Rapat internal terbaru Ethereum: Aktivasi mainnet Dencun mungkin tidak dapat dilakukan tahun ini karena kegagalan peluncuran Holesky yang memengaruhi prosesnya.

Titik kuncinya adalah merilis Dencun pada jaringan pengujian publik di Konferensi Pengembang Ethereum pada bulan November.

Sederhananya, belum diputuskan apakah Dencun (Cancun Upgrade) akan ditunda. Kuncinya tergantung pada apakah Dencun dapat diluncurkan di jaringan pengujian publik sebelum Konferensi Pengembang Ethereum pada bulan November.

Saya memperkirakan penundaan tersebut kemungkinan besar terjadi, dan kita dapat melihat petunjuknya dari tren dekaden proyek-proyek L2 arus utama seperti $OP, $ARB, dan $METIS.

Meskipun peningkatan Cancun akan ditunda, perang L2 masih sangat sengit, dan beberapa wajah baru pasukan L2 baru-baru ini bergabung.

1. Eclipse meluncurkan mainnet Eclipse, yaitu L2 di Ethereum. Puncaknya adalah ia menyelesaikan transaksi pada lapisan penyelesaian Ethereum dan mengeksekusi kontrak pintar melalui Solana Virtual Machine (SVM).

Dengan kemampuan pemrosesan transaksi paralel, kinerja Eclipse hingga 10 kali lebih cepat dibandingkan pesaing seperti Optimism. Ada rencana untuk meluncurkan token tata kelola di masa depan.

2. Rantai publik Canto berdasarkan Cosmos berencana menjadi L2 di Ethereum untuk fokus pada aset dunia nyata. Tampaknya hal ini akan memanfaatkan popularitas ATMR.

3. Astar, parachain terkemuka di Polkadot, sedang bersiap untuk berekspansi ke Ethereum dan meluncurkan Astar zkEVM. Astar saat ini juga menjadi pemimpin dalam adopsi Web3 skala besar di Jepang.

Pengembangan Canto dan Astar zkEVM keduanya menggunakan kit pengembangan Polygon (Polygon CDK).

Menggunakan Polygon CDK, mudah untuk mengirim link (link zk baru) dengan satu klik. Fungsinya mirip dengan super link OP Stack.

Ketika para pemain terkemuka dalam ekologi rantai publik utama mulai berekspansi atau bermigrasi ke Ethereum untuk merebut pasar L2 yang besar, dapat diprediksi bahwa puncak dari putaran pasar bullish berikutnya adalah perang L2.

Ketika kondisi pasar terus mendingin akhir-akhir ini, $ETH mulai meningkat. Deflasi di pasar bullish yang sedang booming sama dengan inflasi di pasar bearish yang lesu. Keadaan inflasi ini sebenarnya sudah baik selama beberapa waktu.

Ini bukan alasan penurunannya, namun merupakan manifestasi dari aktivitas dalam rantai tersebut. Singkatnya, tidak ada proyek seperti Golden Dog di rantai Ethereum.

Dengan biaya bahan bakar yang sangat rendah, permintaan sangat tidak mencukupi, dan hanya mengandalkan biaya transaksi Uniswap dan biaya penanganan USDT bukanlah solusi jangka panjang.

Permintaan baru yang berkelanjutan harus diciptakan untuk membalikkan situasi dan kembali ke jalur deflasi yang berkelanjutan. Misalnya, perang protokol L2 yang terjadi selanjutnya akan merangsang pembangunan dan mungkin menciptakan kebutuhan narasi baru.

Mengompilasi data pembakaran $ETH dalam 30 hari terakhir:

Pasokan meningkat sebesar 14,800 $ETH, terutama karena pasar gas saat ini berada pada level yang sangat rendah (6 Gwei), jauh di bawah rata-rata sejak merger (26 Gwei).

Ruang DeFi terus menjadi pembakar terbesar, dengan penurunan aktivitas on-chain yang mengakibatkan hanya 51,790 $ETH yang dimusnahkan dalam sebulan terakhir (dibandingkan 66,600 $ETH yang dikeluarkan).

- Uniswap = ~22% terbakar (11,700 ETH)

- Media L2 seperti StarkWareLtd & zksync = ~6% (3300 ETH)

- Stablecoin (USDT) = ~4% (2100 ETH)

Hal ini mencerminkan DeFi masih menempati posisi dominan di ekosistem ETH.

Apa yang akan terjadi jika musim dingin $ETH berlanjut hingga tahun 2024.

Asumsikan rata-rata gas tetap rendah sekitar 20 Gwei, dan 27 juta $ETH yang dipertaruhkan (ini adalah jumlah ETH yang sudah dipertaruhkan).

Diperkirakan pasokan $ETH akan sedikit meningkat dari 120,22 juta menjadi 120,30 juta, dengan sisa penerbitan harian sebesar 400 ETH (penerbitan 2400 ETH VS penghancuran 2000 ETH).​

Untuk mencapai keseimbangan antara pembakaran dan penerbitan, jaringan tersebut perlu mencapai harga gas rata-rata sekitar 24-25 Gwei untuk menghentikan inflasi dan mencapai jalur menuju deflasi.

Terlepas dari itu, $ETH masih merupakan apa yang saya kenal sebagai "mata uang super sehat" dengan 291,94 ribu $ETH yang terbakar sejak merger dan pasokan masih di -0,236%/tahun.

Selama aktivitas ekologis di $ETH meningkat di masa depan, aktivitas tersebut diperkirakan masih akan mencapai rekor tertinggi.

Jadi dalam portofolio investasi saya, ETH akan menyumbang sebagian besar investasi, terutama mempertimbangkan dua poin utama:

1. Tingkat inflasi tahunan sangat rendah dan dampak negatifnya terbatas.

2. Parit yang kuat telah muncul di prototipe ekosistem ETH. Sebagai lapisan pemukiman global, banyak sekali aplikasi kuat dan berguna yang pasti akan berasal dari ekosistem ini di masa depan.

Menyelesaikan.

Saya harap topik ini bermanfaat bagi Anda, 🙏Terima kasih atas suka dan dukungan Anda👍