Halo semuanya, hari ini, 8.22, Selasa, teman lamaku Saudara Bai bertemu denganmu lagi. Semua orang pernah mendengar tentang krisis keuangan, krisis ekonomi, dan inflasi, namun hanya sedikit orang yang pernah mendengar tentang krisis mata uang. Hal ini disebabkan oleh tiga krisis ekonomi yang terjadi baru-baru ini, hanya satu krisis pada tahun 1929 yang cukup serius untuk memicu apa yang disebut dengan krisis mata uang adalah bentuk evolusi terakhir dari krisis ekonomi dan merupakan bentuk paling kompleks dan menakutkan di antara fenomena ekonomi.

Ada dua alasan mengapa kita membicarakan krisis mata uang saat ini. Alasan pertama adalah jika kita mengalami krisis mata uang, BTC dapat menjadi penyelamat seluruh dunia. Alasan kedua adalah bahwa situasi tahun ini sangat mirip dengan tahun 2029. Tampaknya seperti resesi ekonomi yang tidak diketahui, namun sebenarnya sangat kuat dan kemungkinan besar akan memicu bentuk akhir dari krisis mata uang. Sobat, mungkin kita sedang mengalami krisis ekonomi yang lebih rumit dari Depresi Hebat tahun 1929. Siap-siap, yuk kita cari tahu bersama.

Isi terbitan ini akan menjadi artikel yang sangat kering. Saudara Bai membuat perbandingan mendalam antara situasi perekonomian tahun 2029 dengan situasi perekonomian tahun ini. Isinya sangat rinci dan saya akan menggunakan waktu sesingkat-singkatnya dan kata-kata yang paling lugas untuk memilahnya untuk Anda hari ini. Pada bagian pertama, mari kita bicara tentang apa yang terjadi pada tahun 2029. Pada bagian kedua, mari kita bicara tentang apa yang disebut krisis mata uang pada tahun 2009. Pada bagian ketiga, mari kita bicara tentang situasi tahun ini, mengapa situasi tersebut terjadi Tahun 2023 sangat mirip dengan tahun 2029. Pada bagian keempat, mari kita bahas lagi tentang BTC. Menghadapi situasi seperti itu, apa risiko dan peluangnya?

Mari kita bahas pertanyaan pertama terlebih dahulu, yaitu apa yang terjadi pada tahun 2009. Jika Anda menemui seseorang secara acak di jalan dan bertanya kepadanya apa yang terjadi pada tahun 2009, dia akan memberi tahu Anda bahwa hal itu terjadi pada tahun 2029. Ada krisis keuangan karena setelah Perang Dunia I, rakyat Amerika memasuki tahun-tahun yang penuh gejolak. Kelebihan kapasitas industri dan konsumerisme merajalela. Selain itu, kedatangan mobil, lampu bahan bakar, dll. pada saat itu membuat perekonomian meningkat pesat, tetapi kemudian, karena ekonomi. kenaikan suku bunga, seluruh pasar saham meledak dalam sekejap, sehingga memicu krisis ekonomi yang menyeluruh. Hal ini memang benar, namun saya hanya dapat mengatakan bahwa hal tersebut tidak sepenuhnya benar, karena kita tahu jika suatu saham mengalami kerugian saja, hal ini bisa dianggap sebagai krisis keuangan. Namun bagaimana hal ini bisa berkembang dari krisis keuangan kecil menjadi depresi ekonomi terbesar dalam sejarah, dan juga menyebabkan krisis mata uang? Jadi kita masih perlu menjawab pertanyaan ini lebih dalam lagi, masih kalimat yang sama. Orang awam bisa melihat keseruannya, orang ahli bisa melihat pintunya, dan melihat esensinya melalui fenomena tersebut.

