Stablecoin berbunga sedang meningkat:
Saat ini, ia hanya menyumbang 1,5% dari total kapitalisasi pasar stablecoin Ethereum.
Stablecoin berbunga paling populer termasuk sDAI MakerDAO dan eUSD/peUSD LybraFinance:
- sDAI: $1,05 miliar
- eUSD: $24,62 juta
- peUSD: 11,49 juta dollar Amerika
Aliran pendapatan mereka sangat berbeda:
- sDAI: Pendapatan yang dihasilkan dari biaya stabilitas pada investasi Maker Vaults dan ATMR (misalnya US Treasury)
- eUSD/peUSD: LST dari stETH, WBETH, rETH, dll.
Manfaat stablecoin berbunga:
- Pertahankan likuiditas sambil memilih imbal hasil yang lebih tinggi (mirip dengan LST)
- Stablecoin seperti R, USDC, dan FRAX juga memiliki produk rekening tabungan. Namun, pengguna akan kehilangan likuiditas setelah mereka melakukan deposit
Selain hasil, faktor keberhasilan stablecoin:
- Likuiditas: CurveFinance adalah medan pertempuran utama untuk likuiditas stablecoin
- Integrasi DeFi: Pemegang sDAI terbesar adalah AaveAave (13%) dan spark_protocol (9%). Integrasi DeFi membantu meningkatkan kegunaan stablecoin
- Kait: Dari perspektif pengalaman pengguna, memelihara kait itu penting. Salah satu kegunaan utama stablecoin adalah bertindak sebagai bubuk kering tanpa memerlukan risiko pasar. Model PSM/AMO membantu menjaga hook
Apa yang diharapkan di masa depan:
Pandangan saya adalah dominasi stablecoin berbunga akan terus meningkat. Proyek menarik dengan mekanisme berbeda akan segera diluncurkan. Misalnya:
- sFRAX (Imbal Hasil Obligasi Negara, FRAX AMO) oleh fraxfinance
- USDM (Imbal Hasil Obligasi Negara Jangka Pendek) GunungUSDM
- USDe (hasil dari stETH dan arbitrase yang mendasarinya) oleh ethena_labs
Untuk memantau pertumbuhan industri stablecoin yang menghasilkan bunga, silakan lihat dasbor DuneAnalytics:
dune.com/21co/stablecoin-monitor
Saat ini, ia hanya menyumbang 1,5% dari total kapitalisasi pasar stablecoin Ethereum.
Stablecoin berbunga paling populer termasuk sDAI MakerDAO dan eUSD/peUSD LybraFinance:
- sDAI: $1,05 miliar
- eUSD: $24,62 juta
- peUSD: 11,49 juta dollar Amerika
Aliran pendapatan mereka sangat berbeda:
- sDAI: Pendapatan yang dihasilkan dari biaya stabilitas pada investasi Maker Vaults dan ATMR (misalnya US Treasury)
- eUSD/peUSD: LST dari stETH, WBETH, rETH, dll.
Manfaat stablecoin berbunga:
- Pertahankan likuiditas sambil memilih imbal hasil yang lebih tinggi (mirip dengan LST)
- Stablecoin seperti R, USDC, dan FRAX juga memiliki produk rekening tabungan. Namun, pengguna akan kehilangan likuiditas setelah mereka melakukan deposit
Selain hasil, faktor keberhasilan stablecoin:
- Likuiditas: CurveFinance adalah medan pertempuran utama untuk likuiditas stablecoin
- Integrasi DeFi: Pemegang sDAI terbesar adalah AaveAave (13%) dan spark_protocol (9%). Integrasi DeFi membantu meningkatkan kegunaan stablecoin
- Kait: Dari perspektif pengalaman pengguna, memelihara kait itu penting. Salah satu kegunaan utama stablecoin adalah bertindak sebagai bubuk kering tanpa memerlukan risiko pasar. Model PSM/AMO membantu menjaga hook
Apa yang diharapkan di masa depan:
Pandangan saya adalah dominasi stablecoin berbunga akan terus meningkat. Proyek menarik dengan mekanisme berbeda akan segera diluncurkan. Misalnya:
- sFRAX (Imbal Hasil Obligasi Negara, FRAX AMO) oleh fraxfinance
- USDM (Imbal Hasil Obligasi Negara Jangka Pendek) GunungUSDM
- USDe (hasil dari stETH dan arbitrase yang mendasarinya) oleh ethena_labs
Untuk memantau pertumbuhan industri stablecoin yang menghasilkan bunga, silakan lihat dasbor DuneAnalytics:
dune.com/21co/stablecoin-monitor