Meng Yan Shao Qing

Menjelang akhir tahun 2024, pembayaran blockchain tiba-tiba meningkat. Banyak lembaga keuangan arus utama mulai meningkatkan dukungan mereka terhadap pembayaran blockchain:

- Pada tanggal 26 September, BlackRock bermitra dengan Ethena untuk menerbitkan stablecoin dolar AS USDb.
- Pada tanggal 3 Oktober, PayPal bermitra dengan Ernst & Young untuk menyelesaikan pengiriman uang komersial stablecoin pertama menggunakan PYUSD yang diterbitkan sendiri.
- Pada tanggal 3 Oktober, VISA mengumumkan platform VTAP untuk membantu institusi secara mandiri menerbitkan dan mengoperasikan stablecoin.
- Pada tanggal 3 Oktober, SWIFT mengumumkan akan meluncurkan eksperimen perdagangan mata uang digital dan aset digital pada tahun 2025.
- Pada 16 Oktober, raksasa pembayaran internet Stripe mengumumkan bahwa mereka akan bekerja sama dengan Paxos untuk mendukung pembayaran stablecoin.
- 19 Oktober, Société Générale menerbitkan stablecoin euro EUR CoinVertible.
- 21 Oktober, Stripe mengumumkan akuisisi perusahaan pembayaran stablecoin Bridge senilai 1,1 miliar dolar AS.
- 22 Oktober, sistem pembayaran BRICS Pay yang bersaing dengan SWIFT diumumkan pada KTT BRICS di Kazan, Rusia.
- 24 Oktober, Coinbase dan A16Z berinvestasi bersama dalam perusahaan pembayaran blockchain Skyfire yang mengintegrasikan teknologi AI.

Dengan begitu banyak kejadian yang padat, tidak dapat diabaikan. Orang masih ingat bahwa setelah Meta berusaha keras untuk menghadirkan Libra pada 2019 dan gagal karena berbagai hambatan, pembayaran blockchain yang dulunya dianggap memiliki potensi revolusioner perlahan-lahan memudar dari pandangan. Dua tahun lalu, akibat keruntuhan pasar aset kripto, sebagian besar institusi keuangan mainstream enggan berurusan dengan "mata uang digital" dan "aset kripto", dan publik mulai membentuk kesan bahwa "blockchain tidak memiliki masa depan". Beberapa orang beranggapan bahwa blockchain tidak berguna, sementara yang lain percaya bahwa meskipun blockchain berguna, hambatan di dunia nyata terlalu besar untuk didorong. Jadi, apa yang sebenarnya terjadi sekarang yang membuat pembayaran blockchain tiba-tiba mendapatkan perhatian? Apakah pembayaran blockchain akan bangkit kembali dan memasuki jalur perkembangan cepat?

Sukses yang dirahasiakan
Antara 2014-2019, teknologi blockchain memicu rasa ingin tahu dan antusiasme di seluruh dunia, dianggap sebagai teknologi revolusioner yang dapat mengupgrade internet dan ekonomi digital secara menyeluruh. Buku "Blockchain Revolution" yang diterbitkan oleh Don Tapscott pada 2016 mewakili puncak optimisme ini. Namun dalam aplikasi selama sepuluh tahun terakhir, penggunaan blockchain tidak mencapai kesuksesan yang diharapkan. Sebaliknya, berita tentang blockchain yang diterima publik dari media sebagian besar bersifat negatif, seperti kegagalan proyek Libra yang sangat diharapkan, kegagalan sistem manajemen logistik berbasis blockchain yang dikembangkan IBM dan Maersk, serta kegagalan proyek transformasi blockchain di bursa efek Australia ASX. Di kalangan industri internet, banyak profesional berpendapat bahwa teknologi blockchain telah lama gagal menemukan skenario aplikasi praktis dan hanya dapat digunakan dalam beberapa cara yang tidak produktif, dan dianggap tidak berguna di "dunia nyata". Media massa juga mengaitkan mata uang digital blockchain dengan spekulasi, hype, penipuan, pencucian uang, dan pemindahan dana ilegal, sehingga teknologi ini sangat distigmatisasi di mata publik.

Namun kenyataannya, bertolak belakang dengan kesan publik, blockchain sebagai teknologi sebenarnya telah mencapai keberhasilan yang sangat mengesankan, menjadi teknologi terdepan dalam pertukaran nilai lintas domain dan pertukaran data yang dapat dipercaya.

Untuk memahami hal ini, kita harus terlebih dahulu memahami "lintas domain".

Yang dimaksud dengan lintas domain di sini bukanlah batas geografis atau administratif, melainkan melintasi batas kepercayaan antara berbagai sistem keuangan, negara, organisasi, dan individu.

