Pada jam 8 malam tanggal 10 Oktober, selama siaran langsung di saluran YouTube resmi Matrixport, kepala manajemen aset Matrixport menganalisis harga BTC dan ETH minggu lalu (1 Oktober hingga 9 Oktober) dalam kaitannya dengan makroekonomi global, perubahan likuiditas, dan sentimen pasar Alasan di balik fluktuasi besar di bawah pengaruh pasar saham dibahas, dan perilaku kelembagaan pasar opsi saat ini dibahas, memberikan arahan investasi dan saran strategis kepada investor yang dapat mereka perhatikan di masa depan.
Konten siaran langsungnya adalah sebagai berikut:
Pada minggu pertama bulan Oktober, harga BTC turun kembali dari $61,000 menjadi di bawah $60,000. Alasan dibalik hal ini adalah ketidakpastian makroekonomi global yang semakin meningkat, dan pasar aset kripto menghadapi tekanan jual dari berbagai aspek. Pengembalian dana yang disebabkan oleh perubahan kebijakan Tiongkok juga telah meningkatkan tekanan pasar dan menyeret penurunan rebound jangka pendek BTC.
Analisis penyebab fluktuasi pasar
Fluktuasi makroekonomi dan sentimen pasar
Kinerja pasar saham global baru-baru ini juga berdampak signifikan pada pasar kripto. Saham A sedikit rebound di bawah stimulus kebijakan seperti Bank Rakyat Tiongkok yang memotong persyaratan cadangan dan menyesuaikan suku bunga hipotek, namun hal ini tidak memberikan dukungan yang kuat pada pasar kripto. Sebaliknya, karena kembalinya aliran modal ke pasar keuangan tradisional, kembalinya dana global ke pasar tradisional telah meningkatkan tekanan ke bawah pada aset kripto.
Keterkaitan antara saham AS dan pasar kripto
Data non-farm payrolls AS melebihi ekspektasi, dan data yang kuat mendorong saham-saham AS untuk rebound, yang pada gilirannya menyebabkan kenaikan harga BTC dalam jangka pendek, yang sangat berkorelasi dengan saham-saham AS. Namun, tidak seperti emas sebagai aset safe-haven, atribut BTC sebagai aset berisiko lebih menonjol. Dengan latar belakang meningkatnya risiko geopolitik global, harga emas naik seiring dengan ketegangan di Timur Tengah. Namun, BTC gagal menunjukkan properti safe-haven dan malah turun secara bersamaan selama koreksi saham AS, menunjukkan bahwa pasar menganggapnya sebagai aset yang aman. investasi berisiko tinggi. Bukan instrumen lindung nilai.
Token berkapitalisasi kecil dan menengah (altcoin) telah mengungguli BTC selama reli ini, menunjukkan bahwa aset berisiko berkinerja lebih baik selama periode repatriasi modal. Hal ini juga menunjukkan bahwa sifat spekulatif pasar kripto masih kuat, dan likuiditas pasar lebih terkonsentrasi pada aset kapitalisasi pasar kecil dengan volatilitas tinggi.
Aspek teknis dan dampak tekanan jual pasar
Dari sudut pandang teknis, BTC berfluktuasi sekitar $60,000 dan gagal menembus level resistensi antara rata-rata pergerakan 50 hari dan 200 hari secara efektif. Setiap kali pasar rebound di atas $61,000, hal ini disertai dengan tekanan jual yang kuat. Hal ini menunjukkan pasar masih mencerna tekanan jual dalam skala besar dan belum membentuk tren kenaikan yang stabil.
Dalam hal ETH, setelah penurunan tajam pada periode awal, harga turun di bawah $2,000, dan permintaan pasar tetap lemah. Meskipun aplikasi terdesentralisasi ETH memiliki dukungan fundamental yang kuat, pengurangan aktivitas on-chain saat ini dan lemahnya permintaan di bidang DeFi telah menyeret kinerja harga ETH. Kinerja harganya jauh lebih buruk dibandingkan BTC, menunjukkan bahwa ETH belum menghilangkan tekanan ke bawah dalam jangka pendek.
