Kontrak berjangka suku bunga adalah produk derivatif keuangan dengan aset yang menjadi objeknya adalah suku bunga. Berjangka suku bunga adalah kontrak berjangka yang menjadi objeknya adalah sekuritas jenis obligasi, yang dapat menghindari risiko perubahan harga sekuritas yang disebabkan oleh fluktuasi suku bunga bank. Kontrak berjangka suku bunga pertama kali diperkenalkan pada bulan Oktober 1975 oleh Chicago Mercantile Exchange, setelah itu perdagangan berjangka suku bunga berkembang pesat. Saat ini, di negara dan daerah di mana perdagangan berjangka cukup maju, berjangka suku bunga telah melampaui berjangka produk pertanian dan menjadi kategori dengan volume transaksi terbesar. Di Amerika Serikat, volume transaksi berjangka suku bunga bahkan telah mencapai lebih dari setengah dari total volume perdagangan berjangka.
Klasifikasi kontrak berjangka suku bunga
Kontrak berjangka suku bunga memiliki berbagai jenis, tetapi kita dapat membaginya menjadi tiga kategori besar berdasarkan jangka waktu dari aset yang menjadi objek kontrak.
Berjangka suku bunga jangka pendek, merujuk pada berbagai kontrak berjangka suku bunga dengan jangka waktu objek kontrak dalam satu tahun.
Berjangka suku bunga jangka panjang, merujuk pada berbagai kontrak berjangka suku bunga dengan jangka waktu objek kontrak lebih dari satu tahun.
Berjangka suku bunga lainnya: Misalnya, berjangka dolar Eropa, berjangka suku bunga swap, dan lain-lain.
Karakteristik kontrak berjangka suku bunga
Menghindari risiko suku bunga: Fungsi utama kontrak berjangka suku bunga adalah membantu investor mengelola risiko yang ditimbulkan oleh fluktuasi suku bunga. Misalnya, jika investor memiliki banyak obligasi dan khawatir bahwa kenaikan suku bunga di masa depan akan menyebabkan penurunan harga obligasi, mereka dapat menjual kontrak berjangka suku bunga untuk melindungi risiko.
Fungsi penemuan harga: Aktivitas perdagangan di pasar berjangka suku bunga mencerminkan harapan pasar terhadap arah pergerakan suku bunga di masa depan, harga berjangka suku bunga umumnya mendahului perubahan harga di pasar pinjaman suku bunga saat ini, dan membantu meningkatkan kandungan informasi dari harga pasar pinjaman obligasi saat ini, serta melalui perdagangan arbitrase, memfasilitasi fluktuasi harga yang wajar.
Optimalkan alokasi aset, perdagangan berjangka suku bunga memiliki fungsi untuk mengoptimalkan alokasi dana, dapat mengurangi biaya transaksi, dan sistem perdagangan dua arah dari berjangka suku bunga memungkinkan investor untuk mendapatkan keuntungan baik saat harga obligasi naik maupun turun, sehingga menghindari dana yang menganggur saat harga obligasi turun. Perdagangan berjangka suku bunga memudahkan investor untuk melakukan investasi dalam portofolio, sehingga meningkatkan tingkat pengembalian investasi. Perdagangan berjangka suku bunga dapat meningkatkan efisiensi penggunaan dana dan memudahkan pengelolaan arus kas. Karena efek pengungkit dari perdagangan berjangka dapat secara signifikan meningkatkan efisiensi penggunaan dana, membuat investor dapat membangun posisi dengan jumlah yang sama jauh lebih cepat daripada di pasar spot.
Kontrak berjangka suku bunga adalah alat derivatif keuangan yang penting, memainkan peran penting dalam mengelola risiko suku bunga, meningkatkan efisiensi pasar, dan lainnya. Trader yang berpartisipasi dalam perdagangan berjangka suku bunga harus sepenuhnya memahami risiko terkait, dan merumuskan strategi manajemen risiko yang wajar.
