Pada awal perdagangan Asia pada hari Jumat (6 Oktober), indeks dolar AS turun di bawah 106,50, jatuh ke level 106,33. Dana safe-haven tidak mengalir ke logam mulia, dan emas terus mengalami tekanan jual di $1,820. Kemerosotan dalam Treasury AS telah memperkuat pandangan akan jeda kenaikan suku bunga, dengan Presiden Fed San Francisco Mary Daly setuju bahwa tidak perlu membuat keputusan tergesa-gesa mengenai suku bunga karena pasar tenaga kerja menunjukkan tanda-tanda pemulihan. Bitcoin diantar ke uji coba abad ini oleh pendiri FTX Sam Bankman-Fried (SBF). Investor paus Amerika memberikan sinyal positif pada $27,500 dan mulai menyesuaikan minat mereka pada Bitcoin.
Dua peristiwa yang bersifat dovish di Amerika Serikat: obligasi Treasury AS mengalami keruntuhan, dan pejabat Federal Reserve telah mengisyaratkan "jeda kenaikan suku bunga"
Lonjakan biaya pinjaman AS telah meningkatkan kepercayaan investor bahwa Federal Reserve sudah selesai menaikkan suku bunga, beberapa bulan setelah menaikkan suku bunga secara tajam dalam upaya bersejarah melawan inflasi. Imbal hasil Treasury AS mencapai level tertinggi dalam lebih dari satu dekade pada minggu ini, sehingga meningkatkan biaya pembiayaan bagi bisnis dan konsumen, yang dapat memperlambat perekonomian dan menurunkan harga jika The Fed tidak mengambil tindakan lebih lanjut.
Pejabat senior terbaru yang mendukung pandangan ini adalah Daley, yang mengatakan pada hari Kamis bahwa bank sentral tidak perlu "membuat keputusan tergesa-gesa" mengenai suku bunga karena pasar tenaga kerja menunjukkan tanda-tanda pemulihan. Perekonomian mendingin, tekanan harga mereda, dan imbal hasil Treasury meningkat tajam. “Jika kondisi keuangan, yang telah mengalami pengetatan signifikan selama 90 hari terakhir, tetap ketat, maka kebutuhan kita untuk mengambil tindakan lebih lanjut akan berkurang,” katanya dalam sambutannya.
Daly, yang tidak akan menjadi anggota pemungutan suara di Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) yang menetapkan suku bunga hingga tahun depan, menambahkan: "Jika kita terus melihat pasar tenaga kerja mendingin dan inflasi kembali ke tujuan kita, kita dapat mempertahankan suku bunga stabil dan biarkan dampak kebijakan terus berperan.”
Komentarnya muncul sehari menjelang rilis laporan non-farm payrolls AS, yang diperkirakan menunjukkan sedikit perlambatan dalam perekrutan tenaga kerja. Indeks kesehatan keuangan Goldman Sachs, yang mengukur biaya pinjaman perusahaan, mengatakan telah mencapai level tertinggi dalam setahun. Minggu ini imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun mencapai level 4,9% pada bulan Agustus 2007. Imbal hasil obligasi Treasury 30-tahun juga mencapai level tertinggi dalam 16-tahun, naik di atas 5%. Pada hari Kamis, imbal hasil turun dari puncaknya.
Ketika harga turun, imbal hasil obligasi naik. Imbal hasil Treasury AS naik setelah pasar anjlok setelah pejabat Fed mengadopsi pendekatan "jangka panjang lebih tinggi" terhadap penetapan suku bunga pada bulan September, menandakan dukungan untuk kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin dan memangkas ekspektasi penurunan suku bunga di masa depan.
Namun, investor sekarang yakin bahwa reli baru tidak mungkin terjadi. Pasar berjangka memperkirakan peluang sekitar 30% untuk kenaikan 25 basis poin di bulan Desember, turun dari 40% pada hari Jumat dan lebih dari 50% pada dua minggu lalu. “Pasar obligasi jelas mendengar narasi jangka panjang mereka yang lebih tinggi dan secara efektif memperketat kebijakan moneter,” kata Priya Misra, manajer portofolio di J.P. Morgan Asset Management. “Tujuan dari kebijakan moneter adalah untuk memperketat kondisi keuangan, mereka baru saja melakukannya pekan."