Salah satu kontradiksi utama dalam ekonomi digital saat ini adalah antara efisiensi tinggi internet dalam mentransmisikan informasi dan efisiensi rendah dalam pertukaran nilai antara berbagai pihak akibat kurangnya kepercayaan. Dengan kata lain, informasi dapat disebarkan dengan kecepatan cahaya, tetapi efisiensi dalam melintasi batas kepercayaan untuk pertukaran nilai sangat rendah.

Apakah masalah ini akan membaik seiring dengan perkembangan internet dan kecerdasan buatan? Sayangnya, tidak hanya tidak akan membaik, tetapi akan semakin memburuk. Dengan semakin banyaknya kasus pelanggaran terhadap kedaulatan data dan privasi pengguna oleh platform perantara internet, serta kemampuan kecerdasan buatan untuk meniru dan memalsukan data, kesadaran masyarakat tentang kedaulatan data dan perlindungan privasi semakin meningkat. Orang akan mulai kehilangan kepercayaan pada beberapa platform perantara, sehingga membangun batas kepercayaan baru. Oleh karena itu, batas kepercayaan di ruang digital akan semakin padat. Dalam kerangka teknologi yang ada, efisiensi operasi ekonomi digital akan terus menurun, bukan meningkat.

Keunggulan inti dari pembayaran blockchain terletak pada kemampuannya untuk membantu berbagai pihak dengan kepentingan yang berbeda untuk membangun kepercayaan dan mencapai konsensus, sehingga dapat melintasi batas kepercayaan. Misalnya, dalam skenario pembayaran lintas domain, ini berarti dapat membangun kepercayaan antara berbagai pihak, mengurangi gesekan rekonsiliasi, meningkatkan efisiensi, dan mengurangi biaya. Sistem pembayaran tradisional memerlukan banyak lembaga perantara untuk mencatat, merekonsiliasi, dan menyelesaikan transaksi, di mana setiap tahap dapat menghasilkan gesekan dan keterlambatan, dan jika terjadi kesalahan, akan menjadi lebih rumit dan memakan waktu. Sementara itu, teknologi blockchain melalui buku besar terdistribusi memungkinkan semua pihak untuk berbagi satu set data yang sama, memperbarui informasi transaksi secara real-time, dan menghindari proses rekonsiliasi yang rumit. Mekanisme kepercayaan ini secara signifikan meningkatkan efisiensi pembayaran lintas batas, mengurangi biaya secara drastis, terutama dalam transaksi kompleks yang melibatkan banyak negara dan mata uang, di mana keunggulan blockchain sangat menonjol. Pembayaran blockchain tidak hanya mengurangi ketergantungan pada perantara, tetapi juga mengurangi gesekan yang disebabkan oleh kurangnya saling percaya antara berbagai sistem keuangan.

Dalam bentuk ekonomi saat ini, keunggulan blockchain dalam melintasi batas kepercayaan terfokus pada pembayaran lintas batas. Sejak 2015, banyak bank sentral, bank komersial besar, dan lembaga keuangan di berbagai negara secara diam-diam melakukan eksperimen pembayaran lintas batas berbasis blockchain, dengan hasil yang mengejutkan. Misalnya, proyek jembatan mata uang (mBridge) dari Bank untuk Penyelesaian Internasional (BIS) adalah sistem pembayaran lintas batas berbasis blockchain yang dimulai pada 2019. Hingga 2023, hasil eksperimen mBridge menunjukkan bahwa blockchain memiliki keunggulan yang sangat besar dibandingkan sistem pembayaran tradisional seperti SWIFT, mengurangi waktu pembayaran lintas batas dari beberapa hari menjadi beberapa detik, dengan biaya transaksi mendekati nol. Contoh lain yang dapat menjelaskan hal ini adalah eksperimen mikro pembayaran lintas batas yang dilakukan oleh salah satu bank komersial utama di Australia. Mereka membagi 100.000 dolar AS menjadi ratusan transaksi kecil untuk mentransfer uang lintas batas menggunakan sistem SWIFT, membayar total 1.240 dolar AS untuk biaya, sementara menggunakan sistem blockchain untuk jumlah dan batch yang sama, total biaya hanya 30 sen. Pada kenyataannya, jaringan pembayaran global Libra yang dianggap telah gagal secara teknologi telah mencapai kesuksesan yang besar. Meskipun proyek tersebut dihentikan karena berbagai faktor non-teknis, sistem blockchain publik yang dikembangkan dari proyek tersebut, Aptos dan Sui, telah diluncurkan, dengan kinerja teknis yang sangat baik.

