Tahun ini tentu saja menjadi serangkaian masa pasang surut bagi industri kripto. Setelah kenaikan pada tahun 2021, kami memulai tahun 2022 dengan koreksi karena bitcoin (BTC) dan ether (ETH) masing-masing turun sekitar 20% dan 31%, pada bulan Januari saja. Faktor-faktor makro, seperti kenaikan suku bunga Federal Reserve AS, inflasi yang tinggi, PHK dan pertumbuhan ekonomi yang secara umum melambat telah menimbulkan banyak ketidakpastian. Kondisi pasar yang sulit sebagian besar menjadi standar hampir sepanjang tahun, tetapi hal itu tidak menghentikan kripto dari banyak pencapaian teknologi yang luar biasa.

Perbaikan di sektor keuangan terdesentralisasi (DeFi) seperti protokol Compound versi (v)3 dan pergerakan ekosistem tanpa pengetahuan (ZK) terus berlanjut. Adopsi kripto secara institusional juga terjadi dengan pesat, dengan Disney, Starbucks, Adidas, dan banyak merek rumah tangga lainnya yang diam-diam menggunakan blockchain. Bank-bank besar juga menunjukkan peningkatan minat pada sektor ini: Fidelity meluncurkan layanan kripto untuk investor, BlackRock bermitra dengan Coinbase untuk memberikan akses kripto kepada klien institusionalnya dan Goldman Sachs menciptakan layanan data kripto.

Salah satu sorotan industri tahun ini adalah Penggabungan Ethereum pada bulan September, di mana blockchain bertransisi dari bukti kerja menjadi bukti kepemilikan, sehingga mengurangi penggunaan energi Ethereum sebesar 99,9%. Kedua, banyak insinyur luar biasa yang terus membangun melalui pasar yang sulit ini, dan beberapa proyek terkuat muncul darinya. Manfaat lain bagi industri ini, meskipun saat ini sulit, adalah pembelajaran dari setiap bencana yang terjadi pada tahun 2022. Banyak proyek – dan bahkan seluruh kategori kripto – telah menunjukkan ketahanannya terhadap peristiwa ini. Namun, jika kripto telah membuktikan sesuatu melalui keberadaannya, ia telah membuktikan bahwa ia dapat bertahan dalam masa-masa sulit. Oleh karena itu, industri akan memasuki tahun 2023 dengan tingkat kekuatan dan daya tahan yang diberikan pada tahun 2022.

Paul Veradittakit adalah mitra umum di perusahaan investasi Pantera Capital. Kisah ini adalah bagian dari pandangan Crypto 2023 CoinDesk.

Berikut adalah prediksi utama saya untuk industri kripto pada tahun 2023:

DeFi akan terus tumbuh sementara CeFi berkonsolidasi: Setahun terakhir ini mengungkap banyak masalah keuangan terpusat (CeFi), sementara DeFi pada umumnya berfungsi dengan sempurna. Mengingat banyaknya CeFi yang runtuh pada tahun 2022, saya memperkirakan industri ini akan berkonsolidasi menjadi pemain yang sangat teregulasi seperti Coinbase dan Bitstamp.

Pada periode setelah runtuhnya FTX, transaksi DeFi telah melonjak, dengan volume naik 68% (menjadi $97 miliar) dari Oktober hingga November. Peristiwa seperti ini membuktikan kasus DeFi: mengatur aset melalui kontrak pintar yang aman memungkinkan pengguna untuk lebih memahami aliran likuiditas dan memiliki kontrol lebih besar atas investasi mereka.

Pada tahun 2023, saya yakin kita akan melihat penerapan DeFi yang lebih kompleks dan menarik. Beberapa contoh menarik adalah GMX, pertukaran abadi yang terdesentralisasi, dan 1 inci Pro, platform yang mematuhi peraturan yang menghubungkan keuangan tradisional (TradFi) ke DeFi. Tahun depan juga kemungkinan akan membawa lebih banyak daya tarik untuk kasus penggunaan seperti dompet hak asuh mandiri, aset sintetis, dan pasar prediksi.

Terlepas dari kondisi pasar, kekuatan sebenarnya dari sektor ini terletak pada infrastruktur dasar yang mendukung transaksi dengan cara yang tidak dapat dipercaya dan efisien. Properti ini akan sangat mempercepat adopsi dan pertumbuhan DeFi pada tahun 2023, terutama mengingat perjuangan CeFi tahun ini.

