Pada artikel kali ini saya akan membedakan secara mendalam dan menjelaskan konsep Spot/Margin/Future dan Option secara detail agar Anda memahami apa yang dimaksud dengan jenis instrumen keuangan tersebut. .
Pasar mata uang kripto merupakan pasar keuangan yang sangat terbuka dan menjanjikan, sehingga menarik banyak investor profesional dan amatir. Konsep Spot-spot, Margin-margin trading, Future-futures contract, dan Option-option contract sepertinya sudah tidak asing lagi bagi para pelaku keuangan, namun bagi investor non-profesional, instrumen keuangan ini sungguh membuat pusing banyak orang.
Dalam artikel ini, kami akan mempelajari perbedaannya dan menjelaskannya secara mendetail sehingga Anda memahami apa yang dimaksud dengan jenis instrumen keuangan tersebut.
Perdagangan Tempat
Perdagangan Spot, juga dikenal sebagai perdagangan spot, dipahami mencakup transaksi yang mencakup perdagangan aktual dan pertukaran komoditas. Ini adalah jenis transaksi paling umum dalam perdagangan finansial. Meskipun diterjemahkan ke dalam spot, di beberapa pasar tertentu seperti pasar saham, tanggal pembayaran mungkin 2-3 hari kemudian.
Untuk pasar kripto, penemuan ini terjadi segera setelah pesanan dieksekusi. Misalnya: Jika Anda menggunakan 1.000 USDT untuk membeli BTC, maka setelah pencocokan dilakukan, Anda akan menerima jumlah BTC yang setara dengan 1.000 USDT pada saat pencocokan. Sekarang Anda menukar 1000 USDT dengan jumlah BTC yang sama.
Biaya pelaksanaan perdagangan spot hanya mencakup biaya transaksi. Biaya transaksi biasanya dibagi menjadi dua jenis: Taker dan Maker.
Taker adalah ketika Anda mencocokkan pesanan orang lain (saat Anda menggunakan pasar, hentikan pesanan pasar). Jika Anda menggunakan order buy limit, namun harga limitnya lebih tinggi dari harga pasar, maka order tersebut tetap dianggap sebagai market order, serupa dengan order sell limit.
Pembuat berarti Anda adalah orang yang menempatkan pesanan, yang dieksekusi oleh pengambil lain. Biaya transaksi Pembuat dan Taker bervariasi tergantung pada bursa.
Perdagangan margin
Di bidang keuangan, margin dipahami sebagai menjaminkan aset investor kepada broker untuk menjamin risiko kredit yang dimiliki investor.
Jika Anda memiliki 1.000 USDT dalam perdagangan spot, Anda hanya dapat membeli Bitcoin yang setara dengan 1.000 USDT. Jika harga BTC naik, Anda akan mendapat untung. Sebaliknya, jika harga BTC turun, Anda akan kehilangan uang, yang tidak mempengaruhi broker sama sekali (untuk saat ini, dapat dipahami bahwa Binance adalah Binance). tidak hanya bursa, tetapi juga platform perdagangan. Broker). Jika semua orang Anda hanya dapat memperdagangkan kuantitas Anda sendiri, dan likuiditas serta volume perdagangan tidak akan terlalu tinggi. Keuntungan umum dari bursa dan broker terutama adalah membebankan biaya transaksi pedagang dan investor. Oleh karena itu, broker akan memperbolehkan investor untuk memegang dan memperdagangkan aset yang lebih besar dari nilai sebenarnya yang dimiliki investor. Rasio antara Holding Volume dan Actual Margin adalah Leverage.
Jadi risiko kredit di sini adalah kemampuan investor untuk membayar pinjaman yang dipinjamnya dari broker.
Contoh (1) Anda hanya memiliki 1.000 USDT, tetapi ingin membeli BTC senilai 2.000 USDT. Anda tidak menggunakan 1.000 USDT untuk membeli BTC, tetapi Anda menggadaikan 1.000 USDT untuk meminjam kembali 2.000 USDT. Kemudian gunakan 2000 USDT ini untuk membeli BTC.
