Stablecoin adalah token yang akan digunakan oleh sebagian besar pengguna yang berinvestasi dalam mata uang virtual. Mengapa token ini dapat memiliki nilai yang sama dengan mata uang legal? Apakah ada risiko jatuhnya nilai?
Jika saya ingin mulai berinvestasi dalam mata uang virtual sekarang, bagaimana cara memilih stablecoin ini? Dimana saya bisa membeli token ini? Hari ini, artikel ini akan memberi Anda pemahaman mendalam tentang stablecoin langkah demi langkah, sehingga Anda dapat berinvestasi tanpa mengalami kesulitan!
Apa itu stablecoin?
Stablecoin adalah jenis mata uang kripto yang dirancang untuk mempertahankan "nilai stabil".
Dibandingkan dengan mata uang kripto lain seperti Bitcoin dan Ethereum, fitur utama stablecoin adalah nilainya dikaitkan dengan "aset tertentu" hingga batas tertentu, seperti:
1 Fiat USD = 1 koin stabil USD.
1 fiat euro = 1 koin stabil euro.
Melalui mekanisme pasak, stablecoin memiliki nilai penerapan penting di bidang blockchain dan mata uang kripto.
Mengapa stablecoin penting? Apa saja fitur pentingnya?
Pentingnya stablecoin terutama tercermin dalam fungsi-fungsi berikut:
Media Web2 dan Web3: Karena tingginya volatilitas mata uang kripto, risiko nilai tukar pertukaran mata uang fiat secara langsung dengan mata uang kripto adalah tinggi.
Alat untuk menyimpan nilai: Nilai stablecoin relatif stabil, sehingga ketika pasar berfluktuasi dengan hebat, ini dapat digunakan untuk menyimpan nilai dan menghindari kerugian yang disebabkan oleh fluktuasi harga mata uang kripto.
Transaksi dan pembayaran lintas batas: VISA dapat menggantikan prosedur transfer bank yang rumit sampai batas tertentu dan langsung menggunakan stablecoin untuk pembayaran transaksi. Baru-baru ini, VISA juga mulai secara bertahap memperkuat hubungan kerja sama dengan stablecoin.
Fondasi DeFi: Stablecoin adalah komponen penting DeFi. Untuk memperoleh pendapatan yang stabil, pengguna sering menggunakan DeFi untuk berbagai aplikasi seperti penambangan likuiditas, peminjaman, dan perdagangan.
Apa itu stablecoin? Apa bedanya?
Jenis stablecoin utama yang saat ini ada di pasar mata uang kripto meliputi:
Stablecoin dengan jaminan Fiat
Nilai mata uang stabil jenis ini didukung oleh lembaga keuangan atau lembaga sentral yang memiliki cadangan mata uang sah, selain mata uang sah, bentuk jaminan lainnya dapat berupa logam mulia seperti emas dan perak, serta komoditas seperti minyak mentah.
Cadangan mata uang ini, yang didukung oleh mata uang fiat, biasanya diaudit secara berkala untuk mencegah pencetakan uang palsu.
Stablecoin umum yang dijaminkan dengan mata uang sah meliputi: stablecoin dolar AS (USDT, USDC, BUSD), stablecoin Euro (EUROC, EURt), dll.
Stablecoin yang Diagunkan Mata Uang Kripto
Nilai stablecoin yang dijaminkan dengan mata uang kripto terutama didukung oleh mata uang kripto sebagai cadangan.
Penerbit mata uang stabil ini biasanya mengharuskan pengguna untuk menyetor sejumlah mata uang kripto sebagai jaminan dengan imbalan sejumlah mata uang stabil yang sesuai, saat pengguna menukarkan mata uang stabil, jumlah mata uang kripto yang sesuai harus dikembalikan.
Stablecoin umum dengan jaminan mata uang kripto: DAI.
Stablecoin Algoritmik
Stabilitas nilai stablecoin algoritmik dicapai dengan mengatur penawaran dan permintaan melalui algoritma dan kontrak pintar. Harga stablecoin ini berubah sesuai dengan mekanisme pasar, dan pasokan serta harganya dikendalikan oleh algoritma dan kontrak pintar.
Stablecoin algoritmik yang paling terkenal meliputi: UST (yang telah diubah menjadi USTC), FRAX, dan lainnya.
Nilai stablecoin algoritmik bergantung pada desain dan implementasi algoritme. Jika terdapat celah dalam algoritme, hal ini dapat menyebabkan stablecoin runtuh.
Stablecoin algoritmik proyek Terra UST dan LUNA adalah sepasang stablecoin yang saling mendukung.
UST: Ini adalah stablecoin yang dipatok ke dolar AS.
LUNA: adalah token yang digunakan untuk mencetak dan membakar UST.
Ketika harga UST kurang dari 1 USD, pengguna dapat menukarkan 1 USD koin LUNA dengan 1 UST.
Ketika harga UST lebih tinggi dari 1 USD, pengguna dapat menukar 1 UST dengan 1 USD koin LUNA.
Pada bulan Mei 2022, stablecoin algoritmik UST proyek Terra mengalami peristiwa pemisahan karena penjualan besar-besaran oleh banyak investor besar.
