Laporan mendalam data on-chain AAVE

Artikel ini akan memberikan analisis mendalam tentang data on-chain AAVE.
Poin inti:
1) AAVE memiliki nilai pasar beredar sebesar US$2,3 miliar dan FDV memiliki nilai pasar sebesar US$2,46 miliar. Ada 43.000 AAVE baru yang diedarkan setiap bulannya.
2) Data on-chain menunjukkan bahwa dana di zona waktu AS mendominasi peningkatan kepemilikan AAVE.
3) Sebagian besar pemegang mata uang besar AAVE mendapat untung, namun keuntungan keseluruhannya tidak tinggi. Dilihat dari situasi untung dan rugi, sebagian besar posisi besar bukanlah yang ada di pasar bullish tahun 2021, dan sebagian besar chip di tengah telah berpindah tangan sepenuhnya.
4) Alamat investor AAVE memiliki jumlah dana yang relatif besar dan merupakan investor yang kuat.
1 Ikhtisar AAVE
1) Jumlah total AAVE adalah 16 juta. Menurut data coinmarketcap, sirkulasi AAVE saat ini adalah 14,93 juta, dengan nilai pasar beredar sebesar US$2,3 miliar dan FDV sebesar US$2,46 miliar.
2) Dari sudut pandang alokasi chip, AAVE terutama dibagi menjadi dua bagian. 13 juta koin penukaran 20 tahun ditukar dari LEND, dan 3 juta digunakan untuk insentif ekologis. 3 juta, dengan 43.000 koin baru beredar setiap bulannya. Ini memiliki dua bagian, satu untuk hadiah bagi pemangku kepentingan AAVE, dan yang lainnya untuk hadiah tim kreasi.
3) Dompet AAVE Genesis masih menyimpan 790.000 AAVE, senilai US$122 juta.
2 Distribusi chip pada rantai
2.1 10 alamat penyimpanan teratas:
Melihat alamat penyimpanan di rantai tersebut, alamat dengan kepemilikan terbesar adalah alamat janji AAVE, dengan 2,99 juta keping yang dijanjikan. Di antara 20 alamat teratas, sebagian besar adalah dompet dingin pihak proyek dan bursa. Diantaranya, alamat-alamat yang patut mendapat perhatian khusus adalah
1) Memegang alamat 9, LEND telah dimigrasi ke alamat AAVE. Masih ada 330.000 AAVE yang belum dimigrasi senilai 50 juta dollar AS. Karena jangka waktu beberapa tahun, ada kemungkinan besar dompet token ini lupa kunci pribadinya. Bagian chip ini dianggap hancur.
2) Institusi dengan kepemilikan terbesar adalah modal blockchain, yang menampung 233.000 koin. Blockchain Capital adalah lembaga investasi AAVE. Sebagian besar chipnya belum terjual dan disimpan hingga saat ini.
2.2 Distribusi chip secara keseluruhan
Dari perspektif chip, AAVE memegang 37,29% dari total di tangan pemilik proyek, tetapi ini termasuk mempertaruhkan chip milik pengguna. Ada 2,19 juta koin di bursa Binance, terhitung 13,07%. Diikuti oleh coinbase, Kraken, upbit, dll. Likuiditas on-chain utama AAVE ada di Balancer, yang menampung 880,000 AAVE dan memiliki likuiditas hingga 170 juta dolar AS. Kedua, di uniswap AAVE, likuiditasnya 13 juta.
Dari perspektif alokasi rantai publik, sebagian besar dari 16 juta koin AAVE berada di rantai utama Ethereum. Rantai lain dengan koin lebih banyak adalah BSC: 500.000 keping. Poligon: 229.000 lembar.
2.3 Situasi pertaruhan
1) Dilihat dari perubahan janji, AAVE mempertahankan jumlah janji keseluruhan sebesar 2 hingga 3 juta. Sejak staking dimulai pada tahun 2020, dengan cepat mencapai 2,8 juta pada bulan Oktober. Kemudian mencapai maksimal 3,6 juta koin pada 21 Februari.
2) Dilihat dari perubahan jumlah janji, pemberi gadai AAVE juga akan terpengaruh oleh pasar penurunan tertentu. Selama pasar beruang 22 tahun, jumlah yang dijanjikan AAVE turun secara signifikan, dari 3,17 juta menjadi 1,97 juta, turun sebesar 1,2 juta koin. Saat pasar sedang kurang bagus di paruh kedua tahun 2023, terjadi penurunan terus menerus.
