Binance tidak diragukan lagi adalah pemenang terbesar dalam industri pertukaran kripto pada tahun 2022. FTX, calon penantang Binance, musnah total dalam waktu sekitar seminggu. Di dunia DEX, GMX muncul sebagai kuda hitam di pasar beruang. Baca laporan untuk analisis data lebih lanjut tentang pertukaran kripto pada tahun 2022.

Tahun 2022 adalah tahun yang penuh gejolak bagi industri kripto. Selain penurunan harga yang signifikan pada hampir semua koin, telah terjadi banyak PHK, permadani, dan bahkan beberapa kebangkrutan di industri ini. Pertukaran adalah salah satu segmen kripto yang paling penting, dan perubahan volume perdagangan serta pangsa pasar adalah manifestasi paling langsung dari naik turunnya industri ini.

TokenInsight, sebagai perusahaan pemeringkat dan riset kripto, telah melacak data koin dan bursa. Kami telah merangkum kinerja data industri bursa selama setahun dan memilih 10 bursa terpusat dan terdesentralisasi teratas, dengan harapan mendapatkan gambaran yang jelas tentang perubahan sepanjang tahun dan persaingan di pasar bursa melalui perubahan data.

Data di bawah ini merangkum 10 bursa teratas yang dipilih oleh TokenInsight dan tidak termasuk total volume perdagangan semua bursa. Hal ini dilakukan karena dua alasan utama

  • Jumlah bursa di industri Kripto sangat besar sehingga hampir tidak mungkin untuk menghitung seluruh bursa secara lengkap.

  • 10 bursa teratas yang kami pilih memiliki sekitar 95% atau lebih pangsa pasar dan karenanya mencerminkan situasi pasar secara keseluruhan.

Volume 10 Bursa Teratas Mencapai $40,87 Triliun, Turun Lebih dari 50% YOY

Pada tahun 2022, total volume perdagangan 10 bursa terpusat teratas (spot + derivatif) mencapai $40,867 triliun, turun lebih dari 50% dibandingkan tahun 2021. Total 3 puncak muncul pada bulan Mei, Juni, dan November.

Puncak volume harian tertinggi terjadi pada 12 Mei, ketika Terra LUNA (sekarang LUNC) runtuh dan turun dari $80 menjadi beberapa sen, mencapai $352,36 miliar setiap hari.

Jatuhnya Terra: Pada tanggal 7 Mei, harga stablecoin algoritmik terraUSD (UST) senilai $18 miliar, yang seharusnya mempertahankan patokan $1, mulai goyah dan turun menjadi 35 sen pada tanggal 9 Mei. Token pendampingnya, LUNA , yang dimaksudkan untuk menstabilkan harga UST, turun 96% pada 12 Mei. Sementara itu, protokol DeFi terbesar Terras, Anchor, sebuah protokol manajemen aset yang memberikan tingkat bunga 20% untuk memegang UST, juga menyusutkan total nilai terkunci (TVL) sebesar $11 miliar dari kolamnya sehari.

Menyusul jatuhnya Terra, Three Arrows Capital (3AC), salah satu dana lindung nilai paling terkemuka dalam kripto yang didirikan oleh Su Zhu dan Kyle pada tahun 2012, bangkrut hanya setelah 35 hari (14 Juni) ketika LUNA meledak. Likuidasi 3AC tidak hanya menyeret harga Bitcoin turun 15,8%, meningkatkan total volume perdagangan pasar menjadi $290 miliar pada tanggal 14 Juni, tetapi juga memicu penularan seperti kerugian besar pada bursa kripto seperti Blockchaincom, FTX, AAX, pemberi pinjaman seperti Celsius , Genesis, dan BlockFi, serta kebangkrutan pialang aset digital Voyager Digital.

3AC mengelola aset sekitar $10 miliar pada Maret 2022, menginvestasikan $200 juta di LUNA pada bulan Februari, dan memiliki posisi penting dalam protokol Anchor.

Puncak ketiga terjadi pada 9 November, ketika CEO Binance Changpeng Zhao (CZ) memutuskan untuk tidak memberikan dana talangan kepada FTX, dan FTX menangguhkan penarikan. Pada tanggal 9 November, volume perdagangan harian mencapai lebih dari $317 miliar (dengan volume uang kertas FTX sekitar $28 miliar!) dengan harga Bitcoin turun di bawah $16.000.

Pada tanggal 2 November, bocoran keuangan Alameda Research, sebuah perusahaan perdagangan kripto yang didirikan oleh pendiri FTX, SBF, menunjukkan bahwa mereka memiliki hubungan dekat dengan FTX. Beberapa hari kemudian, pada tanggal 6 November, CZ memutuskan untuk menjual FTT senilai sekitar $580 juta, token pertukaran FTX.