Umpan balik dari pengguna juga menunjukkan hal ini. Diperkirakan saat ini jumlah pengguna yang memiliki mata uang digital di seluruh dunia sekitar 560 juta, di mana 82 juta orang secara langsung menggunakan blockchain. Banyak pengguna individu menyatakan bahwa setelah mulai menggunakan blockchain untuk pembayaran, mereka tidak akan kembali ke bank tradisional. Selama dua atau tiga tahun terakhir, pembayaran stablecoin di bidang "ritel" yang menggunakan blockchain sebagai saluran telah berkembang pesat. Menurut statistik VISA, hingga kuartal ketiga 2024, jumlah pembayaran stablecoin yang terlihat di blockchain mencapai 1,8 triliun dolar AS setiap bulan, dan angka ini terus meningkat. Lebih mengejutkan lagi, skenario penggunaan stablecoin sedang "memecahkan batasan", banyak digunakan dalam transaksi non-spekuatif. Menurut statistik dari perusahaan penerbit stablecoin terbesar kedua, USDC, yang dikeluarkan oleh Circle, sejak 2023, penggunaan USDC dalam skenario spekulatif telah menurun sebesar 90%, dan ruang yang ditinggalkan telah diisi oleh skenario transfer pembayaran di dunia nyata. Terutama di beberapa sudut dan kelemahan layanan bank tradisional, pembayaran stablecoin sebagai alat pembayaran biasa dan penyimpan nilai sedang menyebar seperti api. Fakta ini mendorong semakin banyak orang dan lembaga untuk melepaskan prasangka dan merenungkan kembali topik pembayaran blockchain.

Jika pembayaran blockchain memiliki keunggulan sebesar itu dan telah mencapai kemajuan yang signifikan, mengapa publik tidak mengetahuinya?

Alasan utama adalah lingkungan politik internasional yang rumit saat ini, yang menyebabkan beberapa negara dan ekonomi menerapkan kebijakan jangka pendek untuk menekan dan membatasi teknologi revolusioner seperti blockchain.

Amerika Serikat telah memberikan contoh buruk dalam hal ini, tidak hanya membunuh jaringan pembayaran global Libra dalam buaian, tetapi juga secara aktif ikut campur dalam perkembangan teknologi blockchain internasional, dengan contoh khas adalah proyek mBridge dari Bank untuk Penyelesaian Internasional. Proyek ini dimulai pada 2019, saat itu perang Rusia-Ukraina belum meletus. Namun ketika proyek ini berhasil dan mengkonfirmasi keunggulan blockchain, perang Rusia-Ukraina sudah meletus, dan Amerika Serikat serta Barat mulai memberlakukan sanksi keuangan, mengeluarkan Rusia dari sistem SWIFT. Oleh karena itu, hasil mBridge menjadi pengumuman bagi dunia bahwa SWIFT adalah sistem yang secara teknis tertinggal dan seharusnya digantikan oleh blockchain. Ini jelas tidak menguntungkan untuk mempertahankan sanksi keuangan terhadap Rusia. Selain itu, karena dolar AS sangat terikat dengan sistem penyelesaian mata uang internasional yang ada, dampak dari jaringan penyelesaian internasional yang maju, berbasis aturan, dan sangat otomatis terhadap dolar juga merupakan pertanyaan yang perlu diteliti. Dengan mempertimbangkan hal-hal ini, pihak AS secara langsung memperingatkan Bank untuk Penyelesaian Internasional untuk berhati-hati dalam mempromosikan hasil mBridge. Ini adalah salah satu alasan utama mengapa hasil proyek tersebut tidak disebarluaskan secara besar-besaran. Baru-baru ini, Bank untuk Penyelesaian Internasional mengumumkan pertimbangan untuk keluar dari proyek mBridge, yang memberikan sinyal jelas kepada publik global bahwa Amerika Serikat saat ini tidak segan-segan menekan inovasi teknologi demi mempertahankan tatanan yang ada. Hal ini kontras dengan perlakuan yang diterima oleh AI. Faktanya, potensi dampak AI terhadap tatanan yang ada tidak lebih kecil dibandingkan dengan blockchain.

Pihak-pihak dalam lembaga keuangan komersial juga ada yang secara sengaja mengabaikan dan menekan aplikasi teknologi blockchain. Banyak eksperimen pembayaran blockchain di banyak bank komersial sering kali dipimpin oleh departemen inovasi keuangan yang berada di pinggiran, bukan oleh departemen bisnis inti. Seperti ketika Tesla menciptakan listrik, yang kemudian ditekan oleh Edison, para inovator ditekan oleh faktor non-teknis. Penyebabnya kembali pada mempertahankan kepentingan yang sudah ada. Masalah klasik "agen" dalam ekonomi terlihat dengan jelas di sini.

