.000 sebagai jaminan. Penting untuk diingat bahwa aset yang berfungsi sebagai margin pinjaman masih dipengaruhi oleh volatilitas pasar sehingga pengembalian investasi dapat sangat berfluktuasi.

Terminologi perdagangan margin umum:

Risiko likuidasi margin

Dalam volatilitas pasar yang ekstrim, nilai agunan bisa turun begitu cepat dan signifikan sehingga tidak dapat menutupi utang yang timbul selama perdagangan margin. Hal ini menyebabkan likuidasi posisi dan potensi kerugian besar bagi pedagang.

Likuidasi dimulai ketika saldo margin akun berada di bawah ambang batas margin pemeliharaan. Biasanya ditetapkan sebesar 50% dari persyaratan margin awal trader. Akibatnya, jika seorang investor membuka leverage 10:1 sebesar $10.000 dan nilai jaminannya turun menjadi $6.500 maka posisi mereka akan dilikuidasi karena nilai ini lebih rendah dari ambang batas pemeliharaan 50%.

Panggilan margin

Margin call adalah pemberitahuan dari broker kepada trader bahwa nilai agunan mereka telah turun di bawah ambang batas pemeliharaan. Hal ini berfungsi sebagai peringatan bagi investor untuk menambah margin tambahan untuk menutupi pinjaman atau menutup posisi mereka sama sekali. Penting untuk dicatat bahwa margin call tidak sama dengan likuidasi posisi dan investor memiliki kesempatan untuk menyesuaikan perdagangan mereka.

Batas persyaratan

Persyaratan margin adalah proporsi jaminan yang diperlukan untuk membuka perdagangan margin. Nilai ini dapat berkisar dari 5% hingga 50% atau lebih, tergantung pada kebijakan broker dan kondisi pasar untuk sekuritas tersebut.

Jaminan

Agunan adalah aset apa pun yang digunakan untuk mengamankan pinjaman dana untuk perdagangan margin. Agunan biasanya berbentuk uang tunai atau kripto, meskipun aset lain dapat diterima tergantung pada persyaratan broker.

Cara kerja perdagangan Spot

Perdagangan spot tidak melibatkan leverage dan dieksekusi berdasarkan harga pasar saat ini. Artinya, jumlah kripto yang dibeli atau dijual akan ditentukan oleh modal perdagangan. Perdagangan spot sederhana dan lugas namun mungkin tidak memberikan keuntungan yang sama seperti perdagangan margin karena sifatnya yang tidak memiliki leverage.

Manfaat

Leverage adalah alat yang digunakan dalam perdagangan margin untuk memperbesar potensi keuntungan. Hal ini dicapai dengan menggunakan dana pinjaman dari pelaku pasar saham lain, biasanya dengan rasio 2:1 atau lebih tinggi.

Bersiap

Gearing mengacu pada rasio utang terhadap ekuitas saat berdagang. Ini adalah istilah penting untuk diperhatikan dalam perdagangan margin karena ini menunjukkan berapa banyak dana pinjaman yang dimiliki seseorang dibandingkan dengan modalnya sendiri. Misalnya, gearing 2:1 berarti dua dolar uang pinjaman digunakan untuk setiap satu dolar modal pribadi. Rasio gearing yang lebih tinggi dapat menghasilkan keuntungan yang lebih besar tetapi juga menimbulkan tingkat risiko yang lebih tinggi.

Cara kerja Perdagangan Spot

Perdagangan spot adalah bentuk perdagangan paling umum, terutama pada aset kripto, dan dianggap sebagai bentuk investasi dasar. Ini mengacu pada pembelian atau penjualan langsung suatu aset seperti komoditas, saham, obligasi, atau mata uang. Saat memperdagangkan kripto, pembeli dapat membeli token digital hampir secara instan dari pelaku pasar lain yang memiliki bursa seperti Binance yang memfasilitasi pedagang melalui penawaran harga penawaran-penawaran. Pinjaman ini kemudian dapat digunakan untuk membeli dan menjual mata uang kripto yang dipilih; ketika proses ini selesai, pembeli memiliki kepemilikan langsung atas token yang baru mereka peroleh. Penting untuk dicatat bahwa fluktuasi harga memang terjadi karena sangat bergantung pada rasio penawaran dan permintaan.

