Ide perdagangan dari 18 investor terhebat di dunia

1.Bernard BaruchBerusia 94 tahun (19 Agustus 1870 - 20 Juni 1965) ●Seorang investor besar yang mampu mengumpulkan kekayaan puluhan juta dolar meskipun terjadi kehancuran pasar saham pada tahun 1929 di Amerika Serikat dan mengagumi pria yang menaklukkan Wall Street dan kemudian Washington. Dia memulai sebagai investor modal ventura dengan $300 pada tahun 1897, dan mengumpulkan kekayaan sebesar $3,2 juta pada usia 32 tahun. Setelah mengalami Depresi Besar tahun 1929-1933, dia masih mampu mengumpulkan kekayaan puluhan juta dolar. Baruch adalah salah satu dari sedikit "spekulator besar" pada masa itu yang "menghasilkan uang sambil mempertahankan buah kemenangan". Diperkirakan nilai tertinggi properti Baruch pada tahun 1929 mungkin berkisar antara 22 juta yuan hingga 25 juta dolar AS. Inventarisasi properti bulan November 1931 menunjukkan total aset Baruch saat itu adalah US$16 juta, termasuk uang tunai US$8,7 juta, saham US$3,69 juta, obligasi US$3,06 juta, dan pinjaman US$550.000. Baruch meninggalkan properti senilai lebih dari $14 juta dan menyumbangkan hampir $20 juta untuk berbagai tujuan sepanjang hidupnya. "Pelajaran dari Pedagang Saham Terbesar Sepanjang Masa, John Boik, McGraw-Hill, 2004" (terjemahan bahasa Mandarin disebut "Supreme: Pengalaman dari Pedagang Saham Terbesar"), Baruch terdaftar sebagai salah satu dari 5 pedagang saham terhebat Satu dari para pedagang. Roy Newberg, bapak reksa dana Amerika (juga salah satu dari 18 investor terhebat yang saya pilih) mengatakan: "Baruch adalah investor yang paling mampu memanfaatkan peluang. Filosofinya adalah berbuat baik tetapi tidak serakah. Dia tidak pernah menunggu sampai titik tertinggi atau titik terendah. Dia membeli di pasar yang kuat dan menjual di pasar yang lemah. "●"Kerumunan selalu salah" adalah filosofi investasi Baruch. Poin pertama adalah kisah klasik Baruch: Suatu hari, dia sedang menyemir sepatu. Wall Street, dan tukang semir sepatu memberinya rahasia menghasilkan uang dari saham. Begitu Baruch kembali ke kantor, dia menjual seluruh sahamnya. “Kerumunan selalu salah” adalah prinsip pertama filosofi investasi Baruch. Banyak wawasan mendalamnya tentang investasi yang diperoleh dari prinsip dasar ini. Misalnya, Baruch menganjurkan kriteria yang sangat sederhana untuk mengidentifikasi kapan harga rendah harus dibeli dan harga tinggi harus dijual: Ketika orang-orang bersorak untuk pasar saham, Anda harus menjual dengan tegas, terlepas dari apakah pasar akan terus menjual. akan terus meningkat;Ketika suatu saham sudah sangat murah sehingga tidak ada yang menginginkannya, Anda harus berani membelinya, terlepas dari apakah akan jatuh lagi. Orang sering kali terkagum-kagum dengan penilaian dan kemampuan Barukh dalam memanfaatkan peluang yang hanya sesaat. Buku klasik "Delusi Populer Luar Biasa dan Kegilaan Orang Banyak" mengeksplorasi fenomena psikologis kelompok yang tidak wajar. Penulisnya adalah Charles Mackay. Buku ini adalah buku favorit Baruch. Popularitas buku ini sebagian besar berasal dari pemodal termasyhur ini. Baruch telah mendorong dan mempromosikan pencetakan ulang buku tersebut pada tahun 1932, dan menulis kata pengantar untuk buku tersebut. Baruch memuji buku ini karena memberikan inspirasi untuk mempelajari fenomena psikologis manusia dalam berbagai aktivitas ekonomi. ●Sepuluh Aturan Investasi Baruch Sepuluh aturan investasi yang diusulkan Baruch mungkin tampak jelas dan sederhana, namun akan sangat efektif jika diterapkan secara terus-menerus. Dalam otobiografi Baruch "My Own Story", dia berkata: "Saya skeptis terhadap semua aturan perdagangan saham, jadi saya enggan untuk berbicara lebih banyak. Namun berdasarkan pengalaman pribadi saya, poin-poin berikut mungkin membantu Anda disiplin diri: 1. Kecuali Anda dapat menjadikan perdagangan saham sebagai pekerjaan penuh waktu, jangan mengambil risiko. 2. Berhati-hatilah dengan siapa pun yang memberi Anda "informasi orang dalam", apakah itu tukang cukur, ahli kecantikan, atau pelayan restoran. 3. Berhati-hatilah. Sebelum membeli suatu saham, cari tahu semua informasi tentang perusahaan, manajemennya, pesaingnya, keuntungannya, dan kemungkinan pertumbuhannya. 4. Jangan mencoba membeli saham pada titik terendah dan menjual saham pada titik tertinggi ., kecuali Anda berbohong. 5. Belajar menghentikan kerugian Anda dengan cepat dan bersih. Jika Anda melakukan kesalahan, hentikan kerugian Anda sesegera mungkin. 6. Jangan membeli terlalu banyak saham. Untuk memastikan bahwa Anda dapat mengamatinya dengan cermat. 7. Tinjau investasi Anda secara teratur dan sistematis untuk melihat perkembangan baru apa yang mungkin mengubah pikiran Anda. 8. Teliti situasi perpajakan dan upayakan untuk mendapatkan keuntungan pajak yang maksimal saat menjual saham, Selalu simpan sejumlah uang tunai, don 'jangan menginvestasikan semua uang Anda di pasar saham 10. Jangan mencoba menjadi ahli dalam segala hal, fokuslah pada industri yang paling Anda kenal ●Kutipan paling klasik dari Baruch Menurut saya pribadi, kutipan dari Baruch berikut adalah salah satunya. Yang paling klasik.Baruch mengatakan: "Jika seorang spekulan benar separuh waktu, dia beruntung. Jika seseorang menyadari kesalahan yang telah dibuatnya dan segera menyerahkan kerugiannya, maka dia akan benar 3 atau 4 kali dari 10. Hal ini dapat membawa dia kekayaan." Saya pribadi memahami bahwa pepatah klasik Baruch ini sebenarnya mengungkapkan esensi perdagangan dan aturan pertama perdagangan: potong kerugian dan biarkan keuntungan berjalan. Titik stop loss yang ditetapkan Baruch adalah 10%. ●Karya terkait Baruch 1. "A Philosophy for Our Time" (1954) 2. "My Own Story" (1957, otobiografi) 3. "Baruch: The Public Years" (1960, otobiografi) 4. "Bernard M. Baruch: the Adventures of a Wall Street legenda", pertama kali diterbitkan pada tahun 1993 dan dicetak ulang pada tahun 1997, penulis James Grant. Terjemahan bahasa Mandarin berjudul "Wall Street Adventurer: The Biography of Investment Master Baruch" dan diterbitkan pada tahun 2007.
2. Jesse LivermoreUsia 63 (26 Juli 1877 - 28 November 1940) ●Pedagang terhebat di dunia Livermore memulai perdagangan saham ketika ia berusia 15 tahun dan dianggap sebagai pedagang terhebat di dunia. Sejarah naik turunnya pasar saham AS yang mendebarkan, serta kemauan dan kebijaksanaannya yang luar biasa, masih membuat orang mengaguminya. "Pelajaran dari Pedagang Saham Terbesar Sepanjang Masa, John Boik, McGraw-Hill, 2004" (terjemahan bahasa Mandarin disebut "Supreme: Pengalaman dari Pedagang Saham Terbesar"), Livermore terdaftar sebagai salah satu dari 5 pedagang saham terhebat satu . Pada tanggal 28 November 1940, Livermore bunuh diri karena depresi berat. Ketika dia meninggal, dia meninggalkan catatan dengan kalimat yang dalam: Hidupku gagal. ●"Reminiscences of a Stock Operator" adalah buku investasi klasik yang diakui oleh semua pihak. Baik spekulan maupun investor nilai percaya bahwa "Reminiscences of a Stock Operator", sebuah buku yang didasarkan pada kehidupan Livermore, adalah buku investasi klasik. Ini sangat, sangat jarang terjadi. Karena nilai yang dianggap buku bagus oleh investor sering kali diabaikan oleh spekulan, dan sebaliknya. Jika hanya memilih 10 buku investasi paling klasik, saya yakin "Memoirs of a Stock Operator" pasti akan terpilih. ●Strategi perdagangan Jesse Livermore Strategi perdagangan revolusioner Livermore, si jenius penyendiri, masih digunakan oleh orang-orang hingga saat ini. Strategi perdagangan Livermore secara bertahap terbentuk selama bertahun-tahun pengalaman perdagangan sahamnya. Beberapa strategi terpenting dirangkum sebagai berikut: (1) Menghasilkan banyak uang tidak bergantung pada fluktuasi harga saham individu, tetapi pada fluktuasi besar, dengan kata lain, tidak bergantung pada interpretasi, tetapi pada evaluasi pasar secara keseluruhan dan tren pasar. Jarang sekali kita bisa bersikap benar sekaligus gigih pada saat yang bersamaan, dan Livermore menganggapnya sebagai salah satu hal tersulit untuk dipelajari. Tetapi hanya setelah seorang operator saham benar-benar memahami hal ini, dia dapat menghasilkan banyak uang. (2) Inti dari sistem perdagangan Livermore didasarkan pada studi tren pasar. Anda harus menunggu sampai pasar naik sebelum Anda mulai membeli, atau Anda harus menunggu sampai pasar turun sebelum Anda mulai menjual. Livermore mengatakan bahwa sahabat terkuat dan paling sejati di dunia adalah tren pasar.Ketika pasar sedang ragu-ragu atau berayun naik turun, Livermore tetap berada di pinggir lapangan. Livermore berusaha sekuat tenaga untuk mengulangi prinsip-prinsip ini lagi dan lagi: angan-angan harus dihilangkan sepenuhnya; jika Anda tidak melewatkan setiap hari perdagangan dan berspekulasi setiap hari, Anda tidak akan sukses, hanya ada sedikit peluang setiap tahun, mungkin hanya empat atau lima Kali, hanya pada peluang ini Anda dapat membiarkan diri Anda membuka posisi selain peluang yang disebutkan di atas, Anda harus membiarkan pasar secara bertahap bersiap untuk pergerakan besar berikutnya. (3) Saat beroperasi, Anda harus mengikuti pemimpinnya, dan tidak perlu memikirkan kemana perginya saham lain. Fokus Anda harus pada saham-saham unggulan di industri terkemuka dan industri kuat. Karakteristik penting dari saham penentu arah adalah menembus area resistance dan menjadi yang pertama menetapkan harga tertinggi baru. Bersikaplah fleksibel secara mental dan ingatlah bahwa pemimpin saat ini belum tentu menjadi pemimpin dua tahun dari sekarang. Seperti halnya mode pakaian, topi, dan perhiasan wanita yang selalu berubah seiring berjalannya waktu, pasar saham pun terus-menerus meninggalkan para pemimpin masa lalu dan digantikan oleh pemimpin-pemimpin baru. Masuk akal jika saham yang merupakan pemimpin di pasar bullish sebelumnya akan kesulitan untuk menjadi pemimpin di pasar bullish yang baru karena perubahan kondisi ekonomi dan bisnis akan menciptakan peluang perdagangan baru dengan ekspektasi keuntungan yang lebih besar. (4) Dengan tegas menerapkan aturan stop loss. Livermore mengendalikan kekalahan pertamanya hingga kurang dari 10%. Livermore mengatakan bahwa satu-satunya pilihan untuk memastikan kelanjutan spekulasi adalah dengan hati-hati menjaga rekening modal seseorang, tidak pernah membiarkan kerugian menjadi cukup besar untuk mengancam operasi di masa depan, dan menjaga perbukitan hijau tetap utuh tanpa takut kehabisan kayu bakar. (5) Secara tegas menerapkan prinsip pembelian piramida ke atas. Ingat, suatu saham tidak pernah terlalu tinggi untuk Anda beli, dan tidak terlalu rendah untuk Anda mulai menjualnya. Namun setelah perdagangan pertama, jangan lakukan perdagangan kedua kecuali perdagangan pertama menunjukkan keuntungan. Livermore mengatakan jika perdagangan pertama Anda sudah merugi, jangan pernah terus mengikuti pasar dan jangan pernah menyebarkan posisi kalah. Pastikan untuk menanamkan ide ini secara mendalam ke dalam pikiran Anda. Hanya ketika harga saham terus naik barulah Anda terus membeli lebih banyak saham. Jika Anda melakukan shorting ke bawah, Anda hanya akan meningkatkan posisi Anda sepenuhnya ketika harga saham sejalan dengan tren penurunan yang diharapkan.Livermore suka menjual saham yang mencapai posisi terendah baru. (6) Hindari membeli saham dengan harga rendah. Keuntungan besar diperoleh dari perubahan harga yang besar, dan biasanya tidak berasal dari saham dengan harga rendah. ●Trading seperti Livermore Richard Smitten memberikan wawasannya tentang metode trading Livermore berdasarkan dokumen pribadi Livermore dan wawancara dengan keluarganya. Richard Smitten merangkum rahasia dagang Livermore. Seorang trader yang sukses harus selalu mempelajari 3 hal: (1) penentuan waktu pasar; (2) pengelolaan uang; (3) pengendalian emosi. Richard Smitten merangkum aturan pasar, aturan waktu, dan aturan pengelolaan dana Livermore dalam bukunya, dan dengan jelas menunjukkan: Masalah terbesar yang harus dikendalikan oleh spekulan adalah emosinya, dan pengendalian emosi adalah faktor terpenting dalam pasar. ●Kutipan klasik Jesse Livermore tentang sifat manusia Ingat, yang menggerakkan pasar saham bukanlah alasan, logika, atau semata-mata faktor ekonomi. Yang menggerakkan pasar saham adalah sifat manusia yang tidak pernah berubah. Itu tidak berubah karena itu sifat kita. Tidak ada yang baru di Wall Street atau spekulasi saham. Apa yang terjadi di masa lalu akan terjadi lagi dan lagi di masa depan. Ini karena sifat manusia tidak berubah, dan emosi yang didasarkan pada sifat manusialah yang membuat orang menjadi bodoh. Saya percaya ini. ●Karya terkait oleh Jesse Livermore 1. "Reminiscences of a Stock Operator", pertama kali diterbitkan pada tahun 1923, penulis Edwin Lefevre. Sudah ada tiga terjemahan bahasa Mandarin. Hainan Publishing House (1999) dan Shanghai University of Finance and Economics Press (2006) keduanya berjudul "Memoirs of a Stock Operator", dan Earthquake Publishing House (2007) berjudul "Memoirs of a Great Stock Operator" . 2. "How to Trade in Stocks" oleh Jesse Livermore (diterbitkan pada Maret 1940). Terjemahan bahasa Mandarin disebut "Keterampilan Perdagangan Operator Saham Hebat", diterjemahkan oleh Ding Shengyuan, Enterprise Management Press, 2003. 3. "How to Trade in Stocks", aslinya ditulis oleh Jesse Livermore (diterbitkan pada Maret 1940), ditambah oleh Richard Smitten (diterbitkan pada 2001). Terjemahan bahasa Mandarin berjudul "Pedagang Terbesar di Dunia: Rahasia Perdagangan Operator Pasar Saham Jesse Livermore", Earthquake Press (2007). 4. "Jesse Livermore: Raja Spekulan", Paul Sarnoff (1967/1985). 5、《Berdagang Seperti Jesse Livermore》,Richard Smitten（2004年）。
3. Benyamin Graham, meninggal pada usia 82 tahun (9 Mei 1894 - 21 September 1976) ● Graham: Bapak analisis sekuritas, Graham, sebagai master generasi, doktrin dan pemikiran analisis keuangannya memiliki pengaruh yang sangat besar di bidang investasi ini Kejutan telah mempengaruhi hampir tiga generasi investor penting. Saat ini, puluhan manajer investasi dengan ratusan juta dolar aktif di Wall Street menyebut diri mereka pengikut Graham. Dia menikmati reputasi "The Godfather of Wall Street". Graham dikenal sebagai "Dekan Wall Street" dan "Bapak Analisis Sekuritas". Sebagai pemikir paling penting dalam komunitas investasi, kontribusi terbesarnya kepada komunitas investasi adalah memberikan logika dan rasionalitas yang jelas pada analisis mikro-fundamental, dan dia telah menjadi guru pencerahan bagi banyak investor sukses seperti Buffett. “Analisis Keamanan” yang ditulis bersama David Dodd menjadi salah satu buku paling klasik dan berpengaruh di dunia investasi hingga saat ini. Pada tahun 1926, Graham bekerja sama dengan Jerome Newman untuk mendirikan perusahaan investasi: Graham Newman & Company, dan kembali ke almamaternya, Universitas Columbia, untuk mengajar hingga pensiun pada tahun 1956. Meskipun aset pribadi Graham rusak parah akibat jatuhnya pasar saham pada tahun 1929, untungnya Perusahaan Graham Newman bertahan dan mulai berkembang. Pada akhir tahun 1956, rata-rata keuntungan tahunan Graham Newman adalah 17%. Dana (GEICO) yang didirikan oleh Graham pada tahun 1948 telah tumbuh lebih dari 80 kali lipat dalam 24 tahun dari tahun 1972 hingga 1972, dengan rata-rata pertumbuhan bunga majemuk tahunan lebih dari 20%. Prestasinya berasal dari kemampuan bawaan dan keyakinan seumur hidupnya dalam berbuat baik kepada orang lain. The New York Times (2006) memberi peringkat sepuluh fund manager teratas di dunia. Graham dan David Dodd disebut sebagai "bapak investasi nilai" dan menempati peringkat keempat. ●Filosofi investasi Graham Filosofi investasi Graham adalah membeli ketika harga saham berada pada harga rendah untuk jangka waktu yang lama berdasarkan analisis nilai, dan menjual ketika harganya tepat, "biarkan orang lain memperoleh keuntungan berlebih." Graham menciptakan istilah "margin of safety" untuk menjelaskan aturan pemilihan saham yang masuk akal, yaitu memilih saham dari perusahaan yang harga sahamnya turun sementara namun fundamentalnya kokoh dalam jangka panjang. Margin keamanan suatu investasi timbul dari selisih antara harga beli dan nilai intrinsiknya. Semakin besar selisih antara keduanya (harga beli lebih rendah dari nilai sebenarnya), semakin berharga investasi tersebut, baik dari segi keamanan maupun keamanannya. perspektif kembali.Komunitas investasi sering menyebut situasi ini sebagai saham dengan valuasi rendah (misalnya, harga terhadap pendapatan, harga berdasarkan buku, harga terhadap penjualan) yang berlipat ganda. ●Poin investasi Graham Orang sering mengingat apa yang dikatakan dewa saham Buffett: "Pertama, jangan kehilangan pokok investasi Anda. Kedua, selalu ingat poin pertama." Faktanya, inilah yang disimpulkan oleh guru Buffett, Graham Investment Points. "Margin of safety" yang diciptakan oleh Graham adalah inti dari investasi nilai. "Margin of safety" memberikan jaminan praktis untuk poin investasi Graham: "Pertama, jangan kehilangan pokok Anda, dan kedua, selalu ingat poin pertama." ●Sebelum kematiannya, Graham mengumumkan bahwa dia tidak lagi percaya pada analisis dasar. Hal ini patut mendapat pertimbangan serius. Sesaat sebelum kematiannya, Graham mengumumkan dalam sebuah wawancara dengan majalah "Financial Analyst" Amerika bahwa dia tidak lagi percaya pada analisis dasar dan akhirnya percaya. dalam "teori pasar efisien". Graham mungkin tidak menyangka bahwa teori analisis dasar yang ditinggalkannya akan diteruskan oleh beberapa muridnya (diwakili oleh Buffett). Dalam tiga puluh atau empat puluh tahun setelah kematiannya, teori investasi nilai menjadi salah satu aliran pemikiran yang paling penting di dunia investasi. Mengapa Graham mengumumkan peralihannya ke teori "pasar efisien" sebelum kematiannya? Analisis berikut ini murni pendapat pribadi: Saya pribadi yakin bahwa di tahun-tahun terakhirnya, Graham mungkin telah menyadari bahwa fundamental bukanlah faktor terpenting dalam fluktuasi harga saham. Seharusnya ia menyadari bahwa ada faktor yang lebih berpengaruh daripada fundamental. Graham mungkin tidak punya waktu untuk mengutarakan pemikirannya, atau dia mungkin tidak bisa mengatakan apa saja faktor terpenting yang mempengaruhi fluktuasi harga saham. Oleh karena itu, ia beralih ke “agnostisisme” dan akhirnya percaya pada teori “pasar efisien”. Menurut pendapat saya, teori “pasar efisien” sebenarnya adalah semacam “agnostisisme” karena teori ini menganjurkan bahwa investasi aktif tidak sebaik indeks pasar yang tidak dikelola. Oleh karena itu, teori “pasar efisien” sama saja dengan mengatakan bahwa Anda tidak melakukan hal tersebut. Saya tidak tahu apa yang menyebabkan fluktuasi harga saham. Apa faktor terpentingnya. Teori penelitian behavioral finance yang didirikan pada tahun 1985, sembilan tahun setelah kematian Graham, meyakini bahwa psikologi adalah faktor terpenting dalam memahami fluktuasi harga saham. Positioning harga di pasar saham tidak sepenuhnya ditentukan oleh fundamental. Behavioral finance percaya bahwa untuk memahami dasar pergerakan harga pasar saham, kita harus beralih ke psikologi.Margin keamanan Graham adalah sebuah konsep yang kreatif, namun belum ada yang bisa memberi tahu kita berapa margin keamanan yang harus kita mulai beli. Behavioral finance mencoba menjawab kebingungan Graham di tahun-tahun terakhir hidupnya. ●Karya terkait Graham 1. "Analisis Keamanan", pertama kali diterbitkan pada tahun 1934, ditulis oleh Benjamin Graham dan David Dodd. Terjemahan bahasa Mandarin disebut "Analisis Sekuritas". 2. "The Intelligent Investor", pertama kali diterbitkan pada tahun 1949, penulis Benjamin Graham. Terjemahan bahasa Mandarinnya disebut "Investor Cerdas" dan "Panduan Graham untuk Investasi". 3. "Benjamin Graham: Memoar Para Dekan Wall Street" oleh Benjamin Graham dan Seymour Chatman (editor) (1996). Terjemahan bahasa Mandarin berjudul "Memoirs of Graham, the Godfather of Wall Street" (Shanghai Far East Publishing House, 2008) 4. "Benjamin Graham On Value Investing: Lessons From The Dean Of Wall Street" oleh Janet Lowe. Terjemahan bahasa Mandarinnya berjudul "Benjamin Graham on Value Investing" (1999).
