konsep

Teori Jalan Acak (Random Walk) disebut juga dengan random walk, artinya perubahan harga saham terjadi secara acak dan tidak dapat diprediksi. Ini adalah teori grafik anti-teknis.

Pada tahun 1900, ahli matematika Perancis Louis Bachelier pertama kali mengajukan asumsi bahwa harga aset keuangan mengikuti distribusi lognormal, dan berasumsi bahwa harga saham mengikuti gerak Brown (gerakan partikel molekul yang tak ada habisnya dalam fisika), yang menjadi sumber umum teori jalan acak dan Hipotesis Pasar Efisien.

Pendapat pribadi:

Banyak investor menolak teori ini dan mempraktikkannya untuk membuktikan bahwa teori tersebut salah.

Secara pribadi, saya merasa bahwa teori ini memiliki kelebihan tertentu, namun tidak selalu bertentangan dengan ikon dan kelompok teknis. Sampai batas tertentu, ikon dan indikator teknis juga mencerminkan status operasi pasar dari perspektif statistik melalui indikator, sehingga meningkatkan kemungkinan kesuksesan.

Pasar investasi adalah proses permainan yang dinamis. Ketika investor biasa tidak memiliki informasi yang lengkap (perspektif Tuhan), investasi memiliki tingkat kepastian tertentu dan merupakan bagian dari proses acak. Kami melihat bahwa mata uang kripto sangat dipengaruhi oleh makroekonomi, sentimen, dan berita. Misalnya, CPI AS dan kenaikan suku bunga. Kami telah melakukan analisis korelasi terhadap kenaikan suku bunga AS dan harga Bitcoin dalam lima tahun terakhir, dan hasilnya berkorelasi secara signifikan.

Taipan Wall Street John Bogle percaya pada teori jalan acak, tetapi Buffett dan Soros mencemooh teori ini. Teori random walk memberitahu kita untuk tidak membabi buta mencoba memprediksi tren harga jangka pendek, kontrak terbuka, dll. Konsekuensinya hanya akan membuat Anda terjerumus ke dalam permainan judi.

Jika Anda belajar menilai tren keseluruhan industri mata uang kripto dari perspektif siklus ekonomi dan tren makro, Anda mungkin memiliki peluang lebih besar untuk berhasil berinvestasi. Dari perspektif ini, investasi merupakan suatu kemungkinan yang diharapkan. Harga dan pengalaman historis tidak serta merta memprediksi masa depan secara akurat, namun dapat mencerminkan pengoperasian pasar dari perspektif probabilitas tinggi.

Lebih baik percaya pada buku daripada tidak memiliki buku sama sekali. Saat mempelajari teori ini, setiap orang pasti memiliki pemahamannya masing-masing. Banyak teori klasik yang prinsipnya bertentangan logika investasi sendiri.

[Konten berikut berasal dari Internet]

Semua sekolah analisis grafik didasarkan pada satu asumsi, yaitu saham, valuta asing, emas, obligasi, dll. Semua investasi dipengaruhi oleh faktor ekonomi, politik, dan sosial, dan faktor-faktor ini, seperti sejarah, terus berulang. Misalnya, jika perekonomian pulih dari Depresi Hebat, harga properti, pasar saham, emas, dll. semuanya akan naik. Setelah naik pasti turun, tapi setelah turun akan naik lebih tinggi lagi. Bahkan dalam jangka pendek, undang-undang yang mengatur seluruh nilai investasi tidak terlepas dari faktor-faktor yang disebutkan di atas. Selama investor dapat memprediksi faktor mana yang mengendalikan harga, maka ia dapat memprediksi tren masa depan. Untuk saham, tren grafik, volume perdagangan, harga, dll mencerminkan mentalitas investor. Alasan mentalitas ini adalah karena pendapatan, usia, pemahaman berita, tingkat pencernaan, dan semangat percaya diri semuanya tercermin dari harga saham dan transaksinya. Tren harga saham di masa depan dapat diprediksi berdasarkan grafik, namun teori random walk menentang pernyataan tersebut dan mempunyai pendapat sebaliknya.