Kepatuhan terhadap hukum syariah

Perdagangan spot adalah bentuk investasi yang diperbolehkan menurut hukum Syariah, selama tidak melibatkan spekulasi atau penjualan utang. Menukarkan satu aset berwujud dengan aset berwujud lainnya diperbolehkan oleh hukum Islam karena perdagangan spot dilakukan tanpa menggunakan leverage. Artinya semua harta yang dipertukarkan harus dimiliki dan dialihkan dalam bentuk fisiknya yang disebut dengan ‘bai’ al-dayn. Penting juga untuk dicatat bahwa perdagangan spot harus diselesaikan dalam satu perdagangan, tanpa penundaan antara selesainya penjualan dan pembelian aset yang dipertukarkan. Persyaratan ini membantu mencegah segala bentuk spekulasi atau riba (bunga) yang direncanakan sebelumnya.

Keuntungan dan kerugian Perdagangan Spot

Keuntungan utama perdagangan spot adalah ia menawarkan cara yang efisien dan hemat biaya untuk memasuki pasar mata uang kripto. Ini juga jauh lebih cepat daripada perdagangan margin karena pedagang dapat membeli aset digital hampir secara instan dari pelaku pasar lainnya, menjadikannya pilihan yang menarik bagi mereka yang membutuhkan akses cepat ke dana.

Di sisi lain, perdagangan spot bisa sangat berisiko karena harga dapat berubah secara signifikan dalam waktu yang relatif singkat akibat perubahan rasio penawaran dan permintaan secara tiba-tiba. Artinya, trader harus tetap waspada saat memantau investasinya, karena kerugian tak terduga bisa saja terjadi akibat volatilitas pasar.

Keuntungan dan kerugian dari Perdagangan Margin

Keuntungan utama dari perdagangan margin adalah ia menawarkan potensi keuntungan yang lebih besar. Hal ini karena rasio leverage dapat ditingkatkan, memungkinkan pedagang untuk memiliki aset pilihan mereka dalam jumlah yang lebih besar dibandingkan dengan modal mereka sendiri. Hal ini menjadikan perdagangan margin sebagai pilihan menarik bagi pedagang berpengalaman yang ingin memaksimalkan laba atas investasi mereka.

Namun, hal ini juga memiliki tingkat risiko yang lebih tinggi karena pedagang tunduk pada volatilitas pasar dan suku bunga ketika menandatangani perjanjian pinjaman dengan pemberi pinjaman. Selain itu, jika posisi dilikuidasi karena penurunan tajam harga aset, investor mungkin mengalami kerugian besar. Oleh karena itu, penting bagi semua pedagang margin untuk mengelola dan memantau investasi mereka dengan hati-hati untuk menghindari kejutan yang tidak menyenangkan.

Platform yang menawarkan perdagangan kripto Spot dan Margin

Ada sejumlah platform yang menawarkan layanan perdagangan spot dan margin untuk kripto dan aset tradisional. Beberapa yang paling populer termasuk Coinbase, Binance, BitMEX, Deribit, Bybit, dan Kraken.

Setiap platform menawarkan fitur berbeda seperti rasio leverage tergantung pada aset tertentu yang diperdagangkan. Penting untuk meneliti setiap platform secara menyeluruh sebelum melakukan perdagangan untuk memastikan platform tersebut memenuhi kebutuhan perdagangan seseorang.

Platform ini mungkin memerlukan dokumen KYC tertentu untuk membuka rekening atau menyetor dana; Penting bagi semua pedagang untuk mematuhi peraturan ini agar tetap mematuhi hukum yang berlaku.

Kesimpulan

Perdagangan spot dan margin adalah dua bentuk investasi mata uang kripto yang paling populer, masing-masing menawarkan manfaat dan risikonya sendiri. Perdagangan spot umumnya dianggap kurang berisiko dibandingkan perdagangan margin, karena tidak melibatkan perjanjian pinjaman atau rasio leverage; Namun, para pedagang tetap harus tetap waspada untuk memanfaatkan potensi fluktuasi harga.

Perdagangan margin menawarkan cara bagi pedagang berpengalaman untuk memaksimalkan laba atas investasi mereka dengan posisi lebih besar; namun, hal ini juga memiliki tingkat risiko yang lebih tinggi karena volatilitas pasar dan suku bunga.

Penting bagi semua investor kripto untuk meneliti dan membandingkan platform dengan cermat sebelum melakukan perdagangan guna memilih platform yang tepat dan memenuhi kebutuhan masing-masing.