1. Tinjauan Kebijakan
Sebagai pasar perdagangan keuangan terbesar di Asia, Hong Kong merupakan jembatan penting bagi banyak lembaga keuangan di daratan untuk mencari pengembangan eksternal. Dibandingkan dengan sulitnya mengajukan izin keuangan di daratan, pasar sekuritas dan berjangka Hong Kong mengadopsi sebuah sistem akses. Selama Anda memenuhi persyaratan Komisi Regulasi Sekuritas Hong Kong, Anda dapat mengajukan permohonan. Di antara 10 jenis lisensi yang dikelola oleh Komisi Regulasi Sekuritas Hong Kong, setiap jenis lisensi sesuai dengan suatu bisnis. Untuk terlibat dalam bisnis terkait, Anda harus mendapatkan lisensi yang sesuai. Hanya setelah mendapatkan lisensi, Anda dapat menjadi orang berlisensi yang ditentukan oleh Komisi Regulasi Sekuritas Hong Kong.
Lisensi No. 1–10
2. Klasifikasi lisensi
Sebagai perusahaan aset, penelitian ini terutama berfokus pada permohonan pelat nomor No. 1, 4, dan No. 9.
Lisensi yang disebut 149 sebenarnya merupakan kombinasi dari lisensi Kategori 1, Kategori 4, dan Kategori 9.
(1) Lisensi Tipe 1 Bertransaksi Surat Berharga
Lisensi Tipe 1, yaitu lisensi perdagangan sekuritas. Hanya dengan lisensi Tipe 1 Anda dapat menyediakan transaksi sekuritas kepada pelanggan (seperti pembelian dan penjualan saham, opsi saham, dan obligasi) dan menyediakan layanan perantara di Hong Kong. Ini setara dengan perusahaan sekuritas daratan yang menyediakan layanan perdagangan saham kepada pelanggan. Jika sebuah lembaga keuangan ingin melakukan aktivitas perdagangan sekuritas di Hong Kong, maka ia harus memiliki lisensi Tipe I, sehingga lisensi Tipe I adalah yang paling umum di antara sepuluh jenis lisensi utama, dan jumlah individu dan institusi yang memegang lisensi adalah juga yang terbesar di antara semua lisensi.
(2) Lisensi Tipe 4 Advising pada Sekuritas
Lisensi Tipe 4 - lisensi untuk memberikan nasihat sekuritas kepada klien (menyediakan layanan konsultasi kepada investor profesional dengan biaya tertentu). Hanya dengan lisensi Tipe 4 Anda dapat memberikan nasihat investasi sekuritas kepada klien dan mempublikasikan laporan penelitian yang relevan di Hong Kong. Banyak perusahaan akan memilih untuk mengajukan lisensi No. 1 dan lisensi No. 4 secara bersamaan.
Layanan utama dari lisensi No. 4 Hong Kong adalah memberikan nasihat mengenai sekuritas, tetapi jangan berpikir bahwa memberikan nasihat itu bebas risiko, karena dalam lingkaran keuangan Hong Kong, jika Anda menyesatkan investor profesional terkait, Komisi Regulasi Sekuritas Hong Kong akan mengenakan denda. Pada saat yang sama, Lisensi No. 4 Hong Kong dapat dicabut kapan saja.
(3) Lisensi Pengelolaan Aset Kategori 9
Lisensi Tipe 9, yang memberikan lisensi manajemen aset. Hanya dengan lisensi Tipe 9 Anda dapat mengeluarkan dana, mengelola dana klien, dll. di Hong Kong. Setara dengan lisensi dana ekuitas swasta Tiongkok Daratan. Memegang lisensi ini berarti Anda telah memperoleh "izin" di pasar modal internasional. Anda tidak hanya dapat berpartisipasi langsung dalam investasi di luar negeri, tetapi juga mengelola dana investor luar negeri. (Aktivitas yang diatur mencakup skema investasi real estat, sekuritas atau kontrak berjangka, dll.)
