Tahun 2023 adalah tahun yang baik bagi aset digital, dengan kapitalisasi pasar Bitcoin meningkat hingga mencapai puncaknya sebesar +172%. Ekosistem mata uang kripto lainnya juga mengalami tahun yang baik, dengan Ethereum mengalami peningkatan kapitalisasi sebesar +90%.
Hal ini menyoroti semakin besarnya dominasi BTC, yang sering dilihat sebagai pemulihan dari pasar bearish yang berkepanjangan seperti pada tahun 2022. Rasio ETH/BTC telah turun ke posisi terendah dalam beberapa tahun di โ0,052, meskipun peningkatan Shanghai berhasil dan pertumbuhan ekosistem L2.
Suap minimum
Salah satu fitur luar biasa pada tahun 2023 adalah kedalaman semua kemunduran dan koreksi harga yang sangat dangkal.
Secara historis, periode pemulihan dari pasar bearish dan awal pasar bullish untuk BTC secara teratur mengalami retracement setidaknya -25% dari harga tertinggi lokal, dalam banyak kasus bahkan -50%. (ingat 2021)
Namun, koreksi terdalam pada tahun 2023 ditutup hanya -20% di bawah harga tertinggi lokal, menunjukkan bahwa dukungan pembelian dan keseimbangan pasokan dan permintaan secara keseluruhan mendukung kenaikan sepanjang tahun.
Pasar beruang pada tahun 2022 tidak sebrutal pasar beruang pada tahun 2018-20. Cryptocurrency utama saat ini berkinerja buruk pada ATH mereka sebesar -40% (BTC), -55% (ETH)
Volume dan prasasti
Itu adalah reli bulan Oktober dengan terobosan resistensi $30,000 yang memainkan peran penting dalam kelanjutan tren kenaikan.
Reli ini menggandakan volume transfer di jaringan Bitcoin dari $2.4 miliar per hari menjadi lebih dari $5 miliar per hari, level tertinggi sejak Juni 2022.
Volume transfer ke bursa kripto BTC dan ETH meningkat sepanjang tahun, menunjukkan peningkatan minat secara keseluruhan terhadap perdagangan spot.
Jumlah transaksi di jaringan Bitcoin telah mencapai titik tertinggi baru sepanjang masa tahun ini, sebagian besar disebabkan oleh peningkatan popularitas ordinal dan prasasti yang tidak terduga.ย
๐ Jumlah total transaksiย (tanpa filter)
๐ต Transaksi reguler mencapai angka tertinggi 372,5 ribu per hari
๐ด Transaksi dengan caption yang menambah 175 ribu transaksi per hari selain transaksi klasik
Menariknya, meskipun prasasti menyumbang sekitar 50% dari transaksi yang dikonfirmasi, secara mengejutkan mereka hanya menempati 10% hingga 15% dari ruang blok. Ini adalah hasil dari kecilnya ukuran file teks yang dilampirkan ke satoshi (1 BTC = 100 juta sat)
Ethereum dan turunannya
Aktivitas di blockchain Ethereum agak lamban tahun ini, dan bulan Oktober kembali menjadi titik balik yang penting.
Alamat aktif relatif konstan - 390 ribu per hari
Jumlah transaksi meningkat dari 970 ribu per hari menjadi 1,1 juta per hari
Volume pengiriman ETH meningkat dari $1,8 miliar per hari menjadi $2,9 miliar per hari
Area pertumbuhan utama Ethereum adalah jumlah total ETH yang dikunci melalui Proof-of-Stake.ย
Jumlah ETH yang dipertaruhkan telah meningkat sebesar 119% sejak awal tahun, mencapai 34,64 juta ETH ($77 miliar)
Pandangan jangka panjang
Meskipun harga Bitcoin mengalami kenaikan yang luar biasa, sebagian besar BTC tetap tidak aktif dan dipegang oleh pemegang jangka panjang.
Dari total pasokan yang beredar sebesar 19,574 juta BTC, lebih dari 14,9 juta (76,1%) disimpan di bursa dan belum dipindahkan selama 155 hari.
Angka ini meningkat 825 ribu BTC sejak Januari 2022
Bagan di bawah menunjukkan siklus harga BTC untuk setiap tahun kalender sejak 2015.
๐ Akhir dari periode bearish dan pemulihan bertahap
๐ต Pasar bullish awal
๐ข Euforia dan nafas terakhir para banteng
๐ด Beruang dimulai setelah puncak
Pasar Derivatif
Tahun 2023 ternyata menjadi tahun yang besar bagi pasar opsi karena kinerjanya mengungguli pasar berjangka dalam hal open interest.
Pertukaran derivatif Deribit terus mendominasi (90% open interest) di ruang opsi.
Hal ini mengisyaratkan meningkatnya minat institusional terhadap Bitcoin karena para pedagang menggunakan opsi untuk perdagangan mereka yang lebih kompleks, manajemen risiko, dan strategi lindung nilai.
Pasar berjangka juga mengalami pergeseran dominasi yang luar biasa
Open interest di bursa teregulasi CME melampaui jumlah open interest di Binance untuk pertama kalinya dalam sejarah. Bulan Oktober juga memainkan peran penting dalam hal ini, yang mengisyaratkan masuknya modal institusional.
Volume perdagangan berjangka untuk BTC dan ETH meningkat di bulan Oktober
Total volume harian adalah $52 miliar per hari. Kontrak Bitcoin menyumbang 67% volume perdagangan, dibandingkan dengan 33% untuk kontrak Ether.
Stablecoin
Stablecoin telah memainkan peran besar tahun ini, menjadi mata uang pilihan bagi para pedagang dan sumber utama likuiditas pasar.
Kapitalisasi Stablecoin telah menurun sejak Maret 2022, turun 26% dari puncaknya
Hal ini disebabkan oleh kombinasi tekanan peraturan (SEC menetapkan BUSD sebagai sekuritas), rotasi modal (lebih memilih obligasi AS dibandingkan stablecoin berbunga rendah) dan berkurangnya minat investor selama Bear Market.
Oktober membalikkan keadaan 180 derajat, ketika MCap stablecoin mencapai angka terbawah 120 miliar, dan setelah itu pasokan mulai tumbuh sebesar 3% per bulan.
Ini adalah peningkatan pertama dalam kapitalisasi stablecoin sejak Maret 2022 dan kemungkinan merupakan tanda kembalinya minat investor.
Dominasi antar stablecoin juga mengalami perubahan signifikan dari tahun 2022 hingga 2023.
Stablecoin yang sebelumnya meningkat seperti USDC dan BUSD telah mengurangi dominasinya secara signifikan, dengan BUSD beralih ke mode penukaran saja (Paxos mengatakan pada bulan Januari akan berhenti mencetak) dan dominasi USDC turun dari 37,8% menjadi 19,6%
Tether (USDT) sekali lagi memantapkan dirinya sebagai stablecoin terbesar, dengan total pasokan meningkat hingga lebih dari 90,6 miliar dan menguasai 72,7% pangsa pasar.
Hasil
Tahun 2023 di dunia kripto tidak akan berjalan sebaik yang terjadi.
Dari penurunan dan tren penurunan yang panjang di tahun 2022, tahun 2023 telah memicu kembali minat terhadap aset digital
Bagian terbesar dari BTC dipegang oleh pemegang jangka panjang, dan sebagian besar investor saat ini mendapat untung, dengan ETF spot Bitcoin hampir pasti akan disetujui pada bulan Januari 2024, dan dengan halving yang akan segera terjadi pada bulan April, komunitas kripto juga akan mendapat persetujuan. siap menyambut tahun baru yang menyenangkan