Alasan penting lainnya adalah sikap negatif media arus utama. Selama beberapa tahun terakhir, media arus utama gencar menyebarkan citra negatif tentang blockchain, dan cenderung meragukan, bersikap dingin, dan menolak semua berita positif terkait blockchain, yang membuat sebagian besar pengguna biasa sangat menghindari pembayaran blockchain.

Berbagai faktor ini telah membuat blockchain menjadi teknologi yang paling banyak diperdebatkan dan paling tidak dipahami oleh publik sejak senjata nuklir.

Keberhasilan pembayaran blockchain tidak dapat dihentikan

Apakah faktor-faktor tersebut dapat secara jangka panjang atau bahkan permanen menutup perkembangan blockchain?

Kami percaya itu tidak mungkin. Ada lima alasan.

Pertama, keunggulan kompetitif yang dimiliki blockchain dalam pembayaran lintas domain, pembayaran sosial, dan skenario lainnya terlalu mencolok untuk diabaikan. Dalam teknologi yang sedang tren, jika suatu teknologi baru memiliki kinerja dan keuntungan biaya lebih dari sepuluh kali lipat dibandingkan generasi sebelumnya, itu dianggap sebagai inovasi revolusioner, sedangkan pembayaran blockchain dalam skenario yang dikuasainya memiliki efisiensi dan keuntungan biaya ribuan hingga puluhan ribu kali lebih tinggi dibandingkan teknologi yang ada. Dengan keunggulan teknologi sebesar ini, kekuatan seperti kekuasaan, uang, dan opini publik hanya dapat menunda perkembangan tersebut secara sementara, tetapi tidak mungkin menghentikannya dalam jangka panjang.

Kedua, seiring dengan semakin mendalamnya pemahaman orang tentang teknologi blockchain, pemahaman mereka tentang keunggulannya semakin jelas, dan beberapa kekhawatiran dapat diatasi. Misalnya, lembaga pengawas keuangan di berbagai negara sebelumnya khawatir bahwa pembayaran blockchain akan menyebabkan aktivitas keuangan lepas dari pengawasan. Namun, dengan serangkaian eksperimen inovasi blockchain selama beberapa tahun terakhir, orang secara bertahap menyadari bahwa blockchain sebenarnya menyediakan kemampuan pengawasan keuangan yang lebih kuat. Misalnya, dalam eksperimen pembayaran lintas batas yang dilakukan oleh Ample FinTech di bawah bimbingan Otoritas Moneter Singapura (MAS), otoritas pengawas dapat memantau status kepatuhan aktivitas keuangan secara real-time dan secara langsung menegakkan hukum dengan mengubah status kontrak pintar, dengan efisiensi yang meningkat seribu kali dibandingkan teknologi saat ini. Selain itu, dampak pembayaran blockchain terhadap mata uang dan sistem ekonomi juga sedang dievaluasi dengan lebih jelas. Dalam forum Financial Street yang diadakan pada 23 Oktober 2024, mantan Gubernur Bank Rakyat Tiongkok Zhou Xiaochuan menganalisis nilai proyek mBridge dalam mempromosikan hubungan perdagangan antar wilayah di Asia, dan dengan penuh perhatian menunjukkan bahwa penggunaan dolar AS tidak bertentangan dengan mBridge; apakah dolar dapat terus menjadi mata uang cadangan dan mata uang penyelesaian perdagangan internasional sangat bergantung pada Amerika Serikat itu sendiri. Pemahaman baru ini membantu menghapus belenggu perkembangan blockchain.

Ketiga, kondisi politik dan ekonomi internasional yang kompleks menciptakan kondisi yang menguntungkan untuk aplikasi pembayaran blockchain. Persaingan dan konfrontasi dalam politik ekonomi internasional saat ini semakin meningkat, dan kompetisi teknologi dianggap sebagai alat penting untuk meraih kemenangan. Setelah pecahnya perang Rusia-Ukraina, spekulasi bahwa dolar dan sistem SWIFT dapat dijadikan alat perang ekonomi dan keuangan terbukti benar. Dalam pola baru ini, tidak ada kekuatan atau mekanisme koordinasi di seluruh dunia yang dapat, demi mempertahankan kepentingan yang telah ada, secara jangka panjang mengabaikan dan tidak menggunakan teknologi blockchain. Sebaliknya, karena dorongan kompetisi, begitu satu pihak memulai aplikasi pembayaran blockchain, pihak lain tidak dapat mengabaikan biaya untuk bersaing dengan teknologi yang tertinggal seribu kali. Dari situasi saat ini, kesepakatan tidak tertulis antar berbagai ekonomi utama di dunia untuk mengendalikan aplikasi keuangan blockchain sejak 2019 perlahan-lahan mulai melonggar.