3. Keuntungan memegang pelat & metode penerapan Hong Kong No. 9:
Keunggulan plat no 9
1. Investasi luar negeri
Untuk memperluas cakupan target investasi luar negeri, Hong Kong memiliki batasan yang relatif sedikit terhadap target investasi lembaga manajemen aset. Lembaga aset dapat berinvestasi di berbagai aset ekuitas dan derivatif di luar negeri, dan juga dapat berinvestasi secara terbalik di saham A pada saat yang bersamaan.
2. Meningkatkan pilihan alokasi aset bagi pelanggan domestik
Hong Kong menghadapi pasar modal global, memiliki jenis investasi yang lebih beragam, dan dapat merancang produk dana yang lebih terdiversifikasi untuk dipilih nasabah. Seiring dengan meningkatnya permintaan akan alokasi terdiversifikasi dari pelanggan dengan kekayaan bersih tinggi, dengan memperoleh pelat nomor No. 9, kami dapat memenuhi kebutuhan pelanggan dengan lebih baik dan memberikan layanan yang lebih terdiversifikasi kepada pelanggan dengan kekayaan bersih tinggi.
Investor luar negeri biasanya memiliki toleransi risiko dan kearifan yang lebih kuat. Meskipun penyaringan terhadap perusahaan ekuitas swasta lebih ketat, setelah dipilih, proporsi kepemilikan modal jangka panjang akan lebih tinggi dan lebih stabil. Investor luar negeri juga lebih toleran terhadap persyaratan kinerja mereka, dan banyak yang hanya memerlukan dana ekuitas swasta untuk menjalankan beberapa indeks referensi sebelum mereka dapat menarik keuntungannya.
3. Manfaat pajak
Tarif pajak di Hong Kong lebih rendah dibandingkan di daratan, dan kebijakan preferensi pajak tambahan diberlakukan setiap tahun. Oleh karena itu, mendirikan perusahaan pengelola dana di Hong Kong dapat mengurangi beban pajak yang lebih besar. (Jika laba tahunan perseroan terbatas Hong Kong kurang dari 2 juta dolar Hong Kong, maka hanya perlu membayar 8,25% dari pajak laba bersih; jika laba tahunan perseroan terbatas Hong Kong melebihi 2 juta dolar Hong Kong, laba bersih melebihi 2 juta akan dikenakan pajak sebesar 16,5%.)
4. Membangun tim investasi internasional dan menyebarkannya secara global
Terdapat lebih dari 3.200 lembaga keuangan yang mendapat lisensi dari Komisi Regulasi Sekuritas Hong Kong dan lebih dari 40.000 praktisi berlisensi. Lembaga ini memiliki banyak talenta keuangan kelas atas dan dapat dengan cepat membangun tim investasi internasional dan secara bertahap menerapkan bisnis manajemen aset global.
Karena izin Tipe 9 ditujukan untuk bisnis pengelolaan aset dan paling memenuhi persyaratan ekuitas swasta, semakin banyak lembaga ekuitas swasta yang mengajukan permohonan izin Tipe 9 selama bertahun-tahun. Kedua, karena ketiga izin ini merupakan kombinasi, sebagian besar perusahaan akan mengajukan ketiga izin tersebut secara bersamaan. Setelah memperoleh lisensi No. 1, 4 dan 9, Anda dapat lebih memperluas cakupan target investasi luar negeri, memperkaya pilihan produk investor, berpartisipasi penuh dan aktif dalam investasi pasar internasional, dan menyediakan layanan konsultasi alokasi aset global dan manajemen kekayaan kepada perusahaan-perusahaan tinggi. pelanggan dengan kekayaan bersih.
Jalur untuk mendapatkan lisensi & metode aplikasi:
Salah satu caranya adalah dengan melamar sendiri, dan cara lainnya adalah dengan membeli perusahaan cangkang (akuisisi).