3) Setelah tanggal 24 Mei, janji AAVE terus meningkat lagi. Kini sudah pulih menjadi 2,99 juta.
3 Analisis chip pertukaran
Pada gambar di atas, yang pertama mewakili setoran/penarikan bursa harian, di mana kuning mewakili setoran bersih pada hari itu dan biru mewakili penarikan bersih pada hari itu. Area yang diarsir adalah akumulasi deposit dan penarikan. Gambar kedua mewakili jumlah rata-rata setiap penyetoran/penarikan, yang digunakan untuk menentukan apakah penyetoran dan penarikan merupakan perilaku investor besar atau investor ritel. Secara intuitif, mereka yang memiliki nilai puncak lebih tinggi merupakan perilaku investor besar, sedangkan yang memiliki nilai puncak lebih rendah sebagian besar merupakan perilaku investor ritel.
1) Dilihat dari penyetoran dan penarikan di bursa, dari -89.000 pada 4 Agustus hingga +190.000 pada 16 September, artinya dalam lebih dari sebulan, kumulatif arus masuk bersih ke bursa adalah sekitar 28 Ribuan keping. Namun, akan ada beberapa ketidakpastian di sini. Pertukaran di sini mencakup coinbase, dan coinbase memiliki layanan Prime Custody yang disetorkan ke layanan Custody tidak boleh dihitung sebagai pengisian ulang pengguna ke coinbase. Sebaliknya, ketika pengguna mempercayakan AAVE ke Coinbase untuk penyimpanan token, itu tandanya mereka berniat menyimpannya dalam waktu lama.
2) Dilihat dari jumlah rata-rata setiap isi ulang. Jumlah pengisian ulang mata uang tunggal harus lebih tinggi dari jumlah yang dicerminkan. Nilai maksimumnya adalah 8,9 hari. Ada rata-rata isi ulang 1176. Ini menunjukkan bahwa itu adalah pengisian ulang dari pengguna besar. Hal ini sangat sesuai dengan hipotesis kami di atas. Karena memberikan layanan Prime Custody sudah pasti merupakan perilaku pelanggan besar.
Saya mengecualikan data dari bursa coinbase dan menghitung perubahan kepemilikan AAVE di bursa lain. Terlihat jelas bahwa mulai tanggal 25 Juli, AAVE mengalami arus keluar bersih yang jelas. Angka tersebut telah turun dari 3,45 juta menjadi 3,28 juta, dengan arus keluar bersih sebesar 170.000.
Gambar di atas menunjukkan jumlah transfer dari alamat dompet (alamat kontrak) dex dan cex yang merupakan jumlah kumulatif transfer masuk dan keluar. Harap dicatat bahwa waktu di atas adalah UTC.
Seperti terlihat dari cex, waktu paling aktif di CEX adalah UTC 15:00, 16:00, dan 17:00. Dikonversi ke waktu Beijing, waktu menunjukkan pukul 23.00, 12.00, dan 01.00 di Tiongkok. Dan ini adalah saat yang tepat bagi dunia Amerika untuk aktif. Transfer masuk dan keluar terkecil terjadi pada pukul 12:00 dan 17:00 waktu Beijing, yang merupakan waktu aktif di Asia. Secara tidak langsung dapat dijelaskan bahwa AAVE sebagian besar aktif di dana AS dalam dua bulan terakhir.
Terlihat dari dex bahwa waktu paling aktif di DEX adalah UTC 21:00, disusul 17:00 dan 07:00. Dikonversi ke waktu Beijing, waktu paling aktif masih jam 8 pagi. Tentu saja, kita juga dapat melihat dengan jelas bahwa keseluruhan transfer masuk dan keluar bursa lebih tinggi dibandingkan situasi sebelumnya.
Terlihat jelas dari transfer dex dan cex bahwa dana lebih aktif di bursa dan dana berada di zona waktu AS.
4 Potret mendalam pemegang mata uang besar
Harap dicatat bahwa pemegang mata uang utama di sini adalah pemegang mata uang utama yang memegang AAVE setelah mengecualikan pihak proyek, dex, cex, mev, dompet perantara dex, dompet perantara cex, dan alamat lainnya. Pemegang mata uang besar ini mungkin mencakup institusi.
Di atas adalah informasi inti yang dirangkum berdasarkan alamat pemegang mata uang besar.