4. Kawa Yinzo, 95 tahun (1897-September 1992)●Korekawa Ginzo: Seseorang yang sangat dihormati oleh Buffett dan Soros? Korekawa Ginzo lahir di Prefektur Hyogo, Jepang pada tahun 1897. Di antara 18 investor terhebat yang saya pilih, dia adalah satu-satunya investor non-Eropa dan Amerika. Pada tahun 1912, setelah lulus sekolah dasar, Kokawa Yinzo mulai bekerja di dunia nyata dan menjadi pengusaha kaya di usia dua puluhan. Namun krisis keuangan Jepang pada tahun 1927 membuat Jepang kehilangan kekayaannya dan menjadi sangat miskin. Untuk mencapai tujuan tersebut, Korekawa Ginzo memulai tiga tahun belajar keras di cold window, membaca berbagai buku dan materi terkait perekonomian di perpustakaan, dan menguasai hukum dasar perubahan ekonomi. (Catatan Penulis: Saya sangat mengagumi perilaku kerja keras Sichuan Yinzang, dan ini juga merupakan salah satu alasan penting mengapa saya memilihnya sebagai salah satu dari 18 investor terhebat. Wawasan investasi terpenting yang telah saya rangkum secara pribadi Yang pertama adalah "Jika kamu ingin menjadi yang terbaik, kamu harus belajar terlebih dahulu dari yang terbaik." Kalimat ini merangkum banyak kebenaran dan pengetahuan dengan baik. Telah kita ceritakan di buku. Sejarah tidak hanya terulang, tetapi sering terulang. Visi menentukan pencapaian , dan proses menentukan hasil. Membaca buku klasik investasi berulang kali bukan hanya proses belajar dari yang terbaik, tetapi juga mendapatkan pengalaman sejarah. Jalan pintas terbaik untuk mengambil pelajaran. Saya terutama ingin mengucapkan terima kasih kepada pasar yang sangat bullish dari tahun 2005 hingga 2007. Karena dari pasar bullish, banyak buku investasi klasik yang dicetak ulang dan diterbitkan, dan saya berkesempatan membaca banyak buku investasi klasik. Pada tahun 2006-2007, saya membaca beberapa buku investasi klasik tentang gelembung dan psikologi massa, yang membantu saya mempertahankan gelar yang tinggi. kewaspadaan terhadap gelembung pasar saham dan memungkinkan saya menghindarinya secara efektif. Hal ini memulai pembantaian pasar beruang super pada tahun 2008 dan pada dasarnya mempertahankan keuntungan di atas perkiraan di pasar bullish.) Pada tahun 1931, ketika dia berusia 34 tahun, dia berinvestasi di saham untuk pertama kalinya. Itu terjadi 70 hari setelah Sichuan Yinzang meminta istrinya membantunya mengumpulkan dana. Yuan berinvestasi di pasar saham dan memperoleh keuntungan seratus kali lipat, menjadi legenda di pasar saham Jepang. Korekawa Ginzo menghasilkan lebih dari 30 miliar yen di pasar saham selama hidupnya. Pada tahun 1981, ketika Kawa Ginzo berusia 84 tahun, dia menemukan peluang investasi sebelumnya dan diam-diam membeli sejumlah besar saham Sumitomo Metal Mining. Dia dengan cepat mengambil keuntungan dan memperoleh lebih dari 20 miliar yen.Hanya mengandalkan investasi saham, Korekawa Ginzo menduduki peringkat pertama dalam peringkat pendapatan pribadi Jepang pada tahun 1982 dan peringkat kedua pada tahun 1983. Namun, Kokawa Ginzo segera mengetahui bahwa semua uang yang diperolehnya hilang untuk pajak. Korekawa Ginzo, yang hanya lulus sekolah dasar, mendirikan Institut Penelitian Ekonomi Korekawa pada tahun 1933 (pada usia 36 tahun) berdasarkan kinerjanya yang luar biasa di pasar saham, dan bahkan menjadi profesor universitas. Dalam otobiografinya, Korekawa Ginzo berkata: Saya memutuskan untuk menuliskan hidup saya dengan tangan saya sendiri, untuk memberitahu dunia bahwa hampir tidak mungkin menjadi kaya dari saham. Ini adalah misi saya. Kebanyakan orang mungkin mengira saya telah membalikkan "ketidakmungkinan" ini dan menghasilkan banyak uang dengan membeli dan menjual saham. Namun, hal ini sama sekali tidak terjadi. Faktanya, saya sekarang tidak punya apa-apa dan tidak punya aset apa pun. Di bawah sistem perpajakan Jepang, meskipun saya menghasilkan banyak uang dari saham, saya tidak dapat menyimpannya. Menurut buku "Stock God: Kokawa Ginzo", penilaian Kokawa Ginzo sangat sempurna dan keakuratannya dalam memprediksi situasi ekonomi dan tren pasar saham sangat mencengangkan, sehingga ia disebut sebagai Dewa pasar saham. Investor pasar saham terkenal di dunia Buffett, Soros, Qiu Yonghan, dll. semuanya sangat memuji metode investasi Korekawa Ginzo. ●Itulah tiga senjata ajaib Sichuan Yinzang untuk memenangkan pasar saham. Menurut buku "Stock God: Sichuan Yinzang", tiga senjata ajaib untuk kesuksesan Sichuan Yinzang di pasar saham adalah: (1) Makan hanya delapan sen penuh, ( 2) Tiga Prinsip Turtle, (3) Lima Prinsip Investasi Pasar Saham. (1) Makan hanya delapan sen penuh. Korikawa percaya bahwa berinvestasi pada saham jauh lebih sulit untuk dijual daripada membeli. Tidak peduli seberapa akurat waktu membeli, jika Anda gagal saat menjual, Anda tetap tidak akan menghasilkan uang. Alasan kenapa jualnya susah adalah karena kita umumnya tidak tahu berapa harga sahamnya, sehingga kita mudah terpengaruh oleh orang-orang di sekitar kita. Kalau orang lain optimis, kita juga pada akhirnya akan selalu optimis kehilangan kesempatan untuk menjual karena keserakahan yang berlebihan. Ada pepatah di pasar saham Jepang: "Beli harus santai, dan jual harus cepat." Kalau dicurahkan sekaligus pasti akan menyebabkan harga saham anjlok jangan biarkan dunia luar mengetahui bahwa Anda sedang melakukan pengiriman. Apalagi dia terkadang Untuk menjual saham dengan harga tinggi, perlu membelinya untuk menaikkan harga saham saham.Mengikuti prinsip "beli dengan harga rendah dan jual dengan harga tinggi", ketika sentimen pasar sedang booming, Sichuan tidak melupakan prinsip "makan delapan puluh sen kenyang, tidak sakit dan tidak khawatir", menahan keserakahannya dan mengambil keuntungan. (2) Prinsip Tiga Kura-kura Korikawa telah mengumpulkan pengalaman bertahun-tahun dan percaya bahwa berinvestasi di saham ibarat perlombaan antara kura-kura dan kelinci. Kelinci terlalu percaya diri dan terbawa oleh kemenangan, sehingga ia gagal. Sebaliknya, meskipun kura-kura berjalan lambat, namun ia bergerak dengan mantap dan hati-hati serta meraih kemenangan akhir. Oleh karena itu, investor harus memiliki mentalitas yang sama dengan kura-kura, mengamati dengan lambat dan membeli dan menjual dengan hati-hati. Yang disebut dengan “Tiga Prinsip Penyu” adalah: a. Pilihlah saham-saham yang mempunyai potensi besar di masa depan yang belum diperhatikan dunia, dan tahan dalam jangka waktu yang lama. b. Mengawasi perubahan dalam perekonomian dan pasar saham setiap hari, dan bekerja keras dalam penelitian Anda sendiri. c. Jangan terlalu optimis, jangan berpikir bahwa pasar saham akan terus naik selamanya, dan beroperasilah dengan dana Anda sendiri. (3) Lima prinsip investasi pasar saham Bagi investor pasar saham, Shichuan memiliki dua nasihat. Saran pertama adalah: investasi saham harus sesuai dengan dana Anda sendiri. Nasihat kedua adalah: Jangan tertipu oleh berita di surat kabar dan majalah dan menginvestasikan uang tanpa berpikir panjang. Shichuan menyusun pengalaman investasi hidupnya ke dalam "Lima Prinsip Investasi" untuk referensi investor. a.Jangan mengandalkan rekomendasi orang lain dalam memilih saham. Sebaiknya Anda melakukan riset sendiri lalu memilihnya. b. Anda harus bisa memprediksi perubahan ekonomi dalam satu atau dua tahun. c tidak boleh dilakukan jika harga saham melebihi level yang seharusnya. Mengejar lebih tinggi.d.Harga saham pada akhirnya ditentukan oleh kinerjanya, dan Anda tidak boleh menyentuh saham buatan tangan; jadi perlu diingat bahwa berinvestasi saham selalu berisiko. Pemahaman pribadi saya adalah bahwa pengalaman investasi Sichuan Yinzanglah yang memenangkan pasar saham. Tampaknya tidak terlalu istimewa, tetapi Sichuan Yinzang menghasilkan banyak uang di pasar saham. Hal ini menggambarkan sepenuhnya bahwa prinsip menghasilkan uang di pasar saham sebenarnya sangat sederhana. Kuncinya terletak pada pikiran eksekutor (disiplin eksekusi). Hal ini juga membuktikan kalimat berikut: Hanya ada dua jenis orang yang menghasilkan uang di pasar saham, satu adalah mereka yang benar-benar mengetahui informasi orang dalam, dan yang lainnya adalah mereka yang menganut prinsip operasinya sendiri. ●Ini adalah pepatah klasik Sichuan Yinzang. Saya pribadi memilih pepatah klasik Sichuan Yinzang sebagai berikut: Setiap orang akan menemukan dua atau tiga peluang besar dalam hidup mereka.Apakah Anda dapat memanfaatkan peluang emas ini pada waktunya bergantung pada upaya harian serta pelatihan fisik dan mental Anda. Integrasi teori dan praktik, ditambah dengan pelatihan berpikir siang dan malam, dapat meningkatkan kemungkinan keberhasilan. Selain itu, ketika mengambil keputusan besar, seringkali diperlukan intuisi. Intuisi ini tidak datang dari bakat, tetapi dari pengalaman yang dikumpulkan dalam pertempuran yang tak terhitung jumlahnya. Persepsi pribadi saya adalah bahwa krisis keuangan global yang disebut "sekali dalam satu abad" terjadi pada tahun 2008. Indeks pasar saham global MSCI telah turun lebih dari 40% pada tahun 2008, yang berarti mungkin juga ada " peluang sekali dalam satu abad untuk menjadi kaya di pasar saham. , tetapi hanya jika mereka selamat dari pasar super bearish tahun 2008. Ini mungkin merupakan kesempatan besar yang jarang terjadi dalam hidup seseorang! ●Karya terkait oleh Korekawa Ginzo 1. Otobiografi "Dewa Pasar Saham: Korekawa Ginzo" ditulis oleh Korekawa Ginzo ketika ia berusia 93 tahun. Diterbitkan dalam bahasa Mandarin oleh Taiwan Times Culture Publishing House pada tahun 1991 dan 2005. 2. "Stock God: The Legend of Sichuan Yinzang" diedit oleh Nogawa, 2001, China Archives Publishing House.
