Ringkasan

  • Margin terisolasi dan margin silang adalah dua jenis margin berbeda yang ditawarkan oleh banyak platform perdagangan mata uang kripto.

  • Dalam mode margin terisolasi, investor dapat memutuskan berapa banyak dana yang akan dialokasikan sebagai jaminan untuk posisi tertentu, sedangkan sisa saldo akun tidak terpengaruh oleh transaksi.

  • Cross Margin menggunakan semua dana yang tersedia di akun Anda sebagai jaminan untuk semua perdagangan. Jika satu posisi merugi dan posisi lain mendapat untung, sebagian dari keuntungan tersebut dapat digunakan untuk menutupi kerugian, sehingga memperpanjang jangka waktu posisi Anda.

  • Pengguna harus memilih antara margin terisolasi dan margin silang berdasarkan strategi perdagangan mereka sendiri, toleransi risiko, dan aktivitas manajemen posisi yang ideal.

Apa itu perdagangan dengan leverage?

Sebelum memperkenalkan margin terisolasi dan margin silang, pertama-tama kami memperkenalkan perdagangan leverage secara singkat. Perdagangan dengan leverage berarti investor menggunakan dana yang dipinjam dari platform perdagangan atau broker untuk membeli atau menjual aset yang melebihi kemampuan mereka sendiri. Mereka menggunakan aset mereka sendiri di rekening sebagai jaminan untuk meminjam dan menginvestasikan lebih banyak uang dengan harapan mendapatkan penghasilan lebih banyak.

Katakanlah Anda memiliki $5.000 dan berpikir harga Bitcoin akan naik. Anda dapat membeli Bitcoin senilai $5.000 secara langsung atau meminjam dana untuk berdagang menggunakan posisi Anda sendiri. Katakanlah harga Bitcoin naik sebesar 20%. Jika Anda menginvestasikan $5.000 tanpa menggunakan leverage, nilai investasi Anda saat ini akan meningkat menjadi $6.000 ($5.000 pokok + keuntungan $1.000). Artinya, keuntungannya adalah 20% dari pokok.

Namun, jika Anda menggunakan leverage 5:1 ketika berinvestasi sebesar $5.000, Anda akan meminjam empat kali lipat dari dana Anda sendiri, sehingga memberi Anda modal investasi sebesar $25.000 ($5.000 dari dana Anda sendiri dan $20.000 dari pinjaman Anda) ). Dengan asumsi harga Bitcoin meningkat sebesar 20%, nilai investasi $25.000 Anda sekarang akan meningkat menjadi $30.000 ($25.000 investasi + keuntungan $5.000). Ketika Anda membayar kembali pinjaman $20.000, Anda memiliki sisa $10.000. Artinya, keuntungannya adalah 100% dari modal sendiri ($5.000).

Harap diingat bahwa perdagangan dengan leverage sangat berisiko. Mari kita lihat skenario sebaliknya, dimana harga Bitcoin turun sebesar 20%. Pada titik ini, jika Anda tidak menggunakan leverage, nilai pokok investasi $5.000 Anda akan turun menjadi $4.000 ($5.000 pokok - kerugian $1.000), kerugian sebesar 20%. Namun jika Anda menggunakan leverage 5:1, nilai investasi $25.000 Anda akan turun menjadi $20.000 ($25.000 investasi - kerugian $5.000). Ketika Anda membayar kembali pinjaman $20.000, Anda tidak akan mendapat apa-apa, kerugian 100%.

Contoh sederhana di atas tidak termasuk biaya transaksi atau bunga yang mungkin timbul dari dana pinjaman, yang dalam skenario perdagangan nyata akan mengurangi keuntungan Anda. Penting untuk diingat bahwa karena pasar dapat bergerak dengan cepat, potensi kerugian bahkan dapat melebihi jumlah pokok investasi.

Apa itu margin terisolasi?

Margin Terisolasi dan Margin Silang adalah dua jenis margin berbeda yang ditawarkan oleh banyak platform perdagangan mata uang kripto. Kedua model tersebut memiliki manfaat dan risikonya masing-masing. Berikut ini akan diberikan pengenalan mendalam tentang konsep dan pengoperasian kedua mode tersebut.

Dalam mode margin terisolasi, jumlah margin untuk posisi tertentu dibatasi. Artinya, pengguna dapat memutuskan berapa jumlah dana yang akan dialokasikan sebagai jaminan pada suatu posisi tertentu, sedangkan sisa dana tidak terpengaruh oleh transaksi tersebut.

Katakanlah total saldo akun Anda adalah 10 BTC. Anda yakin bahwa harga Ethereum (ETH) akan naik, jadi Anda memutuskan untuk membuka posisi leveraged long di ETH. Anda mengalokasikan 2 BTC sebagai margin terisolasi untuk perdagangan khusus ini, dengan leverage 5:1. Ini berarti Anda sebenarnya berdagang dengan ETH senilai 10 BTC (2 BTC dana sendiri + 8 BTC posisi leverage).

