Poin Penting
Pasangan perdagangan mata uang kripto memungkinkan Anda menukar satu aset dengan aset lainnya. Trader dapat menempatkan pesanan beli dan jual untuk setiap aset dalam pasangan perdagangan dengan aset counter.
Aset dasar dalam pasangan perdagangan menyajikan ukuran nilai relatif terhadap nilai mata uang yang dikutip saat ini.
Perdagangan arbitrase memanfaatkan perbedaan nilai-nilai ini di berbagai bursa.
Di bursa terpusat, aset berpasangan membentuk buku pesanan untuk sisi jual dan beli. Di bursa terdesentralisasi, penyedia likuiditas memasok kedua aset tersebut ke kumpulan likuiditas.
Pertukaran mata uang kripto kontemporer yang tersentralisasi dan terdesentralisasi menempatkan dua aset yang dapat diperdagangkan 'berdampingan' di platform mereka. Trader mana pun yang memiliki satu aset dapat (secara langsung) menukarkannya dengan aset lain hanya dengan beberapa klik. Namun sistem ini merupakan desain berkelanjutan yang dikembangkan dari pasar tradisional dan disesuaikan untuk pertukaran digital. Aset-aset yang dipasangkan satu sama lain dikenal sebagai pasangan perdagangan.
Apa Itu Pasangan Perdagangan Kripto?
Dari kumpulan ribuan aset kripto, pasangan perdagangan kripto mempersempit opsi pertukaran yang tersedia bagi pedagang menjadi kombinasi masing-masing dua aset. Sistem berpasangan menghasilkan pola perdagangan yang terorganisir dan mengambil contoh dari sistem perdagangan paling awal – perdagangan barter dan sistem perdagangan yang relatif modern yang menggunakan alat pembayaran yang sah.
Dalam kedua sistem tersebut, satu komoditas hanya dapat ditukarkan dengan komoditas lain, dalam satu waktu. Namun, berbeda dengan sistem barter, pasangan ini bertahan lebih lama dan bersifat statis hingga pasangan tersebut dihapus dari daftar oleh bursa atau dialihkan ke tempat lain.
Aset dalam pasangan perdagangan dapat berupa kombinasi aset stabil (atau dipatok) dan aset kripto normal. Bagaimanapun, kedua aset menyajikan perbandingan visual dari nilainya. Selain sebagai perbandingan nilai, pasangan perdagangan menyajikan perbandingan kelayakan finansial melalui struktur likuiditas dan statistik perdagangan.
Pasangan perdagangan ditunjukkan dengan ticker aset yang dipasangkan. Misalnya, pasangan bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) terdaftar di bursa sebagai BTC/ETH.
Mata Uang Dasar
Mata uang dasar adalah mata uang kripto pertama dalam suatu pasangan perdagangan, jadi dalam pasangan perdagangan BTC/ETH, bitcoin akan menjadi mata uang dasar. Mata uang dasar adalah mata uang referensi dalam pasangan perdagangan, di mana pesanan dibuat sehubungan dengan mata uang dasar.
Mata Uang Penawaran
Bagian kedua dari pasangan dagang adalah mata uang kutipan, jadi dalam pasangan dagang BTC/ETH, ETH akan menjadi mata uang kutipan, yang artinya adalah harga mata uang dasar dalam mata uang kutipan.
Pada grafik di bawah, ini berarti 1 BTC bernilai 15,89 ETH pada saat tangkapan layar dilakukan. Sebagian besar diagram harga, seperti GeckoTerminal, memungkinkan Anda beralih antara mata uang kutipan suatu pasangan dan USD.
Bagaimana Cara Kerja Pasangan Perdagangan Kripto?
Fungsionalitas pasangan perdagangan mata uang kripto adalah sinergi dari pendekatan ekonomi dan upaya teknologi. Keduanya disatukan dalam mengembangkan sistem berpasangan untuk pertukaran terpusat dan terdesentralisasi.
Pada bursa spot terpusat, buku pesanan dirancang untuk mendukung kedua aset saja. Trader hanya dapat menempatkan pesanan beli dan jual untuk salah satu dari dua aset tersebut. Teknologi yang mendasari mencatat pesanan yang dibuat dan mengaturnya sesuai dengan harga beli atau jual yang dipilih oleh pedagang.
