TL;DR
Margin terisolasi dan margin silang adalah dua jenis margin berbeda yang tersedia di banyak platform perdagangan mata uang kripto.
Dalam margin terisolasi, investor memutuskan jumlah sumber daya yang ingin mereka alokasikan sebagai jaminan untuk posisi tertentu, dan sisa saldo akun tidak terpengaruh oleh perdagangan ini.
Cross margin menggunakan semua dana yang tersedia di akun Anda sebagai jaminan untuk semua perdagangan. Jika satu posisi bergerak berlawanan dengan strategi Anda tetapi posisi lain menghasilkan keuntungan, keuntungan tersebut dapat digunakan untuk menutupi kerugian, sehingga Anda dapat mempertahankan posisi terbuka lebih lama.
Pilihan antara margin terisolasi dan margin silang tergantung pada strategi perdagangan seseorang, termasuk toleransi risiko dan seberapa aktif investor ingin mengelola posisinya.
Apa itu perdagangan margin?
Sebelum kita membahas margin terisolasi dan margin silang, mari kita jelaskan secara singkat apa itu margin trading. Dalam perdagangan margin, investor meminta pinjaman dari broker untuk membeli atau menjual lebih banyak aset daripada yang dapat mereka alokasikan sendiri. Mereka menggunakan aset akun Anda sebagai jaminan untuk mengambil hutang dan memasang taruhan lebih besar dengan harapan mendapat untung lebih besar.
Katakanlah Anda memiliki $5.000 dan Anda yakin harga Bitcoin akan naik. Anda dapat membeli Bitcoin secara langsung seharga $5.000 atau memanfaatkan posisi Anda untuk melakukan perdagangan menggunakan dana pinjaman. Misalkan harga Bitcoin naik 20%. Jika Anda menginvestasikan $5.000 tanpa leverage, investasi Anda sekarang akan bernilai $6.000 ($5.000 awal + keuntungan $1.000). Ini mewakili keuntungan 20% dari investasi awal Anda.
Namun, jika Anda menggunakan leverage 5:1 pada $5.000 Anda, Anda akan meminjam empat kali lipat dari jumlah yang Anda miliki dan akan memiliki $25.000 untuk diinvestasikan ($5.000 dari modal awal dan $20.000 dari pinjaman). Dengan kenaikan harga Bitcoin sebesar 20%, investasi $25.000 Anda sekarang akan bernilai $30.000 ($25.000 awal + keuntungan $5.000). Setelah melunasi pinjaman $20.000, Anda memiliki sisa $10.000. Ini mewakili pengembalian 100% atas investasi awal Anda sebesar $5.000.
Ingat, perdagangan margin membawa risiko besar. Mari kita pertimbangkan skenario sebaliknya, dimana harga Bitcoin turun sebesar 20%. Investasi $5.000 Anda tanpa leverage akan bernilai $4.000 ($5.000 awal - kerugian $1.000), mengalami kerugian 20%. Namun, dengan leverage 5:1, investasi $25.000 Anda akan bernilai $20.000 ($25.000 awal - kerugian $5.000). Setelah melunasi pinjaman $20.000, Anda tidak akan punya apa-apa lagi, kehilangan 100% investasi awal Anda.
Contoh sederhana ini tidak termasuk biaya perdagangan atau bunga yang mungkin dibebankan pada dana pinjaman, yang akan mengurangi keuntungan Anda dalam skenario perdagangan nyata. Penting untuk diingat bahwa pasar dapat bergerak cepat sehingga menimbulkan potensi kerugian yang bahkan melebihi investasi awal Anda.
Apa itu margin terisolasi?
Margin terisolasi dan margin silang adalah dua jenis margin berbeda yang tersedia di banyak platform perdagangan mata uang kripto. Setiap jenis memiliki manfaat dan risiko tersendiri. Mari kita pahami apa itu dan cara kerjanya.
Dalam mode margin terisolasi, jumlah margin dibatasi pada posisi tertentu. Ini berarti Anda memutuskan berapa banyak dana yang ingin Anda alokasikan sebagai jaminan untuk posisi tertentu, dan sisa dana Anda tidak akan terpengaruh oleh perdagangan tersebut.
Katakanlah Anda memiliki total saldo 10 BTC. Anda memutuskan untuk membuka posisi leveraged long ether (ETH), bertaruh bahwa harga ETH akan naik. Anda mengalokasikan 2 BTC sebagai margin terisolasi untuk perdagangan khusus ini, dengan leverage 5:1. Ini berarti Anda secara efektif memperdagangkan ETH dengan nilai 10 BTC (2 BTC dari saldo Anda + 8 BTC dari posisi leverage).