Berlian, hipotek 1000 USDT dan pinjam 2000 USDT? ? ?
Pemula pasti akan bertanya: Apa yang harus saya lakukan jika saya meminjam 2.000 USDT dan uangnya hilang? Jawabannya adalah konsep pinjaman dan pinjaman konsumen sangat berbeda. Sederhana saja, karena uang yang Anda pinjam hanya bisa digunakan untuk terus berinvestasi dan tidak bisa dikeluarkan untuk melakukan apapun. (Ya, broker meminjamkan Anda pinjaman sehingga Anda dapat menggunakan layanan mereka dan tidak ada yang lain.)
Dilanjutkan dengan pertanyaan yang akan ditanyakan banyak orang, yaitu jika saya menggunakan 2.000 USDT itu untuk berinvestasi dan rugi, saya hanya kehilangan 1.000 USDT. Apakah terlalu berisiko bagi broker untuk meminjamkan saya 1.000 USDT setelah kehilangan 1.000 USDT?
Sekalipun kalah, broker tidak akan merugi.
Kembali ke contoh di atas, ketika Anda menggunakan 1.000 USDT sebagai jaminan, pinjam 2.000 USDT dan beli BTC senilai 2.000 USDT. Akan ada nilai 2000 USDT di BTC yang Anda pegang (tetapi ini bukan kekayaan bersih Anda, Anda harus mengurangi utangnya, yaitu meminjam 1000 USDT lagi, sehingga kekayaan bersihnya hanya 1000 USDT.)
Asumsikan harga BTC turun 50% dan posisi Anda hanya 1000 USDT. Artinya, setelah dikurangi utang, aset bersih Anda adalah 0 USDT. Jika harga BTC terus turun, kekayaan bersih Anda akan menjadi negatif. Broker yang kemudian meminjamkan Anda 1000 USDT lagi akan menanggung kerugian yang sama seperti Anda. Oleh karena itu, broker akan memaksa Anda untuk menjual aset pada saat itu (tindakan ini adalah Margin Call) untuk memulihkan 1.000 USDT yang setara dengan utang yang Anda pinjam. Pada titik ini Anda telah kehilangan 1000 USDT dan broker tidak kehilangan apa pun. Alternatifnya, jika Anda tidak ingin terpaksa melikuidasi aset Anda, Anda perlu menyetor lebih banyak agunan untuk mengamankannya.
Faktanya, broker tidak menunggu sampai Anda kehilangan seluruh uang Anda sebelum mengirimkan margin call karena mereka juga menghitung slippage pada likuidasi (karena likuidasi dilakukan segera dengan market order, bukan pending order untuk dicocokkan) dan biaya pinjaman. Tarif margin call biasanya berada pada kisaran 95%.
Dari contoh di atas, Anda juga bisa membayangkan cara kerja leverage dan apa artinya. Perdagangan dengan leverage memperbesar keuntungan dan kerugian. Jika Anda hanya membeli Spot, Anda hanya akan kehilangan 30% nilainya saat harga aset turun 30%, dan jika menggunakan leverage 2x, Anda akan kehilangan hingga 60% nilai aset saat harga aset turun 30%. Anda juga bisa mendapatkan keuntungan nyata 2x lipat saat harga naik dibandingkan dengan perdagangan spot.
Ini hanyalah contoh sederhana penggunaan margin untuk membeli aset yang sedang tren naik dengan jaminan non-volatile USDT. Faktanya, ada banyak cara untuk menggunakan margin dalam berbagai kondisi pasar.
Pertama mari kita bicara tentang cara mengeksekusi posisi beli dan jual,
Seperti yang ditunjukkan pada contoh (1), ketika Anda memperkirakan harga BTC akan naik di masa depan, Anda sebaiknya menggunakan nilai aset Anda (1000 USDT) untuk membeli lebih banyak guna memaksimalkan keuntungan.
Jadi, jika Anda memperkirakan harga BTC akan turun dan Anda memegang USDT, bagaimana cara mendapatkan keuntungan.