1) ROI. Dari perspektif ROI, lebih dari 75% pemegang mata uang besar mendapat untung, tetapi keuntungannya tidak tinggi. Keuntungan rata-rata adalah 20%, dan keuntungan maksimum adalah 137%. Namun, 26% investor besar masih berada di zona merah, dengan kerugian terbesar sebesar 66%. Dilihat dari harga mata uang AAVE, titik tertinggi AAVE adalah 668 dolar dalam pasar bullish 21 tahun, dan titik terendah adalah 49 dolar. Dapat disimpulkan dengan jelas dari untung dan rugi bahwa sebagian besar chip telah berpindah tangan sepenuhnya.
2) HoldDay mewakili lamanya waktu alamat ditahan, mediannya adalah 287 hari, yaitu sekitar lebih dari 9 bulan. Hal ini menunjukkan bahwa lebih dari separuh kepemilikan besar baru saja dibeli tahun ini. Separuh lainnya berasal dari 24 tahun lalu. Hanya 25% dari posisi besar yang dipegang selama lebih dari 647 hari, yaitu lebih dari 1 tahun. Alamat penyimpanan mata uang terbesar adalah 1342 hari.
3) TransactionsPerDay (TPD) mengacu pada jumlah rata-rata harian transfer suatu alamat. Ini digunakan untuk mengukur aktivitas dompet pada rantai dan dapat menilai dari sisi apakah pemegang mata uang adalah operasi jangka panjang atau jangka pendek. Dari segi data, median TPD pemegang besar AAVE adalah 0,048 kali, yaitu rata-rata bulanan 1 hingga 2 kali. Hal ini terutama mencerminkan bahwa pemegang besar AAVE jarang melakukan transaksi yang sering. Ini benar-benar berbeda dari kelompok orang saat ini yang bertarung melawan Tugou dan MeMe.
4) Melihat alamatAge, kita dapat menemukan bahwa median umur dompet adalah 654 hari, dan lebih dari tiga perempat dompet telah berumur lebih dari 1147 hari. Hal ini menunjukkan bahwa sebagian besar alamat dompet bukanlah hal baru dan sudah ada selama beberapa waktu.
Secara keseluruhan, sebagian besar dompet pemegang mata uang besar AAVE adalah dompet yang lebih tua dari bulan September, dan jumlah transfer harian tidak aktif, sehingga mereka tidak sering menjadi pedagang. Kebanyakan dari mereka menguntungkan, namun profitabilitas secara keseluruhan tidak tinggi. Dilihat dari situasi untung dan rugi, sebagian besar posisi besar bukanlah yang ada di pasar bullish tahun 2021, dan sebagian besar chip di tengah telah berpindah tangan sepenuhnya.
Penelitian lebih lanjut mengenai biaya posisi besar. Gambar di atas menunjukkan hubungan antara biaya pemegang mata uang besar dan kepemilikannya. Dari gambar di atas secara intuitif kita dapat melihat
1) Rata-rata biaya penyimpanan sebagian besar investor besar terkonsentrasi antara 85 dan 150 pisau, terutama sekitar 100 pisau dengan konsentrasi tertinggi. Harga ini juga merupakan kisaran kejutan baru-baru ini. Kita dapat melihat bahwa antara 85 dan 100 dolar, terdapat posisi di semua level, termasuk posisi sekitar 6K, serta posisi 20k dan 35K.
2) Ada sejumlah rentang biaya yang salah, dengan harga antara 200 dan 200. Sejak 22 April, harga AAVE berada di bawah 200, yang menunjukkan bahwa posisi besar tersebut telah bertahan lama. Dapat dilihat bahwa keseluruhan chip di bagian ini relatif kecil. Investor besar terbesar memiliki sekitar 20 ribu, dan sebagian besar memiliki kurang dari 10 ribu.
3) Ada juga kelompok perusahaan yang biaya penyimpanannya kurang dari 70 dolar. Berdasarkan harga saat ini, keuntungannya meningkat dua kali lipat, tetapi proporsi keseluruhannya relatif kecil.
5 Analisis kepemilikan besar dalam 60 hari terakhir
Catatan: Investor besar yang meningkatkan kepemilikannya mengacu pada investor yang menambahkan pembelian baru, yang mungkin tumpang tindih dengan investor yang memegang posisi besar. Misalnya, alamat tertentu adalah salah satu dari 100 kepemilikan individu teratas dan sedang meningkatkan kepemilikannya. Jika alamat ini memegang posisi 50K dan membeli 2K dalam periode terakhir, hanya 2K yang akan digunakan dalam analisis di sini.