Keempat, kekuatan eksternal yang kuat dari teknologi blockchain juga akan mendorong atau bahkan memaksa semua pihak untuk bergabung dalam kompetisi. Saat ini, umumnya dianggap bahwa aplikasi blockchain terfokus pada sektor keuangan, tetapi sebenarnya, seiring dengan perkembangan inovasi kriptografi, blockchain dapat secara signifikan mengubah cara kita menyimpan, mentransmisikan, memverifikasi, dan menggunakan data. Dalam beberapa aspek, blockchain mirip dengan internet, di mana biaya utama adalah membangun koneksi; setelah koneksi terbentuk, berbagai skenario aplikasi yang luas akan terungkap. Mengingat kembali tahun 1990-an, untuk mengakses internet, dibutuhkan infrastruktur seperti jaringan dan router, dan pengguna harus menginstal perangkat khusus seperti kartu jaringan atau modem untuk terhubung. Biaya akses ini merupakan hambatan utama bagi pengguna dalam menggunakan internet. Namun, setelah pengguna terhubung secara masif ke internet, banyak aplikasi inovatif muncul. Blockchain juga serupa; hambatan terbesar dalam mempromosikan aplikasinya adalah membuat setiap pengguna membangun identitas digital mereka sendiri dan terhubung ke blockchain melalui dompet digital. Ini tidaklah mudah, melibatkan banyak edukasi pengguna dan pemasaran. Namun, setelah hambatan ini dilalui, banyak aplikasi inovatif akan muncul, dari bidang konsumsi e-commerce hingga manajemen data, dari kolaborasi organisasi hingga aplikasi militer, paradigma penggunaan jaringan akan berubah. Karena sifat eksternal yang kuat ini, semua pihak yang bersaing tidak dapat menanggung risiko berlarut-larut tanpa tindakan.

Kelima, dukungan dari generasi muda. Dalam pemilihan presiden Amerika Serikat 2024 yang sedang berlangsung dengan semangat tinggi, kedua kandidat dari dua partai menunjukkan dukungan terhadap teknologi blockchain, terutama Trump yang sangat aktif. Berdasarkan platform kampanyenya, setelah menjabat, ia akan secara aktif mendorong perkembangan aset digital dan blockchain, terutama mempromosikan "Undang-Undang Inovasi dan Teknologi Keuangan Abad ke-21", atau dikenal sebagai undang-undang FIT21, untuk segera disahkan, yang akan membangun kerangka regulasi baru untuk perkembangan blockchain dan aset digital. Mengapa aset digital kripto menjadi topik pemilihan? Karena kedua partai ingin menarik perhatian generasi muda. Baik itu generasi muda di Afrika yang tidak memiliki akses ke rekening bank, maupun pengusaha e-commerce di Asia Tenggara yang perlu menyelesaikan pembayaran dengan cepat, begitu mereka melewati batas masuk dan merasakan keunggulan pembayaran blockchain, mereka akan terus menggunakannya. Oleh karena itu, tren nyata yang muncul saat ini adalah bahwa pembayaran stablecoin di blockchain semakin banyak digunakan di luar skenario transaksi spekulatif, dan laju serta skala perkembangannya telah melebihi ekspektasi awal. Banyak generasi muda, setelah mengatasi perasaan asing awal dan menguasai operasi dasar pembayaran blockchain, tidak ingin kembali ke sistem keuangan tradisional. Setiap upaya untuk menghalangi tren ini dengan cara yang memaksa pasti akan sia-sia dalam jangka panjang. Lebih buruk lagi, semakin berkembangnya keuangan kripto, semakin besar tekanan regulasi yang dihadapi keuangan tradisional, sehingga lebih banyak masalah dan gesekan yang ditimbulkan bagi kliennya, dan semakin sedikit daya tarik bagi generasi muda, menciptakan siklus buruk yang sulit dipecahkan. Saat ini, di banyak negara dan wilayah, kualitas layanan bank tradisional sedang menurun dengan cepat, keluhan pengguna biasa terhadap layanan bank semakin meningkat, dan kepercayaan juga cepat menghilang. Dalam jangka panjang, tidak ada negara mana pun yang dapat secara permanen menekan aplikasi teknologi keuangan blockchain demi mempertahankan model manajemen keuangan yang ada. Lembaga keuangan tradisional harus menerima blockchain atau akan tergantikan.

