TL;DR

  • Aset dunia nyata (RWA) memberi token pada aset nyata yang berwujud dengan menghubungkan aset fisik ke blockchain.

  • ATMR telah menemukan banyak kegunaan di sektor DeFi.

  • RWA dipuji karena menjembatani kesenjangan antara TradFi dan DeFi.

  • Lembaga-lembaga keuangan besar mulai terlibat dalam bidang ATMR, yang menandakan perluasannya.

Tokenisasi menonjol sebagai aspek menarik dari ekosistem blockchain, mewakili konversi aset atau utilitas menjadi token digital. Aset dunia nyata (RWA) melibatkan tokenisasi aset berwujud dengan nilai moneter yang jelas, seperti emas, real estate, dan kredit karbon, ke dalam format digital yang dapat diperdagangkan.

ATMR telah menemukan kegunaan yang sangat besar di sektor keuangan terdesentralisasi (DeFi). Integrasi ATMR di DeFi sering dipuji sebagai salah satu contoh terbaik dari pencampuran aset keuangan tradisional dengan DeFi.

Bagaimana Cara Kerja ATMR?

Sebelum beralih ke utilitas ATMR di DeFi, mari kita lihat cara kerjanya. Secara khusus, bagaimana kita memastikan bahwa ATMR adalah token sah dari aset dunia nyata yang diwakilinya? Keseluruhan proses dapat dipecah menjadi tiga fase: formalisasi off-chain, penghubungan informasi, dan permintaan dan pasokan protokol ATMR.

Formalisasi off-chain

Sebelum aset dunia nyata dapat diintegrasikan ke dalam buku besar digital, nilai, kepemilikan, dan kedudukan hukumnya harus ditetapkan secara jelas di dunia fisik.

Saat memperkirakan nilai ATMR, harga pasar, riwayat kinerja, dan kondisi fisik aset adalah beberapa faktor yang dipertimbangkan. Aset tersebut juga harus memiliki kepemilikan sah yang tidak dapat disangkal, yang didokumentasikan dalam akta atau faktur.

Menjembatani informasi

Pada fase ini, kami melalui proses tokenisasi, dimana informasi aset diubah menjadi token digital. Data tentang nilai aset dan kepemilikan sahnya tertanam dalam metadata token. Karena transparansi blockchain, siapa pun dapat memverifikasi keaslian token berdasarkan metadata.

Ketika menangani aset yang termasuk dalam cakupan regulasi atau diklasifikasikan sebagai sekuritas, pemanfaatan teknologi regulasi menjadi sangat penting. Hal ini mungkin termasuk mempekerjakan penerbit token keamanan berlisensi, mematuhi standar KYC (Kenali Pelanggan Anda) dan KYB (Know Your Business) khusus kripto, dan memanfaatkan pertukaran token keamanan yang jelas.

Permintaan dan penawaran protokol ATMR

Pada langkah terakhir, yaitu tentang permintaan dan penawaran, protokol DeFi yang berfokus pada ATMR ikut berperan. Mereka memiliki dua fungsi: pertama, mereka membantu mewujudkan ATMR baru, yang berarti membantu membuat lebih banyak aset digital tersedia. Pada saat yang sama, mereka juga berupaya menarik investor untuk membeli dan memperdagangkan aset-aset tersebut.

Melalui pendekatan tiga fase ini, ATMR bukan hanya sekedar konsep abstrak namun menjadi komponen praktis, fungsional, dan penting dari lanskap DeFi, membawa bobot dan kepercayaan penilaian dunia nyata dan kerangka hukum ke dalam arena digital yang terdesentralisasi.

Mengapa RWA Menjadi Pengubah Permainan untuk DeFi

Salah satu metrik terpenting di DeFi adalah “Nilai Total Terkunci” atau TVL. Metrik TVL mengukur jumlah modal yang dikunci di berbagai protokol DeFi. TVL yang lebih tinggi secara kasar setara dengan utilitas yang lebih tinggi. Pada bulan November 2021, TVL keseluruhan mencapai puncaknya pada ~$180 miliar, didorong oleh gelombang bullish yang disebut “DeFi Summer.”

Namun, saat pasar bergerak lebih rendah, DeFi TVL merosot menjadi $49,87 miliar pada Juni 2022. Itu merupakan penurunan penilaian sebesar 72,3% dalam 7 bulan! Kurangnya utilitas nyata dan tokennomics buruk yang terlihat pada beberapa protokol DeFi tentu tidak membantu kasus mereka, karena likuiditas bocor dari pasar.

Akibatnya, pola pikir investor DeFi pada umumnya telah mengalami perubahan signifikan. Semakin banyak investor yang berfokus pada peluang investasi yang stabil dan berjangka panjang dibandingkan mengejar keuntungan cepat. Tren ini terutama terlihat pada pasca tahun 2021, ketika terdapat peningkatan nyata dalam mengejar kelas aset yang lebih stabil seperti ATMR.

Berikut beberapa fakta dan angka mengenai pasar ATMR yang menunjukkan semakin meningkatnya minat terhadap pasar ini.

  • Nilai ATMR on-chain (tidak termasuk stablecoin) tumbuh sebesar $1,05 miliar pada tahun 2023.

  • Dari jumlah tersebut, $855,7 juta (82%) berasal dari aset yang menghasilkan imbal hasil seperti obligasi pemerintah, real estate, dan kredit swasta.