Jika harga ETH naik dan Anda menutup posisi, keuntungan apa pun yang dihasilkan akan ditambahkan ke margin awal 2 BTC Anda untuk perdagangan ini. Namun jika harga ETH turun drastis, kerugian terbesar yang mungkin Anda alami adalah nilai margin terisolasi Anda sebesar 2 BTC. Bahkan jika posisi Anda dilikuidasi, 8 BTC lainnya di akun Anda akan tetap utuh. Oleh karena itu dinamakan margin “terisolasi”.
Apa itu margin silang?
Cross margin menggunakan semua dana yang tersedia di akun Anda sebagai jaminan untuk perdagangan Anda. Jika satu posisi bergerak berlawanan dengan strategi Anda tetapi posisi lain menghasilkan keuntungan, keuntungan tersebut dapat digunakan untuk menutupi kerugian, sehingga Anda dapat mempertahankan posisi terbuka lebih lama.
Mari kita lihat cara kerjanya dengan sebuah contoh. Misalkan Anda memiliki total saldo 10 BTC di akun Anda. Anda memutuskan untuk membuka posisi long leverage pada ether (ETH) dan posisi short leverage lainnya pada mata uang kripto yang kami sebut Z, menggunakan margin silang. Dalam kasus ETH, Anda secara efektif memperdagangkan nilai 4 BTC, menggunakan leverage 2:1. Mengenai koin Z, Anda memperdagangkan nilai 6 BTC, juga dengan leverage 2:1. Seluruh saldo 10 BTC di akun Anda akan digunakan sebagai jaminan untuk kedua posisi.
Katakanlah harga ether (ETH) turun sehingga menimbulkan potensi kerugian, namun di saat yang sama, harga koin Z juga turun sehingga menghasilkan keuntungan untuk posisi short Anda. Keuntungan dari posisi Z dapat digunakan untuk menutupi kerugian dari perdagangan ETH dengan menjaga kedua posisi tetap terbuka.
Namun, jika harga ETH turun dan harga koin Z naik, kedua posisi Anda bisa menimbulkan kerugian. Jika kerugian ini melebihi total saldo akun Anda, kedua posisi dapat dilikuidasi dan Anda akan kehilangan seluruh saldo 10 BTC di akun Anda. Ini adalah skenario yang sangat berbeda dari margin terisolasi, di mana Anda hanya mempertaruhkan 2 BTC yang Anda alokasikan untuk perdagangan.
Ingat, ini adalah contoh yang sangat sederhana dan tidak memasukkan biaya perdagangan dan biaya lainnya. Selain itu, skenario perdagangan nyata umumnya lebih kompleks.
Perbedaan utama antara margin terisolasi dan margin silang
Dari contoh di atas, kita dapat melihat dengan jelas persamaan dan perbedaan antara perdagangan margin terisolasi dan perdagangan lintas margin. Perbedaan utamanya dapat kita rangkum sebagai berikut:
Mekanisme agunan dan penyelesaian
Dengan margin terisolasi, Anda hanya mempertaruhkan sebagian dana Anda, yang dicadangkan untuk perdagangan tertentu. Artinya, jika Anda berdagang dengan 2 BTC dalam mode margin terisolasi, hanya 2 BTC ini yang berisiko dilikuidasi.
Di sisi lain, dalam cross margin, semua dana di akun Anda berfungsi sebagai jaminan atas perdagangan Anda. Jika suatu posisi bergerak berlawanan dengan strategi Anda, sistem dapat menggunakan seluruh saldo akun Anda untuk mencegah posisi tersebut dilikuidasi. Selain itu, Anda berisiko kehilangan seluruh saldo jika beberapa posisi perdagangan menunjukkan hasil negatif.
Manajemen risiko
Margin yang terisolasi memungkinkan manajemen risiko yang lebih akurat. Anda dapat mengalokasikan jumlah tertentu yang ingin Anda pertaruhkan pada setiap perdagangan tanpa mempengaruhi sisa saldo akun Anda. Cross margin, di sisi lain, menggabungkan risiko dari semua posisi terbuka Anda. Hal ini dapat berguna ketika mengelola beberapa posisi yang dapat saling mengimbangi, namun risiko agregat juga dapat mengakibatkan kerugian yang lebih signifikan.
Fleksibilitas
Dalam perdagangan margin terisolasi, jika Anda ingin meningkatkan margin, Anda perlu menambahkan lebih banyak dana secara manual ke posisi tersebut. Sebaliknya, cross margin secara otomatis menggunakan saldo yang tersedia di akun Anda untuk menghindari likuidasi posisi apa pun, sehingga lebih praktis dalam menjaga margin.
