Stablecoin, yang memainkan peran penting dalam ekosistem mata uang kripto global, mengalami peningkatan signifikan pada tahun 2024, dengan volume pengiriman uang yang melampaui gabungan Visa dan Mastercard.

Volume pengiriman uang tahunan stablecoin mencapai $27,6 triliun tahun lalu, melampaui volume Visa dan Mastercard sebesar 7,7%, menurut laporan 31 Januari oleh bursa mata uang kripto CEX.io.

Salah satu pendorong utama volume transfer stablecoin adalah meningkatnya penggunaan bot, terutama pada Solana dan Base, menurut kepala analis CEX.io Illia Otychenko.

USDt (USDT) Tether, stablecoin terbesar di dunia berdasarkan kapitalisasi pasar, menyumbang rata-rata 79,7% dari volume perdagangan stablecoin, memperkuat posisinya di tengah melonjaknya cadangan stablecoin di bursa terpusat.

Stablecoin Melampaui Visa dan Mastercard Meski Kehilangan Pangsa Pasar

Pasokan stablecoin meningkat signifikan menjadi 59% pada tahun 2024, mencapai 1% dari pasokan uang USD. Meskipun melampaui Visa dan Mastercard dalam volume, stablecoin kehilangan 13,5% pangsa pasarnya dalam total kapitalisasi pasar, menurut CEX.io.

Penurunan pangsa pasar terutama akan terjadi pada kuartal ketiga tahun 2024 karena aktivitas di pasar mata uang kripto menurun.

Volume transfer triwulanan stablecoin dibandingkan dengan Visa dan Mastercard. Sumber: CEX.io

Mengenai perkembangan keseluruhan, Otychenko dari CEX.io mengatakan:

“Stablecoin mengalami peningkatan baik dalam pasokan maupun volume menyusul lonjakan aktivitas kripto pasca-pemilu, melampaui Visa dan Mastercard masing-masing lebih dari dua dan tiga kali lipat pada Q4 saja.”

Otychenko mengatakan tren ini menunjukkan bahwa pengguna semakin banyak menggunakan stablecoin untuk tabungan dan pengiriman uang sebagai cara yang hemat biaya untuk mentransfer nilai dibandingkan dengan metode pembayaran tradisional.

“Namun, peran stablecoin sebagai urat nadi perdagangan kripto dan interaksi DeFi kini melampaui tren ini,” tambahnya.

Aktivitas bot menyumbang 70% dari transfer stablecoin

Aktivitas perdagangan bot akan menyumbang mayoritas volume perdagangan stablecoin pada tahun 2024, dengan CEX.io memperkirakan akan menyumbang 70%. Di Solana dan Base, transaksi bot menyumbang 98% volume.

“Aktivitas bot yang tinggi di jaringan tidak selalu berarti volume transfer yang ‘lebih buruk’,” kata Otychenko, seraya menambahkan bahwa bot sering digunakan untuk meningkatkan efisiensi pasar melalui arbitrase atau biaya gas oleh pembayar.

Bot dapat digunakan untuk perilaku jahat seperti frontrunning, serangan sandwich, skema pump and dump, serta kekurangan likuiditas. Namun, dominasi bot dalam stablecoin juga dapat mewakili kematangan beberapa jaringan, katanya.

Ethereum dan Tron Masih Mendominasi, Namun Jaringan Lain Mendapatkan Momentum

Ethereum dan Tron terus mendominasi sebagai jaringan utama untuk stablecoin pada tahun 2024, menguasai lebih dari 83% pasar hingga akhir tahun.

Sementara itu, pangsa pasar gabungan mereka telah turun dari 90% pada awal tahun, yang menunjukkan adanya diversifikasi yang sedang berlangsung di seluruh jaringan lain, terutama Solana, Arbitrum, Base, dan Aptos.

Distribusi kapitalisasi pasar stablecoin berdasarkan jaringan. Sumber: CEX.io

“Perubahan ini khususnya terlihat pada Tron, yang pangsa pasarnya anjlok dari 38% menjadi 29%,” demikian pernyataan laporan tersebut.

Kapitalisasi pasar stablecoin Ethereum meningkat 65% pada tahun 2024, mencapai titik tertinggi baru sepanjang masa. Pertumbuhan ini sebagian didorong oleh pengurangan biaya transaksi menyusul peningkatan Dencun pada bulan Maret, bersama dengan optimisme pasca pemilu AS, kata Otychenko.