Pertama-tama, izinkan saya mengatur timeline ini bersama Anda. Mari kita bongkar secara detail semua penyebab dan akibat dari kejadian tahun 1929 ini. Oke, mari kita mulai dari awal dan menarik timeline kembali ke sepuluh tahun sebelum jatuhnya pasar saham pada tahun 1929. . Tahun, saat itu adalah masa keemasan perekonomian Amerika, juga dikenal sebagai 20 tahun yang bising. Revolusi industri mendorong kemajuan teknologi, dan kemajuan teknologi mendorong pengembangan aplikasi, lampu listrik mulai menjadi populer, dan urbanisasi perkembangan ekonomi.Pada saat itu, perekonomian tumbuh sangat pesat. Pasar saham telah meningkat selama tujuh tahun berturut-turut Saat itu sangat, sangat rendah. Jika tingkat bunga rendah, semua orang akan meminjam uang. Banyak investor mengandalkan suku bunga rendah untuk meminjam sejumlah uang guna menggunakan leverage untuk berspekulasi di saham. Sayangnya, hal ini ditandai dengan badai petir berikutnya. Pada saat itu, suku bunga mulai naik pada tahun 2027. Suku bunga ini telah terjadi sejak tahun 2007 hingga 2029. , kenaikan suku bunga ini secara langsung mendorong para investor yang meminjam uang dan menggunakan leverage untuk berspekulasi di saham. Akhirnya, pada bulan Oktober 2029, dalam waktu seminggu, pasar saham AS mengalami guncangan besar dan menyebabkan penurunan besar. Minggu ini juga menjadi titik awal depresi ekonomi global ketika investor dilikuidasi, siapakah orang pertama yang kurang beruntung? Itu adalah bank swasta yang meminjamkan uang kepada mereka, di sini mereka diklasifikasikan sebagai bank swasta, Anda dapat memahami bahwa mereka adalah beberapa perusahaan pengelola keuangan koperasi, perusahaan pinjaman kecil, pegadaian, lembaga keuangan swasta atau ekuitas swasta, dana lindung nilai, dll. lembaga perbankan tidak resmi gagal membayar kembali kepada pemegang sahamnya, yang menyebabkan kebangkrutan ratusan bank swasta. Satu tahun setelah krisis pasar saham, risiko ini menyebar ke Amerika Serikat bersama dengan bank-bank swasta arus utama, yang pertama jatuh adalah bank-bank regional bank. Karena pada saat itu. Banyak dari pendukung keuangan dan pemegang saham di belakang bank-bank swasta ini adalah bank-bank daerah lokal. Oleh karena itu, setelah bank-bank swasta ini runtuh, bank-bank daerah menjadi tempat pertama terjadinya kebangkrutan, dan mereka bangkrut dalam waktu satu tahun bangkrut, jadi coba tebak siapa yang akan bangkrut setelah bank daerah bangkrut?Artinya, siapa pemegang saham dan penyedia dana di belakang mereka? Ini adalah bank besar di Amerika Serikat, jadi setahun kemudian, risiko ini akan menyebar ke bank-bank besar di Amerika Serikat, mengakibatkan ketatnya likuiditas dan penarikan bank-bank besar di Amerika Serikat sebuah cerita sampingan. Ya, Federal Reserve yang kita kenal sekarang sebenarnya didirikan pada tahun 1913. Masuk akal jika Federal Reserve harus berpartisipasi pada saat ini. Faktanya, Federal Reserve memang ingin berpartisipasi dibatasi oleh sistem moneter pada saat itu, yang disebut standar emas klasik. , di bawah sistem moneter ini, Federal Reserve tidak dapat langsung menyalakan mesin cetak uang, dan tidak dapat langsung mencetak dan mengeluarkan uang untuk menyelamatkan pasar. hal ini juga meletakkan dasar bagi krisis ekonomi yang besar ini.

Jadi di sini kita ingin membahas tentang apa itu standar emas klasik. Mari kita bahas secara awam. Mari kita beri contoh terlebih dahulu. Misalnya, jika setiap uang kertas satu dolar di Amerika Serikat membutuhkan 100 gram emas fisik sebagai simpanannya nilai, ini satu-ke-satu Sampai batas tertentu, setiap orang dapat memahami dolar AS sebagai sertifikat penukaran langsung untuk 100 gram emas. Kita dapat membawa 100 dolar AS ke bank untuk ditukar dengan 100 gram emas kita kapan saja Jadi pada saat itu, jika Federal Reserve ingin mengeluarkan uang, ia ingin mencetak. Yang ingin dia lakukan dengan uang adalah mencadangkan emas. Namun, penambahan emas sangat terbatas. dan Anda tidak bisa mendapatkan emas darinya. Oh, ini masalahnya. Bukankah itu hanya dibekukan? Apalagi kita juga tahu bahwa pada saat itu, tidak hanya Amerika Serikat yang mengadopsi standar emas ini, tetapi juga Eropa negara-negara seperti Inggris, Perancis, Jerman, dll, mereka semua juga mengadopsi standar emas klasik, dan Pada saat itu, utang nasional negara-negara juga ada satu sama lain Jika dolar AS memisahkan diri dari sistem standar emas , pada dasarnya semua negara yang mengadopsi sistem standar emas akan mengalami keruntuhan ekonomi yang disebabkan oleh pemisahan mata uang.

