Hari ini kita terus membicarakannya berdasarkan nilai pasar. Ini adalah Rocket Pool dari jalur staking. Seharusnya saya sudah menyebutkannya ketika berbicara tentang LIDO sebelumnya. Saya sempat membicarakan perbandingannya sebelumnya. Jika Anda tertarik, Anda dapat memeriksa keluar dari program sebelumnya..
Nilai pasar Rocket Pool saat ini adalah US$900 juta, berada di peringkat ke-50, dan merupakan janji terdesentralisasi Ethereum yang No.1.
Dibandingkan dengan Lido Finance, Rocket Pool hanya menyumbang sebagian kecil dari pangsa pasar likuiditas $ETH, dengan kurang dari 550,000 $ETH yang disetorkan ke dalam protokol, dibandingkan dengan lebih dari 4 juta $ETH yang disetorkan ke Lido Finance. Rocket Pool mendistribusikan $ETH ini ke lebih dari 2500+ operator node, sementara Lido Finance mendistribusikan lebih dari 4 juta $ETH hanya ke 24 operator node. Rocket Pool diam-diam bekerja keras untuk membantu Ethereum mencapai distribusi node verifikasi yang lebih terdesentralisasi.
Pentingnya desentralisasi operator node pada Ethereum
Setelah Ethereum bertransisi ke blockchain Proof-of-Stake, penyedia layanan staking seperti Binance Stake dan Coinbase Stake mengendalikan sebagian besar $ETH yang dipertaruhkan. Validator besar ini bertanggung jawab untuk memvalidasi transaksi baru dan memproduksi blok baru untuk Ethereum, dan mereka dapat dengan mudah ditekan oleh pihak luar untuk meninjau transaksi tertentu guna mematuhi persyaratan peraturan masing-masing.
Di sisi lain, lebih dari 30% $ETH yang dijanjikan dilakukan melalui protokol staking likuid terbesar, Lido Finance. Pengguna menyetor $ETH ke dalam staking pool Lido, dan $ETH yang disimpan ini kemudian didistribusikan ke 24 operator node yang masuk daftar putih. Operator node ini dipilih oleh Lido DAO, dan mereka yang telah memperoleh kualifikasi daftar putih sebagian besar adalah operator node profesional berskala besar seperti P2P Validator, Stake.Fish, dan Chorus One. Lido Finance memegang lebih dari 90% pangsa pasar di ruang staking likuid dan mendistribusikan semua $ETH yang disimpan ke beberapa operator node profesional terpilih. Hal ini tentu saja menimbulkan kekhawatiran bahwa keberhasilan Lido Finance telah membawa sentralisasi kekuatan verifikasi transaksi Ethereum dan bahkan berpotensi berdampak pada Ethereum.
Visi Ethereum adalah memiliki portofolio node validator yang terdesentralisasi dan beragam di seluruh dunia. Namun, situasi saat ini adalah sebagian besar $ETH yang dipertaruhkan melalui bursa terpusat atau mengalir ke sejumlah kecil operator node profesional melalui Lido Finance. Jadi ini tidak masuk akal.
Rocket Pool membantu lebih banyak orang memiliki kesempatan untuk menjadi operator node
Layanan gadai cair
Seperti token staking likuiditas Lido Finance stETH, Rocket Pool menerbitkan rETH, sebuah token yang mewakili aset yang disimpan. Perbedaan utama antara keduanya adalah rETH tidak mengakumulasi keuntungan melalui penerbitan tambahan seperti stETH. Ketika Ethereum berhasil menggabungkan dan membuka penebusan $ETH yang dijanjikan, pengguna dapat mengembalikan rETH ke protokol dan menukarkan $ETH yang dijanjikan dan bagian hadiah $ETH yang sesuai. Oleh karena itu, nilai rETH akan meningkat seiring waktu, dan harga pasar sekunder rETH saat ini adalah sekitar 1.023 $ETH.
Operator node Rocket Pool tidak memiliki izin, sedangkan Lido Finance hanya ditugaskan kepada operator node profesional. Untuk membantu operator node independen, Rocket Pool juga telah mengembangkan perangkat lunak smart node untuk menyederhanakan proses penyiapan node Ethereum.
