Pahami inti dari pasar bullish dan bearish, mulai dari melepaskan air dan menaikkan suku bunga

Percaya diri dan sabar!

Inflasi pada mulanya berarti peningkatan jumlah uang yang beredar, namun juga mengacu pada fenomena ekonomi dimana tingkat harga secara keseluruhan terus meningkat dan daya beli masyarakat menurun.

Dengan kata lain, inflasi memiliki dua arti:

Salah satunya adalah penerbitan mata uang tambahan. Misalnya, penginjil Bitcoin awal menggunakan jumlah total BTC yang terbatas untuk mengekspresikan penerbitan mata uang legal yang tidak terbatas dan tidak dapat dihindari dan menyampaikan konsep memerangi inflasi.

Kedua, harga-harga meningkat. Artinya, uang tidak berharga. Meskipun uang tidak berharga dalam jangka panjang, hal ini terutama disebabkan oleh pencetakan terlalu banyak uang. Namun, alasan "uang tidak berharga" tidaklah tunggal, melainkan kompleks, termasuk kemerosotan ekonomi, Lebih tinggi biaya, kepercayaan yang lebih rendah menyebabkan depresiasi mata uang, dan sebagainya.

Misalnya, pada pukul 20.30 tanggal 13 Oktober 2022, Federal Reserve merilis data CPI yang lebih tinggi dari perkiraan. Selanjutnya, saham AS anjlok, dan pasar mata uang digital juga turun.

Sumber: Data Jinshi

Yang disebut CPI adalah salah satu indikator utama untuk mengukur inflasi. Inflasi umumnya didefinisikan melebihi 3%, dan inflasi yang relatif serius didefinisikan sebagai melebihi 5%.

Karena dalam kegiatan ekonomi, faktor yang paling besar pengaruhnya terhadap naik turunnya adalah likuiditas dana, jika di pasar ada uang maka akan naik, dan jika tidak ada uang maka akan turun.

Saat ini (Oktober 2022, di bawah untuk bab ini), akibat perang Rusia-Ukraina, kenaikan suku bunga AS, dll., berbagai pasar modal ventura telah jatuh, sementara indeks dolar AS telah meningkat (artinya bahwa Dolar AS lebih berharga), dan suku bunga obligasi pemerintah terus meningkat, dll., yang berarti kepercayaan pasar terus menurun. Maka jelaslah bahwa sebagai investor di lingkaran mata uang, yang Anda perlukan adalah mengikuti rencana investasi yang kami sebutkan di "Waktu dan Strategi Membeli", memilih peluang untuk membeli, dan menahannya hingga suku bunga berhenti dan berubah menjadi a siklus pelepasan air.

Kenaikan suku bunga akan berubah menjadi pemotongan air, yang mungkin baru dimulai pada tahun 2024.

Dalam kegiatan ekonomi sebenarnya, lebih banyak penerbitan mata uang tidak serta merta menyebabkan kenaikan harga. Misalnya, meskipun lebih banyak mata uang yang dikeluarkan, kegiatan ekonomi tetap sejahtera dan permintaan terhadap mata uang meningkat.

USDT adalah aset dolar AS yang populer di kalangan mata uang. Selama pasar bullish, USDT di pasar akan terus meningkat, namun harga mata uang tidak turun, melainkan terus meningkat - orang menggunakan USDT ini. Go membeli berbagai mata uang digital dan berharap mendapatkan keuntungan.

Pertumbuhan nilai pasar USDT

Sebagai pasar ekonomi berisiko tinggi, transisi lingkaran mata uang dari pasar bullish ke pasar bearish dipengaruhi secara langsung oleh makroekonomi global, sama seperti pasar keuangan tradisional seperti pasar saham, pasar obligasi, dan valuta asing. Saat ini, sejak Tiongkok melarang pertukaran mata uang digital dan menutup pabrik penambangan, kebijakan Tiongkok saat ini hampir tidak berdampak pada pasar mata uang. Oleh karena itu, lingkaran mata uang umumnya dipengaruhi oleh kebijakan The Fed.

