Dengan hati-hati! Banyak teks.
AAVE adalah token tata kelola asli dari protokol Aave. Pemegang cryptocurrency berbasis Ethereum ini dapat mendiskusikan dan memberikan suara pada proposal yang mempengaruhi pengembangan proyek.
Karena Aave adalah salah satu protokol keuangan terdesentralisasi terkemuka, token aslinya, AAVE, juga merupakan salah satu koin DeFi terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar. Aave memungkinkan investor Ethereum untuk meminjam dan meminjamkan mata uang kripto dengan cara yang terdesentralisasi.
Perkenalan
Fondasi ekosistem keuangan modern adalah layanan yang memungkinkan individu meminjam dan meminjamkan aset mereka. Pinjaman memungkinkan modal digunakan untuk memecahkan masalah, sementara pinjaman memungkinkan pendapatan tetap dan aman dari aset yang tidak terpakai.
Para pengembang mata uang kripto telah menyadari kebutuhan akan layanan semacam itu dan meluncurkan apa yang disebut pasar uang. Aave adalah salah satu proyek terbesar dan tersukses dalam jenis ini.
Apa itu Aave
Aave adalah pasar uang berbasis Ethereum yang memungkinkan peminjaman dan pemberian pinjaman melalui berbagai aset digital, mulai dari stablecoin hingga altcoin. Protokol Aave diatur oleh pemegang token AAVE.
Mungkin sulit bagi pemula untuk memahami spesifikasi AAVE tanpa mengetahui protokolnya, jadi kami akan membahasnya terlebih dahulu.
ETHLend
Aave lahir pada November 2017, ketika Stani Kulechov dan tim meluncurkan penawaran koin perdana ETHLend. Tujuan mereka adalah memungkinkan pengguna untuk saling meminjamkan mata uang kripto dengan mengirimkan permintaan dan penawaran pinjaman.
Meskipun ETHLend merupakan proyek inovatif, platform dan token LEND-nya kehilangan popularitas selama pasar bearish tahun 2018. Kelemahan utama platform ini antara lain kurangnya likuiditas dan masalah dalam mencocokkan aplikasi dan penawaran pinjaman.
Selama pasar bearish tahun 2018 dan 2019, tim ETHLend mendesain ulang produk mereka dan merilis Aave pada awal tahun 2020.
Kulechov mengatakan bahwa pasar yang melemah adalah hal terbaik yang bisa terjadi pada ETHLend. Pergeseran pasar ini memungkinkan tim untuk memikirkan kembali konsep pinjaman kripto terdesentralisasi, menciptakan layanan yang kini dikenal sebagai Aave.
Cara Kerja Aave
Konsep platform Aave yang baru ini mirip dengan ETHLend. Kedua layanan ini memungkinkan pengguna Ethereum untuk meminjam mata uang kripto atau memberikan aset mereka dan menerima keuntungan. Namun, terdapat pula perbedaan mendasar.
Aave adalah pasar uang algoritmik, yang berarti pinjaman diambil dari suatu kumpulan dan bukan dicocokkan secara individual dengan pemberi pinjaman.
Suku bunga ditentukan oleh tingkat pemanfaatan aset dalam pool. Jika hampir semua aset dalam pool dimanfaatkan, suku bunga akan lebih tinggi, mendorong penyedia likuiditas untuk menambah modal. Jika sebagian besar aset dalam pool tidak dimanfaatkan, suku bunga akan rendah untuk menarik peminjam.
Di Aave, pengguna juga dapat meminjam dalam mata uang kripto selain mata uang yang disetorkan. Misalnya, pengguna dapat menyetorkan Ether (ETH) lalu menarik stablecoin untuk ditempatkan di Yearn.finance (YFI) dan mendapatkan penghasilan tetap.
Seperti ETHLend, semua pinjaman harus dijaminkan secara berlebihan. Artinya, jika pengguna ingin meminjam mata uang kripto senilai $100 melalui Aave, mereka harus menyetorkan dana lebih dari jumlah tersebut.
Karena volatilitas mata uang kripto, Aave memiliki proses likuidasi. Jika agunan yang diberikan tidak memenuhi rasio agunan yang ditentukan dalam protokol, agunan tersebut dapat dilikuidasi. Harap dicatat bahwa akan dikenakan biaya dalam kasus ini. Sebelum menyetorkan agunan, pastikan Anda memahami risiko yang terkait dengan penyetoran dana di Aave.
Fitur Utama Lainnya
Cakupan Aave melampaui pasar uang. Platform ini populer di kalangan pengguna DeFi yang membutuhkan pinjaman kilat.
Kumpulan pasar uang Aave seringkali memiliki likuiditas lebih dari yang dibutuhkan peminjam. Likuiditas yang tidak terpakai dibutuhkan oleh pengguna yang mengambil pinjaman kilat — pinjaman tanpa jaminan yang berada dalam satu blok Ethereum.
