Guncangan tajam pada Bitcoin yang disebabkan oleh sektor non-pertanian menunjukkan bahwa pasar tidak akan memiliki awal yang bullish, dan ini tidak akan menjadi awal yang bearish. Baik Dewa Merah maupun Migou berbicara omong kosong!
Kami akan memasuki pasar monyet yang luas dalam tiga bulan ke depan, jadi cepatlah dan bangun posisi saat ini!
Topik hangat baru-baru ini dipicu oleh dewa merah di Twitter: Apakah ini pertama kalinya sapi itu tiba? Sebelumnya, banyak orang yang sudah menyiapkan peluru sangat menantikan kedatangan Shen Xiong. Siapa yang benar dan siapa yang salah?
Pendapat terbaru saya: Pasar tidak bullish atau bearish. Sangat mungkin untuk memasuki pasar monyet dengan fluktuasi yang luas. Pada titik ini, Anda harus segera membangun posisi.
Mari kita mulai dengan pasar kemarin untuk menjelaskan sudut pandang saya.
1. BTC baik bull maupun bear sama-sama terbunuh, apakah ini pedagang anjing terkutuk yang merugikan orang lain dan tidak menguntungkan dirinya sendiri?
Tadi malam, harga Bitcoin mengalami penurunan drastis, diikuti oleh rebound tajam! Hanya dalam dua jam, harganya berfluktuasi sebesar $2.000.
Awalnya, penurunan tajam ini, ditambah dengan berita yang sangat negatif, menandakan berakhirnya pemulihan. Banyak orang memilih untuk melakukan short selling. Akibatnya, pasar dengan cepat pulih ke level support terendah sebelumnya di $27.180. Parahnya pemulihan ini menyebabkan banyak investor ritel terburu-buru membeli posisi long di level tinggi, dan pasar kembali jatuh di pagi hari.
Kerugian akibat manipulasi semacam ini begitu parah hingga semua orang tidak dapat menahan diri untuk mengutuk bandar lokal.
Namun, bagi trader yang lebih matang, meskipun wajar untuk merasa frustrasi karena kerugian, mereka tidak boleh marah tanpa alasan dan melampiaskannya di pasar. Mari kita lihat logika yang mendasarinya.
2. Naik turunnya BTC kembali berkorelasi tinggi dengan pasar saham AS. Data penggajian non-pertanian memicu perubahan ekspektasi kenaikan suku bunga, yang mendominasi pasar.
Selama beberapa bulan terakhir, korelasi antara pasar kripto dan pasar saham AS hampir nol. Dari korelasi tinggi di kotak merah hingga korelasi terbalik di kotak hijau, jelas bahwa dana-dana Wall Street mulai menjauh dari pasar mata uang kripto. Di tengah pasar yang lesu ini, pasar mata uang kripto menjadi pasar yang independen.
Namun tadi malam, keduanya sangat beresonansi. S&P 500 awalnya dibuka dengan gap, turun 1%, dan kemudian, seperti Bitcoin, rebound cepat selama sesi tersebut, ditutup naik 1,18%.
Keduanya dengan cerdik mencapai rebound cepat di level support teknis. Berdasarkan indikator teknis, Bitcoin mencapai posisi support dan resistance sebelumnya di kisaran US$27.200, sementara S&P juga mendapatkan support dari rata-rata pergerakan 200 hari.
Kemudian data penggajian nonpertanian akan melengkapi analisis teknis.
Nilai yang diumumkan sebesar 33,6, dua kali lipat dari yang diharapkan sebesar 17, sebuah kinerja yang sungguh fenomenal. Akibatnya, selama beberapa bulan terakhir, mata uang digital, apalagi hubungannya dengan pasar saham AS, sebagian besar bersifat dangkal, bahkan data IHK dan kenaikan suku bunga tampaknya tidak terpengaruh.
Tetapi ketika data makro meledak, semua pasar risiko menguat.
Mengapa?
Banyak dari Anda mungkin belum memahami bagaimana data penggajian non-pertanian memengaruhi pasar mata uang kripto. Berikut gambar untuk menjelaskannya.