Pasar pilihan dan perilaku kelembagaan dalam konteks saat ini
Volatilitas dan Perilaku Institusional di Pasar Opsi
Ketika ketidakpastian makroekonomi global meningkat, volatilitas di pasar opsi juga meningkat secara signifikan. Terutama dalam konteks menjelang pemilu AS pada bulan November, ekspektasi volatilitas di pasar opsi menjadi lebih jelas, dan investor institusi menggunakan pasar opsi untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko fluktuasi pasar di masa depan.
Data pasar opsi menunjukkan bahwa volatilitas jangka pendek masih rendah, namun ekspektasi volatilitas untuk bulan November telah meningkat secara signifikan, terutama sebelum dan sesudah pemilu ketika volatilitas mencapai nilai tertinggi tahun ini. Hal ini menunjukkan bahwa pasar sangat prihatin terhadap dampak peristiwa politik, dan investor institusi menggunakan pasar opsi untuk membuat pengaturan awal guna menghindari risiko fluktuasi pasar yang parah. Misalnya, beberapa institusi besar meningkatkan ukuran perdagangan opsi di sekitar tanggal kedaluwarsa opsi (seperti akhir September dan awal Oktober) dan melakukan lindung nilai terhadap fluktuasi harga di masa depan melalui "strategi dua arah" yaitu pembelian opsi panggilan dan opsi jual.
"Strategi pembelian ganda" ini memungkinkan institusi memperoleh keuntungan ketika pasar mengalami fluktuasi besar, baik saat naik maupun turun. Pada saat yang sama, peluncuran ETF Bitcoin AS juga telah menarik lebih banyak lembaga keuangan tradisional untuk berpartisipasi dalam perdagangan opsi aset kripto, sehingga mendorong peningkatan aktivitas di pasar opsi.
Perubahan tingkat pendanaan dan sentimen pasar
Dilihat dari tingkat pendanaan, peluang arbitrase di pasar kripto secara bertahap menurun. Pengembalian arbitrase tingkat pendanaan relatif tinggi pada awal tahun, namun kini telah turun menjadi sekitar 8%, yang tidak jauh berbeda dengan imbal hasil obligasi Treasury AS. Hal ini menunjukkan bahwa ruang arbitrase bebas risiko semakin menyusut, terutama ketika lingkungan suku bunga global berubah, dana lebih cenderung mengalir ke pasar keuangan tradisional, sehingga semakin memperburuk tekanan pada aliran modal di pasar kripto.
Fenomena ini menunjukkan bahwa likuiditas pasar kripto ketat dalam jangka pendek dan volatilitas pasar meningkat, sementara investor institusi lebih cenderung menggunakan pasar opsi untuk perdagangan volatilitas guna memperoleh keuntungan yang relatif stabil.
Anda bisa memperhatikan arah investasinya
Strategi Keunggulan Volatilitas: Alat Efektif untuk Menghadapi Volatilitas Pasar
Volatilitas diperkirakan akan meningkat di pasar saat ini, terutama menjelang pemilu AS, volatilitas akan semakin meningkat. Hal ini memberi investor peluang untuk mengoptimalkan keuntungan melalui perdagangan volatilitas. Selama bulan Oktober dan November, kurva volatilitas di pasar opsi menunjukkan peningkatan ekspektasi pasar terhadap peristiwa yang tidak pasti, terutama lonjakan permintaan untuk lindung nilai risiko politik.
Dalam kondisi saat ini, strategi keunggulan volatilitas adalah alat manajemen risiko yang efektif. Dengan membeli kombinasi opsi beli dan jual, investor dapat memperoleh keuntungan dari pasar yang sangat bergejolak, baik pasar sedang naik atau turun.