Sesuai penelitian yang dilakukan oleh analis antara 1 Januari dan 30 September 2023:

  • Pinjaman kredit swasta on-chain aktif naik sebesar $210,5 juta

  • Treasury dan obligasi lainnya tumbuh sebesar $557 juta.

Apa Itu Penerbit ATMR?

ATMR menjadi nyata di blockchain melalui upaya emiten yang terlibat dalam tiga aktivitas utama:

  • Mereka memperoleh aset berwujud dari dunia fisik.

  • Mereka mengkonversi aset-aset ini melalui tokenisasi.

  • Mereka mendistribusikan token kepada pengguna dalam jaringan blockchain.

Berikut adalah beberapa pemain di bidang penerbitan ATMR:

  • Centrifuge: Salah satu platform terbesar untuk mengeluarkan pinjaman kredit on-chain.

  • Franklin Templeton: Raksasa TradFi yang didirikan pada tahun 1947. Ia mengelola lebih dari $1,5T aset yang dikelola (AUM). Mereka baru-baru ini mulai menerbitkan token perbendaharaan yang diberi token.

  • WisdomTree: Pemimpin pasar dalam produk yang diperdagangkan di bursa dengan AUM hampir $96 miliar.

Keuntungan Menggunakan ATMR di DeFi

Tokenisasi Aset Dunia Nyata (RWA) menghadirkan beberapa keuntungan menarik yang membentuk kembali strategi investasi dan lanskap keuangan kripto.

  • Peningkatan likuiditas: Tokenisasi aset seperti real estate mengubah aset yang biasanya tidak likuid dan pergerakannya lambat menjadi token. Token ini memungkinkan lebih banyak investor untuk terlibat dengan aset dasar.

  • Kepemilikan pecahan: Kepemilikan pecahan adalah salah satu kasus penggunaan ATMR yang paling menarik. Dengan memecah aset seperti real estat menjadi token, hal ini menurunkan hambatan masuk bagi pengguna sehari-hari. Dengan demikian, sekelompok investor dapat menggabungkan dana mereka untuk memiliki properti secara kolektif, yang ditandai dengan token.

  • Transparansi: Buku besar blockchain yang transparan memastikan bahwa setiap transaksi dan detail kepemilikan ATMR dicatat dan dapat diverifikasi secara terbuka.

  • Inklusivitas: Pergerakan aset yang diberi token melalui saluran DeFi membuka jalan bagi pasar dan instrumen keuangan baru. Hal ini tidak hanya memberikan peluang baru bagi investor yang sudah ada tetapi juga menarik peserta baru, sehingga meningkatkan stabilitas keseluruhan dan potensi pertumbuhan ekosistem keuangan.

Batasan Penggunaan ATMR di DeFi

ATMR menawarkan pendekatan inovatif untuk mengintegrasikan aset fisik dengan keuangan digital. Namun, hal ini mempunyai keterbatasan dan tantangan.

  • Kompleksitas peraturan: ATMR dan DeFi tunduk pada persyaratan peraturan yang rumit. Persyaratan ini dapat berubah tergantung pada aset, geolokasi, yurisdiksi, dan bahkan platform blockchain spesifik yang digunakan untuk tokenisasi.

  • Masalah keamanan: Dalam ATMR, sangat penting untuk menjaga hubungan antara aset fisik dan token digital. Tautan ini harus kuat terhadap penipuan dan perselisihan hukum.

  • Skalabilitas: Platform yang mendukung tokenisasi ATMR harus mampu menangani transaksi dan data dalam jumlah besar

RWA adalah perkembangan menarik untuk DeFi, yang berpotensi memperluas kemampuan dan audiensnya. Mereka memiliki prospek dunia keuangan yang lebih saling terhubung di mana keuangan tradisional dan terdesentralisasi bertemu. Namun, untuk mencapai titik ini diperlukan upaya untuk mengatasi hambatan-hambatan yang signifikan, termasuk kepatuhan terhadap peraturan yang ketat dan memastikan integritas pasar.

Bacaan lebih lanjut

  • Apa Hasil Nyata di DeFi?

  • Apa Itu DeFi 2.0 dan Mengapa Itu Penting?

  • Apa Itu Kumpulan Likuiditas di DeFi dan Bagaimana Cara Kerjanya?


Penafian: Konten ini disajikan kepada Anda “sebagaimana adanya” hanya untuk informasi umum dan tujuan pendidikan, tanpa representasi atau jaminan apa pun. Hal ini tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya, juga tidak dimaksudkan untuk merekomendasikan pembelian produk atau layanan tertentu. Anda harus mencari nasihat Anda sendiri dari penasihat profesional yang tepat. Apabila artikel tersebut dikontribusikan oleh kontributor pihak ketiga, harap dicatat bahwa pandangan yang diungkapkan adalah milik kontributor pihak ketiga, dan tidak mencerminkan pandangan Binance Academy. Silakan baca penafian lengkap kami di sini untuk rincian lebih lanjut. Harga aset digital bisa berfluktuasi. Nilai investasi Anda mungkin turun atau naik dan Anda mungkin tidak mendapatkan kembali jumlah yang diinvestasikan. Anda sepenuhnya bertanggung jawab atas keputusan investasi Anda dan Binance Academy tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang mungkin Anda alami. Materi ini tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat keuangan, hukum, atau nasihat profesional lainnya. Untuk informasi lebih lanjut, lihat Ketentuan Penggunaan dan Peringatan Risiko kami.