Untuk membeli mata uang dasar, pedagang harus memiliki mata uang kutipan. Mereka menunjukkan harga yang ingin mereka beli dan jumlah aset kuotasi yang bersedia mereka komit untuk diperdagangkan. Penjual menunjukkan harga (mata uang dasar) di mana mereka ingin menjual asetnya dan jumlah aset yang ingin mereka jual.
Permintaan penjualan disusun dalam urutan menaik (harga jual terendah hingga tertinggi) sedangkan pesanan beli disusun dalam urutan menurun (harga tertinggi hingga terendah). Ketika permintaan pedagang dipenuhi, aset mereka ditukar dengan aset lain.
Sistem perdagangan lain seperti Forex dan perdagangan derivatif menggunakan teknologi serupa selain fitur lain seperti leverage.
Untuk bursa terdesentralisasi, sistem pemasangan aset didukung oleh kumpulan likuiditas dan protokol Pembuat Pasar Otomatis. Kumpulan likuiditas dirancang untuk hanya menerima dua aset berpasangan. Penyedia likuiditas diharapkan memberikan nilai yang sama untuk kedua aset yang dipasangkan. Dengan dua aset dalam kumpulan, Automated Market Maker (AMM) melayani permintaan perdagangan dan memperbarui harga jual mata uang dasar setelah setiap perdagangan.
Pelajari lebih lanjut tentang keuangan terdesentralisasi (DeFi), kumpulan Likuiditas, dan AMM.
Stablecoin dan Pasangan Perdagangan Kripto
Nilai stablecoin adalah tetap. Stablecoin yang dipatok ke mata uang fiat dipasangkan dengan aset volatil lainnya di bursa. Seperti pasar tradisional, pemegang stablecoin setara dengan pembeli yang ingin menukar mata uang fiat mereka dengan mata uang kripto.
Seperti fiat, pasangan stablecoin menciptakan ukuran nilai standar. Saat aset lain diperdagangkan melawan stablecoin, variasi nilai mewakili perubahan terhadap mata uang dasar atau mata uang kuotasi (tergantung pada pola pemasangannya) yang tidak atau hampir tidak bergeser dari nilainya yang diketahui. Trader yang ingin memverifikasi variasi harga umum untuk aset tertentu berkonsultasi dengan pasangan stablecoin. Namun ini hanyalah utilitas tambahan dari pasangan stablecoin.
Tujuan utama pasangan stablecoin adalah untuk memberikan jalan bagi interkonversi antara aset yang mudah berubah dan stabil. Pasangan Stablecoin memberi para pedagang sarana untuk beralih ke aset yang tidak berfluktuasi dan mempertahankan keuntungan atau meminimalkan kerugian mereka.
Berkat alasan ini, pasangan stablecoin menghasilkan aktivitas perdagangan dalam jumlah besar di seluruh bursa. Mereka membukukan salah satu volume perdagangan tertinggi karena sebagian besar aset di bursa memiliki pasangan stablecoin. Stablecoin yang dipatok ke dolar AS (USDT, BUSD, USDC) banyak digunakan.
Stablecoin juga dipasangkan satu sama lain (seperti USDT/USDC, BUSD/DAI, dan USDT/FRAX) untuk memungkinkan pedagang beralih ke stablecoin yang mereka anggap lebih maju secara teknis, relatif lebih stabil, atau hanya sebagai jalur untuk memperdagangkan aset lain.
Pasangan Perdagangan Kripto dan Arbitrase
Karena faktor-faktor tertentu, nilai suatu aset mungkin menunjukkan sedikit variasi dan biasanya berumur pendek di berbagai bursa atau pasangan dagang di bursa yang sama. Variasi ini dikenal sebagai arbitrase. Perbedaan kepadatan dan penyebaran orderbook dapat menyebabkan suatu aset mencapai nilai yang berbeda dibandingkan dengan nilai standar (nilai pasangan stablecoin) atau nilai turunannya, untuk aset yang dipasangkan dengan aset volatil lainnya.
Variasi ini diperkirakan akan teratasi dalam waktu singkat karena pedagang arbitrase bergegas memanfaatkan kesenjangan tersebut. Untuk mengeksploitasi arbitrase, pedagang membeli aset dari pasangan atau bursa yang diperdagangkan dengan nilai lebih rendah dan menjualnya di tempat yang diperdagangkan dengan harga lebih tinggi. Bergantung pada besarnya arbitrase dan berapa lama durasinya, pedagang arbitrase dapat memperoleh keuntungan nyata dengan melakukan perdagangan cepat melawan kesenjangan tersebut. Faktor-faktor ini (kesenjangan dan durasi arbitrase) pada gilirannya bergantung pada likuiditas dan spread dalam orderbook pasangan tersebut.