Kuncinya di sini adalah bahwa situasi ketenagakerjaan yang baik akan menyebabkan biaya yang tinggi bagi perusahaan. Di saat yang sama, karena kondisi pasar bagi perusahaan relatif baik, mereka bersedia membayar lebih untuk biaya tenaga kerja. Keduanya saling berkaitan.
Kalau begitu, pasti terjadi tabrakan!
Ya, memang terjadi penurunan tajam pada pukul 8.30 tadi malam, dan ekspektasi kenaikan suku bunga November tiba-tiba meningkat dari 28% menjadi 32%.
Namun mengapa kemudian bangkit lagi?
Karena faktor ini muncul dalam laporan: pertumbuhan upah yang lebih lambat.
Dengan kata lain, situasi ketenagakerjaan yang baik berarti tidak hanya jumlah penduduk yang besar, tetapi upahnya juga baik. Situasi saat ini menunjukkan bahwa meskipun jumlah penduduk telah meroket, upah mulai melambat, sehingga biaya tenaga kerja mungkin tidak meningkat.
Jadi hari ini, ekspektasi kenaikan suku bunga pada bulan November sebenarnya telah turun satu poin dibandingkan sebelum data dirilis kemarin, menjadi 27%.
Oleh karena itu, data jangka pendek yang diharapkan tidak berkelanjutan. Kita tetap perlu memiliki tekad dan melihat situasi secara keseluruhan dengan jelas.
3. Pahami situasi secara keseluruhan dengan jelas. Tanpa pasar bullish, tidak akan ada pasar bearish yang mendalam.
Jadi, apakah kondisi ekonomi makro memberi tahu kita bahwa ada berita negatif yang signifikan? Tidak!
Apakah ada kabar baik? Tidak!
Seluruh lingkungan agak kosong, artinya, inflasi di Amerika Serikat tidak mungkin mencapai soft landing, dan masih sangat mungkin jatuh ke dalam resesi. Ini adalah masa yang paling melelahkan bagi lingkaran mata uang. Soft landing dapat memicu siklus penurunan suku bunga yang cepat, yang merupakan hal yang baik. Depresi besar, alih-alih resesi, dapat memungkinkan Federal Reserve untuk segera menyelamatkan perekonomian, yang juga merupakan hal yang baik.
Lingkungan di dunia mata uang kripto sendiri juga sedikit bearish, tetapi tidak terlalu kuat. Faktor negatifnya adalah eksplorasi teknologi baru di industri ini sedikit stagnan karena dana modal ventura selama 18 bulan hampir habis, dan dampak positif ETF akan ditunda hingga tahun depan, tetapi itu bukan faktor negatif yang besar. Dampak negatif Mentougou juga telah ditunda hingga 2024. Gelembung-gelembung yang seharusnya diredam telah diredam, dan gelembung-gelembung yang seharusnya bangkrut telah ditahan. Sekarang tampaknya tidak ada tanda-tanda munculnya "angsa hitam besar" di dunia mata uang kripto itu sendiri.
Hanya berdasarkan lingkungan makro kita dapat menyimpulkan bahwa tidak akan ada pasar bullish di awal, dan tidak juga pasar bearish yang dalam di akhir.
Kembali ke awal, Hongshen mengatakan bahwa pasar bullish baru saja dimulai, yang dapat memicu kontroversi. Di satu sisi, hal ini menunjukkan adanya perbedaan di pasar dan investor ritel memiliki ekspektasi terhadap perubahan pasar. Hongshen mulai menikmati fakta bahwa kentut para V besar pun harum, tetapi ia tidak menjelaskan mengapa ia mendapat bonus kentut.
Jika Anda seorang pemula, Anda setidaknya harus melihat tiga karakteristik berikut:
1) Amerika Serikat telah dengan jelas menyatakan berakhirnya perjuangannya melawan inflasi, yang merupakan sumber vitalitas penting bagi pasar mata uang kripto;
2) Indikator teknis menunjukkan divergensi dasar siklus besar, biasanya disertai dengan lonjakan harga;
3) Penambang mulai memasuki siklus penimbunan koin, pasokan stablecoin mulai mempertahankan kurva pertumbuhan lebih dari 2 bulan, jumlah WBTC dan DAI perlahan mulai meningkat, dan jumlah Bitcoin yang dipegang oleh pemegang jangka pendek akan turun dari 2,38 juta saat ini menjadi setidaknya 2,16 juta.