5.1 Distribusi peningkatan kepemilikan
Gambar di atas menunjukkan kepemilikan investor besar dalam 60 hari terakhir. Jumlah penyimpanan terbesar adalah antara 0K dan 1K, yaitu sekitar 140.000 dolar AS, dengan total 23 alamat. Kedua, total ada 15 kepemilikan besar dengan jumlah 1K~2K. Kedua, antara 2K dan 12K, terdapat jumlah alamat akumulasi yang berbeda. Tapi kalau sudah mencapai 14K atau lebih, jumlahnya relatif sedikit, dan hanya ada satu peningkatan di setiap kategori.
Akumulasi alamat terbesar adalah sekitar 26K, bernilai sekitar US$4 juta.
5.2 Informasi dasar tentang alamat penyimpanan
1) Analisis waktu tunggu alamat:
Kolom median addressAge adalah 281,5 hari, yaitu kira-kira 9 bulan. Hal ini menunjukkan bahwa lebih dari separuh kepemilikan terbesar menghasilkan alamat dalam waktu kurang dari setahun. Dan 25% dari mereka yang mengalami peningkatan berusia lebih dari 42 hari. Dibandingkan dengan pemegang posisi besar, kami menemukan bahwa usia alamat jauh lebih rendah dibandingkan dengan pemegang posisi besar (median adalah 654 hari), yang menunjukkan bahwa peningkatan kepemilikan baru-baru ini adalah kelompok pembeli baru.
2) Analisis jumlah transfer harian (TransactionsPerDay, TPD):
Median transaksiPerHari adalah 0,0731 transaksi/hari, yaitu sekitar 2 transaksi per bulan. Hal ini menunjukkan bahwa investor besar yang memegang AAVE memiliki frekuensi perdagangan yang lebih rendah, tidak sering berpartisipasi dalam aktivitas on-chain, dan memiliki lebih banyak aktivitas dalam jangka panjang. Hal ini sangat berbeda dengan beberapa investor perdagangan jangka pendek frekuensi tinggi saat ini, yang selanjutnya menunjukkan bahwa sebagian besar pemegang mata uang telah mengadopsi strategi operasi yang lebih konservatif.
3)Nomor Token
Jumlah token yang dimiliki oleh suatu alamat dapat digunakan untuk mengukur gaya investasi alamat tersebut dari satu perspektif. Jika jumlahnya relatif besar, sering kali alamat tersebut memberikan jaring yang luas. Jumlah Tokennya relatif kecil, sehingga sering kali merupakan kebiasaan investasi untuk berinvestasi besar-besaran dalam membeli koin yang menjanjikan. Jumlah rata-rata koin rata-rata yang dimiliki oleh pemegang AAVE adalah 4, karena statistik di sini mencakup AAVE itu sendiri, yang berarti 50% pemegang AAVE memiliki kurang dari 3 koin lainnya. 25% dari nilai alamat berisi mata uang AAVE.
5.3 Jumlah kekayaan pemegang saham
Total aset dari alamat yang meningkat dapat mengukur kekuatan finansial dari alamat tersebut dan, sampai batas tertentu, potensi kekuatan dari peningkatan tersebut untuk terus membeli di masa depan. Dilihat dari datanya, terdapat 26, 10, 8, dan 9 alamat dengan aset berkisar antara 0 hingga 500K, 500K hingga 1M, 1M hingga 1,5M, dan 1,5M hingga 2M. Hal ini menunjukkan bahwa penambah AAVE adalah alamat dengan jumlah dana yang relatif besar. Alamat dana terbesar adalah alamat 20,5 juta.
5.4 Peta posisi penambah
Terlihat jelas dari gambar ini bahwa holding investor AAVE terbesar adalah AAVE. Hal ini tentu saja merupakan jawaban yang sangat wajar. Tempat kedua dan ketiga masing-masing adalah ETH dan USDT. Kepemilikan mata uang lainnya didistribusikan sebagai ONDO, USDC, UNI, FET, LINK, PENDLE, ETH, stETH, aETHAAVE, dan USDT. Dilihat dari grafik, mereka yang telah meningkatkan kepemilikannya lebih memilih proyek tradisional daripada hot spot dan narasi terkini.