Misra mengatakan bahwa hal tersebut mengimbangi kebutuhan kenaikan suku bunga lebih lanjut tahun ini, yang menunjukkan bahwa dengan tingkat suku bunga federal fund yang berada pada level tertinggi dalam 22 tahun pada 5,25-5,5%, bank sentral telah cukup menekan perekonomian untuk menahan tekanan harga.
Mike Cudzil, manajer portofolio obligasi senior di PIMCO, menambahkan bahwa kenaikan imbal hasil Treasury baru-baru ini "berarti The Fed perlu berbuat lebih sedikit."
Aksi jual obligasi terjadi ketika Departemen Keuangan AS meningkatkan pinjaman dalam beberapa bulan terakhir untuk menutupi defisit anggaran yang semakin besar dan menutupi penurunan pendapatan pajak, sehingga meningkatkan pasokan.
“Jika imbal hasil terus meningkat dengan kecepatan yang kita lihat, potensi masalah dan disfungsi akan meningkat,” kata Marc Gianninoni, kepala ekonom AS di Barclays. Dia yakin hal ini mungkin menghalangi bank sentral untuk mengambil tindakan lebih lanjut, meski untuk saat ini dia masih memperkirakan The Fed akan menaikkan suku bunga lagi tahun ini.
Dolar AS turun di bawah 106,50 karena sentimen dovish, emas melanjutkan tekanan jual pada 1820
Dolar melemah untuk hari kedua berturut-turut, namun pergerakan tersebut masih dipandang sebagai koreksi tanpa adanya perubahan fundamental yang besar. Data ekonomi AS menunjukkan klaim pengangguran awal masih mendekati posisi terendah bulanan dan di bawah ekspektasi, menunjukkan kondisi pasar tenaga kerja masih ketat.
Peristiwa penting yang akan menentukan arah dolar pada hari Jumat adalah laporan non-farm payrolls (NFP) AS, yang diperkirakan akan menambah 170.000 orang dan tingkat pengangguran diperkirakan turun dari 3,8% menjadi 3,7%. Laporan positif dapat memperkuat penguatan dolar, sementara data lemah yang konsisten dengan data ADP "non-farm payrolls" yang kecil dapat memicu koreksi dan rebound pada imbal hasil Treasury AS.
Indeks dolar AS turun untuk hari kedua berturut-turut, jatuh di bawah 106,50 dan semakin mundur dari tertinggi bulanan. Penurunan tersebut disebabkan oleh penurunan imbal hasil Treasury AS, dimana imbal hasil Treasury 10-tahun turun menjadi 4,71% dan imbal hasil Treasury 2-tahun turun kembali menjadi 5,02%.
Analis FXEmpire Bruce Powers mengatakan harga emas memicu tren dalam dan turun, namun tidak ada tekanan jual yang besar karena dukungan muncul relatif cepat di level terendah intraday $1,813. Ini adalah titik terendah baru untuk koreksi, namun hanya $2 di bawah tren terendah $1,815 dua hari lalu.
Pergerakan harga pada hari Jumat melanjutkan pola bearish keseluruhan dari nilai tertinggi harian yang lebih rendah dan nilai terendah yang lebih rendah, dengan kemunduran kemungkinan akan menghasilkan penutupan harian yang lebih rendah. Namun, penutupan akan selesai di atas level terendah $1,815, yang lebih kuat dari level sebenarnya. Aksi harga selama beberapa hari terakhir menunjukkan bahwa momentum bearish telah melambat karena indeks kekuatan relatif (RSI) terus menjadi lebih jenuh jual. Pembacaan saat ini adalah 19,27, dan RSI terakhir kali mengalami oversold pada tahun 2018.
