Untuk dana investasi real estat, tahun 2024 adalah tahun yang penuh tantangan. Namun, sektor ini mungkin menjadi peluang yang sangat baik untuk mencari saham murah pada tahun 2024.

Karena suku bunga tetap tinggi, biaya pembiayaan perusahaan real estat meningkat, pengembalian REIT pada tahun 2024 hanya sebesar 7%. Dibandingkan dengan kenaikan hampir 30% pada indeks S&P 500 pada tahun 2024, pengembalian ini terlihat sangat kecil.

Harga perdagangan saham-saham ini hanya kurang dari 17 kali estimasi dana operasional tahun depan (FFO, indikator yang setara dengan rasio harga terhadap laba di industri REIT), sedangkan sebelum Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga di awal 2022, angka ini mendekati 24 kali.

Saat ini, suku bunga sedang perlahan turun, sementara ekonomi tetap kuat, yang merupakan berita baik lain bagi pasar real estat. Menurut laporan yang dirilis oleh Citigroup (C.N) pada hari Rabu, berkat lingkungan yang menguntungkan ini, pengembalian REIT pada tahun 2025 bisa mencapai 10% hingga 15%. Meskipun Citigroup memperingatkan bahwa pengembalian antara REIT yang berbeda mungkin sangat bervariasi, proyeksi pengembalian ini melebihi prediksi lembaga tersebut untuk pengembalian S&P 500 sebesar 8% tahun depan.

Dalam investasi REIT, pemilihan sub-sektor sangat penting. REIT gedung perkantoran telah berkinerja buruk sejak pandemi, dengan jutaan orang Amerika beralih ke kerja dari rumah. Bahkan upaya mencolok Amazon (AMZN.O) baru-baru ini untuk kembali ke kantor tidak mampu sepenuhnya menyelesaikan masalah. Perusahaan manajemen aset Pimco dalam prospektus 2025 mereka baru-baru ini mencatat bahwa "pemulihan real estat komersial mungkin lambat dan tidak merata."

Sementara itu, REIT perumahan dan perawatan kesehatan mungkin diuntungkan oleh tren demografis yang dapat mendorong pertumbuhan permintaan dalam beberapa tahun ke depan. Sebagai contoh, permintaan untuk REIT perumahan terutama berasal dari generasi milenial, banyak di antara mereka yang masih mendambakan untuk membeli rumah pertama mereka.

REIT perawatan kesehatan akan diuntungkan oleh tren generasi baby boomer yang secara bertahap pindah ke komunitas pensiun.

Analis S&P Global Market Intelligence Vedant Bagri menulis dalam prospek REIT terbaru mereka: "Dengan rencana pemerintah AS untuk menghabiskan $6,2 triliun di bidang kesehatan sebelum 2028, permintaan untuk rumah sakit, fasilitas perawatan, dan gedung kantor medis semakin meningkat."

Proyeksi optimis Citigroup untuk REIT tahun 2025 didasarkan pada pertumbuhan laba sebesar 5%, imbal hasil dividen 4%, serta "perluasan rasio yang moderat", berkat lingkungan suku bunga yang lebih menguntungkan.

"Meskipun suku bunga yang lebih rendah menguntungkan penetapan harga aset, stabilitas suku bunga juga sangat penting," tulis Citigroup.

Berikut adalah 5 REIT yang menjadi favorit Citigroup: American Homes 4 Rent (AMH.N), Sun Communities (SUI.N), Omega Healthcare Investors (OHI.N), VTR Inc. (VTR.N), EastGroup Properties (EGP.N)

Artikel ini diteruskan dari: Jin Shi Data