Oke, mari kita kembali ke krisis ekonomi tahun 2029. Setelah bank-bank besar di Amerika Serikat runtuh, Presiden Amerika Serikat, Hu Fu, adalah dewa dana talangan terbalik yang sangat terkenal untuk berperang, dan pada saat yang sama ia juga menaikkan pajak, yang terus-menerus menambah krisis, menyebabkan perekonomian AS semakin memburuk dan terus menurun. Krisis ini bergejolak di kalangan perbankan AS selama sekitar satu tahun dan mulai menyebar ke seluruh Eropa. Krisis ini juga bergejolak di Eropa selama satu tahun penuh. Akibatnya, sejumlah besar orang di Eropa mulai meninggalkan mata uang dan pertukaran nasional mereka Mereka untuk emas. Sudah ada kekurangan emas di pasar, dan sekarang bahkan lebih langka. Tidak banyak emas di tangan bank sentral berbagai negara. Akibatnya, tidak hanya dolar AS, tapi juga Pound Inggris di sini telah meninggalkan tradisi ini. Golden Gate, ini adalah sistem moneter yang telah digunakan di pasar ekonomi global kita selama lebih dari 100 tahun. Golden Gate klasik telah sepenuhnya runtuh -Disebut krisis mata uang, yaitu krisis mata uang ini, biarkan Depresi Besar yang berlangsung selama 29 tahun terus bergejolak, bagaimana dengan perekonomian global? Setelah kemunduran selama beberapa dekade, inilah mengapa Saudara Bai mengatakan bahwa krisis mata uang adalah bentuk terakhir dari krisis ekonomi. Bagaimana dengan bencana ini? Itu berlangsung hingga empat tahun kemudian, ketika Kesepakatan Baru Seratus Hari Roosevelt pada tahun 1933. Sejak saat itu, perekonomian. Ini mulai pulih perlahan. Nah, inilah keseluruhan proses di tahun 2029. Sekarang mari kita rangkum krisis mata uang ini: mengapa standar emas klasik dihilangkan? Apa inti ini? Anda pasti sudah bisa menebak inti dari hal ini, yaitu sistem moneter pada saat itu tidak mampu mengimbangi perkembangan ekonomi pada saat itu. Pembangunan ekonomi memerlukan inflasi yang sesuai, tetapi tingkat inflasi emas Anda tidak dapat mengimbangi inflasi nilai tukar mata uang global. Maka hal ini tidak akan terjadi. Jika kontradiksi ini hilang, maka posisi dasar klasik kita juga akan jatuh.

Lalu izinkan saya mengajukan pertanyaan lain, apa sistem moneter global kita saat ini? Banyak orang pasti menjawab bahwa itu disebut hegemoni dolar. Bagaimana dengan sistem ini? Meski namanya tidak terdengar bagus, sistem ini memang telah menjamin kelancaran perkembangan perekonomian global kita selama beberapa dekade Kita melihat semakin banyak negara yang membentuk kesatuan moneter ini dan tampaknya berusaha melawan hegemoni dolar AS. Jadi, izinkan saya bertanya kepada Anda, apa masalah kita saat ini? Oke, kalian orang-orang pintar pasti sudah menyadari bahwa inflasi sistem moneter hegemonik dolar kita sudah jauh lebih besar dibandingkan dengan perkembangan perekonomian global kita saat ini. Ini kontradiksi lagi, bukan? Lalu Anda mengatakan bahwa kontradiksi ini telah terjadi, kita benar-benar mengalami krisis mata uang kali ini, dan masyarakat kita adalah masyarakat dengan Internet yang sangat maju, lalu sistem mata uang seperti apa yang akan kita kembangkan selanjutnya?

Baiklah, kita tidak perlu menjawab pertanyaan ini dulu. Mari kita lanjutkan ke bagian ketiga. Mari kita bahas seberapa besar krisis yang terjadi pada tahun ini, mengapa hal ini sangat mirip dengan tahun 2029, dan apakah hal ini akan menyebabkan krisis mata uang? Entah itu tahun 1929 atau hari ini di tahun 2023, penyebab semua krisis ini adalah penurunan suku bunga terlebih dahulu. Setelah lingkungan pembangunan dengan suku bunga rendah, setelah pertumbuhan yang pesat, suku bunga tiba-tiba meningkat terus tinggi, Federal Reserve akan terus menaikkan suku bunga. Bulan ini saya pikir suku bunga harus dinaikkan sebesar 25 basis poin lagi, tetapi semua orang tahu bahwa jika terus menaikkan suku bunga, bagaimana dengan pemerintah AS, kami akan melakukannya sekali lagi menghadapi kesenjangan fiskal, dan potensi krisis mata uang akan semakin intensif, dan lubang tersebut sangat besar pada tahun ini. Mari kita hitung terlebih dahulu dan lihat seberapa besar paparan risiko kali ini.