5. Gerald M.LoebBerusia 76 tahun (1899-1975) ●Investor yang selamat dari kehancuran pasar saham tahun 1929, Gerald M. Loeb, lahir di San Francisco pada tahun 1899. Ia mulai berinvestasi di sekuritas pada tahun 1921. Ia bekerja di E.F. Hutton hampir sepanjang hidupnya, dan akhirnya menjadi Wakil presiden sebuah perusahaan sekuritas. Loeb, seorang investor yang selamat dari kehancuran pasar saham tahun 1929, menemukan bahwa pasar saham sebenarnya mencapai titik tertingginya pada tanggal 3 September 1929, hampir dua bulan penuh sebelum Keruntuhan Besar dimulai. Pada tahun 1935, Loeb menerbitkan "The Battle for Investment Survival" (Pertempuran untuk Kelangsungan Investasi), menggambarkannya sebagai berikut: Saya meramalkan pasar saham mencapai puncaknya pada tahun 1929 dan menjual saham tersebut tepat pada waktunya. Yang bisa saya ingat adalah: Saat itu, tidak semua saham mencapai harga tertingginya secara bersamaan. Pada tahun itu, saya tidak hanya terus mengganti jenis saham yang saya perdagangkan, namun jumlah sahamnya juga semakin berkurang. Ketika salah satu saham saya mulai "berkinerja buruk", saya pindah ke saham lain yang kinerjanya baik. Hasil akhirnya adalah saya keluar dari pasar saham sepenuhnya. "Pelajaran dari Pedagang Saham Terbesar Sepanjang Masa, John Boik, McGraw-Hill, 2004" (terjemahan bahasa Mandarin disebut "Supreme: Pengalaman dari Pedagang Saham Terbesar"), Gerald M. Loeb terdaftar sebagai 5 orang terhebat di antara para pedagang sekuritas. ●Faktor terpenting dalam pasar saham adalah psikologi massa. Dimasukkannya Loeb dalam 18 investor terhebat pilihan saya mungkin ada hubungannya dengan preferensi investasi pribadi dan filosofi investasi saya. Saya pribadi berpendapat bahwa salah satu faktor terpenting yang mempengaruhi fluktuasi harga saham adalah faktor psikologis. Loeb dengan jelas menyatakan dalam "The Battle of Investment Survival" yang diterbitkan pada tahun 1935: Faktor terpenting dalam pasar saham yang semakin terbentuk adalah psikologi massa. Loeb berkata: "Satu-satunya faktor yang sangat penting yang membentuk bentuk pasar sekuritas adalah psikologi publik." Kondisi psikologis mendorong orang untuk membeli saham dengan PE 40 kali atau lebih dalam kondisi tertentu, namun dalam kondisi lain mereka tidak menolak untuk membeli saham yang sama dengan PE 10 kali atau kurang. Terkadang saham dinilai terlalu tinggi oleh masyarakat selama beberapa tahun, dan masyarakat secara konsisten memberikan harga yang jauh lebih tinggi dari perkiraan teoritis. Demikian pula, penilaian yang terlalu rendah secara teoritis cenderung bertahan selama bertahun-tahun.Tidak peduli apa yang Anda pikirkan, karena pasar akan mengambil kesimpulan sendiri apakah suatu saham dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah. Refleksi pribadi saya: Sulit untuk mendapatkan penjelasan yang masuk akal atas lonjakan saham A pada tahun 2006-2007 dan penurunan pada tahun 2008 baik dari sudut pandang fundamental maupun teknis, dan sulit untuk menyimpulkan bahwa tren pasar saham adalah normal. Dari sudut pandang psikologi masyarakat, tren pasar tampak sangat normal. Dari tahun 2006 hingga 2007, jumlah pembukaan rekening saham baru meningkat tajam, dan investor membeli saham dengan panik. Jika dianalisis hanya berdasarkan fundamental, model penilaian historis tidak mendukung harga yang berlebihan, dan investor akan keluar dari pasar sebelum waktunya (Kamerad Zhao Danyang) Pada dasarnya keluar dari pasar pada 3000 poin adalah perwakilan dari investor tersebut. Tentu saja, menurut saya tidak ada yang salah dengan operasi Kamerad Zhao). Setelah tren penurunan terbentuk pada tahun 2008, investor menganggap saham sebagai obat dan menjual saham secara gila-gilaan. Dana terus menarik dana dari pasar saham secara besar-besaran dan mengalir kembali ke bank (tingkat pertumbuhan deposito setiap bulan tahun 2008 secara umum menunjukkan peningkatan). tren kenaikan terus menerus), sehingga ketika pasar jatuh ke rasio harga terhadap pendapatan terendah dalam sejarah, semua orang tampaknya masih tidak mau memasuki pasar, dan tampaknya mereka masih tidak dapat melihat di mana titik terendah pasar akan berada. Alasan sebenarnya di balik fenomena ini adalah psikologi massa. ●Buku Gerald M. Loeb "The Battle for Investment Survival" termasuk di antara sepuluh buku klasik investasi teratas. Gerald M. Loeb menerbitkan buku "The Battle for Investment Survival" pada tahun 1935, yang dengan cepat menjadi buku terlaris dari 200.000 eksemplar diterbitkan. Buku ini diterbitkan hampir bersamaan dengan buku investasi nilai klasik "Analisis Keamanan" (pertama kali diterbitkan pada tahun 1934, ditulis oleh Benjamin Graham dan David Dodd). Berinvestasi untuk Kelangsungan Hidup dicetak ulang pada tahun 1936, 1937, 1943, 1952, 1953, 1955, 1956, 1957, 1965, dan 1996. Telah dicetak ulang berkali-kali sehingga cukup jarang. Guru investasi terkenal William J. O'Neil mengatakan dalam kata pengantar "Memoirs of a Stock Operator" (Shanghai University of Finance and Economics Press): Namun, beberapa tahun yang lalu, saya membeli lebih dari seribu buku pasar saham dan investasi , berdasarkan pengalaman kerja saya selama 45 tahun, saya menemukan bahwa hanya 10-12 buku yang benar-benar memiliki nilai praktis tertentu, dan "Memoirs of a Stock Operator" adalah salah satunya.Dalam kata pengantar bukunya "How To Make Money Selling Stocks Short," O'Neil merekomendasikan buku-buku seperti "The Battle for Investing" dan "Memoirs of a Stock Operator." Oleh karena itu, menurut saya: "The Battle of Investment Survival" harus dimasukkan dalam daftar 10-12 buku investasi O'Neil yang benar-benar memiliki nilai praktis tertentu. Di antara sepuluh buku investasi paling klasik yang dipilih oleh pakar investasi pelawan James Fraser (daftarnya adalah sebagai berikut), "The Battle for Investment Survival" karya Loeb sejajar dengan banyak buku klasik investasi terkenal. 1. "Mengapa Anda Menang atau Kalah: Psikologi Spekulasi" oleh Fred C. Kelly 2. "Kerumunan: Studi Pikiran Populer" oleh Gustave Le Bon 3. "Pertempuran Investasi" untuk Kelangsungan Investasi) oleh Gerald M . Loeb 4. "Reminiscences of a Stock Operator" oleh Edwin Lefevre 5. "Capital Ideas: The Improbable Origins of Modern Wall Street" oleh Peter L . Bernstein 6. "Delusi Populer yang Luar Biasa dan Kegilaan Orang Banyak" oleh Charles Mackay 7. "The Art of Contrary Thinking" oleh Humphrey B. neill 8. "Delusi Finansial Populer" oleh Robert Lincoln Smitley 9. "Investor Cerdas: Buku Penasihat Praktis" oleh Benjamin Graham 10. "Cara Memilih Saham Berkembang" (Umum Saham dan Keuntungan Luar Biasa) dan Tulisan Lainnya), penulis Philip A. Fisher (Catatan: 6 dari 10 buku ini termasuk dalam 29 buku investasi klasik pilihan saya. Saat itu, saya belum membaca buku "The Battle of Investment Survival" , jika tidak, saya mungkin termasuk dalam daftar 30 investasi klasik saya) ●Kutipan paling klasik dari Gerald M. Loeb Pilihan pribadi saya atas kutipan paling klasik dari Gerald M. Loeb: Selama 40 tahun terakhir, saya telah belajar banyak tentang Wall Street. Hal yang paling penting untuk dipelajari adalah menyadari betapa bodohnya setiap orang dan betapa bodohnya Anda. Refleksi pribadi saya: Di pasar bullish tahun 2006-2007, banyak orang kaya baru muncul, tetapi kebanyakan dari mereka mengaitkan keberuntungan pasar dengan kemampuan mereka sendiri, dan menderita kerugian serius di pasar super beruang tahun 2008. Ini semacam Ketidaktahuan yang khas.Dalam tiga tahun terakhir, saya berulang kali membaca banyak buku klasik. Karena semakin luasnya cakupan bacaan saya, saya merasa semakin banyak memiliki pengetahuan investasi yang belum saya ketahui sebelumnya. Buku investasi klasik ibarat benda yang diletakkan di dalam lingkaran. Semakin banyak buku yang Anda baca, semakin besar diameter lingkarannya, semakin besar keliling lingkarannya, dan semakin besar pula wilayah yang tidak diketahui di luar lingkaran. Saya sering berbagi pendapat ini dengan teman-teman saya. Semakin banyak buku investasi yang saya baca, semakin saya merasa bodoh. Saya selalu mengingatkan diri sendiri: Di ​​bidang investasi sekuritas, apa yang saya ketahui jauh dari apa yang saya kira saya ketahui. ●Karya terkait oleh Gerald M. Loeb 1. "The Battle for Investment Survival", pertama kali diterbitkan pada tahun 1935, penulis Gerald M. Loeb, terjemahan bahasa Mandarin berjudul "The Battle for Investment Survival". 2. "The Battle for Stock Market Profits", pertama kali diterbitkan pada tahun 1971, penulis Gerald M. Loeb
6. Roy R. NeubergerBerusia 96 tahun (21 Juli 1903 - 1999) ●Rekor keuntungan terbesar: Dalam karir investasinya selama 68 tahun, ia tidak pernah kehilangan uang dalam satu tahun pun Roy R. Neuberger, bapak reksa dana Amerika, dalam usia 68 tahun karir investasinya, dia tidak pernah kehilangan uang dalam satu tahun. Perasaan pribadi saya: Sejarah ini mungkin belum pernah terjadi sebelumnya dan tidak ada bandingannya, dan tidak ada yang bisa memecahkannya. Dalam 51 tahun terakhir karir investasinya, Buffett juga merugi dalam satu tahun. Pendiri "Perusahaan Reksa Dana Pelindung" di Amerika Serikat adalah pelopor dana saham gabungan dan bapak dana terbuka Amerika. Dia memulai karirnya di Wall Street pada tahun 1929. Dia adalah satu-satunya investor di Amerika Serikat yang mengalami Depresi Besar tahun 1929 dan jatuhnya pasar saham tahun 1987 di Wall Street membuat kemajuan yang mengesankan selama bencana. Newberg tidak bersekolah di perguruan tinggi atau sekolah bisnis. Ia disebut sebagai pemenang pasar saham jangka panjang abad ini oleh orang dalam industri. Kesuksesannya bukan hanya kekayaan yang melimpah, tapi juga umur panjang dan keluarga bahagia. ●Sepuluh Prinsip Investasi yang Berhasil dari Roy Newberg Newberg merangkum sepuluh aturan paling penting dari ratusan pelajaran praktis. Selama hampir 70 tahun berinvestasi dan berdagang, dia selalu mengikuti Ann, dan sepuluh aturan ini sangat bermanfaat baginya. 1. Pahami diri Anda sendiri. Newberg berkata: Saya pikir kualitas saya cocok untuk bekerja di Wall Street. Ketika saya menjadi pembeli B. Altman, saya mengubah seluruh saham saya menjadi uang tunai dan uang tunai menjadi saham. Bagi saya, trading lebih tentang naluri, bakat, dan ketegasan. Tidak memerlukan kesabaran seperti investasi jangka panjang. Setelah menganalisis segala macam faktor yang rumit dan saling terkait, jika Anda dapat membuat keputusan yang menguntungkan, maka Anda adalah tipe orang yang cocok untuk memasuki pasar. Uji temperamen dan emosi Anda. Apakah Anda memiliki mentalitas spekulatif? Apakah Anda merasa tidak nyaman dengan risikonya? Anda harus menjawab sendiri 100% dan jujur. Anda harus tenang dan tenang saat mengambil keputusan. Bersikap tenang bukan berarti lamban. Terkadang suatu tindakan cukup cepat. Ketenangan berarti membuat penilaian yang bijaksana berdasarkan keadaan sebenarnya. Jika Anda mempersiapkannya jauh-jauh hari, mengambil keputusan dengan cepat tidak akan menjadi masalah. Jika Anda merasa salah, keluarlah secepatnya. Berbeda dengan real estate, pasar saham membutuhkan waktu yang lama untuk menjalani prosedur untuk memperbaikinya.Anda dapat melarikan diri darinya kapan saja. Anda perlu memiliki lebih banyak energi, kemampuan bereaksi cepat terhadap angka-angka, dan yang lebih penting, akal sehat. Anda harus tertarik dengan apa yang Anda lakukan. Awalnya saya tertarik dengan pasaran ini, bukan karena uangnya, tapi karena tidak mau rugi, saya ingin menang. Keberhasilan investor didasarkan pada pengetahuan dan pengalaman yang ada. Anda sebaiknya melakukan investasi profesional di bidang yang Anda kenal. Jika Anda hanya tahu sedikit tentangnya, atau belum menganalisis perusahaan dan detailnya sama sekali, sebaiknya hindari. Wawasan penulis: Musuh terbesar dalam hidup adalah diri sendiri. Pasar saham dirancang sesuai dengan kelemahan kodrat manusia, dan sulit untuk mengubah kelemahan kodrat manusia. Hanya dengan mengatasi kelemahan manusiawi Anda, Anda dapat mengalahkan diri sendiri dan menjadi pemenang 10% di pasar saham. 2. Belajar dari investor yang sukses. Newberg berkata: Melihat kembali para investor sukses itu, jelas sekali bahwa mereka berbeda dan bahkan bertentangan, namun jalan mereka semua mengarah pada kesuksesan. Anda bisa belajar dari pengalaman investor sukses, tapi jangan mengikuti mereka begitu saja. Karena kepribadian Anda, kebutuhan Anda berbeda dari orang lain. Anda dapat belajar dari keberhasilan dan kegagalan Anda dan memilih yang sesuai dengan Anda dan lingkungan sekitar Anda. Investor sukses teratas yang direkomendasikan oleh Newberg adalah: Warren Buffett, Benjamin Graham, Peter Lynch, George Soros dan Jimmie Rogers. Wawasan Penulis: Wawasan investasi terpenting saya yang pertama adalah "Jika Anda ingin menjadi yang terbaik, belajarlah dari yang terbaik terlebih dahulu", dan yang ketiga adalah "Semua jalan menuju Roma, dan Anda bisa menghasilkan uang dengan berbagai cara. " Yang lain berhasil Metode ini mungkin tidak cocok untuk Anda. Yang paling penting adalah menemukan metode yang cocok untuk Anda. 3. Pemikiran "pasar domba" Newberg mengatakan: Pengaruh investor individu terhadap suatu saham terkadang membuatnya berfluktuasi sebesar 10 poin persentase, namun itu hanya sesaat, biasanya satu hari, tidak lebih dari seminggu. Pasar semacam ini bukanlah pasar bullish atau pasar bearish. Saya menyebut pasar seperti itu sebagai “pasar domba”. Terkadang dombanya dibunuh, terkadang bulunya dicukur. Terkadang Anda bisa beruntung dan menyelamatkan wolnya. "Pasar Domba" agak mirip dengan industri fashion. Ahli mode mendesain mode baru, desainer kelas dua menirunya, dan ribuan orang mengejarnya, sehingga rok terkadang menjadi lebih pendek atau lebih panjang.Jangan remehkan peran psikologi dalam saham. Orang yang membeli saham lebih gugup dibandingkan orang yang menjual saham, begitu pula sebaliknya. Selain faktor statistik ekonomi dan analisis sekuritas, banyak faktor yang mempengaruhi penilaian pembeli dan penjual. Hal kecil seperti sakit kepala dapat menyebabkan kesalahan transaksi. Di pasar domba, orang berusaha semaksimal mungkin memikirkan apa yang akan dilakukan mayoritas orang. Mereka percaya bahwa kebanyakan orang akan mengatasi kesulitan dan menemukan solusi yang menguntungkan. Berbahaya jika berpikir seperti ini, dan Anda akan kehilangan kesempatan jika melakukannya. Anggaplah mayoritas orang sebagai sebuah kelompok, dan terkadang mereka menjadikan satu sama lain sebagai korbannya sendiri. Wawasan Penulis: Menurut saya faktor psikologis adalah faktor terpenting yang mempengaruhi fluktuasi harga saham. Fluktuasi psikologis investor menciptakan 90% pasar. 4. Berpegang teguh pada pemikiran jangka panjang: Newberg berkata: Berfokus pada investasi jangka pendek dapat dengan mudah mengabaikan pentingnya investasi jangka panjang. Seringkali perusahaan menginvestasikan uang dalam jumlah besar pada investasi jangka panjang, yang tentunya akan berdampak jangka pendek. Jika efek jangka pendek mendominasi maka akan merugikan perkembangan dan prospek perusahaan. Keuntungan harus didasarkan pada investasi jangka panjang, manajemen yang efektif, dan memanfaatkan peluang. Jika hal ini ditata dengan baik, maka investasi jangka pendek tidak akan mendominasi. Ketika sebuah saham populer dianalisis dari sudut pandang kecil dan gagal menyelesaikan tugasnya selama seperempat, kepanikan pasar akan menyebabkan harga saham turun. Wawasan penulis: Karena saya memiliki model keuntungan yang stabil, saya tidak lagi memperhatikan fluktuasi harga pasar jangka pendek, dan saya ingin fokus pada tren pasar jangka menengah dan panjang yang diukur dalam bulan dan tahun. 5. Maju dan mundur pada waktunya. Newberg berkata: Kapan Anda bisa memasuki pasar untuk membeli saham? Kapan waktu yang tepat untuk menjual saham dan menunggu saja? Waktu memang tidak menentukan segalanya, tapi waktu bisa menentukan banyak hal. Ini mungkin merupakan investasi jangka panjang yang bagus, tetapi jika Anda membelinya pada waktu yang salah, hasilnya bisa buruk. Terkadang, jika Anda membeli saham yang sangat spekulatif pada waktu yang tepat, Anda juga bisa menghasilkan uang. Analis sekuritas yang baik dapat melakukannya dengan baik tanpa mengikuti tren pasar, namun lebih mudah untuk beroperasi dengan tren tersebut. Saat saham jatuh, Anda harus menetapkan titik kerugian sebesar 10%. Aturan ini telah membantu saya berkali-kali: Jauh lebih baik menyimpan uang Anda di tempat lain yang tingkat pengembaliannya lebih tinggi daripada tetap pada pilihan yang salah. Wawasan penulis: Banyak master trading hebat yang memiliki prinsip stop loss yang ketat. Memotong kerugian dan membiarkan keuntungan berjalan adalah inti dan aturan pertama dalam perdagangan sekuritas. 