Kita akan melihat adopsi dan kasus penggunaan ZK yang luar biasa: Ketika pertanyaan tentang privasi menjadi yang terdepan dalam industri kripto, teknologi tanpa pengetahuan menjadi sangat penting tahun ini. Teknologi ZK pada dasarnya menggunakan pembuktian, pemverifikasi, dan algoritma matematika untuk membuktikan sesuatu tanpa mengungkapkan informasi mendasar tentang pembuktian tersebut. Karena blockchain pada dasarnya transparan, aplikasi ini sangat besar bagi industri dan memungkinkan lebih banyak interaksi terjadi secara pribadi dalam rantai. Bukti ZK juga sangat ringan, membuat interaksi on-chain jauh lebih terukur dan efisien.

Dengan munculnya proyek seperti Succinct Labs, Risczero, dan Espresso Systems, kami telah melihat kasus penggunaan bukti ZK, VM, dan rollup meledak. Teknologi ZK memiliki aplikasi yang sangat bermanfaat untuk identitas sebagai vertikal kripto. Dengan bukti ZK, pengguna dapat membuktikan identitas mereka secara on-chain tanpa harus mengungkapkan data sensitif. Salah satu pendiri Ethereum, Vitalik Buterin, juga mencatat dalam artikelnya baru-baru ini betapa besarnya teknologi ZK untuk memecahkan masalah informasi on-chain – tetapi kategorinya adalah “sesuatu yang benar-benar perlu dikerjakan.”

Teknologi ZK juga berharga untuk jembatan, yang mampu mengirimkan pesan dan token sekaligus menjamin keamanan dan kebenaran melalui bukti yang ringkas. Ada juga aplikasi menarik untuk sistem TradFi seperti skor kredit dan pajak.

Institusi akan semakin melakukan tokenisasi pada aset keuangan: Aset dunia nyata (RWA) adalah keuangan primitif yang mewakili klaim atas aset dasar dan sering kali memberikan hasil atas aset tersebut. Kemunculan kategori ini telah membuka sejumlah besar likuiditas dan utilitas sejauh ini, dan pada tahun 2023 kemungkinan akan membawa lebih banyak aset yang terwakili dalam rantai dengan cara yang lebih mudah diakses.

Stablecoin bisa dibilang merupakan aplikasi ATMR paling populer di pasar saat ini, dengan kategori tersebut merupakan tiga dari tujuh token teratas berdasarkan kapitalisasi pasar. USDC Circle dan DAI Maker telah menjadi stablecoin papan atas dan keduanya hampir tidak mengalami volatilitas di seluruh pasar bearish.

Komunitas on-chain telah menunjukkan permintaan akan ATMR: misalnya, MakerDAO memutuskan pada pertengahan tahun 2022 untuk menginvestasikan DAI senilai $500 juta ke dalam obligasi pemerintah dan obligasi korporasi AS. Goldfinch, sebuah perusahaan yang memberikan pinjaman dengan jaminan off-chain, saat ini memiliki nilai pinjaman aktif ~$100 juta. Jia memungkinkan pemilik bisnis untuk mengambil pinjaman berbasis blockchain dan menghasilkan hasil yang besar untuk piringan hitam yang didukung oleh bisnis dan aset dunia nyata. Saya memperkirakan tahun 2023 akan membawa pertumbuhan penerapan ATMR yang menarik, seperti pinjaman kilat dan real estate. Sejalan dengan tren aset dunia nyata, saya juga memperkirakan akan melihat lonjakan startup yang fokus membawa institusi TradFi ke dalam kripto dengan cara yang sesuai dengan peraturan.

Semakin banyak perusahaan yang akan memanfaatkan data blockchain: Bisa dibilang, data yang kaya dan bersumber terbuka adalah salah satu fitur terbaik blockchain, karena memungkinkan analisis mendalam terhadap aktivitas on-chain. Memanfaatkan data ini dengan cara yang efisien dan bertanggung jawab merupakan bagian integral dari perluasan dapps blockchain dan kasus penggunaannya. Data mengungkapkan banyak hal tentang bagaimana blockchain digunakan, tren yang muncul, perilaku pengguna, dan aliran uang on-chain.