Caranya adalah Anda menggadaikan USDT dan meminjam BTC - ingat kali ini Anda meminjam BTC, bukan USDT, karena apa yang Anda tabur, Anda harus membayar untuk apa yang Anda pinjam nanti. Kemudian segera jual BTC ke pasar untuk mendapatkan USDT. Ketika harga BTC turun seperti yang diharapkan, Anda akan membeli kembali BTC yang Anda pinjam. Karena harganya sekarang telah turun, Anda memerlukan lebih sedikit USDT untuk membeli kembali BTC dalam jumlah yang sama yang dijual di atas. Kelebihan USDT adalah keuntungan dari penjualan BTC. Di sisi lain, jika BTC naik, maka saat Anda membeli kembali, Anda memerlukan lebih dari USDT untuk membeli kembali BTC dan mengembalikannya ke broker, sehingga Anda akan kehilangan uang.
Kedua, jenis agunan.
Masih mengambil contoh (1), di sini Anda menggunakan USDT sebagai jaminan untuk memperdagangkan pasangan BTC/USDT. Faktanya, dengan banyaknya pasangan dagang, Anda dapat sepenuhnya menjaminkan aset di luar pasangan dagang tersebut. Misalnya, Anda dapat mempertaruhkan ETH untuk meminjam USDT dan kemudian membeli BTC/USDT. Hal ini mengarah pada konsep margin silang dan margin terisolasi.
Cross Margin memahami bahwa agunan ini dapat diagunkan satu sama lain. Pinjam USDT terhadap ETH tetapi gunakan USDT tersebut untuk membeli BTC, atau pinjam BTC terhadap ETH dan buat posisi jual BTC/USDT…
Hanya aset dengan likuiditas tinggi yang akan dimasukkan dalam bagian lintas margin Binance, jika tidak maka aset tersebut akan dipisahkan. Artinya, Anda hanya dapat menggadaikan ETH atau USDT dan meminjam ETH atau USDT untuk pasangan perdagangan ETH/USDT.
Ketiga, rasio risiko.
Tergantung pada posisi Anda di setiap lingkungan pasar, rasio risiko akan berubah.
Contoh kasus (4) adalah: menggadaikan LTC untuk meminjam USDT dan menggunakan USDT untuk membeli BTC. Dalam hal ini, jika harga LTC dan BTC naik, keuntungannya akan sangat besar. Sebaliknya, jika harga BTC turun terlalu banyak (dengan asumsi LTC tidak turun), Posisi Beli akan kehilangan uang posisi ditutup, posisi akan hilang. LTC yang dijaminkan akan dijual. Alternatifnya, jika harga LTC turun (tetapi BTC tidak), hal ini akan menyebabkan nilai agunan turun, menyebabkan Anda harus menjual sejumlah BTC jika ingin mempertahankan posisi Anda.
Jadi apa yang harus saya lakukan jika saya meminjam stablecoin tanpa membeli atau menjual non-stablecoin?
Karena dalam beberapa kasus dimungkinkan untuk melakukan arbitrase suku bunga antar platform yang berbeda.
Sebagai contoh sederhana: pinjam ETH dari Binance, tingkat bunganya 8%, lalu gunakan ETH untuk menggadaikan Huobi, pengembalian tahunannya adalah 50%. Tentu saja ada risiko lain yang perlu diperhatikan dalam melakukan arbitrase pinjaman, namun contoh utamanya adalah penjelasan peminjaman, bukan jual beli.
Pengguna perlu memperhatikan dua jenis biaya saat menggunakan leverage trading, yaitu biaya transaksi dan biaya pinjaman.
Biaya transaksi sama seperti saat memperdagangkan perdagangan spot.
Biaya pinjaman akan dihitung setiap jam.
Perhatikan bahwa Anda meminjam sesuatu dan membayarnya dengan itu. Jika Anda meminjam USDT, Anda harus membayar pokok dan biaya pinjaman dalam USDT, dan jika Anda meminjam BTC, Anda membayar dalam BTC.
PerdaganganBerjangka
Juga dikenal sebagai perdagangan kontrak berjangka. Di Binance, ada dua jenis kontrak: kontrak abadi dan kontrak berjangka (pengiriman). Sebelum membahas perbedaan keduanya, Anda perlu memahami cara kerja pasar berjangka ini.