6. Menganalisis status perusahaan dengan cermat. Newberg berkata: Status manajemen perusahaan, kepemimpinan, kinerja perusahaan, dan tujuan perusahaan perlu dipelajari secara cermat. Secara khusus, status aset perusahaan yang sebenarnya perlu dianalisis secara cermat, termasuk: nilai peralatan dan aset bersih per saham. Konsep ini dihargai secara luas pada awal abad ini, namun kini hampir dilupakan. Pembayaran dividen suatu perusahaan juga penting dan perlu diperhatikan. Saya menerima rasio harga terhadap pendapatan 10 hingga 15 kali lipat untuk perusahaan berkualitas tinggi. Dan banyak dari mereka hanya memiliki rasio harga terhadap pendapatan antara 6 dan 10 kali lipat, yang bermanfaat bagi kami berdua. Wawasan penulis: Apa pun industri yang dijalankan suatu perusahaan, yang mendorong harga saham di masa lalu adalah faktor fundamental, dan hal ini akan tetap terjadi di masa depan, perusahaan harus selalu kembali ke fundamental, dan memang selalu demikian untuk kembali ke nilai. Harga saham mengikuti pendapatan. Ini adalah kebenaran yang saya pegang sekarang dan selamanya di masa depan. Jika Anda ingin mendapatkan keuntungan yang stabil melalui investasi jangka panjang, maka Anda harus membeli dan menahannya saat nilainya terlalu rendah, dan yang terbaik adalah tidak membeli dan menahan saat nilainya jelas-jelas terlalu tinggi. 7. Jangan jatuh cinta. Newberg berkata: Di dunia yang penuh petualangan ini, karena banyak kemungkinan, orang akan terobsesi dengan ide tertentu, orang tertentu, atau cita-cita tertentu. Hal terakhir yang bisa membuat orang terobsesi mungkin adalah saham. Tapi itu hanya selembar kertas yang membuktikan kepemilikan Anda atas suatu bisnis, itu hanya simbol uang. Mencintai suatu saham memang benar, tapi ketika harga sahamnya sedang tinggi, lebih baik orang lain menyukainya. Wawasan penulis: Sangat sedikit perusahaan yang dapat mencapai pertumbuhan yang berkelanjutan dan stabil selama 30-50 tahun. Ada kalanya harga saham perusahaan bagus naik terlalu tinggi. Jika ada gelembung yang sangat jelas, perusahaan bagus pun harus dijual. 8. Diversifikasi investasi, namun tidak melakukan transaksi lindung nilai. Newberg mengatakan: Transaksi lindung nilai terjadi pada beberapa saham dan terjadi short pada saham lainnya. Faktor keuntungan dan risiko rendah dibandingkan dengan pasar saham saat ini. Tapi percayalah, pasar saham saat ini cukup berisiko. Jika Anda bersikeras melakukan lindung nilai dan Anda yakin bahwa pengalaman dapat membantu Anda, ingatlah untuk melakukan diversifikasi, lihat gambaran besarnya, dan pastikan aturan Anda benar.Jika Anda ingin mendiversifikasi investasi Anda, Anda ingin memaksimalkan pendapatan Anda, seperti modal. Diversifikasi adalah bagian penting dari formula kesuksesan. Wawasan penulis: Salah satu prinsip investasi saya saat ini adalah investasi portofolio, dan batas atas biaya penyimpanan suatu varietas adalah 20%. Bila Anda tidak berinvestasi di saham, Anda dapat membeli beberapa obligasi, dana obligasi, dan dana mata uang. 9. Amati lingkungan sekitar. Newberg berkata: Lingkungan yang saya maksud mengacu pada tren pasar dan lingkungan dunia secara keseluruhan. Anda perlu menyesuaikan model yang saya berikan agar sesuai dengan cara kerja pasar Anda. Biasanya, jika suku bunga jangka pendek dan jangka panjang mulai naik, hal ini memberi tahu investor saham bahwa tren naik akan datang. Saham tidak bersifat musiman dan tidak perlu berinvestasi sesuai kalender. Ingat, selalu ada risiko bagi investor. Bagi mereka yang menikmati hidup dan menikmati nikmatnya berinvestasi, meski musim berganti, peluang selalu tersedia. Wawasan penulis: Strategi pengoperasian yang berbeda harus diterapkan dalam latar belakang lingkungan yang berbeda. Salah satu wawasan investasi saya yang paling penting adalah Anda harus memiliki sistem perdagangan yang beradaptasi dengan lingkungan yang berbeda. Kita perlu memiliki setidaknya dua jenis sistem perdagangan yang berbeda untuk memastikan keuntungan yang stabil setiap tahun. 10. Jangan terpaku pada rutinitas lama. Newberg berkata: Penting untuk mengubah cara berpikir Anda sesuai dengan perubahan situasi. Maksud saya adalah Anda harus secara proaktif melakukan perubahan berdasarkan perubahan faktor ekonomi dan politik. Mengenai teknologi, terkadang kita bisa mengendalikannya, namun terkadang di luar kendali kita. Saya pandai dalam pemikiran pasar beruang dan saya menentang orang-orang optimis. Namun, jika kebanyakan orang pesimis, saya akan melakukan sebaliknya dan melakukan pemikiran bullish, sebaliknya saya akan melakukan hedging trading pada saat yang sama. Realisasi penulis: Dalam proses terjadinya tren, massa selalu benar, namun di akhir tren, massa selalu salah. Penggunaan pemikiran terbalik yang tepat adalah salah satu senjata ajaib untuk menang di pasar saham. ●Otobiografi Roy Newberg atas karya terkait "So Far, So Good: The First 94 Years", terjemahan bahasa Mandarin berjudul "Pemenang Perdagangan Saham Abad Ini" (China Standard Publishing House), "Saran: Karir Investasi dari tahun 1994" ( Pers Universitas Keuangan dan Ekonomi Shanghai). Terjemahan bahasa Mandarin tahun 2003 dari Coven (Hong Kong) Publishing Co., Ltd. berjudul "Uang dan Seni: Otobiografi Roy Newberg, Bapak Reksa Dana Amerika"
7. Andrey KostolaniUsia 93 (1906-14 September 1999)
●Andrei Kostolany: Investor yang paling saya kagumi
Di antara investor terhebat, yang paling saya kagumi adalah Andrei Kostolani. Saya rasa filosofi investasi saya paling dekat dengan filosofi Kostolani, atau dengan kata lain filosofi investasi Kostolani mempunyai jejak terdalam pada filosofi investasi saya saat ini.
Kostorani adalah pakar investasi paling terkenal di Jerman, dan statusnya dalam komunitas investasi Jerman sebanding dengan dewa saham Amerika Warren Buffett. Kostolany dikirim ke Paris oleh ayahnya untuk mempelajari keterampilan investasi saham ketika ia masih remaja. Ia telah berkecimpung di pasar saham selama lebih dari 70 tahun dan telah menorehkan prestasi yang mengesankan. Kekayaan yang diperoleh melalui berbagai investasi finansial memungkinkannya menjalani kehidupan pensiun bak raja di usia 35 tahun. Kostolani disebut sebagai "saksi saham abad kedua puluh" dan "salah satu investor paling sukses dalam sejarah keuangan abad ini."
Kostolany adalah spekulan terkenal di dunia. Sejak ia bersentuhan dengan industri sekuritas saat remaja, ia tidak terlepas dari spekulasi. Ia menganggap dirinya seorang spekulan selama 80 tahun dan sangat bangga akan hal itu. Ia menerbitkan total 13 buku terlaris internasional selama hidupnya. "The Great Speculator" adalah buku terakhirnya. Buku ini mewujudkan nasihat seorang spekulator seumur hidup.
●Filosofi investasi Andrei Kostolani
1、
Pandangan Kostolani tentang tren jangka panjang
Kostolany meyakini pasar saham akan terus tumbuh dalam jangka panjang karena perekonomian akan terus tumbuh dalam jangka panjang.
Salah satu saran investasi Kostolani yang paling terkenal adalah meminta investor untuk membeli obat tidur di apotek, kemudian membeli berbagai saham blue chip, tidur beberapa tahun, lalu bangun dari tidurnya, dan pada akhirnya mereka akan terkejut.
Kostolani dikenal sebagai spekulan besar, namun usulan ini juga mencerminkan pandangannya tentang "investasi". Ia percaya bahwa fundamental adalah kunci kinerja pasar saham dalam jangka panjang. Oleh karena itu, merupakan metode investasi yang sangat baik untuk memiliki saham-saham blue chip yang memiliki fundamental yang baik untuk jangka waktu yang lama.
2、
Pandangan Kostolani tentang tren jangka menengah
Kostolani percaya bahwa fundamental adalah kunci kinerja pasar saham jangka panjang, dan 90% naik turunnya pasar saham dalam jangka menengah dan pendek dipengaruhi oleh faktor psikologis. Rumus dasar tren pasar saham jangka menengah: tren = modal + psikologi.
Kostorani berpendapat bahwa faktor-faktor yang mempengaruhi pasar saham dalam jangka menengah mencakup dua komponen: modal dan psikologi. Keyakinannya adalah: modal + efek psikologis = tren perkembangan. Dana mengacu pada dana likuid yang dapat diinvestasikan di pasar saham kapan saja. Kesimpulan Kostolani: Jika investor, baik besar maupun kecil, mau membeli dan mempunyai kemampuan membeli, maka pasar saham akan naik. Mereka bersedia membeli karena penilaian mereka terhadap situasi ekonomi keuangan optimis; mereka mampu membeli karena mempunyai dana tambahan di tas atau buku bank mereka. Itulah rahasia pasar saham yang meningkat, bahkan ketika semua fakta dasar dan laporan ekonomi menunjukkan bahwa pasar saham akan jatuh.
3、
Pandangan Kostolani tentang tren pasar
Kostolani memberikan perhatian khusus pada tren pasar. Kostolany percaya bahwa jika pasar sedang bullish, bahkan investor terburuk sekalipun dapat menghasilkan uang; namun jika pasar jatuh, bahkan orang-orang terbaik pun tidak dapat memperoleh keuntungan. Jadi pertimbangkan dulu kondisi pasar secara umum, lalu pilih saham. Hanya investor yang telah berinvestasi saham minimal 20 tahun yang dapat mengabaikan kondisi pasar saat ini.
Kostolani percaya bahwa trading tidak bisa didasarkan pada tren grafik. Ia percaya bahwa dalam jangka panjang, hanya ada satu aturan untuk analisis grafik: orang bisa menang, tapi pasti kalah.
Namun Kostolany berpendapat bahwa ada dua aturan grafik yang sangat menarik, yaitu teori naik terus menerus dan turun terus menerus serta aturan W dan M. Dia percaya bahwa teori kenaikan berturut-turut dan penurunan berturut-turut serta aturan W dan M adalah tanda paling berarti yang dapat dilihat oleh spekulan berdasarkan pengalaman.
Menurut pemahaman pribadi saya, teori kenaikan berturut-turut dan penurunan berturut-turut serta aturan W dan M yang disebutkan Kostolani sebenarnya mencerminkan esensi analisis teknikal: mengikuti tren.
●Karya terkait oleh Andrei Kostolani
Kostolany memiliki total 13 buku, dan saya telah melihat 6 buku diterbitkan dalam terjemahan bahasa Mandarin.
1. "The Great Speculator", versi lain berjudul "Money Game: Confessions of a Speculator"
2. "Spekulator Hebat 2: Kebijaksanaan Seorang Spekulan"
3. "Spekulator Hebat 3: Kursus Pelatihan Saham"
4. "Spekulator Hebat 4: Kisah Uang Terbaik"
5. "Spekulator Hebat 5"
6. "Psikologi Sekuritas Spekulan Hebat"
Sebagian isi buku Kostolani bersifat repetitif. Dari sudut pandang pribadi, bacalah "The Great Speculator" dan "Securities Psychology of the Great Speculator" terlebih dahulu, diikuti dengan "The Great Speculator 4: The Best Money Stories" (termasuk karya Kostolani). Tes pasar saham Rani sangat menarik, menguji apakah Anda memiliki bakat dalam perdagangan saham. Lebih dari setahun yang lalu, skor saya lebih dari 70 poin, dan saya adalah seorang "progresor". Komentar Kostolani tentang "progresor" adalah: Anda mengerti korelasi urusan dan dapat menilai situasi dan tren dengan benar, tetapi Anda kurang pengalaman. Anda mungkin telah mencapai kesuksesan besar, tetapi Anda belum cukup mengalami kegagalan untuk tidak kehilangan akal ketika Anda terkejut. Anda masih harus melewati beberapa kali sebelum menjadi seorang ahli. Sebuah ujian dan mengalami sakitnya kegagalan.
8. Philip A. FisherUsia 96 (8 September 1907 - 11 Maret 2004)
●Philip Fisher: Bapak strategi investasi nilai saham pertumbuhan
Fisher lulus dari Sekolah Bisnis Universitas Stanford pada tahun 1928. Pada bulan Mei tahun yang sama, ia bekerja di Bank Nasional San Francisco sebagai ahli statistik sekuritas (kemudian menjadi analis sekuritas). Pada tanggal 1 Maret 1931, Perusahaan Konsultan Manajemen Investasi Fisher didirikan. Pada tahun 1999, pada usia 91 tahun, ia mengumumkan pengunduran dirinya. Sebelumnya, ia secara pribadi mengelola berbagai urusan perusahaan.
Selama lebih dari 70 tahun karir investasinya, Fisher telah mencapai hasil cemerlang dengan berinvestasi dan memegang perusahaan-perusahaan yang berkembang dengan baik dan berkualitas tinggi dalam jangka panjang. Misalnya, dia membeli saham Motorola pada tahun 1955 dan tidak menjualnya kembali hingga kematiannya pada tahun 2004. Fisher dikenal sebagai salah satu pionir teori investasi modern dan bapak strategi investasi nilai saham pertumbuhan.
●Philip Fisher: Guru dewa pasar saham Buffett
Setelah membaca buku Fisher tahun 1958, Common Stocks and Uncommon Profits, Buffett mulai mencari penulis buku tersebut. Buffett berkata: "Ketika saya bertemu dengannya, saya sangat terkesan dengan dia sebagai pribadi dan ide-idenya. Dia sangat mirip dengan Graham. Dia rendah hati dan murah hati serta merupakan guru yang sangat istimewa. "Buffett menunjukkan bahwa investasi Graham dan Fisher metodenya berbeda, namun kedua metode tersebut “sejajar dalam dunia investasi”.
Dalam 50 tahun operasi sebenarnya, Buffett bersikeras pada strategi investasi jangka panjang "beli dan tahan", yang harus didasarkan pada gagasan Fisher, karena Graham tidak memiliki gagasan ini. Buffett mengatakan pada tahun 1969: "Saya adalah kombinasi dari 15% Fisher dan 85% Graham." Inti dari pemikiran Graham adalah "marginalitas total", dan inti dari ide Fisher adalah sedikitnya pilihan saham di perusahaan yang sedang berkembang dan dimiliki untuk jangka panjang.
●Filosofi investasi Philip Fisher
Fisher adalah investor growth stock. Filosofi investasinya adalah mencari saham perusahaan yang bisa tumbuh dan berkembang kembali, dan setelah membelinya dengan harga wajar, ia jarang menjualnya lagi.
Pola statistik jangka panjang selama beberapa dekade menunjukkan bahwa kenaikan harga saham dalam jangka panjang pada dasarnya mendekati peningkatan kinerja perusahaan. Oleh karena itu, mencari growth stock adalah satu-satunya cara untuk memperoleh return yang stabil dalam jangka panjang. Apalagi data statistik jangka panjang menunjukkan bahwa pertumbuhan harga saham jangka panjang dari perusahaan yang benar-benar berprestasi cukup mencengangkan. Memegang saham perusahaan yang benar-benar berprestasi dalam jangka waktu yang lama dapat mengalami naik turunnya pasar dan memperoleh return yang sangat baik. jauh lebih baik daripada yang sering diperdagangkan. Strateginya jauh lebih menguntungkan.
"Cara Memilih Saham Bertumbuh" dari Fisher memberi tahu kita bahwa inti keberhasilan investasi terletak pada menemukan sejumlah kecil saham yang laba per sahamnya akan meningkat secara signifikan dalam beberapa tahun ke depan, dan memberi tahu kita cara menemukan perusahaan yang benar-benar luar biasa tersebut.
Fisher menunjukkan bahwa jika Anda ingin menemukan saham yang benar-benar beredar, Anda tidak memerlukan informasi orang dalam, Anda dapat menemukannya melalui metode "obrolan ringan". Fisher percaya bahwa untuk perusahaan yang benar-benar luar biasa, sebagian besar informasinya sangat jelas dan tidak memerlukan pengalaman investasi yang sangat profesional. Banyak investor lebih memilih untuk menanyakan informasi orang dalam perusahaan. Tentu saja, mereka tidak mengetahui bahwa lebih dari 70% informasi intelijen berasal dari informasi publik.
"Cara Memilih Saham Berkembang" mengemukakan 15 poin penting untuk menemukan saham biasa yang baik, dan juga menjelaskan prinsip "lima tidak" bagi investor dalam dua bab (sebenarnya prinsip "sepuluh tidak").
Prinsip pemilihan saham pertumbuhan yang diusulkan Fisher 50 tahun lalu masih berlaku hingga saat ini.
Tentu saja, investor yang berbeda akan menyimpang ketika menerapkan prinsip-prinsip investasi ini. Kadang-kadang mereka perlu mengalami pelajaran penting mereka sendiri (baik kehilangan uang atau menghasilkan lebih sedikit uang) sebelum mereka benar-benar memahami prinsip-prinsip ini. Ini adalah pepatah yang mengatakan "Guru membimbing Anda, dan latihan Anda bergantung pada individu."
●Karya terkait oleh Philip Fisher
Buku Philip Fisher adalah "Saham Biasa dan Keuntungan Tidak Biasa dan Tulisan Lainnya", dan kedua terjemahan bahasa Mandarinnya berjudul "Cara Memilih Saham Bertumbuh".
Buku ini sebenarnya mencakup tiga buku yang ditulis pada waktu berbeda:
"Saham Biasa Dan Keuntungan Luar Biasa" ("Cara Memilih Saham Bertumbuh", 1958).
"Investor Konservatif Tidur Nyenyak" ("Investor Konservatif Tidur Nyenyak", 1975).