Metode 1: Akuisisi
Akuisisi tidak sesederhana pengambilalihan perusahaan seperti yang dipikirkan semua orang. Semua orang tahu bahwa jika Anda membeli perusahaan cangkang A-share di Tiongkok, Anda juga perlu mendapatkan persetujuan dari Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok/Biro Industri dan Komersial. Hal yang sama juga berlaku di Hong Kong. Komisi Regulasi Sekuritas Hong Kong menetapkan bahwa jika perusahaan cangkang berlisensi mengganti pemegang saham utamanya, perusahaan tersebut harus meminta persetujuan Komisi Regulasi Sekuritas. Konsep pemegang saham utama sangat luas di Hong Kong, dan hanya dihitung jika mereka memegang 10% saham. Namun, Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok akan menanyakan pendapat pemegang saham baru tentang perusahaan tersebut, jadi Anda mungkin perlu menyerahkan rencana bisnis baru.
RO Berlisensi:
Masalah besar lainnya adalah kebutuhan untuk menemukan RO berlisensi, yang merupakan sumber daya yang langka. Jika Anda membeli shell, Anda mungkin memiliki beberapa RO yang dapat bekerja untuk Anda selama 3-6 bulan, namun setiap organisasi pada akhirnya harus menemukan RO secara mandiri. Perubahan RO juga memerlukan persetujuan dari China Securities Regulatory Commission. Oleh karena itu, saat membeli perusahaan cangkang, Anda mungkin bisa melakukan negosiasi yang lancar dengan penjual cangkang di tahap awal, namun proses penggantian di tahap selanjutnya akan memakan waktu setidaknya 3-4 bulan. Secara umum, pengendaliannya relatif rendah.
149 harga pasaran plat nomor
Berdasarkan kondisi pasar sebelum tahun 2020, diperlukan biaya puluhan juta dolar Hong Kong untuk mengakuisisi perusahaan Hong Kong dengan lisensi 149. Karena lisensi Hong Kong 149 sudah dapat dianggap sebagai simbol perusahaan pengelola kekayaan yang kuat, di sana banyak perusahaan yang ingin mengakuisisinya. (Tetapi sekarang karena epidemi, banyak broker yang tutup. Menurut situasi pasar saat ini, biaya perolehan lisensi 149 mungkin turun menjadi HK$2 juta.
Metode 2: Lamar secara langsung
Jika Anda mengajukan izin, dengan asumsi Anda sudah mendirikan perusahaan di Hong Kong, total waktunya adalah 6-9 bulan. Setelah dihitung, biaya waktu kedua metode hampir sama. Penerapan langsung harus memenuhi tujuh unsur berikut:
Syarat 1 untuk mengajukan izin langsung No. 9: Persyaratan perusahaan
Untuk mengajukan plat Hong Kong No. 9, Anda harus memenuhi ketentuan berikut:
Pelamar harus merupakan perusahaan yang didirikan di Hong Kong atau perusahaan non-Hong Kong yang terdaftar di Hong Kong Registry.
Perusahaan harus memiliki struktur bisnis yang sesuai, sistem pengendalian internal yang baik, serta personel dan tim yang berkualitas (Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok akan meninjau secara ketat komposisi tim dan latar belakang anggota utama).
Perusahaan harus memiliki minimal 2 pejabat yang bertanggung jawab, minimal salah satunya harus menjadi direktur eksekutif.
Pemohon harus memenuhi persyaratan "Fit & Proper". Pemegang saham utama pemohon (memiliki lebih dari 10% ekuitas perusahaan berlisensi), direktur dan manajer senior harus memenuhi persyaratan "Fit & Proper".
Persyaratan kualifikasi “Fit & Proper”:
Status keuangan dan kemampuan membayar yang baik, tidak ada kebangkrutan atau hutang yang belum dibayar.
Memiliki kualifikasi akademis atau kualifikasi industri yang memenuhi syarat, seperti gelar sarjana atau lebih tinggi di bidang akuntansi, ekonomi, keuangan, keuangan dan jurusan terkait lainnya, atau kualifikasi profesional terkait seperti analis keuangan sewaan.
Tidak ada catatan disiplin atau catatan kriminal dari badan pengatur dalam atau luar negeri selama minimal 5 tahun.