Perdagangan berjangka pada dasarnya adalah pasar derivatif. (Apa itu Derivatif, baca disini dengan cara yang menyenangkan dan menghibur), artinya Anda tetap mempunyai untung dan rugi yang sama seperti saat bertransaksi spot, hanya saja Anda tidak memiliki aset fisiknya melainkan mengambil posisi. Aset Anda tidak akan memiliki aset sebanyak di atas, hanya 1 unit USDT (untuk pertukaran Binance).
Kembali ke contoh (1), daripada menggunakan 1.000 USDT untuk membeli BTC senilai 1.000 USDT dan mengharapkan harga BTC naik 50% untuk menghasilkan keuntungan sebesar 500 USDT, maka Anda bertaruh pada BTC orang lain yang akan naik sebesar 50%, dengan janji 1.000 USDT. Jadi bagaimana Anda tahu taruhan Anda bahwa BTC akan naik dari harga ini? Posisi – Posisi dalam perdagangan berjangka memastikan hal ini.
Saat Anda bertaruh 1000 USDT bahwa harga BTC akan naik dari sini, Anda harus menyetorkan taruhan Anda untuk membuka posisi buy 1 BTC senilai 1000 USDT. Jika harga BTC naik, nilai posisi Anda meningkat. Anda tidak perlu menunggu BTC naik 50% seperti yang diharapkan sebelum menjualnya kapan saja, atau menahannya hingga Anda ingin mengambil posisi tersebut , oleh karena itu dinamakan Kontrak Abadi.
Jadi kepada siapa Anda menjual posisi Anda? Ini untuk mereka yang bertaruh dengan Anda saat itu.
Contoh: Anda bertaruh 1000 USDT maka harga BTC akan naik dari 50000 USDT/BTC, maka Anda membuka posisi 1 LONG BTC senilai 1000 USDT setara dengan 0,02 BTC. Harga BTC kemudian naik menjadi 75000 USDT per BTC dan sekarang posisi Anda bernilai 0,02 x 75000 = 1500 USDT. Jika Anda ingin menutup posisi Anda, Anda dapat menjual posisi ini kepada orang lain, bertaruh bahwa BTC akan turun menjadi 75.000 USDT. Dan Anda mendapatkan laba bersih sebesar 500 USDT saat berinvestasi 1000 USDT, yang juga setara dengan kenaikan harga BTC sebesar 50%.
Oleh karena itu, dengan membeli atau menjual di Future Trading, Anda membeli atau menjual taruhan, bukan benar-benar membeli atau menjual BTC. Taruhan atas adalah panjang dan taruhan bawah adalah pendek.
Posisi ini pada dasarnya adalah taruhan, sehingga broker (dalam hal ini Binance) memiliki kendali penuh atas posisi Anda. Artinya, Anda tidak dapat mengambil posisi buy Anda di Binance ke bursa FTX untuk dilikuidasi meskipun harga referensi di kedua bursa tersebut sama. Inilah sebabnya mengapa broker akan memberi Anda kemampuan untuk membuka posisi lebih besar daripada yang sebenarnya Anda miliki - Anda akan menemukan konsep leverage yang familiar di atas.
Dengan leverage 10x, Anda pasti bisa kehilangan 100 USDT pada posisi turun 1 BTC senilai 1000 USDT. Namun jika harga naik 10%, artinya posisi Anda salah dan mengakibatkan kerugian sebesar 100 USDT, maka posisi Anda akan segera ditutup untuk memastikan kerugian Anda tidak melebihi posisi Anda. (Margin Call – familier?)
Terkait perdagangan berjangka, ada beberapa hal yang ingin diketahui banyak orang: Leverage, Dana Silang/Terpisah, dan Biaya Pendanaan
Pertama tentang leverage:
Karena broker memiliki kendali penuh atas posisi Anda, mereka memiliki kendali lebih besar terhadap risiko, sehingga memungkinkan mereka menawarkan leverage berkali-kali lipat lebih besar daripada margin (hingga 100x). Menawarkan lebih banyak kemampuan perdagangan berarti mereka akan mendapatkan lebih banyak biaya perdagangan.