Mengembangkan Filsafat Investasi (1980).
9. Shelby Collum DavisUsia 85 (1909-24 Mei 1994)
●Investor keluarga terhebat
Keluarga Davis adalah salah satu keluarga langka di Amerika Serikat yang memiliki warisan investasi selama tiga generasi. Sirby Cullom Davis generasi pertama adalah seorang investor terkenal di Amerika Serikat pada tahun 1940-an. Shelby Davis generasi kedua, generasi ketiga Chris Davis, dan Andrew Davis semuanya adalah fund manager terkenal di Wall Street.
Generasi pertama Davis mengundurkan diri dari posisinya di Divisi Asuransi Departemen Keuangan Negara Bagian New York pada tahun 1947 pada usia 38 tahun, dan menggunakan $50.000 istrinya untuk berinvestasi di saham. Ketika dia meninggal pada tahun 1994, asetnya mendekati 900 jutaan dolar. Generasi pertama Davis memiliki laba atas investasi tahunan sebesar 23% selama 40 tahun. Dalam waktu 40 tahun, dia adalah satu-satunya investor nilai yang dapat menyaingi hasil investasi Buffett (pengembalian gabungan Buffett dalam 40 tahun pertama adalah sekitar 24%).
Sirby Davis generasi kedua, yang mulai menjalankan Davis New York Venture Fund pada tahun 1969, telah mempertahankan kinerja yang mengalahkan pasar selama 22 dari 28 tahun ia menjalankannya. Melawan inflasi pada tahun 1970an memang sulit, namun ia berhasil lolos tanpa cedera.
Generasi ketiga Chris Davis diperkenalkan sebagai fund manager skala besar yang luar biasa dalam buku "Winners: Wall Street's Top Fund Managers".
Menurut Bab 8 dari "The Little Book Of Common Sense Investing" oleh John C. Bogle (versi China disebut "Long-Win Investment"): Dari 335 dana dari tahun 1970 hingga 2005, hanya 3 yang secara konsisten mencapai kesuksesan dalam 35 tahun. Salah satu keuntungan tahunan yang melebihi pasar lebih dari 2 poin persentase adalah Davis Fund.
Davis Fund dimulai pada tahun 1969 oleh generasi kedua Sirby Davis. Pada tahun 1991, Chris Davis mengambil alih kepemimpinan Davis Fund dari ayahnya, Sylvia Davis.
Buku "Davis Dynasty" menggambarkan sejarah investasi tiga generasi keluarga Davis.
Dari tahun 1947 hingga 2008, sejarah investasi Dinasti Davis yang sangat sukses selama 61 tahun telah membuktikan filosofi investasi pertumbuhan nilai Dinasti Davis yang telah teruji.
●Filosofi investasi nilai dari Dinasti Davis
Generasi pertama Davis menggunakan saham asuransi sebagai portofolio dasar, dan juga berinvestasi di bank dan saham keuangan lainnya, mengubah US$50.000 menjadi 900 juta yuan. Pengembalian investasi gabungan selama 40 tahun adalah 23%. Sebagian besar kesuksesan Buffett juga didasarkan pada kesuksesan perusahaan asuransi. Keberhasilan Davis generasi pertama juga membuktikan bahwa saham asuransi merupakan investasi jangka panjang yang sangat baik, hal ini sejalan dengan pandangan optimis Lin Senchi tentang saham asuransi dalam "The King of Investment". Beberapa orang percaya bahwa saham asuransi adalah mesin bunga majemuk.
Generasi kedua, Sirby Davis, memprakarsai Davis New York Venture Capital Fund pada tahun 1969. Metode pemilihan saham Silber Davis memiliki karakteristik “top-down” dan “bottom-up”. Sebelum berinvestasi, dia akan mencari “tema” terlebih dahulu. Tema tahun 1970an adalah inflasi yang merajalela. Dana ventura Sirby Davis telah memilih perusahaan minyak, gas, aluminium dan komoditas lainnya. Pada tahun 1980an, terdapat tanda-tanda bahwa The Fed telah berhasil memerangi inflasi. Silber Davis menemukan tema baru: penurunan harga dan penurunan suku bunga. Jadi dia beralih membeli aset keuangan: saham bank, sekuritas, dan perusahaan asuransi. Dia menginvestasikan 40% dananya di saham keuangan, tepat pada saat saham keuangan mengalami kemajuan besar. Metode operasi skala besar Sirby Davis, yang berlangsung lebih dari sepuluh tahun, hampir sepenuhnya konsisten dengan siklus pasar bullish komoditas Rogers, dan ini sangat menarik!
Generasi ketiga Davis, termasuk Andrew Davis dan Chris Davis, keduanya menjadi pengelola berbagai jenis dana investasi Davis. (Menurut "The Davis Dynasty", generasi ketiga Chris Davis bergabung dengan Partai Komunis, mengenakan lencana Lenin, mengkhotbahkan Karl Marx, dan mengutip Ketua Mao Zedong dan Warren Buffett, yang mengatakan bahwa ayahnya adalah "Anjing pelari kapitalisme") .
"Davis Dynasty" akhirnya memperkenalkan strategi investasi gaya Davis - 10 prinsip dasar investasi yang telah diturunkan selama tiga generasi:
(1) Jangan membeli saham murah;
(2) Jangan membeli saham dengan harga tinggi kecuali harga saham tersebut wajar dibandingkan dengan pendapatannya;
(3) Membeli saham-saham dengan harga sedang dari perusahaan-perusahaan dengan pertumbuhan sedang;
(4) Menunggu dengan sabar hingga harga saham kembali ke tingkat yang wajar;
(5) Bergerak mengikuti arus;
(6) Investasi tema;
(7) Biarkan saham-saham blue chip mendominasi dunia;
(8) Percaya pada manajemen yang unggul;
(9) Lupakan masa lalu;
(10) Tetap di jalur. Dalam suratnya kepada pemegang saham, mereka berulang kali menegaskan: Kami sedang lari maraton.
●Pekerjaan terkait
Penulis buku "Davis Dynasty" adalah John Rothchild, yang ikut menulis tiga buku terlaris bersama Peter Lynch yang menulis kata pengantar untuk buku tersebut.
sepuluh,
John Templeton, meninggal pada usia 95 tahun (29 November 1912 - 8 Juli 2008)
●John Templeton: Bapak Investasi Global
The New York Times (2006) memberi peringkat sepuluh fund manager teratas di dunia, dan Templeton disebut sebagai "Bapak Investasi Global", peringkat ketiga.
Sir Templeton adalah pendiri Templeton Group dan selalu dianggap sebagai salah satu investor paling bijaksana dan paling dihormati di dunia. Majalah Forbes Capitalist menjulukinya sebagai "bapak investasi global" dan "salah satu fund manager paling sukses dalam sejarah."
Pendiri Templeton Growth Fund, Templeton Fund mengembalikan rata-rata 13,8% per tahun dari tahun 1954 hingga 2004, jauh melebihi pengembalian tahunan S&P 500 sebesar 11,1%.
●John Templeton: Investor pelawan paling terkenal di abad ke-20
Ciri-ciri investasi Templeton adalah memilah dan mencari negara dan industri yang terpuruk namun memiliki prospek yang sangat baik dalam skala global. Sasaran investasinya adalah perusahaan-perusahaan yang selama ini diabaikan oleh masyarakat. Dia sering mengambil pendekatan low-in dan high-out secara ekstrim dan berinvestasi pada "titik paling pesimistis".
Sebagai investor pelawan yang paling sukses, pengalaman investasi Templeton selama puluhan tahun dapat diringkas sebagai berikut: “Membeli selama Depresi Hebat, menjual selama gelembung dot-com, dan membuat beberapa penilaian pasar yang tepat di antara keduanya.” , dia adalah salah satu investor pertama yang meninggalkan Jepang sebelum pasar bearish tiba. Pada tahun 1992, Templeton meramalkan bahwa "sepuluh tahun ke depan akan menjadi periode paling membahagiakan dan periode kemajuan tercepat" dan bahwa "kemakmuran Amerika Serikat dan Eropa akan meningkat pesat." Selama periode gila-gilaan gelembung dot-com, ia melakukan short short terhadap beberapa perusahaan dot-com yang manajer puncaknya dapat menjual saham mereka secara legal, dan menghasilkan $80 juta lagi dalam beberapa minggu - sebuah perdagangan yang ia sebut sebagai "yang paling mudah untuk dilakukan." " uang".
Pada tahun 1999, majalah Fortune berkomentar bahwa dia adalah "bisa dibilang investor saham global terbesar abad ini."
●Perkataan terkenal John Templeton
“Tolak analisis teknikal sebagai pendekatan investasi, Anda harus menjadi investor fundamental agar benar-benar sukses di pasar ini.”
“Berinvestasilah pada titik pesimisme ekstrem itu.”
“Jika Anda ingin tampil lebih baik dari kebanyakan orang, Anda harus bertindak berbeda dari kebanyakan orang.”
“Kutipan selalu lahir dalam keputusasaan, tumbuh dalam setengah keyakinan dan keraguan, matang dalam kerinduan, dan hancur dalam harapan.”
●Karya terkait oleh John Templeton
"Investasi Spiritual: Kebijaksanaan Wall Street Dari Karir Sir John Templeton" oleh Gary D. Moore (1998)
"Golden Nuggets From Sir John Templeton" oleh John Templeton (1997), terjemahan bahasa Mandarin disebut "Golden Nuggets From Sir John Templeton".
"21 Langkah Menuju Kesuksesan Pribadi dan Kebahagiaan Sejati" oleh John Marks Templeton dan James Ellison (1992)
11. John Bogle(8 Mei 1929-)
●John Berg: Bapak baptis Dana Indeks
The New York Times (2006) memberi peringkat sepuluh fund manager teratas di dunia, dan John Bogle disebut sebagai "Godfather of Index Funds", peringkat ketujuh.
John Bogle mendirikan Vanguard Mutual Fund Company pada tahun 1974. Setelah lebih dari tiga dekade berkembang, perusahaan ini telah menjadi salah satu perusahaan pengelola dana terbesar dan paling dihormati di dunia. John Bogle memelopori dana bebas biaya berlangganan dan penebusan serta strategi investasi indeks berbiaya rendah. Pada tahun 1975, ia meluncurkan dana indeks pertama di dunia: Vanguard 500 Index Fund. Pada tahun 1999, majalah Fortune menobatkan John Bogle sebagai salah satu dari empat raksasa investasi abad ke-20.
●Reksa dana indeks: pilihan terbaik bagi investor biasa
"Dewa Saham" Buffett menjadi orang terkaya di dunia melalui investasi, namun Buffett percaya bahwa "dana indeks adalah pilihan terbaik bagi investor biasa." Buffett telah berulang kali merekomendasikan investasi pada dana indeks.
Profesor Burton McGill sangat memuji dana indeks dalam bukunya "A Walk on Wall Street". McGill mengatakan bahwa di Amerika Serikat, dua pertiga dana aktif memiliki kinerja jangka panjang yang lebih buruk dibandingkan dana indeks S&P 500, dan strategi investasi pasif jauh lebih baik daripada investasi aktif di pasar seperti Amerika Serikat.
John Bogle percaya bahwa biaya dana indeks yang berbiaya rendah dan tarif pajak yang relatif rendah juga memastikan bahwa investor dapat memperoleh keuntungan pasar yang lebih besar. Penelitian yang dilakukan oleh John Bogle menemukan bahwa antara tahun 1942 dan 1997, S&P 500 mengalahkan rata-rata reksa dana aktif sekitar 1,3% hampir setiap tahun. Antara tahun 1978 dan 1999, 79% pengelola reksa dana berkinerja buruk pada dana indeks. Dengan kata lain, dalam jangka panjang, dana indeks bisa mengalahkan lebih dari 70% dana aktif.
Menurut Bab 8 dari "The Little Book Of Common Sense Investing" oleh John C. Bogle (versi China disebut "Long-Win Investment"): Dari 335 dana dari tahun 1970 hingga 2005, hanya 3 yang secara konsisten mencapai kesuksesan dalam 35 tahun. Pengembalian tahunan melebihi pasar lebih dari 2 poin persentase, terhitung hanya 0,8%.
Catatan Penulis: Ada dua kesalahpahaman yang perlu dihindari dalam berinvestasi pada indeks. Yang pertama adalah bahwa investasi pada dana indeks tidak akan menguntungkan di pasar super bearish seperti yang terjadi di Jepang dalam 20 tahun terakhir sejak 1989. Yang lainnya serupa dengan yang terjadi di Jepang. 1970-an dan awal abad ke-21 hingga 2008. Dalam pasar bearish jangka panjang, berinvestasi pada reksa dana indeks tidak akan menghasilkan keuntungan. Cara menghindari kedua kesalahpahaman ini ceritanya panjang, jadi saya tidak akan membahas detailnya di sini.
●Karya terkait oleh John Bogle
Di antara sekian banyak buku John Bogle, disarankan untuk membaca buku "Investasi Kemenangan Jangka Panjang" terlebih dahulu.
John Bogle berkata bahwa ini bukan sekadar buku tentang dana indeks, buku ini ditakdirkan untuk mengubah pandangan dan konsep kita tentang investasi. Saya baru membaca beberapa bab dari buku ini, dan saya merasa senang karenanya.
Misalnya, Bab 2 membahas tentang faktor-faktor yang menentukan harga saham. Jangka panjang bersifat fundamental dan jangka pendek bersifat psikologis. Perasaannya hampir sama dengan pemahaman penulis tentang saham. Hanya saja John Bogle percaya bahwa dia tidak bisa mengamati psikologi investor (John Bogle berkata: “Setelah 55 tahun bekerja di industri ini, saya masih tidak tahu apa-apa tentang cara memprediksi psikologi investor.”), jadi dia menganjurkan investasi di dana indeks . Tentu saja penulis selalu berkomitmen mempelajari psikologi investor dan sering menggunakan pemikiran terbalik untuk menilai tren pasar.
"The Little Book Of Common Sense Investing: The Only Way To Guarantee Your Fair Share Of Stock Market Returns" oleh John C. Bogle (2007), terjemahan bahasa Mandarin disebut "Investasi Jangka Panjang" (CITIC Publishing House, diterbitkan pada bulan Mei 2008 ).
"Bogle On Reksa Dana" oleh John C. Bogle (1994), terjemahan bahasa Mandarin disebut "Bogle On Reksa Dana".
"Akal Sehat Pada Reksa Dana: Imperatif Baru Bagi Investor Cerdas" oleh John C. Bogle (1999)。
"John Bogle On Investing: The First 50 Years" oleh John C. Bogle (2000), terjemahan bahasa Mandarinnya disebut "Bogle Investment".
"Eksperimen Vanguard: Upaya John Bogle Untuk Mengubah Industri Reksa Dana" oleh Robert Slater (1996)。
12. George Soros(12 Agustus 1930-)
●Soros: jenius finansial
The New York Times (2006) menempatkan Soros di antara sepuluh pengelola dana teratas di dunia dan disebut sebagai "jenius finansial", peringkat kelima.
Soros mendirikan bisnisnya sendiri pada tahun 1973 dan mendirikan dana lindung nilai: Soros Fund, yang akhirnya menjadi Quantum Fund yang terkenal. Selama hampir 20 tahun, Soros mengelola dana lindung nilai yang agresif dan sukses ini untuk mencapai pengembalian tahunan rata-rata lebih dari 30%, termasuk dua tahun di mana pengembalian tahunan melebihi 100%. Pada akhir tahun 1980-an, Soros berhenti mengelola Quantum Fund sehari-hari dan, sebagai salah satu orang terkaya di dunia, menjadi seorang dermawan, menyumbangkan sejumlah besar uang ke seluruh dunia melalui Open Society Fund miliknya.
●Pemahaman pribadi tentang filosofi investasi Soros
Karya Soros adalah yang paling rumit dan sulit dipahami di antara semua buku investasi sekuritas. Orang sering mengatakan bahwa membaca "The Alchemy of Finance" karya Soros adalah sebuah tugas.
Menurut pemahaman pribadi saya, menurut saya konsep inti filosofi investasi Soros dapat digambarkan dalam dua kata, yang pertama adalah Pemahaman Tidak Sempurna dan yang lainnya adalah teori refleksivitas.
1. “Pemahaman tidak lengkap” Soros adalah penolakan terhadap asumsi orang rasional dalam ilmu ekonomi
Soros percaya bahwa pemahaman kita tentang dunia pada dasarnya tidak lengkap. Apa yang perlu kita pahami untuk mengambil keputusan sebenarnya dipengaruhi oleh keputusan-keputusan ini; terdapat kesenjangan yang melekat antara harapan pihak-pihak yang terlibat dan hasil aktual dari peristiwa tersebut ; kognisi partisipan tidak melibatkan fakta, melainkan situasi yang bergantung pada kognisi partisipan, dan oleh karena itu tidak dapat dianggap sebagai fakta.
Teori ekonomi memperkenalkan asumsi perilaku rasional dalam upaya untuk menghindari masalah ini. Teori ini berasumsi bahwa orang dapat membuat pilihan terbaik di antara alternatif yang valid, namun perbedaan antara alternatif kognitif dan fakta dibatalkan.
"Pemahaman tidak lengkap" Soros relatif mudah dipahami. Konsep "peta" yang disebutkan dalam buku John Magee "Winning the Mental Game on Wall Street" mungkin mirip dengan "pemahaman tidak lengkap" Soros. Sebuah "peta" adalah ringkasan abstrak dan deskripsi dari berbagai karakteristik fakta obyektif yang diamati, namun hal-hal yang digambarkan oleh peta tidak akan pernah bisa sedetail dan seakurat fakta obyektif yang ada yang digambarkannya sesuatu yang ada secara obyektif, artinya peta bukanlah wilayah yang digambarkannya.