Resume memiliki pengalaman terkait industri tertentu.
Syarat 2 untuk langsung melamar plat No. 9: Persyaratan pendanaan
Jika Anda mengajukan permohonan plat nomor No. 9 yang berisi aset klien, modal disetor minimum adalah HKD 5 juta, dan modal kerja tidak kurang dari HKD 3 juta.
Jika Anda tidak memiliki aset klien, tidak ada batasan modal disetor minimum, dan modal kerja minimum adalah HKD 100,000;
Persyaratan modal terdaftar bagi perusahaan berplat nomor 4 dan nomor 9 adalah sama. Rekening harus dibuka di bank di Hong Kong. Selain itu, perlu disampaikan surat keterangan sumber dana dan surat keterangan sah dari pemegang saham, kebutuhan permodalan untuk usaha yang akan dijalankan, persyaratan modal terdaftar, dan lain-lain.
Ada juga persyaratan yang jelas untuk pelaporan status keuangan secara berkala. Lisensi No. 4 dan 9 juga tunduk pada ketentuan untuk menyimpan aset klien. Jika Anda memegang dana, Anda harus menyerahkan laporan keuangan setiap triwulan wajib menyampaikan laporan keuangan setiap setengah tahun.
Proses pengurusan izin tidak bisa dilakukan dalam semalam dan umumnya memerlukan waktu minimal setengah tahun untuk persiapan materi dan urusan lainnya. Pengingat khusus adalah bahwa bahkan setelah mendapatkan lisensi, Anda masih akan menemui banyak batasan. Oleh karena itu, tanpa bantuan organisasi profesi, besar kemungkinan berbagai detail penting akan terlewatkan.
Ketentuan 3 untuk permohonan langsung izin No. 9: Persyaratan bagi praktisi
Setiap aktivitas yang diatur memerlukan lisensi dan personel berlisensi terkait untuk mengoperasikannya. Dengan kata lain, jika Anda memiliki izin No. 1, 4, atau 9, maka perusahaan Anda juga harus memiliki karyawan dengan izin yang sesuai.
Praktisi - Pejabat yang Bertanggung Jawab (umumnya dikenal sebagai RO) sebenarnya sering disebut sebagai petugas pengendalian risiko di Tiongkok. Untuk mempertahankan lisensi, suatu organisasi atau perusahaan perlu mempekerjakan setidaknya dua RO, dan RO tidak dapat bekerja paruh waktu di perusahaan lain. Peran RO lebih seperti menerima gaji dari perusahaan berlisensi, namun sebenarnya merupakan pengawas yang ditugaskan oleh Komisi Sekuritas dan Berjangka Hong Kong.
Hal lain yang perlu ditekankan adalah masalah kepatuhan. Pelanggaran terhadap peraturan Komisi Sekuritas dan Berjangka di Hong Kong dapat mengakibatkan hukuman perdata atau pidana, tergantung pada tingkat keparahan pelanggaran. Perusahaan dan RO yang disewa masing-masing bertanggung jawab atas kepatuhan.
Diantaranya, pemimpin RO terbagi menjadi nama besar dan kecil. RO yang mempunyai nama besar adalah orang yang mempunyai pengalaman sebelumnya sebagai penanggung jawab lisensi yang bersangkutan. RO merek kecil adalah mereka yang telah lulus ujian yang relevan di HKSI (Hong Kong Securities & Futures) dan hanya memiliki pengalaman industri yang relevan. Dilihat dari data pasar RO No. 9, jika RO tidak berpartisipasi dalam manajemen dan operasi perusahaan, gaji bulanan untuk pencatatan murni adalah sekitar HK$50.000. Jika RO diharuskan untuk berpartisipasi dalam operasi dan manajemen perusahaan, maka gaji bulanan akan mencapai HK$80.000-100.000. (Disarankan untuk menemukan dua RO saat mengajukan plat nomor #4+9, satu besar dan satu kecil)
4. Proses penerapan pelat nomor 9 Hong Kong
Proses permohonan lisensi No. 9 Hong Kong mencakup dua bagian:
1. Pekerjaan persiapan
Termasuk pembentukan struktur perusahaan dan pendaftaran perusahaan, pembukaan rekening perusahaan Hong Kong, penyewaan kantor dan pembentukan tim, menyiapkan semua materi dan formulir aplikasi, dan mengajukan aplikasi ke Komisi Sekuritas dan Berjangka Hong Kong, seluruh proses diperkirakan akan memakan waktu 2-3 bulan .