Platform analitik Blockchain seperti Nansen akan terus menjadi penting untuk memahami analitik on-chain melalui aktivitas dompet. Perusahaan seperti nxyz juga menangani pengindeksan blockchain dengan menyediakan API data tanpa batasan kecepatan. Definitif muncul pada tahun 2022 untuk menyediakan alat dan wawasan akuisisi pengguna untuk aktivitas on-chain dan off-chain. Bahkan dengan pertumbuhan perusahaan-perusahaan ini, sebagian besar data blockchain masih belum dimanfaatkan dan saya memperkirakan akan melihat perkembangan signifikan di sektor ini pada tahun 2023. Untuk memahami ke mana arah kripto selanjutnya, kita perlu memahami tingkat analisis data kita secara terperinci mengenai keadaan negara tersebut. industri seperti saat ini.

Tumpukan alat pengembang akan terus berkembang seiring dengan semakin banyaknya insinyur blockchain yang mencari cara mudah dan efisien untuk menerapkan proyek Web3: Alat pengembang menghilangkan banyak bagian pekerjaan yang berulang dan membosankan serta mendorong lebih banyak insinyur untuk bereksperimen dengan pembuatan protokol on-chain. Perusahaan termasuk Alchemy dan Tenderly telah menjadi pemain penting di sektor ini selama setahun terakhir.

Meskipun pasar sedang lesu, pengembang telah bereksperimen dengan aplikasi on-chain lebih dari sebelumnya. Alchemy baru-baru ini menyatakan bahwa jumlah insinyur yang menggunakan platformnya melonjak tiga kali lipat sejak awal tahun. Pada bulan September 2022, kontrak pintar terverifikasi bulanan meningkat 2,6 kali lipat dari tahun ke tahun. Yang mengesankan, pada tahun 2022 juga terdapat 36% dari total kontrak pintar yang pernah diterapkan dan diverifikasi.

Karena semakin banyak pengembang Web3 yang terlibat dalam ekosistem ini, penting untuk memberi mereka alat yang kokoh saat mereka mulai membangun. Perkakas lintas rantai sangat relevan, karena menyediakan perangkat lunak yang dapat disusun yang memudahkan peluncuran proyek di banyak rantai. Dengan menjadi tulang punggung bagi banyak proyek kripto, peralatan pengembang akan terus berkembang pada tahun 2023 seiring dengan semakin banyaknya kasus penggunaan kripto yang muncul dan semakin banyak insinyur yang berupaya memasuki industri ini.

Token yang tidak dapat dipertukarkan yang memberikan semacam nilai kepada pemegangnya, seperti NFT game dan NFT identitas, akan diperluas: NFT Utilitas, seperti NFT dalam game, token identitas, dan komunitas, perangkat lunak, dan acara yang diberi gerbang token akan diperluas pada tahun 2023. Tahun ini, kita telah melihat sektor ini mulai berkembang secara teknologi dan kreatif, namun perkembangannya masih jauh dari adopsi arus utama. Meskipun industri seni digital (murni) tidak diragukan lagi merupakan industri vertikal yang sangat besar, penggunaan NFT untuk memberikan hak istimewa tertentu berpotensi mengganggu banyak sektor lama.

Kami telah melihat beberapa penerapan dan pengembangan menarik dari ide-ide ini sejauh ini. Proof Collective memungkinkan pemegang NFT untuk mengakses Proof drop di masa mendatang (salah satunya adalah proyek Moonbirds NFT yang populer) dan akses ke inisiatif komunitas Proof, seperti acara tatap muka dan Discord pribadi. Salah satu pendiri Ethereum, Vitalik Buterin, juga merilis makalah formatif tentang token yang terikat jiwa (NFT yang menyimpan informasi identitas on-chain), yang telah diadopsi oleh beberapa proyek. Transaksi game juga meroket pada tahun 2022, mencakup lebih dari separuh aktivitas blockchain. Selanjutnya, NFT mulai dieksplorasi dalam konteks hiburan, khususnya untuk keterlibatan penggemar.