Kasus penggunaan
Margin terisolasi cocok untuk trader yang ingin mengelola risiko perdagangannya, terutama ketika mereka memiliki keyakinan tinggi mengenai perdagangan tertentu dan ingin memisahkan risiko setiap strategi. Cross margin paling cocok untuk trader yang mengeksekusi beberapa posisi yang dapat saling mengimbangi (hedging), atau bagi mereka yang ingin memanfaatkan seluruh saldo akun sambil mengambil pendekatan yang lebih praktis untuk mempertahankan margin.
Pro dan kontra dari margin terisolasi
Lihat di bawah ini pro dan kontra dari margin terisolasi:
Kelebihan pantai yang terisolasi
Risiko terkendali: Anda memutuskan berapa banyak dana yang ingin Anda alokasikan dan mengambil risiko pada posisi tertentu. Anda hanya mempertaruhkan jumlah tertentu, sisa dana Anda tetap terlindungi dari potensi kerugian terkait perdagangan ini.
Keuntungan dan Kerugian yang Lebih Jelas (PNL): Lebih mudah untuk menghitung keuntungan dan kerugian suatu posisi ketika Anda mengetahui jumlah pasti dana yang terikat padanya.
Prediktabilitas: Dengan memisahkan dana, trader dapat memprediksi kerugian maksimum yang bisa mereka hadapi dalam skenario terburuk, sehingga membantu mereka meningkatkan manajemen risiko.
Kontra Margin Terisolasi:
Memerlukan pemantauan terus-menerus: Karena hanya sebagian dari dana yang mendukung posisi tersebut, mungkin perlu untuk memantau perdagangan lebih sering untuk menghindari likuidasi.
Leverage terbatas: Jika perdagangan mulai bergerak berlawanan dengan strategi Anda dan mendekati likuidasi, Anda tidak dapat secara otomatis menggunakan sisa dana di akun Anda untuk menghindarinya. Anda harus menambahkan lebih banyak dana secara manual ke margin terisolasi.
Overhead manajemen: Mengelola beberapa margin terisolasi untuk perdagangan yang berbeda dapat menjadi tantangan, terutama bagi pemula atau mereka yang mengelola sejumlah besar posisi.
Singkatnya, meskipun margin yang terisolasi memberikan lingkungan yang terkendali untuk mengelola risiko dalam perdagangan dengan leverage, hal ini memerlukan manajemen yang lebih aktif dan, dalam beberapa kasus, dapat membatasi potensi keuntungan jika tidak digunakan secara bijaksana.
Pro dan kontra dari margin terisolasi
Mari kita lihat pro dan kontra dari cross margin:
Kelebihan Cross Margin
Fleksibilitas dalam alokasi margin: Cross margin secara otomatis menggunakan saldo yang tersedia di akun untuk menghindari likuidasi posisi terbuka, memberikan lebih banyak fluiditas dibandingkan dengan margin terisolasi.
Mengkompensasi posisi yang berbeda: Keuntungan di satu posisi dapat membantu mengimbangi kerugian di posisi lain, sehingga jenis margin ini berguna untuk strategi lindung nilai.
Mengurangi risiko likuidasi: Dengan menggabungkan seluruh saldo Anda, terdapat risiko likuidasi dini yang lebih rendah untuk setiap posisi individu, karena kumpulan dana yang lebih besar dapat menutupi kebutuhan margin.
Manajemen yang lebih praktis untuk beberapa perdagangan: margin silang menyederhanakan proses saat mengelola beberapa perdagangan secara bersamaan, karena Anda tidak perlu menyesuaikan margin untuk setiap perdagangan satu per satu.
Kontra Margin Silang
Peningkatan Risiko Likuidasi Penuh: Jika semua posisi bergerak tidak menguntungkan dan kerugian gabungan melebihi total saldo akun, terdapat risiko kehilangan seluruh saldo akun.
Kurangnya kendali atas perdagangan individu: Margin dibagi ke semua perdagangan, sehingga lebih sulit untuk menetapkan rasio risiko-imbalan tertentu pada perdagangan individu.
Potensi Leverage Berlebihan: Dengan kemudahan memanfaatkan seluruh saldo, trader mungkin tergoda untuk membuka posisi lebih besar dibandingkan menggunakan margin terisolasi, yang dapat mengakibatkan kerugian lebih besar.
Kurangnya kejelasan mengenai eksposur risiko: Lebih sulit untuk menilai eksposur risiko dengan cepat, terutama jika terdapat beberapa posisi terbuka dengan tingkat keuntungan dan kerugian yang berbeda.