Oleh karena itu, kami percaya bahwa meskipun dalam sepuluh tahun terakhir, aplikasi blockchain telah mengalami jalan berliku, tetapi dengan pembayaran sebagai titik terobosan, jalur aplikasi skala besar blockchain kini telah semakin jelas. Kejadian-kejadian baru-baru ini di bidang pembayaran Web3 adalah sinyal yang jelas. Dalam waktu dekat, pembayaran akan mendorong aplikasi blockchain di pasar komersial dan konsumen secara besar-besaran, yang akan memicu inovasi dan menghasilkan konsekuensi ekonomi dan teknologi yang signifikan.

Mengapa pembayaran blockchain tiba-tiba bangkit

Pembayaran blockchain telah mengalami kurva tinggi yang kemudian menurun. Setelah 2015, ketika beberapa bank sentral di negara-negara membangun sistem pembayaran generasi baru seperti CBDC, mereka sempat menyukai teknologi blockchain, tetapi setelah pemeriksaan berulang kali, mereka tidak hanya tidak mengadopsinya, malah memutuskan untuk tidak menggunakannya. Pengguna biasa bahkan tidak memiliki keinginan untuk mencoba teknologi pembayaran baru ini. Sementara itu, di kalangan fintech, setelah kegembiraan awal terhadap blockchain, antusiasme dengan cepat menurun. Setelah 2021, para profesional keuangan arus utama jarang terlibat secara aktif dalam penelitian dan pengembangan pembayaran blockchain. Dalam situasi ini, kebangkitan cepat pembayaran blockchain dalam setahun terakhir sangat mengejutkan. Mengapa hal ini bisa terjadi? Kami percaya bahwa ada beberapa alasan utama:

Pertama, infrastruktur blockchain perlahan-lahan semakin baik, kekurangan-kekurangannya teratasi, sehingga keunggulan "gen teknologi" yang melekat pada blockchain dapat divalidasi.

Pembayaran blockchain pada dasarnya adalah teknologi generasi baru yang revolusioner, yang secara fundamental melampaui sistem pembayaran utama saat ini, dengan keunggulan terbesar dalam integrasi transfer, penyelesaian, dan penyelesaian yang sepenuhnya menghilangkan keterlambatan dan gesekan yang disebabkan oleh pencatatan terpisah di berbagai buku besar dan rekonsiliasi setelahnya, secara signifikan meningkatkan efisiensi penyelesaian pembayaran.

Namun, karena sebelumnya infrastruktur blockchain tidak memadai, pengguna sering kali harus membayar biaya yang tinggi dan menunggu beberapa menit hingga puluhan menit untuk menyelesaikan pembayaran, yang menghilangkan keuntungan efisiensi yang melekat pada blockchain dan membuat pengguna biasa merasa bahwa efisiensi rendah.

Dalam beberapa tahun terakhir, dengan perkembangan jaringan publik berkinerja tinggi dan teknologi lapisan kedua, infrastruktur blockchain telah mengalami kemajuan teknologi yang besar, dan keunggulan efisiensi serta biaya dapat sepenuhnya terwujud. Beberapa blockchain berkinerja tinggi yang dapat menjalankan ribuan transaksi per detik telah mulai diterapkan secara nyata. Fakta menunjukkan bahwa, berkat perbaikan teknologi dan infrastruktur, dugaan awal orang tentang keunggulan intrinsik pembayaran blockchain telah terbukti. Di hadapan keunggulan efisiensi dan biaya ribuan kali, semua keraguan tentang apakah blockchain berguna telah menjadi tidak berarti.

Kedua, stablecoin memberikan jawaban pragmatis untuk masalah "sumber nilai", menjadi media transaksi dan ukuran nilai yang memiliki konsensus.

Di awal perkembangan blockchain, salah satu topik hangat tentangnya adalah sumber nilai mata uang digital seperti Bitcoin dan Ethereum. Berbagai ahli mata uang, ekonom, sejarawan, dan filsuf berpartisipasi dalam diskusi ini, menyelesaikan pencerahan teori perbankan mata uang dalam waktu singkat. Namun, baik orang-orang menerima atau tidak menerima penempatan Bitcoin sebagai "emas digital", kenyataannya adalah bahwa harga Bitcoin sangat bergejolak. Suatu aset yang bergejolak, apakah ia memiliki dasar nilai yang kokoh atau tidak, dapat diperdebatkan, tetapi jelas bahwa ia tidak dapat dijadikan media transaksi dan ukuran nilai.