Perusahaan tradisional telah menjajaki adopsi NFT dengan kecepatan yang semakin pesat. Beberapa hal yang menarik: Tiffany merilis koleksi liontin untuk pemegang CryptoPunk, Instagram mengumumkan bahwa mereka akan memasukkan NFT ke dalam platformnya dan Nike mengakuisisi perusahaan mode metaverse RTFKT. Royal telah mendefinisikan ulang aliran pendapatan dan kepemilikan musik dengan memungkinkan penggemar berinvestasi langsung pada lagu. Selain itu, para pemain olahraga termasuk Cristiano Ronaldo telah menghapus koleksi NFT untuk meningkatkan keterlibatan penggemar dan berpotensi memberikan akses ke fasilitas lainnya di masa depan.

Pada tahun 2023, saya senang melihat disrupsi industri dan ide-ide untuk utilitas NFT semakin berkembang. Aplikasi kriptonatif, serta perusahaan tradisional, kemungkinan akan mulai lebih banyak bereksperimen dengan penggunaan NFT untuk memberikan sesuatu yang berharga bagi pemiliknya.

Bagaimana prediksi saya untuk tahun 2022?

Di penghujung tahun 2021, saya membuat prediksi pertumbuhan enam sektor di bawah ini. Inilah cara saya menilai akurasi saya, dengan 1 untuk yang paling tidak akurat dan 5 untuk yang paling akurat.

Layer 2 dan Rollup, baik ZK maupun optimis, akan terus berkembang di tahun mendatang

Akurasi: 4

Lapisan 2 telah mengalami pertumbuhan luar biasa tahun ini. Meskipun Ethereum menjalani Penggabungan, biaya bahan bakarnya pada dasarnya tidak berubah, yang berarti lapisan 2 masih penting untuk mengurangi hambatan finansial untuk masuk berinteraksi secara on-chain.

Lapisan 2 menyumbang 30%-40% transaksi Ethereum yang mengesankan, dan sekitar $250 juta mengalir ke lapisan 2 setiap bulannya. Arbitrum dan Optimisme merupakan pemain yang sangat dominan – kedua jaringan tersebut melihat TVL mereka melampaui Solana tahun ini. Arbitrum juga mengalami pertumbuhan luar biasa sebesar 516% dalam tim pengembang aktif sejak Januari. Selanjutnya, volume kumulatif yang diperdagangkan di semua platform StarkEx telah meroket menjadi $775 miliar sejak peluncurannya. Namun, sektor ini tidak sepenuhnya kebal dari dampak penurunan: nilai total yang dikunci pada lapisan 2 di Ethereum turun 30%+, dari ~$7.3 miliar di bulan Januari menjadi ~$5 miliar di akhir Oktober.

Jaringan non-Ethereum/Bitcoin akan menjadi pemain yang lebih besar di DeFi, game, dan banyak lagi

Akurasi: 4

Pangsa TVL Ethereum versus rantai lapisan 1 alternatif (altchain) sebagian besar tetap datar antara ~50% dan ~58% sepanjang tahun 2022. Pada tahun 2021 terjadi pertumbuhan eksplosif dalam rantai alternatif, dengan pangsa TVL Ethereum turun ~20%. Tahun 2022 lebih datar, dengan Ethereum mempertahankan pangsa yang sama untuk tahun ini dibandingkan dengan altchain pesaingnya. Hal ini mungkin disebabkan oleh Penggabungan Ethereum, di mana jaringan beralih dari bukti kerja ke bukti kepemilikan dan kemudian menjadikan rantai tersebut pilihan yang lebih menarik.

Meskipun Ethereum mempertahankan pangsa TVL-nya, banyak lapisan 1 yang muncul pada tahun 2022, menjanjikan biaya transaksi yang lebih tinggi dan biaya bahan bakar yang lebih rendah. Dua contoh penting adalah Sui dan Aptos, keduanya didirikan oleh mantan pengembang Meta (khususnya Diem). Proyek-proyek tersebut secara kolektif mengumpulkan pendanaan sebesar $450 juta+ pada tahun 2022 dan telah memperoleh banyak perhatian dan pertumbuhan ekosistem sejak diluncurkan.