Jika harga ETH naik dan Anda memutuskan untuk menutup posisi, keuntungan apa pun yang Anda peroleh akan dikreditkan ke margin awal sebesar 2 BTC yang dialokasikan untuk perdagangan. Namun jika harga ETH turun tajam, jumlah maksimum yang bisa Anda hilangkan adalah 2 BTC margin terisolasi. Bahkan jika posisi Anda terpaksa dilikuidasi, sisa 8 BTC di akun Anda tidak akan terpengaruh. Inilah sebabnya mengapa model ini diberi nama margin "terisolasi".

Apa itu margin silang?

Cross Margin menggunakan semua dana yang tersedia di akun Anda sebagai jaminan untuk semua perdagangan. Jika satu posisi merugi, namun posisi lain mendapat untung, sebagian dari keuntungan tersebut dapat digunakan untuk menutupi kerugian, sehingga memperpanjang posisi Anda.

Kami mengilustrasikan cara kerjanya dengan sebuah contoh. Katakanlah total saldo akun Anda adalah 10 BTC. Anda memutuskan untuk membuka posisi long dengan leverage di ETH dan posisi short dengan leverage di mata uang kripto lain, Z, dalam mode lintas margin. Anda sebenarnya berdagang dengan ETH senilai 4 BTC dan Z senilai 6 BTC, keduanya dengan leverage 2:1. Total saldo akun Anda sebesar 10 BTC akan digunakan sebagai jaminan untuk kedua posisi.

Misalkan harga ETH turun sehingga memicu potensi kerugian, namun di saat yang sama harga Z juga turun sehingga menyebabkan posisi short Anda untung. Dengan cara ini, keuntungan dari transaksi Z dapat digunakan untuk menutupi kerugian dari transaksi ETH, dan kedua posisi dapat tetap terbuka.

Namun, jika harga ETH turun dan harga Z naik, Anda bisa mengalami kerugian di kedua posisi tersebut. Jika kerugian melebihi total saldo akun Anda, kedua posisi mungkin terpaksa ditutup dan Anda mungkin kehilangan seluruh saldo akun Anda sebesar 10 BTC. Ini sangat berbeda dengan mode margin terisolasi, di mana kerugian maksimum Anda tidak lebih dari 2 BTC yang dialokasikan untuk perdagangan terkait.

Perlu diingat bahwa contoh sederhana di atas tidak termasuk biaya transaksi dan biaya lainnya. Selain itu, skenario perdagangan nyata seringkali jauh lebih kompleks.

Perbedaan utama antara margin terisolasi dan margin silang

Dari contoh di atas, kita dapat melihat dengan jelas persamaan dan perbedaan antara perdagangan margin terisolasi dan perdagangan lintas margin. Kami dapat meringkas perbedaan utamanya sebagai berikut:

  1. Mekanisme Agunan dan Likuidasi

Dalam mode margin terisolasi, hanya sebagian dana yang dicadangkan untuk transaksi tertentu, dan hanya sebagian dana tersebut yang berisiko hilang. Artinya jika Anda berdagang dengan 2 BTC dalam mode margin terisolasi, hanya 2 BTC tersebut yang berisiko dilikuidasi.

Namun dalam mode cross margin, semua dana di akun Anda digunakan sebagai jaminan perdagangan. Jika suatu posisi kehilangan uang, sistem dapat menggunakan seluruh saldo akun Anda untuk mencegah posisi tersebut dilikuidasi. Namun jika Anda melakukan beberapa perdagangan dengan kerugian yang signifikan, Anda mungkin kehilangan seluruh saldo Anda.

  1. Manajemen risiko

Margin yang terisolasi memungkinkan manajemen risiko yang lebih baik. Anda dapat mengalokasikan sejumlah uang tertentu yang ingin Anda hilangkan pada setiap perdagangan tanpa mempengaruhi sisa saldo akun Anda. Sebaliknya, cross margin menggabungkan risiko dari semua posisi terbuka. Model ini mungkin berguna ketika mengelola beberapa posisi yang mungkin saling mengimbangi, namun risiko gabungan dari semua posisi juga dapat berarti bahwa potensi kerugian mungkin lebih tinggi.

  1. fleksibilitas

Dalam perdagangan margin terisolasi, jika Anda ingin meningkatkan margin, Anda harus menambahkan lebih banyak dana secara manual ke posisi margin terisolasi. Sebaliknya, cross margin secara otomatis menggunakan semua saldo yang tersedia di akun Anda, mencegah posisi apa pun dilikuidasi dan menghilangkan kebutuhan akan pembayaran margin pemeliharaan yang sering.

