Ketika imbal hasil obligasi AS terus meningkat, saham-saham perbankan AS menghadapi tekanan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Bagan di bawah menunjukkan tren harga saham empat bank besar AS. Menurut data dari Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), Deutsche Bank memperkirakan bahwa kerugian yang belum direalisasi di industri perbankan AS kemungkinan akan melebihi $700 miliar pada kuartal ketiga tahun ini, lebih tinggi dari puncaknya sebesar $689,9 miliar pada kuartal ketiga tahun ini. 2022: Kuartal ini 10 Imbal hasil Treasury AS tenor 1 tahun naik lebih dari 70 basis poin.
Pada kuartal kedua, industri perbankan AS memiliki sekuritas utang senilai $5,436 triliun, terutama hipotek agensi dan sekuritas Treasury. Jika Anda berasumsi bahwa Treasury 10 tahun memiliki durasi suku bunga utama sebesar 3,5, maka sekuritas ini akan kehilangan nilai sebesar $140 miliar pada kuartal ini, jika semua hal lainnya dianggap sama. Faktor risiko terbesar yang disebabkan oleh tingginya suku bunga: bank komersial + real estat komersial.
Baru-baru ini, credit default swaps (CDS) AS kembali meningkat secara signifikan, yang juga terjadi sebelum runtuhnya Silicon Valley Bank! Faktor risiko yang disebutkan di atas mungkin muncul pada kuartal terakhir tahun ini, dikombinasikan dengan pemilu AS tahun 2024, dan pada akhirnya mendorong Federal Reserve untuk mengambil tindakan penting. Bertaruh pada kebijakan moneter yang longgar pada paruh pertama tahun 2024 mungkin merupakan peristiwa yang memiliki peluang besar!