Di sisi lain, pasar berjangka hanyalah pasar derivatif yang menggunakan informasi referensi dan simulasi pasar riil, sehingga tidak dapat dihindari untuk dimanipulasi dalam rentang yang sempit karena pada dasarnya tingkat likuiditas sebenarnya berbeda dengan kenyataan.
Dengan asumsi Anda meminjam USDT untuk membeli ETH dalam perdagangan margin, ini hampir setara dengan membuka posisi panjang ETH di Perdagangan Berjangka, misalnya leverage 3x yang sama. Namun secara keseluruhan, posisi long ETH dalam perdagangan berjangka lebih berisiko karena perdagangan margin dan perdagangan berjangka memiliki likuiditas yang berbeda.
Jika Anda tahu sedikit tentang perdagangan margin, Anda akan menyadari bahwa meskipun Anda menggunakan leverage, Anda masih berpartisipasi di pasar yang sama - sama likuidnya dengan perdagangan spot. Jika ada plot manipulasi harga dalam perdagangan leverage, pembuat pasar akan menghadapi likuiditas yang lebih besar dan lebih sulit dipahami. Dalam skenario di atas, meskipun diketahui bahwa posisi besar untuk membeli ETH akan dilikuidasi pada 2000 USDT, risiko pencipta menurunkan harga ETH ke level tersebut adalah signifikan karena:
Untuk menurunkan harga ke level tersebut, mereka membutuhkan ETH sendiri, dan ada banyak ETH yang tersedia, belum lagi, tetapi jika mereka tidak memilikinya, mereka perlu meminjam uang, dan jika mereka tidak dapat membelinya kembali. pada harga yang lebih rendah, kemungkinan besar mereka akan mengalami kerugian terbalik.
Mereka tidak tahu apakah mereka bisa mendorong harga ke level tersebut karena mereka tidak memprediksi pasar. Mungkin ada banyak pembeli yang mencegah harga turun ke level tersebut. Kemudian rencana mereka gagal juga
Oleh karena itu, pumps and dumps jarang terjadi pada perdagangan spot/margin. Namun, dalam perdagangan berjangka, ketika likuiditasnya kecil (karena bukan memperdagangkan aset melainkan bertaruh), satu-satunya unit yang digunakan adalah USDT, yang lebih mudah bagi pembuat pasar dengan modal dalam jumlah besar. Posisi investor dapat dimanipulasi dalam waktu singkat.
Untuk menghindari hal ini, broker biasanya membuat informasi harga jenis lain: harga terakhir dan harga mark.
In Last Price adalah harga yang cocok untuk transaksi kontrak di pasar perdagangan berjangka, sedangkan Mark Price adalah harga referensi relatif terhadap pasar Spot/Margin.
Informasi lebih lanjut tentang leverage:
Anda akan sering melihat orang berbagi order, bagian leverage biasanya x125, x100... dan Anda mungkin berpikir bahwa menggunakan leverage sebesar itu itu mudah. Faktanya, leverage yang dibagikan di sini tidak terlalu masuk akal, karena angka leverage bukanlah tingkat leverage sebenarnya. Seperti yang saya tulis di atas, rasio leverage adalah nilai holding dibagi dengan nilai margin sebenarnya.
Seseorang dengan modal $500, dan mereka memasuki posisi long $1000, leverage sebenarnya adalah x2 (jika menggunakan dana silang), namun leverage yang ditampilkan bergantung pada cara pengaturannya.
Jika mereka meminta x100, depositnya hanya senilai $10, jika x10, diperlukan deposit $100. Namun pada dasarnya semuanya memiliki harga likuidasi = harga masuk/2 (karena leverage sebenarnya adalah x2)
Tip lain yang mungkin belum diketahui banyak orang adalah Binance Future memiliki 2 mode perdagangan, Mode Satu Arah dan Mode Lindung Nilai.