2. “Teori refleksivitas” Soros merupakan kritik terhadap konsep keseimbangan dalam perekonomian
Soros percaya bahwa cacat kognitif peserta bersifat inheren, dan ada hubungan dua arah antara cacat kognisi dan proses sebenarnya dari peristiwa tersebut, yang menyebabkan kurangnya korespondensi antara keduanya disebut "refleksivitas." Soros percaya bahwa persepsi pelaku pasar pada dasarnya bias. Dalam beberapa kasus, bias ini tidak hanya mempengaruhi harga pasar, namun juga mempengaruhi fundamental. Refleksivitas memainkan peran yang berbeda-beda. Refleksivitas tidak hanya mencerminkan apa yang disebut fundamental, namun juga menjadi salah satu fundamental dan membentuk evolusi harga. Hubungan rekursif ini membuat evolusi harga menjadi tidak pasti dan tidak ada hubungannya dengan apa yang disebut keseimbangan harga. Tidak relevan.
Soros menemukan bahwa bias dari para partisipanlah yang membuat titik ekuilibrium tidak dapat tercapai. Tujuan yang dicapai dalam proses penyesuaian bercampur dengan bias, dan bias tersebut bervariasi dalam proses tersebut, arah jalannya peristiwa tidak lagi menjadi keseimbangan, tetapi target yang terus bergerak.
Dalam teori refleksivitas umum Soros, keseimbangan menjadi kasus khusus.
Soros percaya bahwa di pasar keuangan, ada kesenjangan antara persepsi peserta dan keadaan sebenarnya. Perbedaan ini tersembunyi dalam "pemahaman kita yang tidak lengkap". Perbedaan biasanya terjadi sebagai proses boom/bust, namun tidak selalu. Proses boom/bust tidak merata: proses ini berakselerasi perlahan dan kemudian berujung pada pembalikan tren yang sangat dahsyat. ●Buku terkait Soros "The Alchemy Of Finance" oleh George Soros (1988), terjemahan bahasa Mandarinnya disebut "Financial Alchemy".
"Soros On Soros: Staying Ahead Of The Curve" oleh George Soros (1995), terjemahan bahasa Mandarinnya berjudul "Soros: The Man Who Walks Ahead of the Stock Market Curve".
"Masyarakat Terbuka: Mereformasi Kapitalisme Global" oleh George Soros (2001), terjemahan bahasa Mandarin disebut "Masyarakat Terbuka: Mereformasi Kapitalisme Global".
"The Bubble Of American Supremacy: Correcting The Misuse Of American Power" oleh George Soros (2003), terjemahan bahasa Mandarinnya disebut "The Bubble of American Supremacy".
"George Soros tentang Globalisasi" oleh George Soros (2002), terjemahan bahasa Mandarin disebut "Soros tentang Globalisasi"
"Soros: Kehidupan Dan Masa Seorang Miliarder Mesianis" oleh Michael Kaufman (2002)
13. John Neff(1931-) ●John Nief: Manajer dana teratas yang rata-rata pengembalian tahunannya selama 31 tahun melebihi pasar sebesar lebih dari 3%. The New York Times (2006) memberi peringkat sepuluh manajer dana teratas di dunia, John Nief Sang suami dikenal sebagai "pencetus rasio harga terhadap pendapatan, penemu nilai, dan pengelola dana berpenghasilan rendah yang hebat", peringkat keenam (lima teratas adalah Warren Buffett, Peter Lynch, John Templeton, dan Benjamin Gray Doom, David Dodd, dan George Soros). John Neff lahir pada tahun 1931. Ia bergabung dengan National City Bank of Cleveland pada tahun 1955. Pada tahun 1958, ia menjadi kepala analisis sekuritas di departemen perwalian. Pada tahun 1963, ia bergabung dengan Wellington Management Company Fund. ) Manajer portofolio, pensiun pada tahun 1995. Dalam 31 tahun, total pengembalian investasi Vanguard Windsor Fund mencapai 55,46 kali lipat, dan rata-rata pengembalian gabungan tahunan kumulatif selama 31 tahun mencapai 13,7%. lebih dari 3% , tidak ada yang bisa menandinginya dalam sejarah dana. Karena kinerja operasionalnya yang luar biasa, pada akhir tahun 1988, total aset Vanguard Windsor Fund mencapai US$5,9 miliar, menjadi salah satu aset dan pendapatan terbesar. dana di Amerika Serikat pada saat itu. Dana tersebut berhenti merekrut pelanggan baru hingga tahun 1995. Ketika John Neff mengundurkan diri sebagai manajer dana pada tahun 2001, dana tersebut memiliki aset yang dikelola sebesar $11 miliar. John Neff juga mengajukan diri untuk mengelola dana abadi Universitas Pennsylvania, dan memperoleh pengembalian investasi 10 kali lipat untuk dana abadi Universitas Pennsylvania dalam 16 tahun. ●Elemen metode pemilihan saham John Nief Dalam 30 tahun sejak John Nieve menjadi manajer Windsor Fund pada tahun 1964, ia selalu mengadopsi gaya investasi yang elemennya adalah: a.Rasio harga terhadap pendapatan yang rendah; melebihi 7%; c. Pendapatan dijamin; d. Total return memiliki hubungan yang sangat baik dengan rasio P/E yang dibayarkan; e. Tidak membeli saham-saham siklis kecuali dikompensasi oleh rasio P/E yang rendah; ;g .Fundamentalnya bagus. ●Nilai investasi John Neff: Membeli adalah menjual John Neff mengatakan bahwa semua teknik untuk menemukan saham dengan rasio harga terhadap pendapatan rendah adalah untuk satu tujuan: menghitung kisaran harga saham setelah kinerja perusahaan membaik. Saham apa pun yang dibeli oleh Windsor Fund dimaksudkan untuk dijual. Jika investor lain tidak melihat bahwa Anda terus-menerus berusaha membuat orang lain melihat sisi positif perusahaan Anda, Anda tidak akan pernah menyadari keuntungan yang Anda harapkan.Saat Anda bersiap untuk menjual suatu saham, apakah harga saham tersebut akan sesuai dengan yang Anda harapkan? Tidak ada yang bisa menjaminnya, namun menerapkan strategi rasio harga terhadap pendapatan yang rendah setidaknya dapat memihak Anda. Hanya ada dua alasan terakhir Windsor Fund menjual saham: a. Fundamentalnya memburuk; b. Harga telah mencapai nilai yang telah ditentukan. ●Buku terkait John Neff "John Neff On Investing" oleh John Neff dan Steven L. Mintz (2001), terjemahan bahasa Mandarinnya disebut "Investasi Sukses John Neff".
14. Warren E. Buffett(30 Agustus 1930 -) ●Warren Buffett: Investor sejati yang tak tertandingi. The New York Times (2006) memberi peringkat sepuluh fund manager teratas di dunia, dan Buffett disebut sebagai "Dewa Saham" dan menduduki peringkat pertama. ●Beberapa pemahaman pribadi tentang Warren Buffett 1. Cara meniru Buffett Alasan mengapa Buffett mencapai kesuksesan besar saat ini adalah karena visi investasinya yang luas. Visinya yang luas mendapat manfaat langsung dari bacaan ekstensif. Saat berusia 16 tahun, Buffett telah membaca lebih dari 100 buku bisnis. Pada suatu saat dalam hidupnya, dia membaca sebanyak lima buku sehari. Tiga hal yang dilakukan Buffett setiap hari: membaca, meneliti, dan berpikir. Buffett membaca dan belajar dari yang terbaik di segala bidang. Sekarang ada pepatah populer di Tiongkok tentang "meniru Buffett". Saya pikir untuk meniru Buffett, pertama-tama kita harus meniru kebiasaan Buffett dalam membaca secara ekstensif. Misalnya, pertama-tama pertimbangkan untuk membaca 100 buku investasi untuk mengejar level Buffett ketika dia berusia 16 tahun tahun. 2. Menghindari pertumbuhan "bunga majemuk negatif" adalah tujuan investasi Buffett yang konsisten. Di antara 51 tahun kinerja Buffett dari tahun 1957 hingga 2007, hanya satu tahun yang mengalami pertumbuhan negatif, dan 50 tahun lainnya semuanya mengalami pertumbuhan positif. Kinerja Buffett sepenuhnya menggambarkan pesona bunga majemuk dan pentingnya menghindari pertumbuhan bunga majemuk yang negatif. Saya pribadi berpendapat bahwa menghindari kemungkinan pertumbuhan "bunga majemuk negatif" adalah hal yang sangat penting. Sepertiga penurunan membutuhkan kenaikan 50% untuk pulih, dan penurunan 50% memerlukan kenaikan 100% untuk pulih. Buffett adalah yang terbaik di dunia dalam menghindari pertumbuhan “bunga majemuk negatif”. Mempelajari kinerja investasi Buffett selama total 51 tahun dari tahun 1957 hingga 2007, kita dapat melihat bahwa hanya tingkat pengembalian pada tahun 2001 yang sebesar -6,2%, pertumbuhan negatif, dan pengembalian pada tahun-tahun lainnya adalah pertumbuhan positif. Menghindari pertumbuhan "bunga majemuk negatif" adalah tujuan investasi Buffett yang konsisten. Buffett menunjukkan dalam sebuah surat kepada mitranya pada tanggal 12 Juli 1966, “Ketika kebanyakan orang menghasilkan uang, kita juga menghasilkan uang, dan pada tingkat yang sama; ketika kebanyakan orang kehilangan uang, kita juga mengalami kerugian, tetapi pada tingkat yang lebih rendah." Buffett menunjukkan dalam suratnya kepada mitranya pada tanggal 20 Februari 1960, "Raih kinerja luar biasa di pasar bearish dan kinerja rata-rata di pasar bullish." 3. Kinerja investasi Buffett tidak sepenuhnya melalui pembelian dan penjualan saham di pasar sekunder pasar. Kinerja selanjutnya dari kinerja investasi Buffett selama 51 tahun dari tahun 1957 hingga 2007 bukanlah kinerja investasi saham riil, dan tidak sepenuhnya merupakan kinerja setelah jual beli saham melalui pasar sekunder. 4. Inti dari investasi nilai terletak pada "margin of safety", dan investasi nilai tidak sama dengan kepemilikan jangka panjang. Secara pribadi, saya memahami bahwa inti dari metode investasi nilai Buffett terletak pada "margin of safety", dan nilai investasi tidak sama dengan kepemilikan jangka panjang. ●Buku yang berhubungan dengan Warren Buffett Ada banyak buku yang berhubungan dengan Warren Buffett, dan hanya sedikit yang tercantum di sini. 1. "Buffett: The Making of an American Capitalist" oleh Roger Lowenstein (1996), terjemahan bahasa Mandarin disebut "The Making of an American Capitalist". 2. "The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America" ​​​​(The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America), penulis: Warren Buffett, Lawrence A. Cunningham. 3. "Bola Salju: Warren Buffett dan Bisnis Kehidupan" oleh Alice Schroeder
15. William J. O'Neil(25 Maret 1933 -) ●Pengantar William O'Neil "Pelajaran dari Pedagang Saham Terbesar Sepanjang Masa, John Boik, McGraw-Hill, 2004" (terjemahan bahasa Mandarin berjudul "Yang Tertinggi: Dari Pedagang Saham Terbesar Sepanjang Masa Waktu" Pengalaman"), O'Neil terdaftar sebagai salah satu dari 5 pedagang sekuritas terhebat. (Pengantar berikut ini berasal dari “Forum Investasi CANSLIM O’Neil”.) William J. O’Neil adalah pakar investasi terkenal di perusahaan-perusahaan yang sedang berkembang di Amerika Serikat, dengan karir investasi selama hampir 50 tahun. Lahir di Oklahoma City pada tanggal 25 Maret 1933, ia dibesarkan di Texas. Lulus dari Southern Methodist University dengan gelar sarjana bisnis dan bertugas di Angkatan Udara AS. Ia memulai karir investasinya pada tahun 1958 sebagai broker di Hayden, Stone & Company di Los Angeles. Pada tahun 1960, ia melakukan penelitian di Program Pengembangan Manajemen (PMD) Universitas Harvard. Pelajari karakteristik semua saham yang naik paling tinggi dalam sejarah AS. Pada tahun 1963, ia mendirikan William O'Neil Company dan membeli kursi perdagangan di New York Stock Exchange (NYSE). Di usianya yang baru 30 tahun, ia mencetak rekor sebagai orang termuda yang memegang posisi perdagangan di Bursa Efek New York. Dia menggunakan metode CANSLIM untuk melakukan investasi nyata dan mencetak rekor menghasilkan keuntungan besar sebanyak 20 kali lipat dalam 26 bulan. Pada tahun 1973, ia mendirikan O'Neil Data Systems untuk menyediakan layanan pencetakan dan penerbitan database berkecepatan tinggi. Pada tahun 1984, O'Neil memasukkan hasil penelitiannya selama bertahun-tahun, CANSLIM, ke dalam bentuk database versi cetak dan meluncurkan Investor's Daily, bersaing dengan surat kabar bisnis nasional The Wall Street Journal. Pada tahun 1988, ia menerbitkan buku "Cara Menghasilkan Uang dari Saham: Sistem Kemenangan di Saat Baik atau Buruk", yang diterjemahkan menjadi "Pendekar Pasar Saham" di Tiongkok dan menjadi buku investasi terlaris di Amerika Serikat. tahun itu. Telah dicetak ulang beberapa kali dan sejauh ini telah terjual lebih dari 1 juta kopi, dan masih populer. Pada tahun 1991, "Investors Daily" berganti nama menjadi "Investors Business Daily". Pada tahun 1994, "Investors Business Daily" memiliki lebih dari 850.000 pembaca, menjadi satu-satunya harian investasi yang sebanding dengan "The Wall Street Journal". Pada tahun 2003, ia menerbitkan "Investor Sukses", yang diterjemahkan ke dalam "Prinsip Perdagangan Saham" di Tiongkok. Dalam bukunya, O'Neil memperbarui standar CANSLIM. Hingga saat ini, William O'Neil telah menjadi salah satu firma penasihat investasi favorit para fund manager besar di seluruh dunia. Lebih dari 600 fund manager mendengarkan nasihat investasi William O'Neil, dan Investor's Business Daily memiliki lebih dari 300.000 pelanggan di Amerika Serikat, yang berdampak besar pada pasar saham. William O'Neil masih menjabat sebagai ketua di lima perusahaannya dan terus memperkenalkan strategi investasi CANSLIM dalam pidatonya. ●Sistem CANSLIM William O'Neil sebanding dengan sistem investasi nilai Buffett dalam buku "Trade your way to financial freedom" (ditulis oleh Dr. Van K. Tharp) Dua sistem yang melibatkan analisis fundamental yang berulang kali disebutkan dalam buku ini adalah: O 'Sistem CANSLIM Neil dan model perusahaan Buffett. Sistem CANSLIM O'Neil dianggap oleh American Association of Individual Investors sebanding dengan sistem pemilihan saham Lynch dan Buffett. Dari sudut pandang pribadi, sistem CANSLIM O'Neil menggabungkan esensi metode analisis dasar dan metode analisis teknis, dan merupakan salah satu metode investasi yang dapat menghasilkan uang. Jika Anda benar-benar menguasai esensi sistem CANSLIM, Anda akan bangga dengan pasar saham. ●Sistem CANSLIM American Association of Individual Investors menghabiskan waktu lima tahun untuk melakukan analisis komparatif berskala besar terhadap kinerja berbagai sistem pemilihan saham. Kami menyimpulkan bahwa metode CANSLIM adalah salah satu sistem yang paling stabil dan berkinerja terbaik, baik di pasar bullish maupun bearish. Penjelasan singkat tentang prinsip pemilihan saham C-A-N-S-L-I-M: C=laba pada kuartal terakhir
C: Laba pada kuartal terakhir mengalami peningkatan yang signifikan dibandingkan periode yang sama tahun lalu. A=Tingkat pertumbuhan laba tahunan
A: Tingkat pertumbuhan laba tahunan adalah 25%-50% (harus stabil dan berkelanjutan) N=produk baru, metode manajemen baru, dan harga saham mencapai titik tertinggi baru
N: Saham-saham yang mencapai titik tertinggi baru sering kali terus mencapai titik tertinggi baru. S=ukuran sirkulasi, kapitalisasi pasar, dan volume perdagangan.
S: Usahakan memilih saham-saham berkapitalisasi kecil L=Posisi dalam industri, apakah itu pemimpin industri
L : Kalau mau beli, belilah pemimpin industrinya I = Apakah ada institusi yang kuat (yang biasa kita sebut bandar taruhan)
I: Partisipasi institusi yang kuat dapat dengan mudah mendorong kenaikan harga saham. M= Bagaimana tren pasar?
