Pinjaman kilat dapat digambarkan sebagai terobosan dalam ruang keuangan terdesentralisasi (DeFi). Mereka dapat digambarkan sebagai instrumen keuangan yang aneh yang diciptakan karena penggunaan blockchain. Pinjaman ini merevolusi cara transaksi bisnis dapat dilakukan. Pinjaman kilat berbeda dari pinjaman biasa yang tidak terjamin, dan pengembalian terjadi secara bersamaan dengan transaksi di blockchain. Ini membuka lebih banyak peluang bagi pengguna DeFi untuk terlibat dan protokol DeFi dengan cara yang berbeda.
Apa Itu Pinjaman Tradisional?
Untuk menjelaskan pinjaman kilat, seseorang harus memulai dengan pinjaman konvensional. Ada dua jenis utama: pinjaman terjamin dan tidak terjamin.
Pinjaman Tidak Terjamin adalah pinjaman yang tidak memerlukan aset untuk ditempatkan dengan pemberi pinjaman. Beberapa contohnya termasuk saldo kartu kredit dan pinjaman pribadi. Akibatnya, pemberi pinjaman melihat pada skor kredit peminjam dan perilaku masa lalunya untuk memenuhi syarat pemohon. Pinjaman semacam itu mungkin berguna tetapi menarik suku bunga yang sangat tinggi. Jika ada ketidakmampuan untuk membayar kembali, itu akan mengarah pada kredit buruk dan konsekuensi hukum.
Pinjaman Terjamin, di sisi lain, ditawarkan dengan lampiran aset, biasanya rumah atau mobil. Jika peminjam gagal bayar, pemberi pinjaman diperbolehkan untuk menyita aset tersebut. Namun, ini meminimalkan risiko bagi pemberi pinjaman dan peminjam harus memiliki banyak aset. Ini bisa menjadi masalah bagi mereka yang tidak memiliki aset untuk ditawarkan dan yang tidak memiliki nilai sedikit pun untuk disumbangkan.
Apa Itu Pinjaman Kilat?
Pinjaman kilat adalah jenis pinjaman DeFi yang tidak terjamin yang baru saja diperkenalkan pada pertengahan 2020. Yang membedakan mereka adalah bahwa mereka tidak terjamin dan jatuh tempo dan dapat dibayar dalam transaksi yang sama. Ini dimungkinkan oleh kontrak pintar yang merupakan kontrak yang dieksekusi sendiri yang ditulis dengan syarat-syarat yang harus dipenuhi agar kontrak tersebut dapat dilaksanakan. Pinjaman kilat terutama tersedia di sistem blockchain seperti Ethereum dan tersedia melalui platform DeFi termasuk Aave dan dYdX.
Bagaimana Cara Kerja Pinjaman Kilat?
Proses pengambilan pinjaman kilat sederhana tetapi kuat. Ini terjadi dalam tiga langkah utama dalam satu transaksi:
Meminjam
Peminjam meminta pinjaman melalui kontrak pintar dan menerima dana dalam cryptocurrency.
Memanfaatkan
Peminjam memanfaatkan dana untuk tujuan tertentu seperti perdagangan di bursa terdesentralisasi (DEX) atau mengelola posisi DeFi.
Bayar Kembali
Peminjam diharuskan untuk membayar kembali pinjaman ditambah biaya sebelum transaksi selesai. Jika tidak, mereka mengembalikan uang tersebut, dan transaksi dibatalkan, dan uang dikembalikan kepada pemberi pinjaman. Ini meminimalkan kemungkinan proyek mengalami bentuk gagal bayar.
Contoh Cara Kerja Pinjaman Kilat
Mari kita pikirkan seorang trader yang ingin memanfaatkan peluang arbitrase antara dua DEX. Di satu bursa, token berharga $10, sementara di yang lain harganya $10,50. Seorang trader dapat menghasilkan keuntungan melalui pinjaman kilat.
Meminjam
Trader meminjam $10.000 dalam pinjaman kilat dari aplikasi seperti Aave.
Memanfaatkan
Mereka membeli 1000 token seharga $10 masing-masing di DEX pertama seharga $10.000. Mereka kemudian menjual token tersebut di DEX kedua seharga $10,50 masing-masing untuk mendapatkan $10.500.