Pangsa Pasar Binance Meningkat Dari 48,9% menjadi 64,1% pada Akhir tahun 2022

  • Mengalami beberapa insiden crash di pasar yang sedang bearish, lanskap persaingan pertukaran kripto menjadi semakin terpolarisasi.

  • Sebagian besar perolehan saham berasal langsung dari runtuhnya FTX. 7.6% saham FTX sebagian mengalir ke bursa lain.

  • Pemenang terbesar pada tahun 2022, Binance, memperoleh hampir 20% pangsa pasar, meningkat dari kurang dari 50% menjadi hampir 65% pada akhir tahun 2022. Perolehan saham Bybit menyusul dengan peningkatan 5,4%.

  • OKX, KuCoin, Coinbase, Gate, dan Kraken mengalami dampak yang relatif lebih kecil akibat aneksasi Binance. Semuanya mengalami penurunan saham kurang dari 3%.

3 Pertukaran Spot Teratas Adalah Binance, OKX, dan Coinbase, dan 3 Pertukaran Derivatif Teratas Adalah Binance, Okx, dan Bybit

Daftar 10 teratas sedikit berbeda setelah mengelompokkan volume pertukaran menjadi spot dan derivatif.

Binance dan OKX adalah 2 Teratas di setiap kategori. Bybit, KuCoin, Gate, Kraken, dan Bitfinex ada di kedua daftar. Coinbase, Huobi, dan Cryptocom hanya berada di Spot Top 10, sedangkan Bitget, BitMEX, dan Deribit hanya berada di Derivatives Top 10. Derivatif kripto menghasilkan lebih banyak volume daripada spot. Jadi Bybit menempati peringkat ketiga dalam daftar gabungan sedangkan Coinbase hanya menempati peringkat ketujuh.

Harga Saham Coinbase Turun Lebih Dari Penurunan Volume Perdagangan Coinbase

Harga $COIN turun dari $251,05 pada awal tahun 2022 menjadi $35,39 pada akhir tahun, penurunan tajam sebesar 85,90%, secara signifikan kinerja pasarnya buruk. S&P 500 kehilangan 18,11% selama tahun 2022, sedangkan Nasdaq turun 33,47%. Bahkan $DOGE kembali lebih baik, yaitu -59.89%.

Di sisi lain, volume perdagangan Coinbase tidak turun banyak. Dibandingkan dengan Q1 2022, volume perdagangan Coinbase Q4 2022 turun hanya 51,97%. Pasar mungkin bereaksi berlebihan, dan $COIN menjadi terlalu rendah nilainya.

95% Volume di Bybit Berasal dari Derivatif, Diikuti oleh OKX (86%) dan Binance (75%)

  • Grafik ini menunjukkan spektrum bagaimana bursa lebih banyak disalurkan pada perdagangan spot atau disalurkan pada derivatif. Hal ini menunjukkan bahwa pada tahun 2022, 95% volume di Bybit berasal dari derivatif, terbesar di antara 10 teratas, diikuti oleh OKX (86% dari derivatif) dan Binance (75% dari derivatif).

  • KuCoin, Gate, dan Huobi berada di tengah spektrum, dengan volume spot berkisar antara 30% hingga 60%.

  • Sebaliknya, Bitfinex dan Kraken sangat bergantung pada bisnis perdagangan spot karena keduanya memiliki lebih dari 70% volume perdagangan spot pada tahun 2022.

  • Perhatikan bahwa pada tanggal 29 Agustus, bursa derivatif Coinbase hanya menyediakan 2 jenis derivatif: kontrak berjangka nano Bitcoin (BIT) dan kontrak berjangka nano Ethereum (ET). Kedua produk tersebut memiliki volume yang terlalu kecil untuk menunjukkan perbedaan yang nyata dari produk lainnya. Oleh karena itu, laporan ini tidak memperhitungkan kedua hal tersebut. Coinbase menyediakan lebih sedikit bisnis perdagangan derivatif karena Coinbase sebagai perusahaan publik AS, memiliki persyaratan lisensi yang lebih ketat (masih kurang) untuk menawarkan perdagangan derivatif kripto.

Pangsa Pasar Perdagangan Derivatif Bybit dan Bitget Meningkat Terbesar Setelah FTX Runtuh

Di bidang derivatif, Bybit dan Bitget mendapatkan keuntungan paling besar dari jatuhnya FTX. FTX berada di peringkat ketiga dalam daftar pada awal tahun tetapi turun pada November 2022. Pangsa Bitget meningkat dari 3% menjadi 11%, dan pangsa Bybit meningkat dari 8% menjadi 11%.

