StakeWise adalah protokol staking likuiditas yang saat ini mendukung Ethereum dan Gnosis. Protokol ini dijalankan oleh StakeWise DAO, yang layanan utamanya adalah staking likuiditas Ethereum.
Pengguna sudah mendapatkan imbalan karena mempertaruhkan Ethereum 2.0 dan memasukkan ETH mereka ke dalam kontrak taruhan.
Sayangnya, mengelola staking Ethereum secara mandiri memerlukan cukup banyak pengetahuan teknis, dan sebagian besar pengguna tidak ingin berurusan dengan gangguan node dan potensi hukuman yang menyertainya. Selain itu, dengan secara eksplisit menghapus kemampuan pengguna untuk menggunakan ETH yang dipertaruhkan selama kenaikan DeFi saat ini, ETH dikunci dalam kontrak taruhan ETH2.
Solusi staking-as-a-service (SaaS) tersedia bagi pelanggan yang ingin memanfaatkan staking ETH namun tetap ingin mendapatkan kemudahan tambahan. Sistem ini menyelesaikan banyak masalah yang disebutkan di atas. StakeWise akan menjadi subjek evaluasi ini.
Apa itu StakeWise?
StakeWise adalah protokol staking cair yang saat ini mendukung Ethereum dan Gnosis. Protokol ini dijalankan oleh StakeWise DAO, yang layanan utamanya mempertaruhkan likuiditas Ethereum.
Pengguna dapat mempertaruhkan ETH mereka melalui StakeWise Pool pada protokol, dan kemudian mendapatkan derivatif staking cair sETH2 sebagai sertifikat gadai. Pada saat yang sama, seiring bertambahnya waktu, hadiah staking akan diakumulasikan dalam bentuk rETH2 dan didistribusikan kepada para pemangku kepentingan. Baik sETH2 dan rETH2 dapat digunakan untuk mendapatkan penghasilan tambahan dalam protokol DeFi eksternal.
Seperti platform staking likuiditas lainnya, StakeWise membebankan persentase imbalan staking sebagai biaya. Struktur biayanya mirip dengan Lido Finance; artinya, platform membebankan 10% dari hadiah janji (rETH2) sebagai biaya layanan. Diantaranya, 5% akan dialokasikan untuk operator node; 5% sisanya akan dialokasikan ke StakeWise DAO.
Teknologi dan keamanan yang mendasari
Protokol ini telah merilis basis kodenya di Github, termasuk kontrak pintar, mesin oracle untuk distribusi hadiah, dan dokumen teknis lainnya.
Pada tanggal 30 Januari 2023, perusahaan telah melakukan total 6 audit kode, yang terakhir pada bulan September 2022. Konten audit mencakup kode terkait proyek seperti token derivatif janji cair sETH2, token hadiah rETH2, dan StakeWise Pool.
Berdasarkan hasil laporan audit yang dipublikasikan di GitHub, tidak ada kode yang menemukan masalah keamanan serius atau tingkat tinggi. Sebagian besar masalah keamanan yang diidentifikasi dalam laporan ini merupakan masalah keamanan jenis informasi atau risiko rendah hingga menengah, dan sebagian besar masalah tersebut telah diselesaikan.
Protokol tersebut, bekerja sama dengan Immunefi, meluncurkan program bug bounty pada 31 Mei 2022, dengan hadiah maksimum $200,000. Hingga Januari 2023, belum ada insiden krisis yang memengaruhi keamanan.
Peta jalan dan kemajuan
StakeWise dimulai pada tahun 2020. Pada bulan Mei di tahun yang sama, ia bergabung dengan testnet Topaz dan meluncurkan versi pengujian awalnya, dan kemudian berhasil bermigrasi ke Ethereum testnet Medalla pada 12 Agustus.
StakeWise versi beta v2 diluncurkan pada 5 November 2020, dan bergabung dengan testnet Pyrmont untuk pengujian akhir pada bulan Desember. Selain itu, protokol ini juga menyelesaikan putaran pembiayaan swasta senilai $2 juta yang dipimpin oleh Greenfield One sebelum peluncuran mainnet ke publik. Pada tanggal 8 Maret 2021, StakeWise secara resmi diluncurkan di mainnet Ethereum.