Jika Anda mempertimbangkan untuk terjun ke perdagangan arbitrase, penting untuk memperhatikan faktor-faktor yang mungkin mempengaruhi profitabilitas perdagangan. Pelajari lebih lanjut tentang perdagangan arbitrase dan cara kerjanya.
Contoh Pasangan Perdagangan Kripto
Banyak pasangan dagang mata uang kripto yang dikaitkan dengan stablecoin, seperti USDT atau USDC, yang merupakan salah satu alasan mengapa stablecoin yang didukung fiat ini memiliki kapitalisasi pasar yang tinggi. Pasangan perdagangan kripto umum lainnya mungkin mencakup mata uang kripto populer, seperti BTC/ETH, atau mata uang kripto terkait, seperti BTC/BCH.
Bitcoin dan Ethereum (BTC/ETH atau ETH/BTC)
Tidak dapat disangkal bahwa ini adalah dua cryptocurrency paling populer dan penting hingga saat ini. Pasangan perdagangan BTC/ETH menyatukan dua aset yang mendominasi sektor mata uang kripto. Bitcoin dan Ethereum berbagi lebih dari 50% persen total kapitalisasi pasar mata uang kripto, lebih dari 150 juta pemegang, dan gabungan dominasi sebesar 62,4% pasar kripto pada saat publikasi ini. Dengan sebagian besar investor mata uang kripto memegang dan secara aktif memperdagangkan setidaknya salah satu dari dua aset tersebut, pasangan ini mencatat aktivitas perdagangan yang tinggi dan likuiditas yang solid dibandingkan pasangan lainnya, terlepas dari bursa tempat mereka berdagang.
Pasangan Bitcoin dan Ethereum mencatat rekor tertinggi lebih dari $100 juta dalam volume perdagangan 24 jam di bursa paling populer untuk pasangan tersebut. Selain sebagai salah satu pasangan perdagangan paling aktif, pasangan BTC/ETH menarik banyak minat dari investor mata uang kripto karena dua alasan – perkembangan harga secara umum dan “pembalikan bitcoin”. Investor percaya bahwa Ether adalah satu-satunya aset yang mampu melengserkan bitcoin, dalam hal total kapitalisasi pasar.
Pasangan BTC/ETH menunjukkan bagaimana kinerja mereka terhadap satu sama lain dan Ether yang terus-menerus menguat terhadap bitcoin berarti penyalipan mungkin terjadi. Terlepas dari kelayakannya, investor terpaku pada pasangan terkenal tersebut. Selain itu, keuntungan Ether terhadap bitcoin selama bertahun-tahun telah terbukti menjadi pertanda positif bagi mata uang kripto (altcoin) lainnya.
Bitcoin dan USDT (BTC/USDT)
Tether memperkenalkan stablecoin USDT sebagai cara untuk meningkatkan likuiditas di bursa mata uang kripto dan juga untuk memudahkan institusi arus utama atau individu yang ingin berinvestasi dalam mata uang kripto. USDT menyajikan versi dolar AS yang diberi token. Untuk mencapai tujuannya dalam meningkatkan likuiditas, USDT dipasangkan dengan aset kripto, termasuk bitcoin, di bursa untuk memungkinkan lembaga-lembaga ini dengan mudah menukar USDT yang dikeluarkan untuk mereka dengan bitcoin dan juga memungkinkan pedagang menghindari volatilitas mata uang kripto lainnya dengan beralih ke lebih banyak aset kripto. aset yang stabil. Pasangan BTC/USDT mencatat volume perdagangan hingga $4 miliar setiap hari.
Ethereum dan USDT (ETH/USDT)
Sama seperti pasangan BTC/USDT yang dijelaskan sebelumnya, pasangan stablecoin Ethereum menciptakan nilai standar dan memungkinkan pemegang fiat yang diberi token untuk menukar stablecoin mereka dengan Ethereum dan sebaliknya. Pemegang Ethereum juga dapat mengkonversi ke aset yang lebih stabil menggunakan pasangan ini. Pasangan ETH/USDT mencatat hingga $600 juta dalam volume perdagangan 24 jam.