Dominasi Binance sedikit menurun dari 59% menjadi 58%, dan posisi kedua OKX menjadi kurang aman, sehingga pangsanya turun dari 20% menjadi 14%. Anehnya, Binance dan OKX gagal memperoleh pangsa pasar dari FTX.

Total Open Interest Menyusut Menjadi $20,1 Miliar Dengan Penurunan Harga Bitcoin, Turun 27% Dari Awal 2022

  • Di antara semua perdagangan derivatif pada tahun 2022, total minat terbuka di 10 bursa derivatif teratas sangat relatif terhadap harga Bitcoin, berfluktuasi antara $40 miliar dan $19 miliar.

  • Pada tahun 2022, open interest tertinggi mencapai $37,89 miliar (5 April, Bitcoin $46,6k) dan angka terendah menyentuh $18,6 miliar (2 Juli, Bitcoin $19,4k), menunjukkan penyusutan skala besar sebesar 48,1% di mana kapitalisasi pasar bitcoin menyusut sebesar 58%.

  • Pada akhir tahun 2022, total open interest di 10 bursa derivatif teratas turun 27,1% dari 1 Januari dan 41% dibandingkan puncaknya pada 5 April.

  • Dibagi lagi ke dalam setiap bursa, hanya Bitget yang menyadari peningkatan besar-besaran dalam open interest dari $841 juta menjadi $3,74 miliar, peningkatan 344% pada akhir tahun 2022. Lainnya semuanya turun.

  • Open interest OKX, Bybit dan KuCoin turun kurang dari 15%, masing-masing ditandai oleh -10.28%, -14.57% dan -5.22%.

  • Bitfinex, Kraken, BitMEX, Gate, dan Binance mengalami dampak signifikan terhadap open interest, masing-masing turun 93,12%, 76,83%, 67,43%, 61,55%, dan 44,12% pada akhir tahun 2022.

Volume Perdagangan Tahunan 10 DEX Teratas Mencapai $1.33 Triliun, GMX Menjadi Pemenang Terbesar

  • Total volume perdagangan DEX 10 teratas mencapai $1,33 triliun pada tahun 2022, yang rata-rata menyumbang 3,15% dari keseluruhan pasar.

  • Selama tahun 2022, ada 5 puncak senilai lebih dari $10 miliar per hari yang terjadi dalam perdagangan DEX. Kebanyakan dari mereka berhubungan dengan peristiwa-peristiwa penting. Kenaikan ini adalah 22 Januari sebesar $11,7 miliar, 15 Februari sebesar $17,46 miliar, 12 April sebesar $13,7 miliar, 10 Mei hingga 13 Mei sebesar $12 miliar+, dan 10 November sebesar $10,5 miliar.

  • Dibagi lagi menjadi setiap DEX, dominasi Uniswap V3 dilemahkan oleh dYdX dan GMX, turun dari 31,1% (#1) menjadi 23,4% (#3) pada akhir tahun 2022.

  • GMX memperoleh pangsa pasar terbesar pada tahun 2022, tumbuh dari 1,2% menjadi 29,6%, mencapai peningkatan pangsa tahunan sebesar 28,4%, sementara Pancake mengalami kerugian terbesar, dari hampir 20% turun menjadi 3,3%, kehilangan 16,6%.

  • Tren saham DEX menunjukkan bahwa pemain derivatif baru seperti GMX dan dYdX lebih populer daripada DEX spot OG AMM seperti Uniswap.

DEX Menyumbang 3,15% dari Total Volume pada tahun 2022, Sementara Pangsanya Meningkat di Q4 Karena FTX

  1. Kinerja DEX menurun dalam volume perdagangan dan pangsa pasar antara Q1 dan Q4.

  2. Pada Q1, DEX mewakili 4,05% volume perdagangan, tertinggi pada tahun 2022. Angka ini turun 33% menjadi 2,70% pada akhir Q4.

  3. Volume perdagangan di bursa terpusat dan DEX menurun secara signifikan di Q4, terutama karena pengajuan kebangkrutan FTX, yang mengakibatkan hilangnya likuiditas sekitar $7 miliar dari bursa.

Volume Perdagangan GMX Tumbuh sebesar 39% Antara Q1 dan Q4 dan Harga $Gmx Naik Dua Kali Lipat pada tahun 2022

GMX menjadi terkenal pada tahun 2022 dan menjadi pemain penting di bidang DEX. GMX diluncurkan di Arbitrum pada tanggal 1 September 2021. GMX menawarkan pertukaran spot dan perdagangan margin tanpa slippage dengan memungkinkan pengguna berdagang melawan kumpulan GLP. GLP adalah sekumpulan aset, sekitar 50% di antaranya adalah stablecoin, dan separuh lainnya adalah mata uang kripto seperti $BTC (15%) dan $ETH (35%). GLP adalah rekanan dari setiap perdagangan yang ditempatkan di GMX.