Protokol Rocket Pool tidak memiliki izin, dan menyerahkan keputusan kepada pemegang tokennya. Siapapun dapat menjadi operator node di jaringan dengan membuat "minipool": untuk ini, operator node perlu menyetor 16 ETH (setengah dari persyaratan 32 ETH yang ditetapkan dalam protokol Ethereum) dan 16 ETH sisanya dari deposit pengguna. Selain itu, operator "mini pool" juga perlu mempertaruhkan setidaknya token RPL senilai 1,6 ETH (yaitu 10% dari 16 ETH yang mereka pertaruhkan), yang digunakan sebagai taruhan dalam protokol jika terjadi pemotongan besar-besaran. insiden pada node validator.
RPL adalah token tata kelola protokol Rocket Pool dan juga dapat digunakan untuk mempertaruhkan node Rocket Pool sebagai bentuk asuransi. Secara khusus, token RPL yang dijanjikan oleh operator "mini pool" ini akan berfungsi sebagai jaminan. Ketika operator node dihukum berat atau hangus oleh protokol Ethereum saat melakukan tugas verifikasi, hal ini akan mengakibatkan deposit janji node tersebut hilang Jika 16 ETH tersedia, jaminan RPL ini akan dijual melalui lelang untuk ETH, sehingga membantu mengkompensasi protokol Rocket Pool atas ETH yang hilang tersebut. Sebagai imbalan atas penyediaan keamanan ini, protokol akan memberi penghargaan kepada operator node dengan token RPL melalui inflasi token yang ada di dalam protokol. Semakin banyak token RPL yang dipertaruhkan oleh operator node di Rocket Pool (batas atasnya adalah 150% dari nilai ETH yang dipertaruhkan), semakin banyak pula hadiah token RPL yang dapat mereka terima.
Model Rocket Pool menyelaraskan kepentingan antara protokol dan operator node dengan mengharuskan mereka mempertaruhkan token RPL, dan meminimalkan asumsi kepercayaan dengan mengotomatiskan proses bergabung dengan jaringan.
Namun, hal ini mengakibatkan berkurangnya skalabilitas. Tidak seperti Lido, yang dapat terus mendistribusikan ETH dalam jumlah tak terbatas ke validator kapan saja, pertumbuhan Rocket Pool dibatasi oleh 16 ETH yang diperlukan untuk bergabung dengan jaringan dan bergantung pada kebutuhan untuk terus-menerus memiliki operator node baru yang online.
Jika lebih banyak validator independen bergabung dengan Rocket Pool, lebih banyak $RPL yang akan dipertaruhkan sebagai asuransi, yang akan mengurangi pasokan $RPL yang beredar. Saat ini 34,55% dari total pasokan token di $RPL dipertaruhkan untuk tujuan ini. Pada saat yang sama, karena jumlah $RPL yang perlu dipertaruhkan untuk menjadi validator independen didasarkan pada nilai $ETH, ini berarti jika harga $ETH naik tetapi harga $RPL tidak berubah, kemudian menjadi operator node independen membutuhkan staking lebih banyak $RPL, $RPL yang beredar di pasar akan berkurang lebih cepat.
Manfaat menjadi validator independen untuk Rocket Pool terutama berasal dari dua aspek, imbalan verifikasi jaringan dan imbalan $RPL. Validator independen dapat memperoleh 100% pengembalian $ETH dari setengah $ETH yang disediakan oleh mereka sendiri, 15% komisi dari separuh $ETH lainnya yang disediakan oleh protokol, dan hadiah $RPL, 70% dari total $ Pasokan RPL akan Digunakan untuk memberi penghargaan kepada validator independen ini. Menurut statistik resmi Rocket Pool, APR imbalan verifikasi + pendapatan komisi adalah sekitar 4,81%, sedikit lebih tinggi dari pendapatan staking Ethereum sebesar 4,2%, dan APR imbalan $RPL sekitar 12,16%.
Oleh karena itu, dua kekuatan bertindak bersama-sama terhadap pasokan $RPL yang beredar:
Hadiah insentif untuk $RPL >> Peningkatan pasokan yang beredar
Lebih banyak validator independen dan kenaikan harga $ETH >> Pasokan yang beredar berkurang
TVL saat ini adalah 1,5 miliar dolar AS, dan sedang dalam tren meningkat. Dengan kata lain, staking Ethereum yang terdesentralisasi menjadi semakin populer.