Bayar Kembali
Trader membayar kembali pinjaman $10.000 ditambah biaya, misalnya $50. $450 adalah keuntungan yang tersisa untuk mereka.
Semua tindakan yang dijelaskan di atas harus terjadi dalam satu transaksi blockchain. Dalam kasus di mana trader tidak dapat membayar kembali pinjaman, transaksi gagal dan tidak ada keuntungan yang direalisasikan.
Pinjaman Kilat dan Aplikasi Dunia Nyata
Salah satu penggunaan utama dari pinjaman kilat adalah untuk memanfaatkan perbedaan harga di berbagai bursa, yang biasa dikenal sebagai arbitrase. Misalnya, jika Ethereum berada di $1.800 di satu DEX dan $1.805 di DEX lainnya, pinjaman kilat dapat digunakan untuk membeli di DEX yang lebih murah dan menjual di DEX yang lebih mahal.
Aplikasi lain yang sering digunakan adalah pertukaran jaminan di mana peminjam menggunakan pinjaman kilat untuk mengubah jaminan untuk pinjaman. Ini dapat membantu dalam menentukan suku bunga yang tepat atau membebaskan beberapa aset tanpa harus membuat keputusan jangka panjang.
Serangan Pinjaman Kilat: Kisah Peringatan
Pinjaman kilat juga telah digunakan dalam serangan terhadap protokol DeFi. Contoh yang paling dikenal adalah serangan bZx pada tahun 2020. Seorang penyerang dapat memanfaatkan pinjaman kilat untuk menggerakkan harga aset di berbagai platform dengan mengeksploitasi oracle harga. Ini memungkinkan mereka untuk memanfaatkan lebih dari yang seharusnya dan menghasilkan keuntungan dari situ. Kasus ini membuktikan bahwa meskipun pinjaman kilat adalah alat yang kuat, mereka juga mengungkapkan kemungkinan kerentanan dalam kontrak pintar dan protokol.
Serangan-serangan ini menunjukkan perlunya langkah-langkah keamanan yang lebih baik. Oracle harga yang menjanjikan harus dipilih dan kode protokol harus tidak dapat ditembus oleh peretasan. Permintaan untuk keamanan yang ditingkatkan sangat penting seiring dengan pengembangan pinjaman kilat.
Keuntungan dan Risiko Pinjaman Kilat
Keuntungan
Tanpa Jaminan
Pemohon dapat mengambil pinjaman tanpa jaminan untuk ditawarkan melawan uang yang dipinjam.
Kecepatan
Semua terjadi dalam satu blok, dan sebagai hasilnya, transaksi berlangsung sangat cepat.
Aksesibilitas
Semua strategi yang melibatkan pinjaman kilat dapat dibuat dan digunakan oleh pengembang mana pun dengan latar belakang pengkodean.
Risiko
Kerentanan Keamanan
Kode kontrak pintar bisa sangat rentan, seperti yang dibuktikan oleh serangan pinjaman kilat.
Persaingan Tinggi
Karena banyak trader berusaha memanfaatkan situasi ini untuk keuntungan mereka, menjadi kaya melalui arbitrase tidaklah mudah.
Kompleksitas
Perdagangan membutuhkan pemahaman yang dapat diandalkan tentang teknologi blockchain dan platform keuangan terdesentralisasi, serta pengkodean untuk melakukan perdagangan yang menguntungkan.
Kesimpulan
Pinjaman kilat adalah konsep baru dalam ruang keuangan. Mereka menawarkan kemungkinan baru untuk operasi yang cepat dan bebas jaminan serta pendekatan keuangan yang menarik. Namun, mereka memiliki risiko yang terkait dengan mereka, terutama di bidang keamanan dan persaingan. Pinjaman kilat berguna bagi mereka yang tahu cara bekerja di industri DeFi. Pengembangan berkelanjutan dan praktik keamanan yang ditingkatkan akan sangat penting untuk memastikan bahwa pinjaman kilat dapat mencapai potensi penuhnya dan menjadi bagian integral dari keuangan terdesentralisasi.