Apa itu YFI?

YFI adalah token fungsional asli di platform yearn.finance dan dapat digunakan untuk tata kelola platform. Pengguna dapat memperoleh token ini dengan menyediakan likuiditas ke kumpulan likuiditas agregat platform, ypool. Yearn.finance adalah platform keuangan terdesentralisasi (DeFi) yang bertujuan untuk membangun kumpulan likuiditas agregat, platform perdagangan leverage, pembuatan pasar otomatis, dan platform fungsional lainnya. Yearn.finance saat ini menyediakan layanan kepada peminjam dan secara otomatis mengalokasikan dan mentransfer token yang ingin mereka pinjamkan ke dYdX, Aave, dan Compound untuk mendapatkan pengembalian tertinggi. Platform ini juga akan merilis produk lain di masa depan, seperti yVault, menyediakan lebih banyak arbitrase strategi untuk Synthetix, mStable dan proyek lainnya.

Fitur Proyek

Yearn saat ini mengoperasikan sekitar empat produk utama: Earn, Zap, APR, dan Vault.
1.Dapatkan

Agregator pendapatan Yearnlah yang mengoptimalkan pendapatan pengguna melalui protokol pinjaman. Pengguna dapat menyetor aset ke Yearn, dan kontrak pintarnya mencari tingkat pengembalian tertinggi di antara protokol DeFi seperti Aave, Compound, dan dYdX dan meminjamkan ke protokol tersebut. Protokol ini diseimbangkan kembali pada interaksi kontrak pintar - artinya setiap kali pengguna menyetor atau menarik suatu aset, protokol akan mengevaluasi ulang di mana tingkat pengembalian tertinggi dapat ditemukan dan memindahkan aset sesuai dengan itu. Hal ini sering kali terdengar rumit karena memerlukan pemahaman tidak hanya protokol mana yang menawarkan APR tertinggi, namun juga fluktuasi dan kemungkinan perubahan pada APR. Yearn memiliki strategi bawaan untuk menilai, meminimalkan, dan menghilangkan risiko.
2.Zap

Ini adalah protokol sederhana yang mengkonversi berbagai aset DeFi. Tidak semua aset saat ini mendukung konversi 1:1 di DeFi. Ini berarti bahwa pengguna mungkin harus terlibat dalam serangkaian pertukaran token, menukar token awal mereka dengan satu atau bahkan beberapa token perantara sebelum akhirnya mendapatkan token target mereka. Zap menyederhanakan prosesnya, menangani semua pertukaran perantara di backend untuk pengguna, menjadikannya pertukaran token yang lancar.
3.April

APR adalah dasbor informasi tempat Yearn melacak APR saat ini dari berbagai token DeFi pada protokol peminjaman yang berbeda. Tujuannya adalah untuk memberikan informasi agar pengguna dapat memahami strategi arbitrase terbaik dari sudut pandang Tuhan.
4. Gudang

Vault adalah cara lain bagi pengguna untuk memperoleh penghasilan di Yearn, mirip dengan produk Earn, hanya saja Vault menggunakan pendekatan non-tradisional (daripada berinvestasi secara ketat pada protokol yang menghasilkan APY tertinggi) untuk menghasilkan pendapatan, ini mirip dengan likuiditas . Penambangan seks. yVault (sebelumnya yTokens, konsep serupa) pada dasarnya adalah kumpulan likuiditas. Pengguna dapat menyimpan aset kripto di kumpulan ini, yang akan tumbuh seiring Protokol Yearn mendistribusikan likuiditas tersebut dengan cara yang paling menguntungkan. Protokol melacak bagian masing-masing pengguna dari keseluruhan Vault, dengan penghasilan individu pengguna sesuai dengan penghasilan Vault dan bagian spesifik masing-masing. Kemajuan baru dalam yVault adalah konsep brankas yang didelegasikan. Di Vault yang Didelegasikan, pengguna dapat menyetor token LINK dan Yearn mendistribusikan token LINK ini sebagai jaminan untuk protokol Aave. Sebagai gantinya, Aave dikembalikan ke Yearn dalam bentuk stablecoin seperti USDC, yang dapat tumbuh dalam kumpulan likuiditas. Terakhir, Yearn dapat menukarkan jumlah USDC yang meningkat kembali ke LINK, sehingga meningkatkan jumlah LINK pengguna.

Nilai YFI

Karena merupakan terobosan pada saat itu dan disertai dengan periode puncak perkembangan DeFi, DeFi menjadi populer. Namun saat ini sepertinya masih rata-rata, karena belakangan semakin banyak proyek baru yang diluncurkan.
1. Ubah model distribusi token (tanpa pra-penambangan, tanpa pra-penjualan, tanpa reservasi tim, distribusi sepenuhnya adil)
2. Membuat model WK likuiditas "multi-pool" (membangun portofolio WK likuiditas DeFi)
3. Membuat kumpulan senapan mesin (vault), yang merupakan mekanisme untuk memperoleh keuntungan tertinggi pada berbagai protokol melalui serangkaian strategi investasi seperti "dividen biaya transaksi/suku bunga pinjaman + insentif likuiditas protokol + insentif janji"
4. Membuka cara bermain baru di bidang DeFi yaitu gelombang inovasi desain model dan kombinasi di bidang derivatif, asuransi, titipan kredit, kliring, agregasi, NFT, DAO dan bidang lainnya.

Risiko YFI

1. Hype-nya terlalu intens. Bagaimanapun, nilainya ada di sana, dan tidak bisa lebih dari 10.000 kali lipat. Setelah pasar bearish, kemungkinan besar bentuk aslinya akan terungkap.

2. Dengan maraknya proyek-proyek serupa, maka semakin banyak pula proyek-proyek yang beredar, sehingga popularitas proyek-proyek yang digembar-gemborkan dengan sendirinya akan menurun. Misalnya, setelah UniSwap dan lainnya diluncurkan, meskipun ada peningkatan yang besar, namun cakupannya jauh kurang dari YFI. Selain itu, nilainya jelas bagi semua orang, dan bahkan tidak sedikit lebih baik dari YFI.

3. Risiko likuiditas sangat mungkin terjadi sewaktu-waktu. Secara umum, laju pengembangan proyek belum sejalan dengan kemajuan seluruh industri, dan masih berpuas diri.
Jadi secara umum, banyak faktor positif di tahap awal yang menciptakan mitos, namun menurut saya pribadi momen puncak sudah berlalu, dan peningkatan besar akan sulit terjadi lagi.