Stablecoin menghindari perdebatan filosofis tentang sumber nilai dengan sikap pragmatis, menyelesaikan masalah ini, dan menjembatani perbedaan antara komunitas aset kripto, regulasi, dan industri keuangan tradisional, menjadi media transaksi dan ukuran nilai yang memiliki konsensus yang luas, dan menjadi "mata uang" utama dalam pembayaran blockchain. Saat ini, terdapat lebih dari 180 jenis stablecoin yang memiliki volume peredaran tertentu, dan 26 negara serta wilayah telah menerapkan kerangka regulasi untuk stablecoin, dengan total skala stablecoin melebihi 170 miliar dolar AS, mendukung transaksi sebesar 1,8 triliun dolar AS setiap bulan, yang setara dengan semua stablecoin yang berputar sepuluh kali setiap bulan, yang merupakan bukti keunggulan teknologi blockchain itu sendiri.

Ketiga, keunggulan biaya transaksi rendah yang melekat pada blockchain memperkuat efek jaringan.

Beberapa karakteristik blockchain secara menyeluruh mengurangi biaya transaksi pembayarannya. Di antaranya, akun yang bersifat otonom sangat menurunkan hambatan untuk bergabung dengan jaringan. Aset pengguna yang dikelola sendiri secara signifikan mengurangi gesekan kepercayaan. Kontrak pintar menurunkan biaya negosiasi transaksi, penyusunan, dan pelaksanaan kontrak. Catatan transaksi yang transparan dan tidak dapat diubah mengurangi biaya pengambilan bukti dan arbitrase saat terjadi sengketa. Batasan waktu dan ruang yang alami, beroperasi 24 jam sehari tanpa batas, mengurangi gesekan waktu transaksi. Dapat dikatakan bahwa blockchain mengurangi gesekan di setiap tahap transaksi, sehingga membuat blockchain sebagai jaringan pembayaran jauh lebih lancar dibandingkan sistem pembayaran tradisional.

Keempat, konflik geopolitik mendorong perkembangan blockchain secara cepat.

Dalam beberapa tahun terakhir, konflik geopolitik internasional semakin meningkat, pola globalisasi hancur, dan hambatan untuk perdagangan dan komunikasi internasional semakin jelas, batas kepercayaan semakin padat. Di era globalisasi yang sebelumnya, berbagai pihak menandatangani perjanjian internasional dan saling menjaga kepercayaan dasar; atas dasar ini, jika ada anomali, mereka akan menggunakan tenaga manusia untuk melakukan koordinasi, investigasi, dan penegakan hukum. Namun, di era baru ini, kepercayaan antara berbagai pihak sangat berkurang, dan situasi abnormal sering terjadi, melanjutkan mempertahankan model pengawasan manual tidak hanya membebani pengawas itu sendiri, tetapi juga menyebabkan gesekan yang semakin tidak dapat ditoleransi bagi sebagian besar perusahaan dan individu yang patuh. Aplikasi teknologi baru sudah tidak dapat dihindari. Blockchain adalah satu-satunya teknologi baru yang relatif matang yang memiliki harapan untuk membawa terobosan di bidang ini.

Tentu saja, kita juga harus melihat bahwa karena ketidakmatangan teknologi dan alasan lainnya, pembayaran blockchain masih menghadapi banyak tantangan, seperti:

- Pengalaman pengguna sangat berbeda dengan aplikasi internet tradisional, dengan hambatan masuk yang cukup tinggi.
- Masih ada fluktuasi biaya transaksi yang tajam, serta kesulitan dalam pengelolaan kunci.
- Transparansi data yang berlebihan menyebabkan blockchain tidak dapat menyesuaikan diri dengan banyak skenario bisnis yang memerlukan perlindungan privasi.
- Kontrak pintar memiliki risiko keamanan yang cukup tinggi dalam praktik.
- Diperlukan dukungan infrastruktur lengkap seperti identitas digital, sertifikat digital, dan kerangka kepatuhan baru.

Namun, seiring dengan kemajuan teknologi dan penyebaran edukasi pengguna, masalah-masalah ini akan secara bertahap teratasi di masa depan.

Regulasi adalah tantangan dan juga titik terobosan

Satu masalah yang harus disebutkan adalah bahwa saat ini pembayaran blockchain memiliki "keuntungan" regulasi yang rendah, yang disebabkan oleh dua hal. Pertama, karena sistem regulasi untuk pembayaran blockchain di seluruh dunia belum dibangun, dan kedua, karena pengelolaan aset secara mandiri membuat tanggung jawab kepatuhan yang semula dibebankan kepada lembaga perantara menjadi hilang secara tidak terlihat. Regulasi yang rendah sebenarnya adalah alasan penting bagi banyak orang untuk menggunakan pembayaran blockchain.