Karena tekanan ke bawah masih ada dan terus mendominasi sentimen emas, kelanjutan tren bearish kemungkinan besar akan menang. Penembusan di bawah level terendah hari Jumat di $1.813 menandakan potensi kelanjutan bearish. Karena seperti yang terlihat saat ini, pemicu awal mungkin tidak langsung terjadi atau mungkin terbalik. Oleh karena itu, pergerakan harga harus dicermati setelah sinyal muncul.
Area target bawah berikutnya adalah $1.809 hingga $1.787, yang didasarkan pada swing low bulan Februari di $1.805. Selanjutnya, pergerakan terukur selesai pada $1807. Level harga lain dalam zona support potensial berasal dari level Fibonacci, termasuk level Fibonacci retracement 61,8% di $1,794.
Harga emas telah jatuh selama 11 hari berturut-turut tanpa rebound yang signifikan, yang merupakan bukti besarnya tekanan jual selama penurunan. Hal ini juga dapat meningkatkan peluang untuk menguji area support yang lebih rendah sebelum tekanan jual meningkat. Penembusan di bawah swing low $1.805 dapat membawa kepanikan yang lebih besar pada pasar emas dibandingkan yang dialami sejauh ini. Selain itu, hal ini dapat menyingkirkan pemegang saham yang lemah dengan memicu penghentian di bawah titik terendah ayunan tersebut. Namun, aksi jual tajam baru-baru ini dapat menyebabkan rebound tajam ketika sentimen pasar berubah dari bearish menjadi bullish.
Bitcoin menghadapi uji coba SBF abad ini, investor paus Amerika siap mengambil tindakan
Uji coba SBF abad ini di New York tampaknya telah memberikan kepercayaan kepada investor institusional terhadap Bitcoin, dengan indikator on-chain utama menunjukkan bahwa paus AS mulai meningkatkan tekanan pembelian pada minggu ini. Indeks Coinbase Exchange Premium yang dilacak oleh CryptoQuant menunjukkan perbedaan persentase antara harga Bitcoin di pasar spot Binance dan platform perdagangan Coinbase Pro.
Khususnya, Binance mendominasi pasar pertukaran ritel global. Sementara itu, aktivitas perdagangan di Coinbase Pro didominasi oleh entitas korporasi AS dan pedagang dengan kekayaan bersih tinggi yang ingin berdagang di lingkungan yang lebih teregulasi. Oleh karena itu, ketika Indeks Premium Coinbase Bitcoin memasuki wilayah positif, ini menandakan meningkatnya tekanan beli dari investor AS.
Pada tanggal 2 Oktober, Indeks Premium Bitcoin Coinbase mencapai 0,35, level tertinggi sejak 7 September. Secara historis, harga Bitcoin biasanya naik dalam beberapa hari setelah memasuki wilayah positif, sebuah fenomena yang dapat diamati masing-masing pada tanggal 29 Agustus dan 20 September.
Dalam kedua kasus tersebut, harga Bitcoin mengalami kenaikan signifikan dalam beberapa hari setelah paus Amerika mulai mengambil tindakan di Coinbase Pro. Namun, masih harus dilihat apakah Bitcoin Coinbase Premium Index akan terus meningkat dalam beberapa hari mendatang. Jika ini terjadi, sinyal bullish juga dapat memacu peningkatan permintaan pasar terhadap Bitcoin di bursa ritel lainnya.
Analis FXEmpire Ibrahim Ajibade mengatakan bahwa berdasarkan poin data on-chain yang dianalisis di atas, jika paus terus membeli, harga Bitcoin mungkin naik hingga $30,000.
Dari perspektif teknis, Bitcoin pada awalnya mungkin kesulitan untuk menembus di atas level resistensi penting di sekitar $28,500. Tetapi jika kenaikan dapat menembus tembok penjualan, harga Bitcoin bisa mencapai $30,000 untuk pertama kalinya sejak Juli 2023.