Siapa pun yang pernah berdagang Valas pasti akrab dengan hal ini. Mode hedging memungkinkan pengguna untuk membuka beberapa posisi, bahkan dalam arah berlawanan, sedangkan mode satu arah menggabungkan posisi menjadi satu.
Contoh:
Anda membeli BTC senilai $1000 pada $20,000, lalu menambahkan posisi panjang $500 lainnya ketika harga BTC naik menjadi $30,000.
Jika menggunakan pola satu arah, Anda akan menahan 1 posisi buy $1500 dengan harga rata-rata $22,499,
Sedangkan dengan mode hedging Anda akan mendapatkan 2 kontrak di atas.
Secara umum, kedua metode ini pada dasarnya hanya untuk pengelolaan posisi yang lebih nyaman dan pada dasarnya tidak berdampak pada keuntungan sebenarnya dari transaksi.
Dana Crossover/Terpisah
Ini adalah dua mode margin untuk memegang posisi kontrak. Dengan mode Cross, sistem akan mengetahui bahwa Anda telah menghabiskan seluruh dana di akun masa depan Anda untuk memastikan posisi ditutup. Menggunakan segregasi berarti Anda membatasi sejumlah dana tertentu di akun Anda untuk mempertahankan posisi tertentu.
Opsi Perdagangan
Ini dapat dianggap sebagai salah satu produk keuangan paling “misterius” di pasar kripto. Saya belum pernah melihat ada orang yang bertanya atau mengetahui tentang produk ini. Namun, ini adalah alat dengan banyak strategi yang tidak dapat diabaikan oleh para profesional keuangan.
Memahami dasar-dasarnya terlebih dahulu, opsi ibarat kontrak asuransi yang memungkinkan Anda membeli atau menjual suatu aset dengan harga tertentu pada waktu tertentu di masa depan, berapa pun harga saat itu. Yang terpenting, Anda tidak berkewajiban untuk menggunakan hak ini.
Ada dua jenis opsi, Call dan Put, dan ketika seseorang menjual opsi di atas, opsi tersebut harus memiliki pembeli masing-masing. Oleh karena itu, akan ada total 4 posisi saat mengikuti Option. Yaitu beli - panggil, jual - panggil, beli - jual, dan jual - jual.
Sebelum kita mendalami penggunaan opsi di Binance, pertama-tama mari kita lihat konsep opsi yang umum: harga kesepakatan, harga titik impas, premium.
Strike-Price hanya mengacu pada harga kesepakatan suatu opsi.
Premi adalah premi yang dibayarkan untuk mempertahankan pilihan Anda.
Harga titik impas adalah harga di mana Anda akan mencapai titik impas jika Anda menggunakan opsi tersebut.
Izinkan saya memberikan contoh di bawah ini untuk memudahkan semua orang memvisualisasikan konsep di atas:
Asumsikan harga BTC saat ini pada tanggal 1 Juli adalah $30.000 dan orang A menjual opsi beli pada BTC – 0207 – 30000 – C: Ini berarti orang tersebut menjual janji bahwa pada tanggal 2 Juli, orang tersebut akan Dijual kepada pemegangnya. opsi panggilan ini, diadakan pada $30.000 (harga kesepakatan) terlepas dari harga BTC pada saat itu. Misalnya, jika B membeli opsi seharga 0,01 BTC, B harus membayar premi sebesar $10 kepada A. (Ini adalah versi premium).
Jadi berapa harga BTC yang akan diperoleh orang B ini pada tanggal 2 Juli?
Karena pada tanggal 2 Juli, orang B dapat membeli 0,01 BTC seharga $30.000 berapa pun harga BTC sebenarnya pada hari itu, maka pada tanggal 2 Juli, untuk setiap kenaikan harga BTC sebesar $1000, orang tersebut akan mendapat untung sebesar $10. Namun, naik atau turun, orang ini harus membayar biaya Premium $10, jadi mudah untuk melihat bahwa jika BTC mencapai $31,000, orang ini akan mendapat keuntungan $10 yang cukup untuk menutupi biaya Premium – jadi titik impas – itulah bullish Harga opsinya adalah $31,000. (Pada titik impas, pilihannya ada pada harga)
Jika BTC naik menjadi $32,000, orang ini akan mendapat untung $10, dan jika naik menjadi $35,000, keuntungannya akan menjadi $40. Peningkatan tersebut berbanding lurus dengan peningkatan BTC. (Jika opsi ini menguntungkan, maka opsi tersebut berada dalam kondisi In the money.)