Namun, teknologi pembayaran blockchain tidak secara inheren menolak regulasi. Sebaliknya, kontrak pintar itu sendiri dapat menjadi alat regulasi yang baik. Namun, saat ini sebagian besar lembaga pengawas keuangan di banyak negara di seluruh dunia bersikap sangat negatif terhadap masalah ini, pada dasarnya mengambil tindakan "menutup telinga" dan "menipu diri sendiri", dengan menerbitkan aturan ketat yang bersifat satu ukuran untuk semua, meskipun mereka jelas tahu bahwa mereka tidak memiliki kemampuan untuk mengimplementasikannya. Akibatnya, mereka menghalangi inovasi dan eksplorasi aplikasi yang normal, tetapi tetap membiarkan sebagian besar transaksi ilegal berlangsung tanpa pengawasan. Dalam konteks ini, undang-undang FIT21 di AS menarik perhatian khusus. Undang-undang ini mengambil sikap positif, mengombinasikan penghalangan dan pengarahan, dengan tujuan utama untuk mengarahkan, dan memasukkan blockchain dan aset digital ke dalam kerangka baru untuk diarahkan secara wajar. Jika diimplementasikan, itu bisa membuka inovasi baru di internet nilai.

Meskipun pembayaran blockchain telah mencapai kemajuan yang signifikan, kunci perkembangan di masa depan terletak pada sikap kebijakan dan regulasi berbagai negara. Kompetisi antara negara dan ekonomi yang berbeda di bidang pembayaran blockchain semakin intens, dan regulasi serta kebijakan menjadi faktor penentu kemenangan. Negara-negara yang dapat secara aktif mendorong perkembangan pembayaran blockchain akan memiliki posisi yang menguntungkan dalam sistem keuangan masa depan.

Dalam konteks persaingan internasional, sikap berbagai negara terhadap teknologi blockchain sangat berbeda. Beberapa negara mengambil kebijakan terbuka dan mendukung untuk menarik perusahaan dan investor blockchain, serta mendorong legalisasi dan penerapan luas teknologi terkait; sementara negara lain bersikap hati-hati atau menekan pembayaran blockchain, sehingga mereka secara bertahap tertinggal dalam perkembangan teknologi dan penataan industri. Sebagai contoh, dalam pemilihan presiden AS 2024, kedua kandidat dari dua partai menunjukkan dukungan terhadap blockchain, yang menandakan pergeseran positif dalam kebijakan regulasi. Sementara itu, negara-negara seperti Rusia dan Brasil secara aktif menjelajahi sistem pembayaran blockchain independen dari SWIFT melalui proyek BRICS Pay dan lainnya, untuk melepaskan diri dari belenggu sistem keuangan tradisional.

Ketidakpastian kebijakan dan regulasi merupakan hambatan terbesar bagi perkembangan pembayaran blockchain saat ini, tetapi juga merupakan titik terobosan yang paling potensial. Seiring dengan kemajuan teknologi dan penyebaran edukasi pengguna, banyak negara dan ekonomi kemungkinan akan terpaksa meninjau kembali sikap mereka terhadap pembayaran blockchain. Kebijakan regulasi yang positif dan terbuka akan mendorong adopsi pembayaran blockchain di tingkat global, sementara negara-negara yang bersikap menunggu atau menekan kemungkinan akan berada di posisi yang lebih lemah dalam persaingan keuangan dan ekonomi di masa depan.

Kesimpulan

Pembayaran blockchain sedang mengalami fase kunci dari eksplorasi menuju aplikasi, dengan keunggulan inti yang semakin diakui oleh lembaga keuangan dan pengguna di berbagai negara. Seperti yang dibahas dalam artikel ini, pembayaran blockchain, berkat kemampuannya untuk melintasi batas kepercayaan, efisiensi yang meningkat secara signifikan, biaya yang lebih rendah, serta dukungan luas dari generasi muda, sedang menjadi kekuatan yang tidak bisa diabaikan dalam sistem keuangan global. Meskipun masih ada tantangan, dalam jangka panjang, kebijakan dan regulasi yang terbuka dan positif akan menjadi kunci untuk mendorong perkembangan menyeluruh pembayaran blockchain, dan potensi teknologi ini akan terus dibebaskan, memimpin perubahan di ekonomi digital dan internet di masa depan.

[1] https://en.wikipedia.org/wiki/MBridge
[2] https://kruschecompany.com/blockchain-sector-statistics-and-facts/…
[3] https://visaonchainanalytics.com
[4] https://reuters.com/business/finance/bis-leave-cross-border-payments-platform-project-mbridge-2024-10-31/…
[5] https://fintechnews.sg/80309/singapore-fintech-festival-2023/project-desft-to-empower-msmes-in-global-trade-with-blockchain-based-credentials/…

[6] https://mp.weixin.qq.com/s/e52cqAH-VLeOjqvj0CLLoA…
[7] https://en.wikipedia.org/wiki/Financial_Innovation_and_Technology_for_the_21st_Century_Act