Saat berinvestasi di lingkaran mata uang, Anda harus memperhatikan indikator makro ini.

1. Dua wahyu dari pelepasan air tanpa batas

Sebelum dan sesudah pecahnya epidemi global "312" pada tahun 2020, yang dipengaruhi oleh mahkota baru dan jatuhnya harga minyak, penurunan stok AS memicu mekanisme pemutus arus yang berkelanjutan (yaitu, ketika penurunan mencapai tingkat tertentu, perdagangan ditangguhkan untuk jangka waktu tertentu untuk menghindari penyebaran rasa takut, namun pemutus arus itu sendiri sebenarnya akan semakin memperburuk ketakutan ), ada empat pemutus arus berturut-turut di bulan Maret saja,

Pada tanggal 9 Maret 2020, Indeks S&P 500 turun 7% setelah pembukaan, memicu mekanisme pemutus arus.

Pada 12 Maret 2020, Indeks S&P 500 turun lebih dari 7% dalam waktu singkat setelah pembukaan, sehingga memicu kembali mekanisme pemutus arus.

Pada 16 Maret 2020, Indeks S&P 500 dibuka turun 220,60 poin, atau 8,14%, memicu pemutusan arus ketiga pada bulan itu.

Pada tanggal 18 Maret 2020, Indeks S&P 500 turun 177,29 poin, atau 7,01%, selama sesi tersebut, memicu pemutus arus keempat bulan ini.

(Mengutip entri Wikipedia "Meltdown")

Pada tahun yang sama, lingkaran mata uang mengalami penurunan tajam terus menerus yang dikenal sebagai "312 BTC". Turun dari 9,100 menjadi 3,700 dalam tiga hari.

312 Bitcoin anjlok

Mula-mula karena ketakutan pasar, kemudian karena kontrak-kontrak bursa dilikuidasi secara seri (yaitu, tanpa pihak lawan, satu posisi dilikuidasi, yang kemudian menyebabkan lebih banyak posisi yang dilikuidasi, dan mereka melanjutkan. untuk menumpuk). Pada akhirnya, itu adalah platform kontrak terbesar BITMEX yang memutus Internet untuk mencegah penurunan tajam Bitcoin yang disebabkan oleh likuidasi serial.

Pada saat itu, seluruh pasar dipenuhi dengan kesedihan dan orang-orang berada dalam ketakutan yang luar biasa. Banyak orang percaya bahwa Bitcoin akan terus turun di bawah 1.000.

Namun saat ini, Federal Reserve mengambil tindakan dan meluncurkan QE tanpa batas pada tanggal 23 Maret tahun itu, yaitu, "The Fed akan memberikan sebanyak yang diinginkan pasar." Setelah itu, pasar saham dan lingkaran mata uang AS menghadapi ketakutan dan memulai kenaikan yang berkelanjutan memulai pasar bullish yang belum pernah terjadi sebelumnya. (Untuk QE tak terbatas, silakan lihat topik khusus Sina "Bagaimana cara melihat QE tak terbatas Federal Reserve? Semua yang ingin Anda ketahui ada di sini"​

Grafik tren BTC setelah 312

Pada tahun 2020, jumlah uang yang dikeluarkan oleh Federal Reserve mencapai angka tertinggi sepanjang masa (bahkan melebihi jumlah total seluruh penerbitan tambahan antara tahun 1959 dan 2000).

Uang Beredar M2 AS dari tahun 1959 hingga 2022 Sumber ceicdata

Saat ini, Federal Reserve terus menaikkan suku bunga, dan lingkaran mata uang sangat ketakutan. BTC berada di angka 20,000, dan ETH sedikit berfluktuasi di angka 1,300. Melihat kembali QE yang tidak terbatas pada saat itu, ada dua poin yang layak untuk diringkas investor cerdas:

Miliki keyakinan yang kuat!