M: Tren pasar adalah cerminan komprehensif dari tren masing-masing saham dan merupakan prasyarat untuk mencari kemungkinan menang yang tinggi. Saya pribadi percaya bahwa tujuh metode pemilihan saham sebenarnya digunakan secara berurutan menjadi tiga langkah utama: Langkah pertama adalah memeriksa tren utama pasar secara keseluruhan, langkah kedua adalah memilih industri dengan potensi pertumbuhan yang stabil, dan langkah ketiga adalah memilih lebih lanjut yang terbaik di antara industri yang dipilih dan memilih saham. dengan fundamental dan aspek teknis terkuat. Tidak banyak bicara tentang teknologi. Dari perspektif fundamental, daya saing dan keuntungan dari produk-produk pilihan memimpin industri, bisnis utama memiliki pertumbuhan yang berkelanjutan dan stabil, keuntungan pada kuartal terakhir meningkat dari tahun ke tahun, dan terdapat stok dengan produk baru dan baru. teknologi yang keluar. Tambahkan saham-saham ini ke kumpulan saham Anda, kurangi menjadi sekitar 30, terus perbarui menjadi sekitar 30, dan hanya operasikan saham-saham ini. ●Diskusi tentang kelemahan metode William O'Neil O'Neil mengatakan dalam kata pengantar "Memoirs of a Stock Operator" (Shanghai University of Finance and Economics Press): Beberapa tahun yang lalu, saya membeli lebih dari seribu buku tentang pasar saham dan investasi. Namun, berdasarkan pengalaman saya selama 45 tahun di industri ini, saya menemukan bahwa hanya 10-12 buku yang benar-benar memiliki nilai praktis, dan "Memoirs of a Stock Operator" adalah salah satunya. Di antara buku-buku yang direkomendasikan oleh O'Neil dalam kata pengantar bukunya "How to Profit from Short Selling" adalah "The Battle for Investing" dan "Memoirs of a Stock Operator" oleh Gerald M. Loeb. Saya pikir O'Neil mendapatkan banyak ide bagus dari karya terkait Loeb dan Jesse Livermore dalam menciptakan sistem CANSLIM-nya. Sayangnya, O'Neil tidak memasukkan poin yang lebih penting yang ditekankan oleh Loeb dan Jesse Livermore (peran penting psikologi dan sifat manusia dalam fluktuasi harga saham) dalam sistem CANSLIM. Hal ini menjadikan sistem CANSLIM hanya sebagai metode investasi. Pandangan yang saya terima saat ini adalah bahwa metode sebenarnya bukanlah yang terpenting dalam investasi saham. Perdagangan memiliki tiga komponen: keadaan psikologis (kontrol emosi), pengelolaan uang, dan pengembangan sistem (metode perdagangan). Dr. Van K. Tharp berpendapat bahwa keadaan psikologis adalah yang paling penting (sekitar 60%), diikuti oleh pengelolaan uang/penentuan posisi (sekitar 30%), dan pengembangan sistem adalah yang paling tidak penting (hanya sekitar 10%). Saya pikir sistem CANSLIM O'Neil adalah salah satu metode investasi terbaik, tetapi jika Anda ingin mendapatkan keuntungan stabil jangka panjang dalam perdagangan saham, metode saja tidak cukup. ●William O'Neil: Saya pribadi berterima kasih kepada investor terhebat. Saya sangat berterima kasih kepada O'Neil. Saya telah membaca "Pendekar Pedang" dan "Prinsip Perdagangan Saham" sekitar 30 kali. Mulailah dan temukan cara jangka panjang, berkelanjutan, dan stabil untuk menghasilkan uang yang cocok untuk Anda. Investor terhebat yang secara pribadi saya kagumi adalah Andrei Kostolani, dan investor terhebat yang secara pribadi saya syukuri adalah William O'Neil. ●Buku terkait "How To Make Money In Stocks" oleh William J. O'Neil (1988), terjemahan bahasa Mandarinnya berjudul "Swordsman Stock Market". "24 Pelajaran Penting Untuk Kesuksesan Investasi" oleh William J. O'Neil (1999), terjemahan bahasa Mandarin disebut "24 Pelajaran Penting Untuk Kesuksesan Investasi". "Investor Sukses" oleh William J. O'Neil (2003), terjemahan bahasa Mandarin disebut "Prinsip Perdagangan Saham". How to Make Money Selling Stocks Short, ditulis bersama Gil Morales, Wiley (24 Desember 2004), ISBN 0471710490, terjemahan bahasa Mandarin berjudul "How to Make Money Selling Stocks Short".
16.Jim Rogers(19 Oktober 1942 -) ●Jim Rogers adalah investor paling sukses dan investor yang sangat direkomendasikan. Menurut saya pribadi, ada dua investor yang mencapai 50 dalam 51 tahun dari tahun 1957 hingga 2007. Buffett, yang telah melihat pertumbuhan positif setiap tahun, dan Roy Newberg, yang tidak pernah kehilangan uang dalam satu tahun pun selama 68 tahun karir investasinya. Warren Buffett berkata: "Saya harus mengakui bahwa pemahaman Rogers terhadap tren pasar tidak ada bandingannya." Roy R. Neuberger, bapak reksa dana Amerika, dalam 68 tahun karir investasinya, tidak pernah kehilangan uang dalam setahun. Investor sukses teratas yang direkomendasikan Newberg adalah: Warren Buffett, Benjamin Graham, Peter Lynch, George Soros, dan Jim Rogers. Rogers awalnya adalah asisten Soros, dan keduanya mendirikan Quantum Fund yang terkenal bersama-sama. Rogers menjabat sebagai asisten Newberg selama sembilan bulan pada tahun 1970. Rogers kemudian menyebut Newberg sebagai mentornya. Jim Rogers adalah investor dan profesor keuangan yang terkenal secara internasional. Dia memiliki pengalaman investasi yang legendaris. Dari Quantum Fund sensasional yang ia dirikan bersama taipan keuangan Soros hingga Rogers International Commodity Index (RICI) yang bullish, dari dua perjalanan global hingga Money Masters of Our Time karya Jon Train, Market Wizards karya Jack Schwager Dimasukkannya dalam buku tahunan terkenal telah mengesankan dunia. Rogers konon memutuskan pensiun pada usia 37 tahun karena penghasilannya cukup. ●Tujuh aturan investasi Jim Rogers 1. Ketekunan. "Saya tidak berpikir saya pintar, tapi saya bekerja sangat, sangat, sangat keras. Jika Anda bekerja sangat keras dan mencintai pekerjaan Anda, Anda bisa sukses." Hal ini juga dibenarkan oleh Soros. Dalam sebuah wawancara dengan wartawan, Soros berkata, "Rogers adalah seorang analis yang luar biasa dan sangat pekerja keras. Dia dapat melakukan pekerjaan enam orang sendirian." 2. Berpikir mandiri. "Saya selalu merasa berguna untuk membenamkan diri dalam membaca. Saya merasa lebih mudah dan lebih menguntungkan jika saya hanya melakukan apa yang saya pahami, daripada meminta orang lain memberi tahu saya apa yang harus dilakukan." Rogers tidak pernah menganggap serius Wall Street analis sekuritas. Ia percaya bahwa orang-orang ini mengikuti orang banyak, namun nyatanya tidak ada orang yang bisa kaya dengan mengikuti orang banyak."Saya jamin pasar selalu salah. Anda harus berpikir mandiri dan mengesampingkan mentalitas kelompok." badannya. Kalau disediakan, harus cari sendiri.” "Belajar sejarah dan filsafat, apa pun lebih baik daripada bersekolah di sekolah bisnis; menjadi pelayan dan bepergian ke Timur Jauh." Ketika Rogers mengajar di Columbia School of Economics, dia selalu mengatakan kepada semua siswanya bahwa mereka tidak boleh datang ke Sekolah tersebut Ilmu Ekonomi, itu hanya membuang-buang waktu, karena termasuk biaya peluang, Anda akan menghabiskan sekitar 100,000 dolar AS selama masa studi Anda. Daripada menggunakan uang ini untuk bersekolah, lebih baik menggunakannya untuk berinvestasi dalam bisnis mungkin untung atau rugi, tidak peduli untung atau rugi, itu lebih baik daripada duduk di kelas Selama dua atau tiga tahun, saya telah belajar banyak dari mendengarkan "profesor senior" yang belum pernah berbisnis membicarakannya. 4. Aturan untuk tidak pernah kehilangan uang. "Kecuali Anda benar-benar tahu apa yang Anda lakukan, jangan lakukan apa pun. Jika Anda menghasilkan 50% dari investasi dalam dua tahun, tetapi kehilangan 50% di tahun ketiga, sebaiknya Anda menaruh uang Anda di pasar obligasi Treasury. Anda harus menunggu dengan sabar untuk peluang bagus, menghasilkan uang dan mengambil keuntungan, lalu menunggu peluang berikutnya. "Jadi, saran saya adalah jangan pernah kehilangan uang, lakukan apa yang biasa Anda lakukan, dan tunggu." peluang besar.” 5. Nilai aturan investasi. Jika Anda membeli sesuatu karena memiliki nilai yang sebenarnya, Anda tidak akan mengalami kerugian yang besar meskipun Anda membelinya di waktu yang salah. “Dalam kondisi normal, yang terbaik adalah duduk diam, membeli dan menjual sesedikit mungkin, dan selalu menunggu dengan sabar hingga peluang investasi datang.” “Saya rasa saya bukan seorang spekulan, saya hanya seorang oportunis, menunggu peluang untuk tampil, dan ketika saya percaya diri penuh, saya langkah selanjutnya adalah menyerang,” kata Rogers. 6. Tunggu munculnya faktor katalitik. Tren pasar sering kali menunjukkan penurunan jangka panjang. Untuk menghindari uang Anda terjebak di pasar yang stagnan, Anda harus menunggu katalis yang dapat mengubah tren pasar. 7. Hukum setenang perawan. “Salah satu aturan berinvestasi adalah berdiam diri sampai sesuatu yang besar terjadi.Kebanyakan investor selalu suka masuk dan keluar, mencari sesuatu untuk dilakukan. Mereka mungkin berkata, 'Lihat betapa pintarnya saya, saya menghasilkan uang tiga kali lebih banyak. ’ Kemudian mereka melanjutkan melakukan hal lain, dan mereka tidak bisa duduk diam dan menunggu perkembangan alami dari situasi tersebut. “Rogers sangat tidak puas dengan gagasan “mencoba peruntungan”. “Ini sebenarnya jalan buntu bagi investor untuk kehilangan uangnya. Beberapa orang yang menderita kerugian di pasar saham akan berkata: "Saya kehilangan sejumlah uang, dan saya harus berusaha mendapatkannya kembali." ’ Semakin sering Anda menghadapi situasi ini, sebaiknya Anda harus tetap tenang dan menunggu hingga kondisi baru terjadi di pasar sebelum mengambil tindakan. "● Perkataan terkenal Jim Rogers. Saya mendapat nasihat dari Rogers berikut yang dipasang di meja komputer pribadi saya: Rogers selalu memperingatkan investor untuk bersabar. Dia mengatakan bahwa banyak orang membeli saham tertentu di pasar saham dan melihatnya naik , mereka mengira mereka pintar dan mampu. Begitu mereka menghasilkan banyak uang, mereka segera mulai mencari barang lain untuk dibeli. Akibatnya, mereka kehilangan semua keuntungan yang mereka peroleh sebelumnya yang mana sebaiknya kamu benar-benar menaruh uangmu di bank dan pergi ke pantai sebentar sampai kamu tenang, karena peluang bagus itu sedikit dan jarang. Ayo Anda tidak membuat terlalu banyak kesalahan, Anda akan menjadi cukup kaya dengan memanfaatkan beberapa peluang bagus. ● Buku terkait Jim Rogers Rogers telah menulis empat buku terlaris. : "Hot Commodities", "Venture Capitalist's Global Travels", " Investment Knight" dan "China Bull Market". Dia telah berkeliling dunia dua kali. Pertama kali pada tahun 1990, ketika Rogers berkeliling dunia dengan sepeda motor. Dia mengunjungi dunia, melakukan kunjungan lapangan dan melakukan investasi. Dia menulis tentang kondisi ekonomi dan perjalanan negara-negara tersebut sebagai "Investment Biker". Buku tersebut terjual sebanyak 500.000 eksemplar dan dinobatkan sebagai "Buku Terlaris" oleh New York Times. Benz station wagon selama tiga tahun, melewati 116 negara, dimulai dari Islandia, melewati Eropa, Jepang, China, Rusia, Afrika, Antartika, Australia, Amerika Selatan dan kemudian kembali ke Amerika, memecahkan Guinness World Records.Salah satu hasil perjalanan keliling dunia yang kedua adalah terbitnya Adventure Capitalist Investment Biker: Around the World with Jim Rogers - 1995 (ISBN 1-55850-529-6), yang terjemahan bahasa Mandarinnya berjudul Investment Biker . Adventure Capitalist: The Ultimate Road Trip - 2003 (ISBN 0375509127), terjemahan bahasa Mandarin berjudul "Venture Capitalist's Global Travels"/"Playing to Earn the Earth". Komoditas Populer: Bagaimana Siapapun Dapat Berinvestasi Secara Menguntungkan di Pasar Terbaik Dunia - 2004 (ISBN 140006337X), terjemahan bahasa Mandarinnya disebut "Investasi Komoditas Populer". Banteng di Tiongkok: Berinvestasi Secara Menguntungkan di Pasar Terbesar di Dunia - 4 Desember 2007 (ISBN 1400066166), terjemahan bahasa Mandarinnya disebut "Pasar Banteng Tiongkok".
17.Peter Lynch(19 Januari 1944 -) ●Peter Lynch: Investor terhebat dan paling sempurna, Peter Lynch, lahir di Boston pada 19 Januari 1944. Ia masuk Fidelity pada tahun 1969 dan bergabung dengan Fidelity pada tahun 1977. Pada tahun 2006, ia menjadi fund manager dari Dana Magellan Fidelity. Dalam 13 tahun hingga ia mengundurkan diri sebagai fund manager pada Mei 1990, aset yang dikelola Magellan Fund tumbuh dari 22 juta yuan menjadi 14 miliar yuan, dengan tingkat pertumbuhan bunga majemuk tahunan rata-rata sebesar 29%. Pengembalian investasi semacam ini hampir tidak ada bandingannya dalam sejarah pasar saham. The New York Times (2006) memberi peringkat sepuluh fund manager teratas di dunia, dan Lynch disebut sebagai "superstar dalam komunitas investasi", peringkat kedua (dewa saham Buffett peringkat pertama). Roy R. Neuberger, bapak reksa dana Amerika, tidak pernah kehilangan uang dalam setahun selama 68 tahun karir investasinya (saya khawatir tidak ada yang bisa memecahkan sejarah ini. Buffett telah kehilangan uang dalam 51 tahun terakhir karir investasinya , ada juga tahun kerugian).
Roy Newberg mendeskripsikan Lynch seperti ini dalam otobiografinya "So Far, So Good: The First 94 Years" (terjemahan bahasa Mandarin berjudul "The Stock Market Winner of the Century" dan "Advice: An Investment Career from 1994") 's: "Saya pikir Buffett dan Peter Lynch adalah dua investor terbesar dalam masyarakat modern. Bersama Soros, saya akan menggunakan kata 'jenius' untuk menggambarkan mereka. Jika saya harus memilih siapa yang paling sempurna secara keseluruhan. Melihatnya, saya hanya akan memilih Peter Lynch. Karakternya bisa disebut yang pertama; dia seperti Hercules dalam mitologi Yunani, sosok 'dewa' di Wall Street. ” ●Rahasia terpenting kesuksesan investasi: kerja keras Lynch adalah seorang workaholic yang bekerja hingga 12 jam sehari dan menunjukkan obsesi terhadap segala hal yang dilakukannya. Mungkin tidak ada orang di dunia investasi yang bekerja lebih keras daripada dia, dan tidak ada orang yang membaca sebanyak dia. Dia membaca dokumen setebal beberapa kaki setiap hari. Dia melakukan perjalanan 160.000 kilometer setahun untuk kunjungan lapangan. Selain itu, dia berbicara dengan manajer di lebih dari 500 perusahaan setiap tahun telepon. Lynch terus mencari peluang investasi. Dia terus bepergian ke berbagai perusahaan, dengan tujuan menemukan "pemenang yang jelas" berdasarkan informasi yang relevan. Tentu saja Lynch berbeda dari kebanyakan investor, jika tidak, mereka akan mampu mencapai kinerja yang sama seperti Lynch. Pertama, Lynch memahami informasi dengan cukup baik sehingga dapat bertindak cepat dan gesit tanpa harus bekerja keras untuk memperoleh informasi yang tidak diperlukan, yang cukup untuk memastikan bahwa ia selalu benar. ●Hal yang paling mengagumkan adalah mentalitas: mundur dengan berani dari arus deras dan puas dengan apa yang Anda miliki. Dalam kata pengantar buku Lynch "Beat Wall Street", orang dapat menemukan alasan mengapa Lynch pensiun pada Mei 1990: Dia ingin menjadi seperti itu. seorang pria yang memiliki waktu untuk menghabiskan waktu bersama keluarganya. Di pesta ulang tahun Lynch yang ke-46, dia tiba-tiba teringat bahwa ayahnya meninggal pada usia 46 tahun. Ini adalah pertama kalinya Lynch memikirkan tentang kematian. Memikirkan akhir hidupnya, dia merasakan tekanan dan bayangan yang luar biasa. Pada saat yang sama, dia mulai memikirkan topik kekayaan dan kehidupan, dan memutuskan untuk fokus pada keluarga dan amal setelah pensiun. Roy Newberg juga menyebutkan dalam otobiografinya: "Hal lain yang saya kagumi adalah Lynch tahu kapan harus berhenti dan kembali ke keluarganya." Di antara konsep investasi yang diterima penulis, pengendalian emosi/faktor psikologis Ini adalah faktor terpenting Investasi. Di antara ketiga unsur transaksi investasi, rasio kepentingan pengendalian emosi/faktor psikologis, pengelolaan dana dan metode kira-kira 6:3:1. Penulis percaya bahwa mentalitas Lynch untuk mundur dari arus deras dan merasa puas adalah salah satu faktor terpenting untuk menjadi investor terhebat dan sempurna. ●Kutipan penting: Investor biasa juga bisa menjadi ahli investasi saham. Lynch selalu dikenal karena kemampuannya dalam memilih saham. Dia memiliki pepatah terkenal: Selama Anda melakukan sedikit riset tentang saham, investor biasa juga bisa menjadi ahli investasi saham. , dan bisa pandai memilih saham seperti pakar Wall Street. Khususnya dalam masyarakat informasi saat ini, Lynch sangat yakin bahwa investor amatir pada umumnya memiliki keuntungan lebih besar dibandingkan pengelola dana profesional. Lynch menunjukkan dalam kata pengantar "Anthony Burton Teaches You Stock Picking" versi China: "Selalu ada alasan di balik lonjakan atau keruntuhan saham individu. Dan informasi semacam itu dapat ditemukan dengan jelas dan jelas, dan informasi ini seringkali sudah cukup. Dalam lingkungan yang kaya informasi saat ini, investor dapat mengakses data yang sebelumnya hanya tersedia bagi analis senior Wall Street. "Bagi masyarakat awam, peluang investasi ada di mana-mana," kata Lynch. Dengan mengamati tren bisnis secara cermat dan memperhatikan dunia di sekitar Anda, mulai dari pusat perbelanjaan hingga tempat kerja, Anda dapat mengenali perusahaan yang berpotensi sukses sebelum analis profesional melakukannya. Penulis memiliki pengalaman praktis yang mendalam dari pepatah terkenal Lynch bahwa "investor biasa juga bisa menjadi ahli investasi saham". Sebelum penulis menjadi investor profesional, investasi saham yang paling sukses (Suning Appliance) sangat dipengaruhi oleh pengaruh metode Lynch. Selama pasar bearish pada tahun 2005, banyak orang bertanya kepada saya mengapa saya begitu optimis terhadap Suning Appliances. Jawaban saya adalah saya menyarankan untuk membaca buku klasik investasi Lynch, dan jawabannya ada di dalamnya. ●Investasi klasik yang patut dibaca berulang kali: "Investasi Sukses Peter Lynch" dan "Beating on Wall Street" Lynch telah menulis total tiga buku: "Investasi Sukses Peter Lynch (One Up on Wall Street)", "Beating on Wall Street" "Mengalahkan Jalanan" dan "Belajar Menghasilkan".Buku klasik investasi layak dibaca berulang kali. Buku “Investasi Sukses Peter Lynch” menjelaskan secara detail bagaimana memilih saham di perusahaan dengan prospek pertumbuhan yang baik. Mencakup hal-hal berikut: Cara menemukan peluang menghasilkan uang terbaik, apa yang harus dicari dan apa yang harus dihindari ketika mengunjungi sebuah perusahaan, cara menjadi lebih efektif sebagai broker, cara menggunakan laporan tahunan untuk analisis, dan cara memanfaatkannya. yang memberi Anda sumber informasi terbaik lainnya tentang pendapatan, dan cara memperlakukan berbagai data yang sering digunakan dalam analisis teknis saham (seperti rasio harga-pendapatan, nilai buku, arus kas, dll.). Lynch pandai mengamati korelasi antara denyut perekonomian dan perkembangan industri serta menemukan portofolio investasi terbaik. Ia percaya bahwa "investasi adalah seni, bukan sains" dan harus pandai "menemukan objek investasi dari kehidupan sehari-hari". Lynch mencontohkan: Jika Anda lebih memperhatikan saat bekerja, berbelanja, mengunjungi pameran, makan, atau lebih memperhatikan industri baru yang menjanjikan, investor amatir juga dapat menemukan saham yang dapat menghasilkan banyak uang. Dalam buku Lynch, kita tidak hanya dapat belajar dari metode pemilihan saham Lynch, tetapi juga menemukan tiga alasan utama mengapa Lynch telah mengalahkan pasar selama 13 tahun berturut-turut: Lynch lebih menanggung kesulitan daripada yang lain; lebih fleksibel. Kita juga bisa belajar dari filosofi hidup Lynch. "One Up On Wall Street" oleh Peter Lynch bersama John Rothchild (1989), terjemahan bahasa Mandarin disebut "Investasi Sukses Peter Lynch". "Beating The Street" Peter Lynch dengan John Rothchild (1993), terjemahan bahasa Mandarin disebut "Beating The Street". "Belajar Menghasilkan" Peter Lynch dengan John Rothchild (1996).