2. Persetujuan oleh Komisi Sekuritas dan Berjangka Hong Kong
Ini termasuk mengajukan pertanyaan dari Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok, menerima aplikasi dan memungut biaya, menyiapkan dokumen aplikasi untuk peserta bursa, mengoordinasikan dan berpartisipasi dalam pertemuan Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok, menerima pemberitahuan awal tentang persetujuan dan materi tambahan, dan akhirnya secara resmi memperoleh lisensi. Keseluruhan proses diperkirakan memakan waktu 4-6 bulan. Beberapa langkah mungkin perlu diselesaikan beberapa kali, jadi disarankan untuk mempersiapkannya terlebih dahulu dan menyediakan waktu yang cukup.
5. Pengalaman dan saran untuk melamar plat Hong Kong No.9
Berdasarkan riwayat persetujuan permohonan sebelumnya, ada dua saran penting:
1. Membangun struktur perusahaan induk dua tingkat
Saat mendirikan struktur perusahaan, untuk menghindari perubahan pada pengendali penting yang sebenarnya seperti perusahaan Hong Kong dan pemegang saham yang mengajukan izin, disarankan untuk membentuk lapisan perusahaan induk B di atas perusahaan A yang mengajukan izin, dengan perusahaan induk B mengendalikan A, dan pemegang saham berikutnya Masuk dan keluar hanya perlu ditangani di tingkat perusahaan induk B. Perusahaan A tidak perlu mendaftar ke Komisi Regulasi Sekuritas Hong Kong, yang mengurangi biaya pemeliharaan (metode diadopsi oleh sebagian besar perusahaan di pasar).
2. Melakukan persiapan finansial
Buat persiapan dana terlebih dahulu. Komisi Regulasi Sekuritas Hong Kong mewajibkan pemohon untuk memberikan bukti dana saat menyetujui. Karena negara tersebut memiliki kontrol valuta asing, dana dalam jumlah besar yang keluar dari negara tersebut perlu direncanakan terlebih dahulu.
Biasanya ketika Komisi Pengaturan Sekuritas Hong Kong memeriksa dan menyetujui sertifikat modal, hal pertama adalah memastikan bahwa sertifikat modal harus ditarik dan digunakan kapan saja, dan tidak boleh berupa dana daratan (dengan kontrol valuta asing); harus memastikan bahwa perusahaan dapat menjaga likuiditas minimum dengan tetap menjaga likuiditas minimum Perusahaan beroperasi secara normal setidaknya selama setengah tahun. Berdasarkan perkiraan normal dan digabungkan dengan biaya sewa alamat kantor Hong Kong dan biaya tenaga kerja, disarankan untuk menyiapkan dana minimal 20 juta dolar Hong Kong (dana untuk beroperasi minimal satu tahun).
tentang kami
JZL Capital adalah institusi profesional yang terdaftar di luar negeri yang berfokus pada penelitian dan investasi ekologi blockchain. Pendirinya memiliki pengalaman yang kaya dalam industri ini. Ia pernah menjabat sebagai CEO dan direktur eksekutif di banyak perusahaan terdaftar di luar negeri, dan telah memimpin investasi global di eToro. Anggota tim berasal dari universitas ternama seperti Universitas Chicago, Universitas Columbia, Universitas Washington, Universitas Carnegie Mellon, Universitas Illinois di Urbana-Champaign, dan Universitas Teknologi Nanyang, dan pernah bertugas di Morgan Stanley, Barclays, Ernst & Young, KPMG , dan HNA Group , Bank of America dan perusahaan terkenal internasional lainnya.