Diantaranya, karena mekanisme arbitrase UST yang dieksploitasi, cadangan UST yang tidak mencukupi, dan decoupling UST yang menyebabkan kepanikan pasar, sejumlah besar pengguna terus menjual UST, semakin memperburuk decoupling tersebut, dan pada akhirnya menyebabkan matinya LUNA. dan UST.
Jadi secara keseluruhan, mata uang yang dijaminkan dengan mata uang fiat umumnya lebih kuat, sementara stablecoin algoritmik memiliki tingkat desentralisasi yang lebih tinggi.
Apakah stablecoin aman? Apakah ada risiko keruntuhan?
Dari kasus di atas, kita dapat melihat bahwa apakah stablecoin aman atau tidak bergantung pada aset hipotek dan desain algoritme di baliknya. Stablecoin legal yang didukung mata uang memiliki risiko kekurangan aset, sedangkan stablecoin algoritmik memiliki kemungkinan keruntuhan yang tidak terkendali.
Penting: Secara umum, stablecoin dengan jaminan fiat lebih aman karena nilainya didukung oleh mata uang fiat sebagai cadangan.
Oleh karena itu, stablecoin masih memiliki risiko keruntuhan, yang terutama disebabkan oleh aspek-aspek berikut:
Cadangan nilai tidak mencukupi: Jika cadangan nilai stablecoin tidak mencukupi untuk mendukung penerbitannya, hal ini dapat menyebabkan jatuhnya stablecoin, terutama ketika mata uang kripto digunakan sebagai jaminan, dan nilainya biasanya sangat fluktuatif.
Serangan peretasan: Jika aset cadangan stablecoin diserang oleh peretas, hal ini juga dapat menyebabkan stablecoin runtuh.
Celah algoritma: Jika ada celah dalam algoritma stablecoin algoritmik, hal ini juga dapat menyebabkan stablecoin tersebut runtuh.
Stablecoin Kripto Paling Populer
USDT - Menambatkan mata uang Tether
Stablecoin dengan penerbitan dan sirkulasi terbesar.
Penerapan model hipotek mata uang legal berarti model tersebut didukung oleh aset cadangan dolar AS yang memadai.
Pilihan pertama untuk perdagangan pasar dan stablecoin yang wajib dibeli untuk pemula.
Perusahaan ini dikritik karena kurangnya transparansi mengenai kepemilikan dolar AS yang sebenarnya.
USDC - Koin USD
Ini didukung oleh Coinbase dan Circle dan memiliki reputasi tinggi.
Ia juga mengadopsi hipotek dolar AS 1:1 dan menerbitkan sertifikat cadangan setiap bulan.
Ini banyak digunakan di bidang keuangan desentralisasi.
BUSD - Binance USD (pencetakan telah berhenti)
Didukung oleh Binance dan terintegrasi erat dengan platform pembelian.
Hipotek 1:1 USD, ditinjau setiap bulan oleh lembaga audit.
Stablecoin yang paling terintegrasi dengan ekosistem BNB.
Penerbit BUSD, Paxos, menghadapi kemungkinan dituntut oleh SEC, mengklaim bahwa BUSD adalah "sekuritas tidak terdaftar"
Saat ini, BUSD telah berhenti mencetak, dan Binance akan berhenti mendukung token BUSD pada tahun 2024.
Paxos akan mengakhiri penukaran BUSD pada Februari 2024.
DAI - Stablecoin DAI
Dihasilkan melalui mekanisme jaminan berlebih pada protokol Maker, dan jaminannya adalah aset kripto.
Hal ini mencerminkan semangat desentralisasi.
Sering digunakan dalam protokol DeFi.
TUSD - BenarUSD
Koin jaminan mata uang sah disimpan di bank untuk audit pihak ketiga.
Rasio penyimpanan dompet dingin mencapai 95% dan sangat aman.
Aset pengguna dilindungi oleh asuransi FDIC dan memiliki tingkat kepercayaan yang relatif tinggi.
Cara membeli stablecoin
Saat ini, stablecoin dapat dibeli melalui metode berikut:
Pertukaran: Saat ini, semua bursa mata uang kripto utama menyediakan layanan perdagangan stablecoin.
Perdagangan OTC Over-the-counter: Beli dan jual langsung dengan pemegangnya melalui transaksi pribadi.
Penerbit Stablecoin: Beberapa penerbit stablecoin menawarkan pembelian stablecoin secara langsung.
Kesimpulannya
Singkatnya, stablecoin kriptografi adalah salah satu jembatan penting antara dunia Web2 dan Web3.
Sebagai aset yang stabil, stablecoin memungkinkan mata uang kripto mendapatkan lebih banyak aplikasi dan dukungan dalam kehidupan sehari-hari, dan berpotensi mengubah pembayaran keuangan global.
Namun pada saat yang sama, pengguna juga harus memperhatikan risiko yang ditimbulkan oleh stablecoin terenkripsi, seperti cadangan yang tidak mencukupi dan kegagalan algoritme, yang dapat menyebabkan nilai stablecoin kembali ke nol dalam semalam. Saat pengguna menggunakan stablecoin untuk operasi investasi, Pastikan untuk mendiversifikasi risiko Anda dan jangan mempertaruhkan seluruh aset Anda pada satu mata uang karena nilainya yang stabil.