The Fed mempunyai kekuatan super. Seminggu sebelum The Fed memperkenalkan kebijakan QE tanpa batas, mereka telah meluncurkan kebijakan "suku bunga nol + QE $700 miliar" pada 16 Maret 2020. Ternyata dampaknya tidak baik, dan pasar masih sangat ketakutan. jadi itu memulai QE tanpa batas seminggu kemudian.

Melihat pasar saat ini, Bank Sentral AS terus menaikkan suku bunga sebagai respons terhadap kenaikan harga saat ini. Hal ini sebenarnya berarti bahwa meskipun pasar saat ini sedang lesu, semuanya berada dalam ritme yang ditetapkan oleh regulator yang tidak terlihat. Ke depan, ketika krisis mereda dan inflasi menurun, Federal Reserve akan tetap kembali memangkas suku bunga hingga merilis suku bunga. Investor yang cerdas harus memiliki keyakinan yang kuat terhadap masa depan.

Buffett: Takutlah ketika orang lain serakah, dan jadilah serakah ketika orang lain takut.

Bersabarlah!

Perubahan tren yang disebabkan oleh perubahan suku bunga membutuhkan waktu. Mengacu pada sejarah pemutus arus di atas, Anda akan melihat bahwa setelah suku bunga nol, pasar terus melakukan pemutusan arus, dan bahkan setelah QE tanpa batas diaktifkan, mekanisme pemutus arus masih terpicu, dan setelah itu Dow terus anjlok sebesar 1.000 poin.

Dengan latar belakang QE yang tidak terbatas pada saat itu, jika melihat analisis berbagai pakar pasar, kebanyakan dari mereka hanya pesimis dan meragukan apakah kebijakan tersebut dapat berperan dalam menyelamatkan pasar.

Hanya investor jangka panjang yang akan mengambil keputusan terakhir, jangan terpengaruh oleh sentimen pasar, dan tetap bersabar dan percaya diri!

Berpikir: Mengapa pasar keuangan naik ketika Federal Reserve mengeluarkan air (penerbitan uang tambahan)? Dan bagaimana jika suku bunga turun? Apa yang harus dilakukan investor?

2. Hubungan antara pelepasan air, kenaikan suku bunga dan naik turunnya

Pada bulan Oktober 2008, seorang programmer dengan nama samaran bernama Satoshi Nakamoto menerbitkan buku putih "Bitcoin: Sistem Uang Elektronik Peer-to-Peer", di mana ia menggambarkan protokol mata uang digital terdesentralisasi. Dia menyebut protokol ini Bitcoin. Tujuan awal kemunculan Bitcoin terutama untuk penerbitan mata uang dan inflasi tanpa akhir.

Satoshi Nakamoto menulis kalimat di blok genesis Bitcoin: "Kanselir berada di ambang dana talangan kedua untuk bank" (Kanselir berada di ambang penerapan dana talangan darurat bank putaran kedua), yang merupakan halaman depan judul artikel hari itu.

Artikel di The Times tanggal 3 Januari 2009

Salah satu visi awal Bitcoin adalah untuk memerangi inflasi, yaitu 1 BTC = 1 BTC.

Inflasi dan penerbitan mata uang tambahan adalah nasib mata uang yang sah. Oleh karena itu, investor yang cerdas perlu selalu mencari produk investasi yang mampu melawan inflasi, setidaknya harus mengungguli inflasi, bahkan secara signifikan mengungguli inflasi dalam jangka panjang. Ini sebenarnya logika yang mendasari pernyataan Buffett yang pernah mengatakan bahwa "target investasi terbaik tidak boleh dijual" - karena uang tunai akan selalu terdepresiasi. Tentu saja, tidak sesederhana itu dalam pertarungan sebenarnya.