Saya mencatat tahun lalu bahwa platform mesin virtual Ethereum (EVM) telah memungkinkan dapps Ethereum diluncurkan dengan mulus di rantai lain yang kompatibel dengan EVM. Teknologi ini terus menunjukkan kekuatannya, karena pada dasarnya menghilangkan kebutuhan untuk membangun kembali dapp dari awal untuk memastikan bahwa dapp tersebut kompatibel dengan tumpukan teknologi lapisan 1 tertentu. Pada tahun 2022, EVM telah mendorong efisiensi dan interoperabilitas di sisi pengembangan serta peningkatan fungsionalitas dan aliran likuiditas yang lebih lancar bagi pengguna. Data terbaru juga menunjukkan bahwa rantai yang kompatibel dengan EVM mengalami lebih banyak aktivitas dibandingkan rantai yang tidak kompatibel dengan EVM.

Komposabilitas dan Web3 akan terus mendapatkan daya tarik seiring berkembangnya kasus penggunaan kripto

Akurasi: 4

Tahun lalu, saya berspekulasi tentang pertumbuhan sektor Web3, yang secara umum merupakan istilah umum yang mengacu pada teknologi blockchain dan kripto. Prediksi ini sebagian besar akurat karena kita melihat komposisi/interoperabilitas menjadi populer secara besar-besaran pada tahun 2022. Proyek seperti Succinct telah melakukan pekerjaan luar biasa dalam mengurangi gesekan dengan memungkinkan komunikasi yang lancar antar protokol.

Web3 juga membuat kemajuan besar seiring perusahaan termasuk CreatorDAO, Arpeggi Labs, dan Arkive mendefinisikan ulang kepemilikan, mekanisme kolaborasi, dan aliran monetisasi. Pengembang terus bereksperimen dengan kasus penggunaan baru untuk kripto: Ethers.js telah diunduh ~948,000 kali sejauh ini pada tahun 2022, peningkatan sebesar 212% sejak tahun 2021, dan web3.js telah diunduh ~587,000 kali, peningkatan sebesar 137% sejak tahun 2021. Selain itu , aliran pendapatan baru yang kuat bagi para pembuat konten, mekanisme keuangan seperti kepemilikan bersama, serta alat identitas dan sosial diperkenalkan ke pasar pada tahun 2022. Perusahaan termasuk Farcaster dan Lens Protocol menjadikan Web3 sosial sebagai sektor yang tidak terlalu rumit dan lebih cocok dengan memberikan UI/UI yang lebih baik kepada pengguna. UX dan menawarkan cara unik yang mendukung kripto untuk berinteraksi.

Ekspansi NFT akan menjadi tren dominan di tahun 2022

Akurasi: 2

NFT memang menjadi pusat perhatian pada tahun 2021, namun sektor ini tidak berjalan dengan baik pada tahun 2022. Dari kuartal keempat tahun 2021 hingga kuartal pertama tahun 2022, jumlah total penjualan NFT turun ~46%, dari ~14 juta hingga 7 juta. Statistik penting lainnya mengungkapkan bahwa volume perdagangan NFT telah menurun 97% dari level tertinggi sepanjang masa. Selain itu, pada bulan September 2022, OpenSea mengalami penurunan volume perdagangan sebesar 99% sejak level tertinggi di bulan Mei. Banyak perusahaan NFT metaverse juga mengalami kesulitan; misalnya, raksasa mode digital RTFKT mengalami penurunan penjualan dari sekitar 14,000 ETH di bulan Februari menjadi 154 ETH di bulan November.

Namun, tahun ini jelas terjadi ekspansi dalam NFT utilitas, game, dan musik, serta aplikasi baru yang kreatif untuk NFT utilitas, seperti token yang terikat jiwa, komunitas dan acara yang diberi gerbang token, dan mekanisme kepemilikan bersama. Selain itu, pada tahun 2022 terjadi peluncuran Sudoswap, pertukaran NFT baru dan tanpa izin untuk memperdagangkan NFT melalui desain AMM. Platform bebas royalti ini mencatat lebih dari 7.000 transaksi dalam satu hari pada puncaknya di bulan Agustus, mewakili lebih dari $3 juta. Uniswap juga baru-baru ini memperkenalkan NFT di platform mereka dengan agregator yang antara lain mendukung OpenSea, Sudoswap, dan X2Y2. Secara keseluruhan, tahun ini membawa banyak hal baru yang kreatif tentang bagaimana NFT dapat digunakan, meskipun volume transaksi di kategori tersebut lesu.