Contoh menggunakan margin terisolasi dan margin bersilangan
Integrasi gabungan strategi terisolasi dan lintas margin dapat menjadi cara berbeda untuk memaksimalkan keuntungan dan meminimalkan risiko dalam perdagangan mata uang kripto. Mari kita lihat cara kerjanya dengan sebuah contoh.
Katakanlah Anda memiliki pandangan bullish pada ether (ETH) karena pembaruan mendatang pada blockchain Ethereum, namun Anda juga ingin melakukan lindung nilai terhadap risiko volatilitas pasar secara umum. Apakah Anda percaya bahwa meskipun ether (ETH) mungkin naik, Bitcoin (BTC) mungkin mengalami penurunan.
Anda mungkin mempertimbangkan untuk mengalokasikan sebagian tertentu dari portofolio Anda, katakanlah 30%, untuk mengambil posisi ETH panjang dengan leverage menggunakan margin terisolasi. Dengan cara ini, Anda membatasi potensi kerugian hingga 30% jika kinerja ETH tidak sesuai harapan. Tetapi jika ETH terapresiasi, Anda dapat memperoleh keuntungan yang signifikan dari bagian portofolio Anda ini.
Kemudian, dengan sisa 70% portofolio Anda, Anda melakukan cross-margin dengan membuka posisi short pada Bitcoin dan posisi long pada altcoin Z, yang Anda yakini akan berkinerja baik terlepas dari pergerakan Bitcoin.
Dengan melakukan ini, Anda menggunakan potensi keuntungan dari satu posisi untuk mengimbangi potensi kerugian dari posisi lain. Jika Bitcoin turun (seperti perkiraan Anda), keuntungan dapat mengimbangi kerugian dari koin Z dan sebaliknya.
Setelah menyiapkan posisi ini, Anda perlu terus memantau kedua strategi tersebut. Jika nilai ETH mulai turun, pertimbangkan untuk mengurangi posisi margin terisolasi untuk mengurangi kerugian. Demikian pula, jika koin Z, dalam strategi lintas margin, mulai berkinerja buruk secara signifikan, pertimbangkan penyesuaian pada posisi Anda.
Dengan menggunakan margin terisolasi dan silang secara terintegrasi, Anda secara aktif mencoba mendapatkan keuntungan dari prediksi pasar Anda dan pada saat yang sama melindungi diri Anda dari risiko (lindung nilai). Namun, meskipun menggabungkan strategi-strategi ini membantu manajemen risiko, hal ini tidak menjamin keuntungan atau perlindungan menyeluruh terhadap kerugian.
Pertimbangan terakhir
Perdagangan margin, dengan potensinya untuk meningkatkan keuntungan, juga menghadirkan tingkat risiko yang setara, atau bahkan lebih besar. Pilihan antara margin terisolasi dan margin silang tergantung pada strategi perdagangan seseorang, termasuk toleransi risiko dan seberapa aktif investor ingin mengelola posisinya.
Dalam perdagangan mata uang kripto, di mana volatilitas memainkan peran penting, penting untuk memahami seluk-beluk kedua jenis margin. Keputusan yang tepat, dikombinasikan dengan ketekunan dan praktik manajemen risiko, dapat membantu pedagang menghadapi fluktuasi di pasar kripto. Seperti biasa, penting untuk melakukan penelitian menyeluruh dan, jika mungkin, berkonsultasi dengan para ahli sebelum terlibat dalam perdagangan margin.
Bacaan lebih lanjut
Apa itu Perdagangan Margin?
Apa Leverage dalam Perdagangan Mata Uang Kripto?
Cara kerja lindung nilai di pasar kripto dan tujuh strategi lindung nilai yang perlu Anda ketahui
Pemberitahuan Risiko dan Penafian: Konten ini disajikan kepada Anda “sebagaimana adanya” hanya untuk tujuan informasi dan pendidikan, tanpa jaminan apa pun. Konten tersebut tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional, dan tidak dimaksudkan untuk merekomendasikan pembelian produk atau layanan tertentu. Anda harus mencari nasihat Anda sendiri dari penasihat profesional. Dalam hal kontribusi dan artikel dikirimkan oleh kontributor pihak ketiga, harap dicatat bahwa pendapat yang dikemukakan adalah pendapat penulis masing-masing dan tidak mencerminkan pendapat Binance Academy. Untuk lebih jelasnya, silakan baca penafian kami di sini. Harga aset digital bisa berfluktuasi. Nilai investasi Anda dapat bertambah atau berkurang dan Anda mungkin tidak mendapatkan kembali jumlah yang diinvestasikan. Anda sepenuhnya bertanggung jawab atas keputusan investasi Anda dan Binance Academy tidak bertanggung jawab atas kemungkinan kerugian Anda. Materi ini tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Penggunaan dan Pemberitahuan Risiko kami.