Oke, mari kita hitung dulu berapa banyak air yang telah dikeluarkan. Dalam siklus penurunan suku bunga dari tahun 2020 hingga 2022, suku bunga Federal Reserve telah turun dari kurang dari 2% menjadi 0,25% dalam dua tahun terakhir. itu juga disertai dengan pelepasan air secara besar-besaran. Apakah pelepasan air disebut bantuan epidemi? Terlebih lagi, pelepasan air ini merupakan pelepasan air terbesar dalam sejarah. Kita semua tahu bahwa rangkaian operasi di Amerika Serikat dalam dua tahun terakhir ini telah meningkatkan simpanan seluruh bank AS dari 13,3 triliun dolar AS sebelum epidemi menjadi 176,000 dolar AS. dolar sekarang. 100 juta dolar AS, jadi jika kita hitung, kita seharusnya melepaskan sekitar 4,3 triliun yuan air dalam tiga tahun. Oke, jadi inilah pertanyaannya. Kecuali 430 juta yuan air yang dilepaskan, berapa banyak yang sudah kita keluarkan hilang? Mari kita masuk dan menghitungnya, karena, Pasar pinjaman di Amerika Serikat sebenarnya tidak terlalu bagus. 85% dari 430 juta yuan, atau lebih dari 3 triliun yuan, telah mengalir ke pasar obligasi AS dan MBS semua orang tahu bahwa Federal Reserve akan mulai menaikkan suku bunga mulai tahun 2022.12 Suku bunga dinaikkan delapan kali dalam sebulan, dari 0,25 menjadi 5%, yang mengakibatkan kerugian sekitar 20% pada obligasi AS dan MBS, yang berarti obligasi AS dan MBS mengalami kerugian sekitar 20%. bahwa harga turun sekitar 20%. Sedangkan untuk utang AS, ukuran pasarnya saat ini sekitar 31,5 triliun. Sedangkan untuk pasar agunan MBS, sekarang sekitar 12,7 triliun. Sedangkan untuk utang AS, sebelum epidemi, pasarnya sekitar 23,7 triliun skalanya sekitar 31,5 triliun, artinya sekitar 8 triliun dalam lebih dari tiga tahun, bukan? Pasar agunan MBS adalah pasar 10,2 triliun sebelum epidemi, dan sekarang menjadi sekitar 12,7 triliun, jadi telah meningkat sekitar 2,5 triliun dalam tiga tahun, jadi dua tambahan baru itu totalnya 10,5 triliun. Tapi kita juga bisa menghitung kerugiannya, karena bukankah rugi 20%? Kalau dihitung-hitung seperti itu, mungkin rugi sekitar 2 triliun. Jadi saat ini kita hanya menghitung dua pasar ini. Ada pasar lain yang tidak akan kita hitung. Mari kita perkirakan dalam pikiran kita seberapa besar kesenjangannya dan simpan Saat ini, eksposur risiko sebesar RMB 2 triliun adalah yang tertinggi dalam sejarah. Jadi jika krisis keuangan ini benar-benar terjadi, maka ini akan menjadi guncangan terbesar dalam sejarah.

Namun saya yakin Federal Reserve tidak akan membiarkan hal seperti itu terjadi kali ini. Karena The Fed sekarang sudah sangat berpengalaman dalam menangani hal-hal tersebut. Dia bukan lagi The Fed pada tahun 2008, bukan? Selain itu, mari kita lihat siapa menteri Departemen Keuangan AS saat ini? Yellen, Yellen berasal dari Federal Reserve sebelumnya. Dia dan Powell adalah mantan rekan kerja. Kedua orang tersebut harus memiliki pemahaman diam-diam tentang kerja sama. Selain itu, setelah kejelasan keuangan pada tahun 2008, Federal Reserve mulai mengeluarkan air untuk menyelamatkan pasar yang bertanggung jawab atas pelepasan air saat itu?, yaitu Yellen, jadi Yellen dan Powell bisa dikatakan aliansi yang kuat. Karena Resesi Hebat tahun 2029 memberi tahu kita bahwa tidak peduli bagaimana krisis keuangan dimulai atau diakhiri, krisis tersebut akan berupa hard landing atau soft landing. Krisis cepat atau krisis lambat, risiko krisis mata uang adalah risiko terbesar.