Hingga Januari 2023, para pejabatnya belum mengungkapkan kepada publik peta jalan pembangunan terkait proyek apa pun. Namun, akun media resminya, seperti Twitter dan Medium, akan memperbarui status pengoperasian proyek dan rencana pengembangan jangka pendek secara tepat waktu. Pada tanggal 29 September 2022, StakeWise menerbitkan pengumuman di Medium, mengumumkan rencana pengembangannya untuk StakeWise v3.
Menurut pengungkapannya, tujuan akhir dari pengembangan v3 adalah untuk mengurangi sentralisasi janji ETH dan lebih lanjut mendesentralisasikan jaringan Ethereum. Dibandingkan dengan versi saat ini, versi v3 memiliki dua inovasi utama:
Jaringan brankas
Derivatif likuiditas dengan jaminan berlebihan osETH
Saat ini, sebagian besar protokol staking likuiditas akan memilih operator node untuk pengguna, dan pengguna hanya perlu menyetor ETH untuk mendapatkan hadiah staking. Inovasi yang dibuat oleh StakeWise v3 adalah memungkinkan operator node mana pun untuk mengatur brankasnya sendiri di StakeWise agar pengguna dapat menyetor ETH.
Protokol menilai semua Vault, dan skor Vault bergantung pada teknologi verifikasi yang diadopsi oleh operator node, status agunan, kinerja operasional, dll. Pengguna dapat memilih salah satu Vault untuk mempertaruhkan ETH mereka dengan mengacu pada skor tersebut dan mendapatkan hadiah staking. Tidak seperti protokol staking likuiditas lainnya, StakeWise v3 memberikan hak untuk memilih node di tangan pengguna daripada berfokus pada beberapa operator node besar yang dipilih oleh pihak proyek.
Selain inovasi jaringan Vault, StakeWise v3 juga mengubah mekanisme koin ganda sebelumnya menjadi mekanisme koin tunggal. Di v3, token sETH2 dan rETH2 akan digantikan oleh token Vault (VLT). Itu ada sebagai token staking tunggal yang akan mencerminkan nilai deposit dan hadiah staking. Namun, VLT sendiri tidak dapat melepaskan likuiditas, dan pemegang VLT perlu menjaminkan VLT untuk menghasilkan derivatif likuiditas osETH untuk mendapatkan likuiditas.
Perlu dicatat bahwa, tidak seperti derivatif likuid pada umumnya, StakeWise merancang osETH sebagai derivatif likuid dengan jaminan berlebih untuk mengurangi potensi kerugian di Vault. Misalnya, mempertaruhkan VLT senilai 100 ETH dari brankas tertentu akan memungkinkan pengguna mencetak osETH senilai hingga 95 ETH, dan sisa VLT senilai 5 ETH akan berfungsi sebagai asuransi. Selain itu, menurut StakeWise, selain staking VLT untuk mendapatkan osETH, pengguna juga dapat memperdagangkan osETH langsung di pasar sekunder.
Token Tata Kelola Asli
SWISE adalah token tata kelola asli yang dikeluarkan oleh StakeWise. Fungsinya relatif tunggal dan saat ini hanya digunakan untuk pemerintahan yang terdesentralisasi. Total pasokan SWISE adalah 1 miliar. Berdasarkan protokol, 51% pasokan SWISE akan dialokasikan untuk masyarakat, dan 49% akan dipegang oleh tim pendiri dan investor. Tanggal awal pembukaan kunci token adalah 1 April 2021, dan akan dirilis sepenuhnya dalam waktu 4 tahun. Distribusi spesifik dan rencana pembukaan kunci adalah sebagai berikut:
Token derivatif janji cair
Berbeda dengan Rocket Pool, Lido Finance, dan perjanjian staking likuiditas lainnya yang menggunakan token tunggal, StakeWise saat ini menggunakan mekanisme dual-token yang memisahkan pokok dan bunga. Oleh karena itu, selain token tata kelola asli yang disebutkan di atas, token utilitasnya juga mencakup dua token: sETH2, token turunan staking cair, dan rETH2, token hadiah staking.
sETH2, sebagai bukti bagi pengguna untuk menjaminkan ETH di StakeWise, akan dikirim ke pemberi gadai ETH di StakeWise Pool dengan rasio 1:1 (yaitu, menyetor 1 ETH akan menerima 1 sETH2); sedangkan hadiah yang dihasilkan selama periode janji akan didistribusikan kepada pemangku kepentingan dalam bentuk rETH2 (rETH juga terkait dengan ETH 1:1). Seiring waktu, rETH2 yang mewakili hadiah staking akan terakumulasi, sedangkan sETH2 sebagai prinsipal akan tetap sama.