Kembali ke pertanyaan sebelumnya, mengapa pasar keuangan naik ketika Federal Reserve mengeluarkan air (penerbitan uang tambahan)? Dan bagaimana jika suku bunga turun? Sederhananya, hal ini terutama disebabkan oleh dua faktor:

Pertama, faktor kepercayaan diri

"Keyakinan lebih penting daripada emas." Pasar keuangan, apakah itu pasar saham atau lingkaran mata uang, adalah permainan kepercayaan dan konsensus. Kepercayaan pasar meningkat ketika Federal Reserve mengeluarkan air, dan kepercayaan pasar menurun ketika suku bunga dinaikkan.

Selama periode kepercayaan meningkat, harga-harga naik dan semakin memperkuat kepercayaan.

Selama periode kepercayaan menurun, pasar jatuh dan semakin memperkuat ketakutan.

Sebagai investor yang cerdas, yang terpenting adalah tidak terpengaruh oleh turun atau naiknya pasar, tetapi menghadapi perubahan suku bunga di balik kepercayaan diri.

Catatan: Dalam logika investasi Graham dan Buffett, teori mereka tidak terlalu memperhatikan kebijakan makro.

Karena tingginya volatilitas lingkaran mata uang, saya percaya bahwa ketika hubungan antara lingkaran mata uang dan makroekonomi begitu erat dan fluktuasinya begitu besar, kita harus menggabungkan teori klasik dengan realitas lingkaran mata uang, yaitu kita dapat atau harus memilih peluang selama siklus kenaikan suku bunga. Beli, dan pertimbangkan untuk menjual sebagian dari peluang tersebut selama siklus penurunan suku bunga. Jika Anda ingin sepenuhnya menerapkan teori investasi nilai, Anda juga dapat mempertimbangkan untuk secara bertahap mengganti altcoin (umumnya koin baru yang tidak diketahui dan koin kecil dengan peringkat nilai pasar lebih rendah) menjadi BTC, yang memiliki nilai pasar terbesar, selama kenaikan suku bunga mingguan.

Jika target Anda cukup baik, Anda dapat mengabaikan situasi makroekonomi, peristiwa jangka pendek, dan hanya beroperasi sesuai dengan strategi yang telah ditetapkan. Satu-satunya hal yang Anda perlukan saat ini adalah mempertimbangkan cara mendapatkan bunga seperti yang telah kita bicarakan.

Kasus praktis: insiden peretasan BNB! Untuk detailnya, silakan merujuk ke topik khusus "BNB Chain diserang oleh peretas, dan pejabat memperkirakan dana yang rusak melebihi 70 juta dolar AS" yang disusun oleh chainfeeds.

Kami telah menyebutkan di bab pertama "Waktu dan Strategi Membeli" bahwa BNB adalah target ideal untuk membangun posisi. Namun, pada pagi hari tanggal 7 Oktober 2022, Binance Chain (BNB Chain) mengalami serangan peretas karena kerentanan kode. Hanya dalam 2 hari, Beberapa jam kemudian, peretas mengeluarkan 2 juta koin Binance Untuk mencegah keadaan darurat, Binance mengoordinasikan berbagai node blok dan menghentikan sementara seluruh jaringan, memicu perhatian dan kontroversi yang luas:

  • Binance Chain adalah rantai terpusat, apakah akan berhenti kapan saja?

  • Anda akan berhenti jika proyek lain di rantai Binance diretas, tetapi Anda akan berhenti jika rantai Anda sendiri mengeluarkan saham tambahan?

Dalam kejadian ini, kami menemukan bahwa BNB tidak turun secara signifikan, menunjukkan tekad pemegangnya saat ini.

Tren BNB setelah insiden peretasan

Faktanya, ciri utama dari setiap pasar bearish adalah proporsi pemegang saham jangka panjang semakin besar, dan volatilitas pasar semakin kecil. Tidak ada yang bisa memprediksi apakah suatu mata uang akan mencapai titik terendahnya. Investor yang cerdas tidak boleh mencoba memprediksi pasar, namun harus fokus pada hubungan antara nilai intrinsik dan harga.