Tidak satu pun dari ketiga indikator di atas yang muncul!
Tidak perlu dijelaskan lebih lanjut tentang karakteristik pertama dan kedua. Untuk indikator on-chain, silakan baca (seri indikator on-chain) saya. Saya akan membahas indikator terakhir.
Pertama-tama, kita melihat bahwa indikator pemegang jangka pendek telah menurun. Karena hukum inheren - efek Matthew - kekayaan berkualitas tinggi akan semakin banyak mengalir ke segelintir pemegang saham besar. Di sisi lain, jika kita ingin mempertahankan periode tertentu dari pasar bullish dan bearish, kita mungkin perlu mengurangi volume sirkulasi untuk memfasilitasi kontrol pasar dan pull-up.
Saya menggunakan analisis teknikal untuk menggambar garis pada dua pasar bullish dan bearish terakhir untuk kepemilikan jangka pendek, dan secara tak terduga menemukan saluran menurun. Lebih tepatnya, seharusnya berupa pola descending wedge. Bagaimanapun, proporsi Bitcoin yang dipegang oleh investor ritel akan turun dengan sangat cepat!
Tentu saja, data ini kurang intuitif. Saya membuat tabel yang menunjukkan perubahan jumlah pemegang saham jangka pendek sebelum tiga pasar bullish pada tahun 2012, 2016, dan 2020. Kita dapat melihat hal berikut:
Pasar saham terakhir
Pasar saham ini
Menolak
3,92 juta keping
3,6 juta
8,8%
3,6 juta
3,03 juta keping
18,8%
3,03 juta keping
?
?
Yang belum pasti sekarang adalah seberapa besar putaran penurunan ini. Jika kita mengikuti hukum mekanis penurunan dari 8,8% menjadi 18,8%, putaran penurunan ini seharusnya mencapai 40%. Lalu, sebelum pasar bullish ini, jumlah Bitcoin yang dipegang oleh pemegang jangka pendek seharusnya turun menjadi 2,16 juta. Namun, karena ini bukan hukum yang benar, saya umumnya percaya bahwa pasar bullish seharusnya dimulai ketika jumlah Bitcoin yang dipegang sekitar 2 juta.
Memasuki pasar bearish jangka panjang mungkin cukup sulit, dan peristiwa-peristiwa berikut juga harus terjadi secara bersamaan:
1) Federal Reserve memutuskan untuk terus menaikkan suku bunga, atau tidak memotongnya, dan ekonomi AS memasuki resesi jangka panjang;
2) Dunia mata uang kripto masih menghadapi peristiwa angsa hitam yang tidak dapat diprediksi: runtuhnya lembaga kripto besar, tindakan keras pemerintah AS yang diperbarui, krisis besar dalam ekosistem Ethereum, dan risiko sistem keuangan seperti CRV.
3) Masih ada waktu yang panjang hingga siklus halving Bitcoin, dan kemungkinan tidak ada berita positif yang berarti dalam waktu sekitar setengah tahun;
4) Pemegang jangka panjang memegang kurang dari 80% saham.
Saat ini, tidak satu pun dari keempat hal di atas yang memuaskan.
4. Tiga bulan ke depan akan menjadi pasar yang sangat fluktuatif. Kurangnya likuiditas akan menyebabkan kenaikan dan penurunan yang tajam. Buatlah order stop-loss yang baik dan ambil posisi long maupun short. Ngomong-ngomong, selesaikan pembangunan posisi 40%.
Jadi, karena ini bukan pasar bullish maupun bearish, kemungkinan besar ini hanya pasar monyet. Di awal tahun, semua orang memprediksi 2023 akan menjadi pasar monyet. Semua orang siap untuk mengambil risiko, mengambil posisi long maupun short, dan menambah modal sebelum pasar bullish tiba. Namun, pasar justru menguat selama satu atau dua hari, lalu melemah selama beberapa minggu. Hal itu sangat sulit dilakukan.