Menurut StakeWise, mekanisme mata uang ganda ini tidak hanya membantu pengguna mengelola pendapatan dengan lebih fleksibel tetapi juga membagi aset yang dimiliki pengguna ke dalam kategori berbeda untuk isolasi risiko sehingga menghindari kerugian sementara saat menyediakan likuiditas. Selain itu, selain kasus penggunaan likuiditas dalam protokol DeFi eksternal dan di dalam StakeWise, para pemangku kepentingan juga dapat memilih untuk menukar rETH2 dengan sETH2 untuk mendapatkan lebih banyak pengembalian staking gabungan.
Kinerja pasar sekunder token
Saat ini, kinerja pasar sekunder dari tiga token SWISE StakeWise, sETH2 dan rETH2, relatif buruk. Pada 3 Februari 2022, volume perdagangan spot 24 jam SWISE hanya $0,67 juta. Volume perdagangan 24 jam token derivatif cair sETH2 kurang dari $50,000, yang hanya 0.05% dari volume perdagangan derivatif hipotek cair stETH yang diterbitkan oleh Lido Finance. Mulai Februari, SWISE dapat diperdagangkan di Uniswap V3, Protokol Likuiditas 1 inci, dan bursa Bitforex.
Perkembangan ekologi
Waktu pengembangan proyek StakeWise serupa dengan Lido Finance, dan waktu peluncuran mainnet kedua proyek tersebut hanya berjarak 4 bulan (Lido adalah Desember 2020). Namun jumlah ETH yang dipertaruhkan dalam kedua proyek tersebut sangat berbeda.
Dalam hal kasus penggunaan DeFi, saat ini hanya ada sedikit protokol DeFi yang mendukung StakeWise. Selain rencana penambangan likuiditas StakeWise sendiri, protokol DeFi saat ini yang mendukung sETH2 dan rETH2 hanya menyertakan Uniswap V3 dan Protokol Likuiditas 1 inci.
StakeWise juga memiliki komunitas yang relatif kecil. Meskipun StakeWise mengoperasikan komunitasnya di Twitter, Telegram, Discord, dan Medium, akun Twitter terbaiknya hanya memiliki lebih dari 8.000 pengikut, dan aktivitas komunitasnya rendah.
Kesimpulan
Tentu saja, meskipun mekanisme mata uang ganda staking likuiditas StakeWise unik, namun mekanisme ini tidak menarik pengguna. Sejak peluncuran jaringan independen, pangsa pasarnya belum mengalami terobosan signifikan, dan telah diambil alih oleh protokol seperti Rocket Pool dan Frax Finance, dan kehadirannya relatif rendah. Kasus penggunaan yang relevan dari derivatif hipotek likuid di DeFi juga sedikit tidak mencukupi, dan likuiditas secara keseluruhan relatif rendah.
Oleh karena itu, rilis StakeWise v3 mendatang dapat menjadi titik balik penting untuk proyek ini. Apakah jaringan Valut dalam versi v3 dan derivatif likuiditas osETH dengan jaminan berlebih dapat menghadirkan suasana baru pada proyek dan menarik lebih banyak pengguna yang berjanji akan menjadi fokus pengembangan StakeWise selanjutnya.
Pada saat yang sama, seperti Lido Finance, menambahkan lebih banyak skenario penggunaan protokol DeFi untuk token cair yang dijaminkan, memberikan lebih banyak pilihan kepada pengguna dan melepaskan likuiditas juga merupakan salah satu hal yang perlu dipertimbangkan StakeWise selanjutnya. Namun semua hasilnya belum akan diketahui hingga v3 dirilis.
PENOLAKAN: Informasi di situs web ini disediakan sebagai komentar pasar umum dan bukan merupakan nasihat investasi. Kami mendorong Anda untuk melakukan riset sendiri sebelum berinvestasi.
Bergabunglah dengan kami untuk terus memantau berita: https://linktr.ee/coincu
Harold
Berita Coincu