Dengan pinjaman kilat, pengguna dapat meminjam mata uang kripto dalam jumlah besar tanpa memberikan agunan, lalu membayar kembali pinjaman dalam transaksi yang sama (dengan membayar biaya blok).
Hal ini memungkinkan pengguna tanpa modal besar untuk memanfaatkan peluang arbitrase dan manfaat lainnya dalam satu transaksi di blockchain. Misalnya, jika Ether diperdagangkan pada harga 500 USDC di Uniswap dan 505 USDC di bursa terdesentralisasi lainnya, pengguna dapat mencoba memanfaatkan selisih harga tersebut dengan meminjam USDC dalam jumlah besar dan melakukan perdagangan cepat.
Selain kredit flash dan fitur lainnya, Aave juga tengah mengerjakan permainan token non-fungible (NFT) yang disebut Aavegotchi.
Token AAVE
Meskipun ETHLend berganti nama menjadi Aave, platform tersebut awalnya tetap menggunakan token LEND. Hal ini mengkhawatirkan karena LEND tidak memiliki kode yang diperlukan untuk tujuan yang ditetapkan oleh tim Aave: LEND tidak memungkinkan pemegang LEND untuk mengontrol pengembangan protokol Aave.
Masalah ini menjadi semakin nyata seiring meningkatnya likuiditas Aave, karena pengguna tidak dapat melakukan perubahan pada protokol. Akibatnya, diusulkan untuk memisahkan LEND menjadi koin baru bernama AAVE, dengan rasio 100 LEND berbanding satu AAVE.
Sebagai token ERC-20 baru berbasis Ethereum, AAVE telah menghadirkan berbagai kasus penggunaan tambahan bagi pemegangnya.
Pertama, protokol ini akan didukung oleh pemegang AAVE. Peluncuran AAVE memperkenalkan konsep baru yang disebut "modul keamanan", yang melindungi sistem dari kekurangan modal. Jika protokol tidak memiliki cukup modal untuk menutupi dana kreditor, token AAVE dalam modul keamanan akan dijual untuk menutupi kekurangan tersebut.
Jika terjadi kekurangan, hanya AAVE yang disetorkan ke modul keamanan yang akan dilikuidasi. Setoran ke modul akan diberikan imbalan berupa pengembalian berkala yang dibayarkan dalam AAVE.
Tujuan utama kedua AAVE adalah untuk mengatur protokol Aave. Pemegang mata uang kripto dapat memberikan suara tentang cara meningkatkan Aave. Jika sebuah proposal menerima jumlah minimum token AAVE, proposal tersebut akan diimplementasikan. Misalnya, pengguna dapat memengaruhi perubahan parameter pasar uang Aave dan pengelolaan dana dalam cadangan ekosistem. Seperti banyak token tata kelola lainnya, satu AAVE setara dengan satu suara.
AAVE membantu memperkuat desentralisasi aplikasi DeFi dan menambahkan mekanisme penting ke ekosistem untuk melindungi dari peristiwa angsa hitam.
➟ Bingung mau mulai dari mana dengan mata uang kripto? Beli Bitcoin (BTC) di Binance!
Kekurangan Aave
Salah satu kekurangan Aave adalah mewajibkan agunan berlebih untuk setiap pinjaman. Tidak seperti sistem keuangan tradisional, tidak ada peringkat kredit atau proses apa pun untuk menentukan apakah pengguna dapat membayar kembali pinjaman beserta bunganya.
Artinya, tidak seperti pinjaman bank tradisional, yang mungkin memerlukan sedikit agunan formal, pengguna Aave harus mengunci mata uang kripto yang nilainya lebih besar dari jumlah pinjaman yang mereka minta.
Keterbatasan ini menjadikan Aave sebagai sistem yang tidak efisien dalam hal modal. Sistem ini mengharuskan peminjam untuk melakukan investasi modal yang signifikan dan menciptakan hambatan bagi pengguna dengan anggaran terbatas. Meskipun hal ini diperlukan untuk melindungi pemberi pinjaman, hal ini juga secara alami membatasi jumlah total dana pinjaman yang dapat disediakan Aave.
Melanjutkan
Pasar uang terdesentralisasi seperti Aave atau Compound menyediakan sistem keuangan yang lebih terbuka dan mudah diakses. Aave adalah proyek DeFi yang menjanjikan yang membantu pengguna mata uang kripto mendapatkan akses transparan ke dana dan layanan.
Token AAVE juga merupakan perkembangan yang menjanjikan. Token ini memungkinkan pemegangnya untuk memengaruhi perkembangan protokol Aave, dan juga melindungi dari peristiwa "angsa hitam" yang negatif.