Sekarang, Pasar Monyet seharusnya benar-benar telah tiba.
Teman-teman yang familiar dengan (seri indikator on-chain) perlu ingat bahwa saya telah berulang kali mengatakan bahwa likuiditas sedang langka saat ini. Pemegang saham jangka panjang enggan mengakumulasi saham dengan mudah, dan mereka juga tidak akan menjual saham mereka dengan menjualnya. Oleh karena itu, sejumlah kecil dana dapat memicu guncangan pasar yang dramatis.
Dari perspektif lain, kita dapat melihat dengan jelas bahwa dari Februari 2023 hingga sekarang, harga sebenarnya berfluktuasi dalam rentang yang luas antara 24.800-31.800 dolar AS, dan 2,48 merupakan titik support dan resistance utama. Pasar ini telah berfluktuasi selama 8 bulan. Terkadang kita membicarakan pasar bullish dan terkadang mengatakan akan turun di bawah 20.000, tetapi hal itu tidak pernah terjadi.
Hampir dua minggu yang lalu, saya mengatakan dalam analisis pasar saya bahwa jika harga tidak turun di bawah 25.000 dolar AS dalam dua minggu, maka kita akan bullish. Sekarang, bukan hanya tidak turun di bawah itu, tetapi malah rebound ke sekitar 28.000 dolar AS.
Saya khawatir kita perlu mengubah perspektif kita sepenuhnya. Tahun 2023 akan menjadi Pasar Monyet, dan akan semakin terasa dalam tiga bulan ke depan, karena jumlah saham yang beredar akan semakin sedikit. Dalam hal ini, saatnya memanfaatkan posisi beli dan jual, serta membangun posisi untuk pasar bullish.
Bagaimana cara makan yang panjang dan pendek?
Rentang ini terbagi menjadi dua bagian, atas dan bawah. Saat ini harganya berada tepat di sekitar titik tengah, sehingga membuka posisi short di dekat 28.500 dolar AS dianggap short di tepi atas rentang bawah, lalu mengambil posisi long di dekat 25.000 dolar AS. Jika menembus 28.500 dolar AS dan stabil, 28.500 dolar AS akan menjadi tepi bawah rentang atas, dan posisi long dan short akan kembali berpihak pada dua pihak.
Harap diingat bahwa tidak peduli Anda mengambil setengah rentang atau seluruh rentang, akan ada setidaknya satu order yang salah, jadi Anda harus menetapkan stop loss!
Apakah Anda juga perlu membangun posisi pada saat yang sama?
Sebab jika sulit mempertahankan pasar bearish yang dalam dalam jangka panjang, maka hanya akan tersisa setengah tahun lagi sebelum halving tahun depan, dan jumlah pemegang jangka pendek akan berkurang menjadi 2 juta, atau hanya 380.000, dan jumlah koin akan semakin kecil.
Jika $25.000 merupakan dasar yang relatif kuat dan berulang kali diverifikasi tidak akan jatuh di bawahnya, kita harus mempertimbangkan $24.800-31.800, yang merupakan relai ke atas dalam pasar bullish.
Setiap kali Anda mengambil posisi long dengan $25.000, selain kontrak, sebaiknya simpan beberapa aset spot, secara bertahap mencapai 40% dari posisi. Dari perspektif jangka panjang, hal ini dapat mencegah Anda kehilangan keuntungan.
Syukurlah, ada kemungkinan besar harganya akan kembali ke 25.000 dolar AS, memberi kita kesempatan untuk membangun posisi. Mengenai apakah akan ada peluang untuk kembali ke sekitar 20.000 dolar AS, saya tidak tahu, tapi tetaplah simpan beberapa peluru.
Sedangkan untuk omong kosong belaka seperti "Migou" di Twitter, yang pasti mencapai 8.000 dolar AS, itu omong kosong belaka, tertawakan saja.
Untuk analisis yang lebih akurat dan real-time, selamat datang di komunitas saya. Jika Anda merasa episode ini bermanfaat, silakan like, subscribe, dan bookmark.