SEC telah mengajukan keluhan terhadap Gemini dan Genesis, menuduh bahwa mereka memasarkan sekuritas yang tidak terdaftar melalui Gemini Earn.

Genesis Global Capital dan Gemini Trust Company telah didakwa oleh Securities and Exchange Commission (SEC) karena menjual sekuritas yang tidak terdaftar kepada investor ritel di Amerika Serikat. SEC meminta perintah permanen, pencairan pendapatan haram, serta bunga front-end dan hukuman perdata.

Melalui skema pinjaman aset kripto Gemini Earn, kedua bisnis tersebut mengumpulkan miliaran dolar dengan menyediakan dan menjual aset kepada investor AS.

Pada bulan Desember 2020, Gemini, bursa mata uang kripto AS, dan Genesis, anak perusahaan Digital Currency Group, mengumumkan kemitraan untuk menyediakan layanan pinjaman bitcoin. Menurut SEC, Gemini membebankan biaya untuk layanannya yang terkadang mencapai 4,29% dari keuntungan Genesis kepada investor.

Genesis berhenti membayar bunga kepada klien Gemini dan menghentikan penarikan pada November 2022, dengan menyatakan pihaknya kekurangan aset likuid untuk memenuhi permintaan penarikan karena volatilitas pasar aset kripto. Namun, Genesis memiliki aset sekitar $900 juta dari lebih dari 340.000 investor Gemini pada saat itu, yang terpaksa meninggalkan program Gemini Earn pada awal Januari tanpa kesempatan untuk menerima penggantian.

Akibatnya, Ketua SEC Gary Gensler mengatakan bahwa “Genesis dan Gemini memasarkan sekuritas yang tidak terdaftar kepada publik, menghindari persyaratan pengungkapan yang dimaksudkan untuk melindungi investor.” Menurut Gensler, tujuan pengaduan tersebut adalah untuk menunjukkan bahwa platform dan perantara pinjaman kripto harus mematuhi undang-undang sekuritas AS.

Gurbir S. Grewal, Direktur Divisi Penegakan SEC, menyatakan bahwa keruntuhan dan penangguhan program Genesis baru-baru ini menggarisbawahi pentingnya platform ini mematuhi undang-undang sekuritas federal. Dia juga mendesak siapa pun yang terkena dampak program Genesis atau mengetahui sesuatu tentang program tersebut untuk menghubungi Program Pelaporan Pelanggaran SEC.

Menurut pengaduan tersebut, Genesis dan Gemini melanggar undang-undang sekuritas federal dengan memasarkan sekuritas melalui program Gemini Earn tanpa mendaftarkannya terlebih dahulu. Selain itu, pengaduan tersebut mengklaim bahwa perusahaan lalai mengungkapkan informasi program penting kepada investor, seperti bahaya meminjamkan aset kripto mereka dan fakta bahwa perusahaan akan bebas menggunakan aset tersebut sesuka mereka tanpa mengungkapkan hal ini kepada investor.

Keluhan tersebut lebih lanjut menyatakan bahwa Genesis dan Gemini secara keliru menyatakan bahwa skema tersebut sepenuhnya dijamin padahal sebenarnya tidak. SEC juga berpendapat bahwa perusahaan membuat pernyataan yang menipu tentang nilai aset program.

Komisi tersebut meminta keputusan permanen, pencairan keuntungan haram, serta bunga front-end dan hukuman perdata. Regulator juga bermaksud untuk mencegah Genesis dan Gemini melakukan pelanggaran sekuritas di masa depan, yang mungkin tidak akan terjadi lagi bagi Genesis jika rumor kebangkrutan itu benar adanya.

Menurut SEC, kasus ini berfungsi sebagai pengingat bahwa semua platform dan perantara peminjaman kripto harus mematuhi aturan sekuritas AS untuk melindungi investor dan mempromosikan pasar yang adil dan transparan. “Ini bukan pilihan,” kata Ketua SEC Gensler. Itu aturannya.”