Masalah Silicon Valley Bank sebelumnya sepertinya hanyalah titik awal kecil dan segera diselesaikan. Namun ada satu hal di balik masalah ini dibuka Mengenai rencana penyelamatan bank, jika bank sedang bermasalah, maka bank dapat meminta saya untuk mendapatkan uang. Dua triliun, saya telah menyetujui dana dua triliun untuk bank seperti Anda. Bukankah dua triliun ini terdengar familiar? Jadi penyelamatan ini terlihat seperti penyelamatan, tapi sebenarnya apa itu? Faktanya, itu masih membuang-buang waktu. Jadi mengenai situasi tahun ini, secara kasar kita dapat menilai bahwa tidak mungkin menghentikan kenaikan suku bunga, dan tidak mungkin menghentikan pelepasan air. Situasi di baliknya mungkin sangat rumit. Kita perlu melakukan semua jenis Tai Chi melepaskan air dan menaikkan suku bunga. Untuk memahaminya, kedua belah pihak harus kuat. Jadi, dalam kondisi yang kacau ini, apa saja risikonya terhadap keuangan AS? Krisis ini juga akan meningkat dari hari ke hari, dan kemungkinan besar krisis kali ini akan menjadi krisis yang lambat, seperti yang terjadi pada tahun 1929. Hal tersebut mungkin benar, dan kemungkinan besar akan memicu krisis mata uang seperti yang terjadi pada tahun 1929.

Baiklah, sekarang kita membahasnya, mari kita bicara tentang sistem dolar AS. Kedepannya, kita akan menyebutkan sistem Bretton Woods. Pada tahun 1945, 44 negara membahasnya bersama-sama. Hei, kita perlu punya cara untuk memperbaiki nilai tukar ., biarlah semua mata uang berbagai negara dipatok ke dolar AS. Akan lebih mudah bagi kami untuk berbisnis dan melakukan penyelesaian. Bagaimana dengan dolar AS Anda? Dolar AS Anda harus dipatok dengan emas, dan Anda tidak boleh main-main. Adapun dolar AS Anda, pada waktu itu setara dengan 89 gram emas dengan inflasi dolar AS, akhirnya pada tahun 1971 Negara-negara di seluruh dunia telah meninggalkan sistem klasik Golden Gate, jadi apa yang kita adopsi selanjutnya? Nanti kita mengadopsi apa yang disebut sistem nilai tukar mengambang, artinya nilai tukar mata uang ditentukan oleh penawaran dan permintaan pasar. Bagaimana dengan pasar penawaran dan permintaan? Terus terang, jika negara Anda kuat, memiliki moneter yang baik kebijakan, dan memiliki produk yang bagus, maka negara lain akan menggunakan dolar AS sebagai cadangan devisanya. Kenyataannya, itulah yang kita sebut hegemoni dolar AS. Setiap negara menggunakan dolar AS sebagai cadangan devisanya. Tentu saja, selain landasan ekonomi Amerika Serikat, yang terpenting adalah Amerika Serikat mendapatkan minyak pada saat itu, dan perjanjian minyak dolar AS sangat cerdas menandatangani perjanjian untuk menggunakan dolar AS sebagai mata uang untuk membeli minyak, karena alasannya sulit untuk dijelaskan, jadi saya tidak akan membahasnya pada akhirnya menyebabkan hegemoni dolar AS saat ini pengaruh minyak, semua orang tahu bahwa ini adalah bahan yang strategis, terutama di era tersebut. Ini adalah energi yang paling berharga. Anda tidak akan pernah memiliki terlalu banyak dalam beberapa dekade terakhir, kita hanya dapat menggunakan dolar AS untuk membeli dan menggunakan minyak AS. dolar. Oleh karena itu, permintaan dolar AS di pasar ekonomi tidak perlu dipertanyakan lagi. Jadi rasionalitas ini Sangat masuk akal pada saat itu, sama seperti sistem standar emas klasik akan berbeda hari ini di tahun 2023. Nah, mata uang negara kita di seluruh dunia semuanya tercampur karena cadangan devisa, surat utang nasional, dll.