Jadi bagaimana jika BTC turun menjadi $28.000? B harus membeli 0,01 BTC seharga $30.000 padahal harga sebenarnya hanya $28.000, jadi B akan kehilangan $20, ditambah premi $10.
Jawabannya adalah tidak. B masih hanya merugi $10 karena B tidak berkewajiban untuk melaksanakan opsi pembelian ini. Ingat, pembeli opsi tidak berkewajiban untuk melaksanakan opsi tersebut. Mereka dapat melakukannya ketika menguntungkan, atau berhenti ketika tidak menguntungkan. Artinya, meskipun harga BTC turun menjadi $10.000 atau $5.000, Orang B hanya akan kehilangan paling banyak $10 melalui panggilan ini – dan tidak akan menggunakan opsi yang dibelinya. (Negara membayar)
Jadi Anda pasti sudah memahami dasar-dasarnya, secara detail di Binance ada dua jenis opsi: opsi Amerika dan opsi vanilla (disebut juga opsi Eropa).
Saya akan membahas opsi Amerika terlebih dahulu karena sederhana.
Opsi tersebut hanya tersedia di aplikasi seluler Binance.
Antarmukanya sederhana, Anda dapat melihat hanya ada 3 jenis perintah: Call - Put - Vol.
Saat Anda memasukkan jumlah BTC di sini dan melakukan pemesanan, Anda selalu berada dalam posisi pembeli opsi. Binance adalah satu-satunya pihak yang menjual opsi dalam kategori ini.
Kerangka waktu adalah periode maksimum dimana opsi dipertahankan.
Panggilan dan penempatan seperti yang disebutkan di atas. Ketika Anda membeli Call, Anda bertaruh bahwa harga akan naik; ketika Anda membeli Put, Anda bertaruh bahwa harganya akan turun. Bagaimana dengan Dinding? Saat Anda membeli Vol (kependekan dari volatilitas), Anda bertaruh pada pergerakan harga suatu aset. Dengan kata lain, selama fluktuasinya cukup besar, Anda akan mendapat untung terlepas dari apakah harga naik atau turun. Mengapa?
Seperti disebutkan di atas, Anda dapat melihat pembeli opsi - keuntungan mereka diperkirakan tidak terbatas, dan kerugian maksimum mereka hanyalah biaya premi. Oleh karena itu, mereka dapat menerapkan strategi Straddle, mengeksekusi Put dan Call dengan volume perdagangan yang sama, selama pergerakan harga cukup besar untuk menghasilkan keuntungan lebih besar dari jumlah biaya premium Put dan Call. Jadi jika Anda bertaruh Vol, Anda akan mendapat 2 titik impas.
Strategi ini digunakan ketika Anda mengantisipasi pergerakan harga aset yang akan datang (misalnya karena berita).
Selain American Option, Binance juga memiliki Vanilla Option - memungkinkan pengguna menjadi pembeli dan penjual opsi, bukan hanya pembeli seperti American Option. Namun, saya tidak akan menulis tutorial karena produk tersebut tampaknya merupakan turunan lengkap dari Binance karena penjual tidak perlu membayar premi jika pembeli tidak mendapat untung. Hal ini tidak masuk akal karena jika pembeli mendapat untung – penjual hampir pasti akan merugi karena harus menjual aset tersebut dengan harga di bawah harga pasar atau membelinya dengan harga di atas harga pasar.
Penjual opsi hanya memperoleh premi premium ketika pembeli opsi tidak melaksanakan opsinya.
Selain itu, likuiditas produk ini sangat rendah, dan partisipasi tidak akan menghasilkan keuntungan yang besar. Disarankan agar Anda tidak berpartisipasi.
Token dengan Leverage
Jenis lain yang tidak ditemukan dalam produk keuangan tradisional adalah token leverage.