Tether USD dan USDC Circle (USDT/USDC)
USDT dan USDC adalah dua stablecoin paling populer di dunia kripto. Mereka membagi kapitalisasi pasar lebih dari $105 miliar, masing-masing mengendalikan lebih dari $40 miliar stablecoin. USDT dan USDC masing-masing diterbitkan oleh Tether Inc. dan konsorsium Center. Proses penerbitannya serupa; namun, komunitas mata uang kripto mengalihkan kepemilikan mereka dari satu komunitas ke komunitas lain bergantung pada sentimen pasar. Pedagang melakukan konversi antara dua stablecoin terutama sebagai langkah dalam jalur perdagangan mereka karena sebagian besar aset tidak memiliki kedua pasangan stablecoin.
Sebagian besar pedagang menukar kedua stablecoin untuk beralih ke aset yang mereka anggap lebih aman dan lebih maju secara teknis. Pasangan USDC/USDT mencatat volume perdagangan hingga $20 juta per hari.
Dogecoin dan Shiba Inu (DOGE/SHIB)
Dogecoin adalah tokoh pionir koin meme. Cryptocurrency bertema anjing telah berubah menjadi cryptocurrency yang sangat penting dan telah menikmati minat arus utama. Menyusul keberhasilannya, banyak proyek serupa bermunculan, sebagian besar tetap mempertahankan nomenklatur anjing yang diperkenalkan oleh proyek Jackson Palmer. Seperti Doge, beberapa dari mereka telah mencapai kesuksesan nyata, salah satunya adalah Shiba Inu.
Dikeluarkan di blockchain Ethereum, Shiba Inu menjadi terkenal setelah beberapa terobosan pemasaran. Sejak itu ia naik tangga lagu dan memperoleh komunitas besar dan secara historis menggulingkan dogecoin dalam hal kapitalisasi pasar, sejak itu ia kembali ke level di bawah Dogecoin. Komunitas Dogecoin dan Shiba Inu merupakan hal yang menarik, dan dengan persaingan yang ketat antara kedua aset tersebut, bursa mata uang kripto telah memasangkan keduanya untuk memungkinkan perdagangan langsung antara dua koin meme terbesar tersebut.
Pasangan DOGE/SHIB mencatat rata-rata $3 juta per hari dalam volume perdagangan. Pelajari lebih lanjut ekosistem Shiba Inu, termasuk ShibaSwap dan Shibarium.
Bitcoin dan Garpu Bitcoin (BTC/BCH dan BTC/BSV)
Dampak yang terkenal pada komunitas Bitcoin awal menyebabkan perpecahan tiga arah. BSV dan BCH dibuat sebagai hasilnya. Bersamaan dengan Bitcoin, kedua aset ini mengoperasikan kode inti blockchain Bitcoin tetapi menerapkan beberapa perubahan, terutama dalam administrasi.
Komunitas di balik dua fork Bitcoin yang populer ini terus-menerus bertengkar karena mereka ingin sukses satu sama lain dan mudah-mudahan muncul sebagai sistem uang elektronik sejati yang diimpikan oleh Satoshi. Yang terakhir ini belum benar-benar berhasil, namun bursa mengakui hubungan antara ketiga aset ini dan telah bergerak untuk menciptakan pasangan perdagangan dengan ketiga aset tersebut.
Sepasang bitcoin dan fork-forknya menyatukan komunitas-komunitas yang terpecah saat mereka memperdagangkan aset mereka untuk satu sama lain. Setiap pasangan telah melihat perdagangan aktif, masing-masing menghasilkan jutaan dolar dalam volume perdagangan harian yang dilaporkan.
Pikiran Terakhir
Mengatur aset yang dapat diperdagangkan secara berpasangan memiliki tujuan bagi pedagang dan juga bursa. Platform dan pasar umum mencapai struktur karena aset yang terdaftar disusun berpasangan. Pedagang spot dan derivatif dapat merencanakan rute perdagangan mereka, melacak perkembangan harga, dan juga memperoleh informasi tertentu lainnya yang membantu perjalanan perdagangan mereka. Peluang arbitrase juga merupakan peluang yang baik untuk diwaspadai sebagai praktik perdagangan berisiko rendah.
Merencanakan perdagangan kripto? Selalu lakukan riset sendiri sebelum berinvestasi pada mata uang kripto apa pun. Artikel ini ditujukan untuk tujuan pendidikan, bukan nasihat keuangan.
ikuti saya untuk artikel berkualitas pendidikan lainnya