Volume perdagangan GMX meningkat dari 13,79 miliar di Q1 menjadi 19,19 miliar di Q4, meningkat sebesar 39,17%, yang merupakan hal yang luar biasa mengingat hampir semua orang mengalami penurunan volume. $GMX, token tata kelola GMX, meningkat hampir dua kali lipat pada tahun 2022, meningkat dari $21,69 menjadi $41,18.

FTX, Dulunya Menjadi 3 Raksasa Kripto Teratas, Runtuh Dalam Seminggu

Kebangkrutan FTX adalah salah satu bencana paling besar dalam sejarah kripto. Keruntuhan terjadi selama ~10 hari pada bulan November 2022.

  • Pada tanggal 2 November, bocoran keuangan Alameda Research dari CoinDesk mengungkapkan bahwa Alameda memegang posisi senilai $5 miliar di FTT, token asli FTX.

  • Pada tanggal 6 November, CEO Binance CZ mengumumkan untuk menjual semua FTT yang dimiliki, senilai sekitar $580 juta.

  • Pada 10 November, Binance meninggalkan dana talangan FTX. Sementara itu, FTX menangguhkan penarikan.

  • Pada 11 November, FTX mengajukan kebangkrutan Bab 11, dan Sam Bankman-Fried mengundurkan diri sebagai CEO FTX.

Token Pertukaran Seperti FTT, CRO, WRX, BTR, dan ASD Semuanya Turun >80%, Sementara Hanya LEO yang Meningkat 3%

Hampir semua token pertukaran mengalami kerugian yang signifikan pada tahun 2022. Harga FTT, CRO, WRX, BTR, dan ASD turun lebih dari 80%, sementara LEO dan OKB menunjukkan kekuatan relatif.

LEO meningkat sebesar 3% pada tahun 2022, sedangkan OKB hanya mengalami penurunan sebesar 5%. Selain FTT, token yang diterbitkan oleh bursa yang lebih besar memiliki kinerja yang lebih baik daripada bursa yang lebih kecil. Misalnya, meskipun HT, GT, dan BNB juga turun drastis, kinerjanya mengungguli BTC dan ETH pada tahun 2022.

Dalam hal kapitalisasi pasar/volume perdagangan, rasio yang lebih tinggi menunjukkan penilaian yang lebih tinggi. Rasio HT, DYDX, KCS, dan GT adalah <1, menunjukkan bahwa mereka bisa saja undervalued. Rasio CRO, BNB, dan OKB >1, sedangkan LEO berada di urutan terbawah dengan rasio 13,5.

Semua Token Bursa Terdesentralisasi Turun >50% Kecuali GMX, Yang Hampir Dua Kali Lipat

Mirip dengan token pertukaran terpusat, harga token pertukaran terdesentralisasi mengalami kerugian yang signifikan pada tahun 2022 kecuali GMX. Pemimpin sektor UNI turun 69%, sementara pemain lainnya turun lebih jauh lagi. JOE adalah yang terburuk dengan penurunan 94%. Di sisi lain, harga GMX hampir dua kali lipat pada tahun 2022, meningkat sebesar 91%, menonjol dibandingkan harga lainnya.

Dari segi kapitalisasi pasar/volume perdagangan, JOE, DODO, dan DYDX tampak undervalued dengan rasio masing-masing 1.8, 1.6, dan 0.4. SUSHI, GMX, dan CRV memiliki penilaian yang relatif tinggi sehubungan dengan volume yang mereka proses, dan OSMO tampaknya menjadi yang paling dinilai terlalu tinggi dengan rasio 25,8.

Harap dicatat bahwa DYDX menggunakan buku pesanan off-chain dan mesin pencocokan dengan penyelesaian on-chain, sehingga tidak dianggap sebagai pertukaran yang sepenuhnya terdesentralisasi. OSMO adalah rantai aplikasi Cosmos dengan validatornya sendiri, sehingga berbeda dari pemain lain yang merupakan DApps (kontrak pintar) yang diterapkan pada blockchain lapisan 1.

Fitur Baru TokenInsight: Unduh Gratis Data Historis Koin & Pertukaran

14,00+ koin data historis termasuk harga, volume 24 jam, dan kapitalisasi pasar

  • Interval mencakup data menit, jam, atau hari

  • Ratusan data historis pertukaran kripto, termasuk volume spot, volume derivatif, dan minat terbuka

  • Semua dapat Anda unduh secara gratis: tanpa biaya, tidak perlu login/registrasi

Baca artikel aslinya di: https://tokeninsight.com/en/research/reports/crypto-exchanges-2022-annual-report