Teori random walk menunjukkan bahwa ada ribuan orang pintar di pasar saham, tidak semuanya bodoh. Semua orang tahu cara menganalisis, dan semua data yang masuk ke pasar terbuka untuk semua orang, dan tidak ada rahasia. Karena Anda mengetahuinya dan saya mengetahuinya, harga saham saat ini sudah mencerminkan hubungan antara penawaran dan permintaan, atau nilainya tidak akan terlalu jauh. Yang disebut nilai intrinsik ditentukan dengan melihat faktor-faktor dasar seperti nilai aset per saham, rasio harga-pendapatan, dan rasio pembayaran dividen. Faktor-faktor ini bukanlah rahasia besar, siapa pun dapat menemukan informasi ini ketika membuka koran atau majalah. Jika suatu aset saham bernilai sepuluh yuan, aset tersebut tidak akan pernah bernilai seratus yuan atau satu yuan di pasar. Tak seorang pun di pasar akan membeli saham itu seharga seratus dolar atau menjualnya seharga satu dolar. Harga pasar saham saat ini sudah mewakili pandangan puluhan juta orang yang cerdas, sehingga membentuk harga yang wajar. Harga pasar akan berfluktuasi di sekitar nilai intrinsiknya.

memeriksa

Setelah teori random walk menjadi terkenal di kalangan investor, banyak pekerja ekonomi yang telah memverifikasi teori random walk. Berikut adalah beberapa kasus yang lebih terkenal.

(1) Pernah ada penelitian yang menggunakan indeks saham US Standard & Poor's untuk penelitian jangka panjang dan menemukan bahwa hanya sebagian kecil saham yang naik atau turun, naik empat atau lima kali lipat, atau turun 99%. turun 10% hingga 30%. Ada fenomena distribusi normal dalam statistik. Artinya, semakin besar naik turunnya, semakin kecil proporsinya. Oleh karena itu, tidak ada tren tunggal pada harga saham. Membeli saham tergantung pada apakah Anda beruntung. Anda mempunyai peluang yang sama untuk membeli saham yang sedang naik atau saham yang sedang turun.

(2) Dalam eksperimen lain, seorang senator AS melempar surat kabar keuangan dengan panah dan memilih 20 saham sebagai portofolio investasi. Hasilnya, kinerja portofolio investasi acak ini serupa dengan kinerja pasar saham secara keseluruhan, dan tidak kalah buruknya bagi para ahli. Portofolio yang mereka rekomendasikan memiliki kinerja lebih baik daripada yang disarankan oleh beberapa ahli.

(3) Beberapa orang juga telah mempelajari kinerja reksa dana unit dan menemukan bahwa reksa dana dengan kinerja baik tahun ini mungkin memiliki kinerja terburuk pada tahun depan. Jadi tidak ada jejaknya. Membeli dana juga tergantung pada keberuntungan Anda. Keterampilan berinvestasi tidak praktis karena pasar saham tidak memiliki ingatan dan semua orang hanya bertaruh pada probabilitas.

Selain kasus-kasus terkenal yang disebutkan di atas, beberapa anjloknya lingkaran mata uang tampaknya telah membuktikan teori random walk.

konten inti

1. Semua informasi di pasar saham bersifat publik, seperti: harga, volume perdagangan, laba per saham, dll. Oleh karena itu, menurut analisis grafik teknis rasional, sebagian besar investor tidak akan membeli saham dengan nilai hanya 1 yuan atau bahkan kerugian sebesar 20 yuan. Tentu saja Anda tidak akan membeli saham blue chip yang bernilai tinggi dengan harga murah. Justru analisis rasional yang diakibatkan oleh informasi publik tersebut justru merupakan analisis yang tidak valid, dan seringkali hasilnya kontraproduktif.

2. Yang mempengaruhi perubahan pasar saham adalah informasi yang tiba-tiba, acak, tampaknya tidak relevan, dan mempengaruhi pasar saham secara acak dan tidak disengaja.

3. Oleh karena itu, tren pasar saham di masa depan tidak dapat diprediksi, dan analisis teknologi grafik tidak dapat memprediksi informasi random walk non-publik ini.

4. Harga saham mengikuti hukum distribusi normal, yaitu kisaran naik turunnya sebagian besar saham sangat sempit, sekitar 10% sampai 30%, dan berada di kelas menengah dan atas. Sangat sedikit saham yang melonjak lebih dari 100% dan turun di bawah 100%. Saham-saham tersebut berada pada titik terendah di kedua sisi. Oleh karena itu, menang atau kalah dalam jual beli saham sangat bergantung pada keberuntungan seseorang.

[Konten di atas berasal dari Internet]