Berpikir: Kami membeli BNB berdasarkan penelitian, tetapi setelah kejadian yang tidak terduga, orang-orang melarikan diri dengan panik, apa yang harus Anda lakukan?

Warren Buffett mengatakan dalam suratnya kepada pemegang saham: "Untuk mengisolasi emosi saya dari pasar saham, saya selalu mengingat dongeng tentang Tuan Pasar."

Teori Mr. Market Graham : Bayangkan Anda sedang trading saham dengan seseorang yang bernama Mr. Market. Setiap hari, Mr. Market pasti akan memberikan harga dimana dia bersedia membeli saham Anda atau menjual sahamnya kepada Anda .Suasana hati pasar Sangat tidak stabil. Oleh karena itu, pada hari-hari tertentu, Tuan Pasar sangat senang dan hanya melihat hari-hari baik di depannya. Pada saat ini, Tuan Pasar akan mengutip harga yang sangat tinggi . Pasar cukup tertekan dan hanya melihat kesulitan di depannya. Harga yang ditawarkan sangat rendah. Selain itu, Pak Market juga memiliki sifat yang manis, ia tidak keberatan diabaikan. Jika perkataan Pak Market diabaikan, ia akan kembali lagi besok dan mengajukan tawaran barunya. Yang berguna bagi kita tentang Pak Market adalah kutipan di sakunya, bukan kebijaksanaannya. Jika Pak Market tampak tidak biasa, Anda bisa mengabaikannya atau memanfaatkan kelemahannya. Namun jika Anda sepenuhnya dikendalikan olehnya, akibatnya akan menjadi bencana.

Catatan: Investor yang cerdas tidak dapat membuat keputusan investasi berdasarkan kutipan Mr. Market.

Yang kedua adalah faktor ekonomi

Selama siklus pelepasan air, ada banyak uang cadangan di pasar, mencari target investasi atau spekulasi.

Contohnya: Pada saat pelepasan air secara besar-besaran pada tahun 2020, baik perusahaan maupun individu menerima sejumlah besar uang, usaha kecil dan mikro dapat menerima jutaan dolar, dan bahkan individu menerima uang tunai dalam jumlah besar (uang tunai dibagikan langsung kepada warga pada bulan Maret 2020). (hingga US$300 miliar), sebagian dari uang ini mengalir ke pasar saham, dan sejumlah kecil mengalir ke lingkaran mata uang.

Di pasar bullish, orang-orang terburu-buru membeli saham dan dapat menghasilkan uang dengan mata tertutup, yang memicu lebih banyak antusiasme untuk membeli: seorang investor yang tidak memiliki pengalaman investasi dapat memutuskan untuk membeli mata uang yang belum pernah ia dengar hanya dalam satu detik.

Tapi dari mana uangnya? Siapa yang membayar tagihan pada akhirnya? Ketika kegilaan mereda, peserta dalam berbagai proyek jelek menjadi permainan lari cepat. Uang dicetak begitu saja. Jika Anda memiliki lebih banyak uang, pasar juga akan memiliki lebih banyak uang. Harga naik dan produk investasi naik, tetapi daya beli mata uang di tangan Anda mulai menurun hingga saham dan mata uang kripto runtuh.

Untuk melawan inflasi, investor yang cerdas selalu perlu menginvestasikan sebagian dari mata uang fiat untuk melawan inflasi, namun mereka harus selalu mengingat manajemen posisi 28, dan menyesuaikan posisi mereka tepat waktu ketika pasar sangat FOMO (Fear of missing out, artinya takut ketinggalan komposisi.

“Melalui proses inflasi yang terus menerus, pemerintah dapat secara diam-diam dan tanpa diketahui menyita sebagian kekayaan warga negara, sehingga kekayaan masyarakat dapat dirampas secara sewenang-wenang, dan dalam proses menjadikan mayoritas orang miskin, segelintir orang bisa menjadi kaya. "Keynes.