Strategi Pasif: Keuntungan Strategi Tercakup M-BTC
Dalam menghadapi fluktuasi pasar yang sering terjadi saat ini, strategi tertutup M-BTC yang diluncurkan oleh Matrixport adalah alat pendapatan yang efektif dan stabil, yang dirancang khusus untuk investor yang memegang BTC dalam waktu lama. Strategi ini memungkinkan investor memperoleh pendapatan premium yang stabil dengan memegang spot BTC dan menjual opsi panggilan BTC.
Keuntungan utama dari strategi ini adalah tingkat transparansi yang tinggi dan risiko yang rendah. Strategi tertutup ini sangat cocok bagi investor yang tidak bersedia menanggung risiko perdagangan frekuensi tinggi. Melalui strategi ini, investor dapat memperoleh pendapatan pasif yang stabil dalam kondisi pasar yang bergejolak, dan dibandingkan dengan sekadar memegang BTC, strategi ini secara efektif dapat mengurangi kerugian yang disebabkan oleh fluktuasi pasar yang besar.
Misalnya, selama periode volatilitas pasar, investor yang memegang harga spot BTC dapat memperoleh pendapatan biaya opsi dengan menjual opsi panggilan setiap dua minggu. Jika harga BTC naik di atas harga pelaksanaan yang ditetapkan, meskipun investor mungkin kehilangan sebagian dari kenaikan tersebut, keuntungan keseluruhan akan tetap solid dan menarik. Strategi ini sangat cocok ketika pasar sedang bergejolak dan ekspektasi investor tidak menentu.
Selain itu, dibandingkan dengan pinjaman gadai tradisional, strategi tertutup ini tidak memerlukan margin call dan memiliki biaya pembiayaan yang relatif rendah, menjadikannya alat pembiayaan dan pengelolaan pendapatan yang efisien.
Meringkaskan
Dengan latar belakang meningkatnya ketidakpastian makroekonomi global saat ini, investor harus lebih memperhatikan manajemen risiko dan strategi pendapatan yang stabil. Tren jangka panjang BTC dan ETH masih menarik, namun pasar bergejolak dalam jangka pendek, dan investor perlu secara fleksibel menggunakan strategi opsi untuk menghindari risiko dan meningkatkan keuntungan.
Matrixport akan terus meluncurkan lebih banyak produk keuangan inovatif untuk membantu investor mencapai apresiasi aset yang stabil di lingkungan pasar yang kompleks saat ini. Melalui strategi pasif seperti Strategi Tercakup M-BTC, investor dapat memastikan keuntungan yang stabil di pasar yang bergejolak tanpa kehilangan potensi peluang pertumbuhan.
Untuk konten seru lainnya, Anda dapat melihat tayangan ulang konten YouTube: https://youtube.com/live/FyUF_2mnT84?feature=share
Tentang Wawasan Pasar Mingguan Matrixport
[Matrixport Weekly Market Insights] adalah kolom berbagi pengetahuan interaktif baru yang diluncurkan oleh Matrixport, yang disiarkan langsung setiap minggu di saluran YouTube resmi Matrixport. Kolom ini secara berkala akan mengundang para pemimpin produk industri, analis terkemuka, dan KOL sebagai tamu untuk mendiskusikan logika investasi dalam kondisi pasar yang berbeda, berbagi pengalaman investasi, dan membantu pengguna mencapai apresiasi aset.
Berlangganan saluran Youtube Matrixport sekarang untuk mengikuti perkembangan pasar terkini secara real time.
Penafian: Hal di atas bukan merupakan saran investasi, penawaran untuk menjual, atau ajakan untuk membeli kepada penduduk Wilayah Administratif Khusus Hong Kong, Amerika Serikat, Singapura, dan negara atau wilayah lain di mana penawaran atau permintaan penawaran tersebut mungkin terjadi. dilarang oleh hukum. Perdagangan aset digital bisa sangat berisiko dan tidak stabil. Keputusan investasi harus dibuat setelah mempertimbangkan keadaan individu secara cermat dan berkonsultasi dengan profesional keuangan. Matrixport tidak bertanggung jawab atas keputusan investasi apa pun berdasarkan informasi yang diberikan dalam konten ini.
