Platform keuangan terdesentralisasi (DeFi) Ondo Finance telah meluncurkan tiga produk yang memungkinkan pemegang stablecoin secara global untuk berinvestasi langsung pada obligasi dan Treasury AS.

Ondo memperkirakan produk yang diatur dapat menarik lebih dari $100 miliar stablecoin, yang saat ini mungkin tidak memberikan imbal hasil bagi pemegangnya.

Di situs Ondo, dana OUSG berinvestasi pada kas pemerintah jangka pendek, menghasilkan 4,2% per tahun; OSTB berinvestasi pada obligasi jangka pendek, menghasilkan 5,45% per tahun; dan OYHG berinvestasi pada obligasi korporasi dengan imbal hasil tinggi, membayar 8% per tahun kepada deposan. Biaya untuk dana ini saat ini tercatat sebesar 0,15%.

Dana yang disimpan di Ondo selanjutnya akan diinvestasikan dalam dana yang diperdagangkan di bursa relevan yang ditawarkan oleh BlackRock dan PIMCO. Coinbase Custody akan menyimpan semua stablecoin yang dimiliki dana tersebut, sementara Coinbase Prime akan menangani konversi antara stablecoin dan fiat.

Protokol DeFi yang disebut “blue chip” seperti Compound dan Aave menghasilkan sekitar 1-2% per tahun dengan berinvestasi di kumpulan likuiditas milik proyek berdasarkan blockchain seperti Ethereum atau Solana.

Sebaliknya, protokol pinjaman tanpa jaminan yang lebih baru menawarkan imbal hasil pada kisaran APR 7-10%, namun pinjaman ini “mengalami tingkat gagal bayar yang lebih tinggi dari perkiraan” dan terbukti kurang transparan dan lebih berisiko dibandingkan banyak obligasi tradisional dengan hasil yang sebanding, menurut Ondo.

“Pemegang stablecoin besar, termasuk start-up dan DAO, dihadapkan pada pilihan antara daya beli mereka terkikis oleh inflasi atau mengambil terlalu banyak risiko dengan rangkaian penawaran hasil on-chain saat ini,” Nathan Allman, pendiri Ondo Finance , kata dalam sebuah postingan.

Dana tersebut akan memproses langganan harian dan penukaran dalam stablecoin serta fiat tradisional, dan investor akan menerima token di blockchain Ethereum yang mewakili kepemilikan mereka.

Selama beberapa tahun terakhir, protokol kripto seperti Terra dan beberapa lainnya mengiklankan hasil lebih dari 20% yang menarik miliaran dolar dari calon kripto. Produk-produk ini akhirnya meledak karena modelnya tidak berkelanjutan dan sering kali bergantung pada pencetakan “hadiah” token yang tidak memiliki nilai intrinsik.