18.Anthony Bolton(7 Maret 1950 -) ●Anthony Burton: manajer dana investasi paling terkenal di Inggris dan investor paling sukses. Siapa fund manager paling sukses di Eropa? Tidak ada yang membantah bahwa Anthony Bolton dari Fidelity Special Situations Fund adalah salah satu dari sedikit fund manager yang menempati peringkat teratas. Jika Anda menginvestasikan £1.000 pada dananya pada tahun 1979, nilainya akan lebih dari £125.000 saat ini. Tingkat pertumbuhan gabungan rata-rata lebih dari 20% per tahun, dengan kata lain, melebihi level 7% dari Financial Times All-Share Index setiap tahunnya. Rekam jejak yang secara konsisten mengalahkan pasar sebanding dengan pakar investasi Warren Buffett dan Peter Lynch. Anthony Burton, direktur pelaksana dan manajer investasi senior Fidelity International Ltd., perusahaan manajemen investasi terkemuka di dunia, adalah salah satu pengelola dana paling sukses di Eropa dan dikenal sebagai "Peter Lynch-nya Eropa" dalam reputasi industri. Sejak 1979, ia telah mengelola banyak dana dan memenangkan banyak penghargaan. Ia dihormati oleh industri sebagai "manajer dana terbaik di dunia". Tingkat pengembalian tahunan rata-rata dari dana yang dikelolanya lebih dari 20%. Secara khusus, Fidelity Special Situations Fund yang dikelolanya telah mencapai pengembalian investasi lebih dari 14.000% sejak didirikan pada tahun 1970an, secara signifikan mengungguli standar sejenis dan industri. Anthony Bolton mengelola Fidelity Special Situations Fund, yang didirikan pada bulan Desember 1979. Tingkat pengembalian gabungan tahunan rata-rata dalam 26 tahun hingga Desember 2005 adalah 20,4%, mengungguli pasar sebanyak 19 kali dalam 26 tahun. ●Kiat pemilihan saham Anthony Burton Sangat penting untuk memahami sebuah perusahaan, terutama profitabilitas dan daya saingnya. Mengidentifikasi variabel-variabel kunci yang mempengaruhi kinerja perusahaan, terutama yang berada di luar kendalinya seperti perubahan mata uang, suku bunga, dan tarif pajak, sangat penting untuk memahami dinamika pertumbuhan suatu saham. Jika suatu bisnis sangat kompleks, akan sulit untuk melihat apakah bisnis tersebut memiliki waralaba yang berkelanjutan. Saya setuju dengan Warren Buffett bahwa lebih baik berinvestasi dalam bisnis hebat yang dijalankan oleh manajemen biasa-biasa saja daripada bisnis buruk yang dijalankan oleh manajer bintang. Cobalah untuk mengidentifikasi saham-saham yang diabaikan saat ini tetapi mungkin akan kembali diminati di masa depan. Pasar saham tidak mengambil pandangan jangka panjang, jadi terkadang, seperti dalam catur, Anda bisa mendapatkan keuntungan dengan melihat sedikit lebih jauh dari yang lain. Semakin banyak sumber yang Anda miliki, semakin besar peluang Anda untuk menemukan saham pemenang. Lupakan harga yang Anda bayar untuk saham tersebut. Berinvestasilah secara berbeda dan jadilah investor pelawan! Saat harga saham naik, hindari bersikap terlalu bullish. Ketika hampir semua orang tidak optimis terhadap prospeknya, mereka mungkin salah dan prospeknya menjadi lebih baik; ketika hampir tidak ada yang khawatir, inilah saatnya untuk berhati-hati. ●Rahasia terpenting kesuksesan investasi: Ketekunan dan kerja keras Anthony Bolton adalah manajer dana investasi paling terkenal dan investor paling sukses di Inggris. Ia dikenal sebagai "Peter Lynch-nya Eropa".
Lynch menunjukkan dalam kata pengantar buku Anthony Bolton versi China "Investing with Anthony Bolton" (terjemahan China yang diterbitkan pada April 2008 berjudul "Anthony Bolton Teaches You Stock Picking"): "Buku ini mengungkapkan Rahasia terpenting dalam berinvestasi kesuksesan: Kerja keras Saat Anda membaca buku ini, perhatikan pentingnya kerja keras. Perhatikan betapa seringnya bekerja ekstra dalam penelitian dan analisis merupakan faktor penting dalam kesuksesan yang berkelanjutan ' Yang disebut oleh media sebenarnya adalah mereka yang bekerja berdasarkan penelitian terus menerus, karena penelitian akan menghasilkan keunggulan kompetitif informasi. Saya menekankan kerja keras dan keunggulan kompetitif informasi serta kemampuan beradaptasi dengan cepat." Lynch mencontohkan dalam kata pengantar China versi "Anthony Burton Mengajari Anda Memilih Saham": "Selalu ada alasan di balik lonjakan atau keruntuhan masing-masing saham, dan informasi semacam itu dapat ditemukan dengan jelas. , informasi ini seringkali cukup. Dalam lingkungan yang kaya informasi saat ini, investor dapat memperoleh data yang sebelumnya hanya tersedia bagi analis senior Wall Street." ● Guru investasi pelawan Burton: Saya pikir pasar bearish akan datang. Waktu terbawah: 26 November 2008 Sumber: Shanghai Securities News (Shanghai) Jika bullish, bullish atau shortish Bullishness adalah tanda pembalikan pasar, maka seseorang yang pesimis terhadap pasar sejak tahun 2006, dan yang portofolio investasinya hanya memiliki jumlah kecil dalam beberapa tahun terakhir, Manajer dana dengan saham keuangan telah berulang kali mengeluarkan rekomendasi beli pada saham keuangan. saham baru-baru ini. Bisakah ini dianggap sebagai tanda tren balik? Anthony Bolton, direktur pelaksana investasi Fidelity, mulai merekomendasikan pembelian saham keuangan pada bulan Mei tahun ini. Dalam beberapa bulan terakhir, bank-bank Eropa dan Amerika mengalami serangkaian kecelakaan, dan setiap kecelakaan sangat mengejutkan. Meski demikian, Bolton mengatakan dirinya masih bullish pada saham-saham finansial. Dia yakin pasar bearish telah mencapai titik terendah. Dia mengatakan bahwa efek domino yang normal adalah: keuangan → konsumsi → industri → komoditas, dan ketika pasar meluncurkan sejumlah tindakan, saham siklus keuangan dan konsumen diperkirakan akan menjadi yang pertama pulih. Sedangkan untuk komoditas yang anjlok pesat akhir-akhir ini, menurutnya, setidaknya membutuhkan waktu empat atau lima tahun. “Saham finansial adalah korban pertama dari krisis ini dan saya pikir mereka akan menjadi korban pertama dari krisis ini.Bolton berkata: "Saham siklus konsumsi hampir mencerna faktor resesi ekonomi yang dalam, sehingga harga sahamnya cukup menarik." "Alasan mengapa dia memilih saham konsumen adalah sebagai contoh, dia berinvestasi di 1.500 saham konsumen terbesar dari tahun 1926 hingga 2008 setiap kali pasar mencapai titik terendah, dan mencapai pengembalian yang mengesankan sebesar 7% hingga 25% dalam setahun. Selain itu , ia juga lebih memilih berinvestasi di bank komersial atau perusahaan asuransi non-jiwa. “Beli bank terkuat dan terbaik ini, persaingan mereka akan berkurang. “Dia mengatakan bahwa kondisi bank terbaik mencakup skala besar, modal yang cukup, aset dan liabilitas yang baik, dll. Namun, bahkan banyak eksekutif bank tidak tahu banyak tentang status keuangan bank mereka. Bolton menghela nafas bahwa bank selalu sangat sulit untuk melakukannya. memahami. Industri. Bolton mengacu pada saham keuangan di dunia Barat. Ketika ekonomi Barat sedang tenggelam, apakah industri keuangan, pemimpin dari semua industri, benar-benar memiliki nilai investasi jangka panjang? setidaknya tiga tahun. Apakah HSBC, Standard Chartered, dan Manulife yang terdaftar memenuhi kondisi yang ada? Tidak seperti banyak analisis pesimistis, pandangan Bolton bahwa pasar bearish telah mencapai titik terendah telah membingungkan banyak orang dibandingkan dengan penurunan sejak tahun 1900. , percaya bahwa pasar ini Penurunannya cepat dan dalam, namun besarnya hampir sama. Ia juga menganalisis siklus konsumsi dan sentimen di pasar investasi dan menemukan bahwa investor saat ini sedang tertekan dan putus asa, dan indeks kepercayaan konsumen telah turun ke level terendah sejak tahun 1970an. . Sentimen pesimistis ini semuanya menunjukkan tanda-tanda pasar bearish. Namun, perdebatan abadi di pasar investasi adalah apakah sejarah akan terulang kembali. Sekalipun sejarah bisa dijadikan acuan, kali ini dijelaskan oleh mantan Ketua Federal Reserve Greenspin sebagai "situasi yang terjadi sekali dalam satu abad." Dibandingkan dengan penurunan 90% di pasar saham AS pada tahun 1930, penurunan 50% saat ini hanya separuhnya telah membentuk gelembung besar, dan penanganan situasi yang dilakukan pemerintah pada saat itu Taktik yang tidak tepat mengakibatkan penurunan sebesar 90%. Namun, tidak ada gelembung besar di pasar saham sebelum badai, dan perusahaan serta pemerintah merespons dengan cepat untuk bersiap menghadapinya resesi, jadi dia yakin banyak negara tidak akan mengulangi kesalahan yang sama untuk menyelamatkan pasar. Pemerintah menghabiskan ratusan miliar, dan bank sentral di seluruh dunia berupaya keras untuk menurunkan suku bunga.Ketika ditanya apakah langkah-langkah pemerintah cukup untuk menyelamatkan perekonomian, Bolton berkata dengan lembut: "Mereka telah melakukan terlalu banyak." Dia mengatakan dampak dari metode penyelamatan pemerintah akan terlihat pada siklus berikutnya. Namun itu saja, ia menegaskan dirinya tidak ahli di bidang ekonomi dan tidak mau berkomentar lebih jauh mengenai hal tersebut. Krisis subprime mortgage yang terjadi pada bulan Oktober tahun lalu telah memberikan sinyal pesimistis terhadap prospek pasar sejak tahun 2006, yang menurutnya "sedikit terlalu dini." Apakah masih terlalu dini untuk melihat pasar bearish keluar dari titik terendahnya dan membeli saham keuangan kali ini? Dia berkata: "Mungkin, saya hanya melihatnya dari perspektif nilai." ●Ahli investasi kontrarian Bolton: Saham bank harus banyak diinvestasikan sekarang Waktu: 28 November 2008 09:51 Sumber: Shanghai Securities News (Shanghai) Rich Bolton, Presiden Da International Investment: Industri keuangan yang paling terkena dampaknya mungkin akan menjadi pihak pertama yang pulih. Saham-saham bank yang paling terpukul oleh krisis subprime mortgage (berfokus pada pusaran keuangan AS) mungkin akan menjadi pihak pertama yang pulih. Kemarin, Anthony Bolton, Presiden Fidelity International Investments, mengatakan dalam sebuah wawancara dengan media di Beijing bahwa dia menjadi optimis dan jika dia masih mengelola dana, dia akan berinvestasi besar-besaran di saham bank sekarang. Pada bulan November tahun lalu, Bolton percaya bahwa krisis ini akan berdampak pada perekonomian riil. Ia juga mengingatkan para investor Tiongkok bahwa “Anda harus siap,” yang menyiratkan bahwa mereka siap untuk menarik dana kapan saja. Burton telah mengelola "Portofolio Situasi Khusus" selama 28 tahun dan merupakan salah satu "investor pelawan" paling sukses di Inggris. Baru-baru ini, "Times" Inggris menobatkannya sebagai salah satu dari sepuluh pakar investasi terbaik dalam sejarah. "Putaran pasar bearish ini telah berlangsung selama 14 bulan, dan siklus 14 bulan tersebut sudah sangat panjang dibandingkan dengan sejarah." Bolton percaya bahwa pasar bearish saat ini telah memasuki "masa matang", dan restrukturisasi modal industri perbankan dan pemberian pinjaman kembali akan menjadi titik balik antara penurunan dan kenaikan. Ia memperkirakan pasar negara maju akan kembali stabil lebih awal dibandingkan pasar negara berkembang, yang baru akan pulih pada akhir tahun depan. Ia mengingatkan investor: "Berita pemulihan pasar saham jauh lebih awal daripada berita pemulihan ekonomi. Jika Anda menunggu kabar baik ekonomi sebelum berinvestasi, Anda pasti akan melewatkan tahap awal pasar bullish." Bolton sangat merekomendasikan saham bank. “Industri keuangan merupakan pihak pertama yang terkena dampak krisis ini, dan saya yakin mereka juga merupakan pihak pertama yang bangkit dari krisis ini.“Dia yakin bahwa periode terburuk dari krisis industri keuangan telah berlalu, dan industri keuangan yang dia optimistis sebagian besar mencakup bank komersial dan asuransi non-jiwa. Dari penilaian saham bank, Bolton yakin bahwa ketika badai berlalu, pihak yang bertahan akan bank komersial akan menerima investasi modal dalam jumlah besar, "Jika Anda dapat melihatnya dari perspektif ini, maka Anda akan merasa bahwa penilaian saham bank saat ini adalah hal yang bagus." Bolton mengutip Nordic Bank sebagai contoh dan percaya bahwa itu adalah waktu terbaik untuk membeli saham bank di Swedia. Saat itulah pemerintah meluncurkan rencana penyelamatan, “karena begitu rencana penyelamatan diluncurkan, ini menandai tibanya titik terendah, dan sekarang pemerintah di seluruh dunia meluncurkan rencana dukungan untuk bank. , Saya pikir ini juga akan dilihat sebagai tanda rendahnya pasar di masa depan.” Ketika dia sebelumnya mengelola dana, eksposurnya terhadap saham bank secara umum rendah karena dia yakin sektor perbankan sulit untuk dianalisis. Saya tertarik pada saham bank. "Dia percaya bahwa saham-saham bank sekarang banyak yang undervalued. Karena perubahan sentimen investor, banyak orang yang memiliki sedikit atau tidak sama sekali saham bank. "Sebagai counter-trend, saya rasa saya akan membeli saham bank saat ini. Bolton juga mengingatkan investor bahwa kredit bank akan sangat ketat dalam jangka waktu yang lama, sehingga investasi harus terlebih dahulu memilih bank dengan kondisi keuangan yang lebih sehat. Untuk beberapa industri defensif, ia yakin meskipun kinerjanya baik di masa lalu, hal tersebut tidak akan berlanjut Untuk komoditas, ia percaya bahwa pasar bearish belum berlalu, "tetapi energi adalah pengecualian. Saya akan melakukan beberapa investasi di bidang energi." Ia juga optimis mengenai saham-saham konsumen karena saat ini sedang dalam kondisi baik pasar. Harga telah mencerna putaran penurunan ini.