  1. Contoh

Margin terisolasi cocok untuk trader yang ingin mengelola risiko secara terpisah, terutama ketika trader sangat yakin dengan perdagangan tertentu dan ingin mengelola risiko secara terpisah. Sebaliknya, margin silang lebih cocok untuk trader yang memiliki banyak posisi yang mungkin saling mengimbangi, atau untuk trader yang ingin memanfaatkan seluruh saldo akunnya tanpa harus sering membayar margin pemeliharaan.

Keuntungan dan Kerugian Margin Terisolasi

Keuntungan dan kerugian dari margin terisolasi adalah sebagai berikut:

  1. Keuntungan dari margin terisolasi

Risiko yang dapat dikendalikan: Anda dapat memutuskan berapa banyak uang yang akan dialokasikan dan hilang pada posisi tertentu. Hanya sejumlah uang tersebut yang berisiko hilang; sisa dana di rekening Anda tidak terpengaruh oleh potensi kerugian pada transaksi tersebut.

P&L yang Lebih Jelas: Bila Anda mengetahui jumlah pasti uang yang dialokasikan untuk suatu posisi, akan lebih mudah untuk menghitung P&L posisi tersebut.

Dapat Diprediksi: Dengan mengisolasi dana, trader dapat memprediksi kerugian maksimum yang mungkin mereka hadapi dalam skenario terburuk, sehingga memfasilitasi manajemen risiko yang lebih baik.

  1. Kerugian dari margin terisolasi

Diperlukan pemantauan ketat: Karena hanya sebagian dari dana Anda yang digunakan sebagai jaminan untuk suatu posisi, Anda mungkin perlu memantau perdagangan Anda lebih dekat untuk menghindari likuidasi paksa.

Leverage Terbatas: Jika suatu perdagangan mulai merugi dan hampir dilikuidasi, Anda tidak dapat secara otomatis menggunakan sisa dana akun Anda untuk menghentikannya. Anda harus menambahkan lebih banyak dana secara manual ke Isolated Margin.

Biaya manajemen yang lebih tinggi: Melakukan beberapa perdagangan margin di berbagai perdagangan yang berbeda bisa jadi rumit, terutama bagi pemula atau pedagang yang mengelola posisi dalam jumlah besar.

Singkatnya, meskipun margin terisolasi menyediakan lingkungan yang terkendali untuk mengelola risiko perdagangan dengan leverage, model ini memerlukan manajemen yang lebih aktif dan dapat membatasi potensi keuntungan jika digunakan secara tidak tepat.

Keuntungan dan Kerugian Margin Terisolasi

Kelebihan dan kekurangan cross margin adalah sebagai berikut:

  1. Keuntungan dari margin penuh

Alokasi margin lebih fleksibel: Margin silang akan secara otomatis menggunakan semua saldo yang tersedia di akun untuk menghindari penutupan paksa posisi terbuka Dibandingkan dengan margin terisolasi, mode ini memberikan likuiditas yang lebih tinggi.

Posisi offset: Keuntungan dan kerugian antar posisi dapat saling mengimbangi, yang mungkin bermanfaat untuk strategi lindung nilai.

Mengurangi risiko likuidasi: Cross Margin mengurangi risiko setiap posisi dilikuidasi sebelum waktunya dengan mengumpulkan semua saldo, karena model ini memiliki kumpulan dana yang lebih besar untuk memenuhi persyaratan margin.

Kelola beberapa perdagangan dengan mudah: Karena Anda tidak perlu menyesuaikan margin untuk setiap perdagangan satu per satu, proses mengelola beberapa perdagangan secara bersamaan menjadi lebih sederhana.

  1. Kerugian dari margin penuh

Risiko likuidasi secara keseluruhan lebih tinggi: jika semua posisi mengalami kerugian dan total kerugian melebihi total saldo akun, maka terdapat risiko kehilangan seluruh saldo akun.

Kontrol yang lebih lemah terhadap perdagangan individu: Dalam mode lintas margin, sulit untuk menetapkan rasio risiko-imbalan tertentu untuk satu perdagangan karena margin dibagi ke semua perdagangan.

Kemungkinan leverage yang berlebihan: Karena mode Cross Margin mendukung pemanfaatan seluruh saldo, trader mungkin tergoda untuk membuka posisi lebih besar dibandingkan mode Isolated Margin, yang dapat mengakibatkan kerugian lebih besar.

Kurangnya kejelasan mengenai eksposur risiko: Sulit bagi trader untuk mengukur dengan jelas eksposur risiko secara keseluruhan, terutama ketika terdapat beberapa posisi terbuka dengan tingkat keuntungan dan kerugian yang berbeda-beda.

