Liburan telah berakhir dan kita memasuki minggu baru. Saya harap semua orang memiliki banyak energi.

Pada saat penulisan, harga Bitcoin berada di sekitar $27,950. Pasar mengalami penurunan cepat sebesar 600 poin setelah rilis data non-pertanian tadi malam, dan kemudian pulih dengan kuat. Saat ini, volume perdagangan intraday meningkat secara bertahap di sesi Asia. Dari sudut pandang teknis, Bollinger Bands 1 jam, 4 jam, dan harian semuanya menunjukkan tren naik. Apakah tanda-tanda ini berarti pasar bullish akan segera dimulai?

Dari sudut pandang teknikal murni, pasar saat ini tampaknya sering kali memiliki sinyal untuk membeli titik terendah dan mengambil posisi beli. Namun, tren pasar sering kali dipengaruhi oleh banyak faktor, sehingga lebih banyak faktor yang perlu dipertimbangkan saat menilai tren umum.

Rilis data non-pertanian tadi malam tentu mengejutkan banyak pihak. Menurut ekspektasi saya, data tersebut harus mendekati nilai yang diharapkan atau konsisten dengan data sebelumnya, dan kemungkinan besar tidak akan mempengaruhi keputusan The Fed untuk menaikkan suku bunga. Namun nilai sebenarnya yang diumumkan adalah 336.000, dua kali lipat dari nilai yang diharapkan, dan ini sangat mengejutkan. Segera setelah data tersebut dirilis, banyak orang mulai bertanya-tanya apakah Biro Tenaga Kerja AS memanipulasi data tersebut dan menyesuaikannya agar sesuai dengan kebutuhan pemerintah. Namun, terlepas dari benar atau tidaknya data tersebut, faktor-faktor yang menentukan kenaikan suku bunga The Fed tidak berubah. Meskipun data berskala besar ini berdampak negatif bagi pasar, pasar tidak mengalami penurunan tajam seperti yang diharapkan, melainkan dengan cepat pulih setelah turun 600 poin, menunjukkan dukungan yang kuat. Khususnya pada paruh kedua jam perdagangan Eropa dan Amerika, pasar tidak melihat adanya penjualan besar-besaran baru-baru ini, namun malah terjadi peningkatan pembelian. Pada jam 5 pagi, terjadi pembelian besar-besaran, mendorong harga mendekati $28,450. Meskipun pasar kemudian mengalami tekanan tertentu, transaksi tambahan ini masih menimbulkan panas di pasar.

Banyak orang mungkin bertanya-tanya mengapa data non-pertanian yang besar berdampak negatif bagi pasar, tetapi pasar saham dan kripto AS pulih dengan cepat?

Pertama, data non-farm payrolls sebesar 336.000, jauh melebihi ekspektasi. Ini pada dasarnya merupakan berita buruk bagi pasar keuangan berisiko. Namun, jika dilihat dari sudut pandang data, hal ini berdampak positif bagi perekonomian AS. Peningkatan lapangan kerja menunjukkan kuatnya momentum perekonomian AS dan menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan AS telah menambah lapangan kerja. Hal ini didasarkan pada premis bahwa perusahaan-perusahaan tersebut berkembang dengan baik dan kebutuhan tenaga kerja mereka meningkat, bukan karena pertimbangan merugi. Oleh karena itu, peningkatan data non-pertanian dapat diartikan bahwa perusahaan-perusahaan AS berada dalam kondisi yang baik atau bahkan lebih baik, yang menunjukkan kuatnya ketahanan perekonomian AS dari sudut pandang tertentu. Namun, sentimen negatif di pasar berasal dari fakta bahwa data positif dapat menyebabkan Federal Reserve menaikkan suku bunga lebih cepat meskipun begitu data tersebut dirilis, ekspektasi Federal Reserve akan menaikkan suku bunga di akhir tahun tahun telah meningkat dari 46% menjadi 56%, dan pasar enkripsi dengan cepat turun sebesar 600 poin.

Mengapa pasar kembali pulih?

Faktanya, meski data pasar negatif, ekspektasi kenaikan suku bunga tidak berubah. Ekspektasi kenaikan suku bunga sebelumnya sebesar 46%, namun setelah data dirilis, pasar sudah memperkirakan adanya kenaikan suku bunga. Oleh karena itu, pasar tidak lagi panik terhadap kenaikan suku bunga kenaikan ketika rebound. Meskipun indeks dolar AS dan pasar obligasi AS sering mengalami penurunan setelah data dirilis, hal ini terutama disebabkan oleh pengembalian dana. Sebelum data dirilis, sejumlah dana mengalir ke dolar AS dan pasar Treasury AS untuk mencari keamanan. Namun, setelah data ekonomi AS positif, dana tersebut mulai mengalir kembali ke pasar, mungkin ke pasar kripto.

Selain itu, meskipun imbal hasil obligasi AS meningkat, harga obligasi lama di pasar obligasi AS mengalami penurunan. Hal ini disebabkan karena biaya pinjaman bank meningkat sebagai antisipasi kenaikan suku bunga, sehingga imbal hasil obligasi lama lebih tinggi dibandingkan dengan imbal hasil obligasi lama. obligasi baru. Hal ini juga menyebabkan harga obligasi lama turun. Meskipun imbal hasil obligasi AS meningkat, hal ini tidak berarti bahwa pasar obligasi AS dalam keadaan sehat, karena hal ini mungkin juga mencerminkan kekhawatiran pasar terhadap perekonomian AS.

Dari perspektif makroekonomi global, meskipun datanya positif, pasar masih harus menghadapi beberapa permasalahan. Meskipun data ekonomi AS bagus, namun ada juga pemogokan berskala besar. Jika perusahaan berjalan dengan baik, mengapa terjadi pemogokan? Ini adalah pertanyaan yang memerlukan pemikiran mendalam. Selain itu, retensi dan sirkulasi pasar stablecoin global secara bertahap menurun, dana mengalir keluar, dan daya beli menurun. Peluncuran pasar memerlukan aktivitas perdagangan nyata dan kepercayaan investor. Kita tidak bisa hanya mengandalkan imajinasi. Kebangkitan pasar memerlukan dukungan nyata.

Secara keseluruhan, walaupun pasar menunjukkan beberapa hal positif selama liburan, termasuk peningkatan bertahap di Asia dan repatriasi dana, saya masih belum yakin bahwa pasar telah berubah menjadi bullish. Bagaimana kinerja pasar setelah dibuka pada hari Senin akan menjadi faktor referensi penting. Tidak disarankan membuka posisi di akhir pekan, wait and see.

Investasi itu berisiko, jadi berhati-hatilah saat memasuki industri ini