Ruang DAO akan terus mengalami pertumbuhan dalam kompleksitas dan kasus penggunaan

Akurasi: 4

Jumlah organisasi otonom terdesentralisasi (DAO) – dan jumlah perusahaan yang menangani perangkat DAO – telah tumbuh secara signifikan pada tahun 2022. Jumlah total DAO meroket dari 700 pada bulan Mei 2021 menjadi lebih dari 6.000 pada bulan Juni tahun ini, dan perusahaan seperti Utopia Labs, Coordinape, dan Layer3, antara lain, telah mempermudah penerapan dan pengelolaan DAO.

Total kapitalisasi pasar seluruh token DAO adalah sekitar $21 miliar pada Januari 2022, dengan lima token DAO teratas menyumbang $13,2 miliar dari jumlah tersebut – menunjukkan bahwa nilai sebagian besar terkonsentrasi hanya pada beberapa DAO yang berkualitas. Uniswap, DAO terkemuka dalam hal ukuran perbendaharaan, mengalami penurunan perbendaharaan dari $2,9 miliar pada akhir tahun 2021 menjadi $2,3 miliar pada akhir November 2022. Sebagian besar perbendaharaan DAO juga mengalami penurunan selama pasar bearish, namun sektor ini telah menunjukkan ketahanan. Analisis mengungkapkan bahwa lebih dari 2.850 DAO memulai aktivitas tata kelola dari Mei hingga Oktober 2022, dan secara umum, lebih banyak DAO yang dibuat tahun ini dibandingkan tahun lalu (setiap bulan). Karena struktur insentif, kasus penggunaan, dan tata kelola terlihat berbeda untuk setiap DAO, sektor ini masih berkembang pesat dan kami terus melihat pandangan baru mengenai apa artinya beroperasi sebagai DAO.

Keamanan akan menjadi bagian integral untuk memperkuat ekosistem DeFi

Akurasi: 3

Peretasan jembatan Ronin pada bulan Maret 2022, di mana penyerang mencuri $625 juta, merupakan jumlah yang lebih tinggi daripada sekitar $610 juta yang dicuri dalam eksploitasi DeFi berbahaya sepanjang tahun 2021. Secara total, pada tahun 2022 terjadi pencurian aset digital senilai lebih dari $3 miliar, pada tahun 1 November. Jumlah perusahaan keamanan DeFi tentu saja meningkat pada tahun 2022, dan tumpukan teknologi mereka juga meningkat; namun, pertumbuhan DeFi yang eksplosif menyebabkan peretasan yang lebih bertarget dibandingkan sebelumnya seiring dengan berkembangnya industri.

Kita pasti melihat lebih banyak inovasi di sektor ini karena perusahaan seperti Quantstamp, CertiK, dan OtterSec terus mengamankan industri melalui mekanisme seperti verifikasi formal, alat audit kontrak pintar, dan peretasan topi putih.

Namun, fokusnya tetap pada keamanan kripto. Di tengah eksploitasi yang terus berlanjut, FBI memperingatkan investor tentang potensi peretasan platform dan meminta platform DeFi untuk meningkatkan langkah-langkah keamanan. Kripto tidak bisa menjadi arus utama kecuali ia menjadi aman; Tahun 2022 merupakan tahun yang mengecewakan dalam hal peretasan, namun kami melihat semakin banyak perusahaan yang bangkit dan memperkuat diri untuk mengatasi masalah ini.

Kesimpulan terakhir saya dari tahun 2022

Meskipun ada beberapa peretasan yang menyakitkan dan CeFi crash, industri kripto secara keseluruhan membuat kemajuan teknologi yang besar pada tahun 2022. Bahkan melalui musim dingin kripto yang keras, Web3 telah menjangkau banyak sekali individu – dan teknologi ini jelas akan tetap ada. Tugas kita sebagai sebuah industri adalah membuat teknologi tersebut dapat diakses, diandalkan, dan aman bagi pengguna di seluruh dunia untuk mengantarkan era transparansi, ketergantungan, dan otonomi keuangan. Web3 terus mendefinisikan ulang cara kita berpikir tentang uang, kepemilikan (baik aset fisik maupun digital), identitas, dan komunitas. Saya sangat bersemangat melihat apa yang akan terjadi pada tahun 2023 seiring kita terus mempercepat penerapan lapisan ekonomi pada internet.