Pada tanggal 22 Juli, saat wawancara di “Squawk on the Street” CNBC, Tom Lee, salah satu pendiri dan kepala penelitian di butik riset keuangan independen Fundstrat Global Advisors, berbagi wawasannya tentang dinamika pasar saham AS saat ini, dengan fokus pada perusahaan kecil. membatasi saham, potensi dampak perubahan politik, dan prospek ekonomi.

Pengaruh Jangka Pendek vs. Jangka Panjang:

  • Berita Politik: Dalam jangka pendek, Tom Lee menekankan pentingnya perkembangan politik. Ia menjelaskan, sensitivitas pasar terhadap hasil pemilu presiden dan kongres mempengaruhi kinerja sektor. Lee mencatat bahwa peralihan ke pemerintahan Trump secara historis menguntungkan perusahaan-perusahaan kecil, industri, dan keuangan.

  • Berita Ekonomi: Lee menyoroti bahwa tren jangka panjang dibentuk oleh fundamental ekonomi. Dia menekankan bahwa faktor ekonomi akan berdampak signifikan terhadap kinerja pasar seiring berjalannya tahun.

Saham Berkapitalisasi Kecil dan Kebijakan Federal Reserve:

  • Sensitivitas Kapitalisasi Kecil: Menurut Lee, saham-saham berkapitalisasi kecil sangat responsif terhadap penurunan suku bunga Federal Reserve. Dia mengantisipasi kenaikan signifikan pada saham-saham berkapitalisasi kecil, serupa dengan yang terjadi antara Oktober dan Desember 2023, di mana pasar menguat hampir 30%. Lee memperkirakan potensi kenaikan sebesar 40% pada akhir musim panas karena kondisi oversold dan posisi short pada indeks Russell 2000.

  • Lingkungan Ekonomi: Lee menekankan bahwa ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve mendukung pandangan bullishnya terhadap saham-saham berkapitalisasi kecil. Dia berpendapat bahwa antisipasi pasar terhadap penurunan ini, terutama mengingat status saham-saham berkapitalisasi kecil yang oversold saat ini, akan mendorong kenaikan yang signifikan.

Kinerja Sektor dan Dampak Politik:

  • Saham Teknologi: Meskipun raksasa teknologi seperti Nvidia, Tesla, Microsoft, Apple, dan Meta telah menunjukkan kinerja yang kuat, Lee yakin pergerakan sehari-hari mereka mungkin lebih dipengaruhi oleh kebisingan pasar dibandingkan hasil politik. Dia mencatat bahwa kinerja sektor teknologi baru-baru ini mungkin tidak terkait langsung dengan perubahan politik, seperti potensi kemenangan Partai Demokrat.

  • Perdagangan Trump: Lee menunjukkan bahwa apa yang disebut “perdagangan Trump” sedang kehilangan momentum. Dia menyebutkan indikator-indikator seperti kinerja buruk Russell 2000, melemahnya harga Bitcoin, dan penurunan saham keuangan dan energi sebagai bukti memudarnya pengaruh kebijakan yang terkait dengan pemerintahan Trump.

Prospek Inflasi:

  • Tren Deflasi: Lee mempertahankan optimisme jangka panjang terhadap deflasi. Dia memperkirakan inflasi akan turun tajam karena resesi pada barang-barang tahan lama, termasuk perumahan dan otomotif, yang mencakup sebagian besar Indeks Harga Konsumen (CPI).

  • Peran Federal Reserve: Lee berpendapat bahwa Federal Reserve perlu menurunkan suku bunga untuk memulihkan kepercayaan. Ia mengantisipasi bahwa urgensi penurunan suku bunga akan semakin meningkat, mengingat kurangnya pendorong baru bagi inflasi. Lee memperkirakan bahwa inflasi kemungkinan besar akan mengejutkan pada sisi negatifnya.

Analisis Sektor Energi:

  • Tantangan Jangka Pendek: Lee bersikap hati-hati terhadap sektor energi dalam jangka pendek. Dia mencatat bahwa harga minyak yang rendah dan potensi kegiatan pengeboran di bawah pemerintahan Trump dapat memberikan tekanan pada harga minyak, membuat saham-saham energi menjadi kurang menarik dalam waktu dekat.

  • Potensi Jangka Panjang: Meskipun terdapat tantangan jangka pendek, Lee percaya bahwa saham energi menghadirkan peluang investasi yang besar dalam 3 hingga 5 tahun ke depan. Namun, ia menyarankan untuk tidak melakukan overweight pada saham-saham energi untuk sisa tahun ini karena kondisi pasar saat ini.

Menurut data dari Google Finance, per 13:42. EDT (yaitu 17:42 UTC) pada tanggal 22 Juli, Indeks Russel 2000 berada di 2,209.91, naik 0,85% hari ini dan naik 9,44% pada periode tahun ini.

Gambar Unggulan melalui Pixabay