Contoh penggunaan margin terisolasi dan margin silang

Dalam perdagangan mata uang kripto, menggabungkan strategi margin terisolasi dan margin silang adalah cara halus untuk memaksimalkan keuntungan dan meminimalkan risiko. Kami mengilustrasikan cara kerjanya dengan sebuah contoh.

Anggaplah Anda yakin harga ETH akan meningkat karena peningkatan ke Ethereum yang akan datang, namun Anda juga ingin melakukan lindung nilai terhadap potensi risiko dari volatilitas pasar secara keseluruhan. Anda menduga bahwa meskipun ETH mungkin naik, BTC mungkin turun.

Dalam hal ini, Anda dapat mempertimbangkan untuk menggunakan mode margin terisolasi untuk sebagian portofolio (katakanlah, 30%) dan mendedikasikan sebagian dana tersebut untuk membuka posisi long leverage di ETH. Dengan cara ini, Anda membatasi potensi kerugian hingga 30% jika ETH berkinerja di bawah ekspektasi. Namun jika harga ETH naik, Anda akan memperoleh keuntungan signifikan dari bagian portofolio Anda ini.

Untuk sisa 70% portofolio, Anda dapat menggunakan model margin silang dan menggunakan bagian tersebut untuk membuka posisi short di BTC dan posisi long di Z, altcoin lainnya. Anda yakin bahwa perdagangan ini akan berjalan dengan baik, apa pun arah yang diambil BTC.

Dengan cara ini, Anda menggunakan potensi keuntungan dari satu posisi untuk mengimbangi potensi kerugian dari posisi lainnya. Jika BTC turun sesuai prediksi Anda, keuntungan yang dihasilkan dapat digunakan untuk menutupi kerugian Z, dan sebaliknya.

Setelah Anda menyiapkan posisi ini, Anda perlu terus memantau kedua strategi tersebut. Jika ETH mulai turun, Anda dapat mempertimbangkan untuk mengurangi posisi margin terisolasi Anda untuk membatasi kerugian. Demikian pula, jika Z dalam strategi margin silang mulai berkinerja buruk secara signifikan, Anda mungkin juga mempertimbangkan untuk menyesuaikan posisinya.

Dengan menggabungkan margin terisolasi dan margin silang, Anda dapat secara aktif mencoba mendapatkan keuntungan dari prediksi pasar sekaligus melakukan lindung nilai terhadap risiko Anda. Namun, meskipun menggabungkan kedua strategi ini dapat membantu manajemen risiko, hal ini tidak menjamin keuntungan atau melindungi kerugian.

Kesimpulan

Perdagangan dengan leverage berpotensi meningkatkan keuntungan, namun juga memiliki tingkat risiko yang sama atau lebih tinggi. Pengguna harus memilih antara margin terisolasi dan margin silang berdasarkan strategi perdagangan mereka sendiri, toleransi risiko, dan aktivitas manajemen posisi yang ideal.

Volatilitas sering kali menjadi perhatian utama dalam perdagangan mata uang kripto, jadi penting untuk memahami seluk-beluk kedua jenis margin tersebut. Trader dapat dengan mudah menavigasi volatilitas di pasar mata uang kripto dengan menggabungkan pengambilan keputusan yang cerdas dan praktik manajemen risiko yang cermat. Demikian pula, sebelum mempelajari lebih jauh tentang perdagangan leverage, pastikan untuk melakukan penelitian menyeluruh dan berkonsultasi dengan profesional jika memungkinkan.

Bacaan lebih lanjut

  • Apa itu perdagangan dengan leverage?

  • Apa leverage dalam perdagangan mata uang kripto?

  • Cara kerja lindung nilai di bidang mata uang kripto dan apa yang perlu Anda ketahui tentang tujuh strategi lindung nilai

Penafian dan peringatan risiko: Isi artikel ini adalah fakta dan hanya untuk informasi umum dan tujuan pendidikan dan bukan merupakan representasi atau jaminan apa pun. Artikel ini tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya dan bukan merupakan rekomendasi agar Anda membeli produk atau layanan tertentu. Anda harus mencari nasihat Anda sendiri dari penasihat profesional yang tepat. Jika artikel ini disediakan oleh kontributor pihak ketiga, harap diperhatikan bahwa pandangan yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik kontributor pihak ketiga dan tidak mencerminkan pandangan Binance Academy. Untuk informasi lebih lanjut, silakan klik di sini untuk membaca penafian lengkap kami. Harga aset digital mungkin berfluktuasi. Nilai investasi Anda mungkin turun atau naik dan Anda mungkin tidak mendapatkan kembali pokok investasi Anda. Anda sepenuhnya bertanggung jawab atas keputusan investasi Anda sendiri dan Binance Academy tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang mungkin Anda derita. Artikel ini bukan merupakan nasihat keuangan, hukum atau profesional lainnya. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Penggunaan dan Peringatan Risiko kami.