fsi

Goldman Sachs Melaporkan Stres Pasar: Apa yang Terjadi Sekarang

Guncangan Pasar Saham (Februari 2026)

#GoldmanSachs menandai volatilitas signifikan di bawah permukaan pasar ekuitas AS pada awal Februari 2026. Shawn Tuteja, yang mengawasi perdagangan volatilitas ETF dan keranjang kustom di Goldman Sachs Global Banking & Markets, membahas langkah-langkah ini dan di mana peluang mungkin terletak, direkam pada 9 Februari 2026.

Keterputusan Inflasi yang Mendorong Ketakutan

Kepala Ekonom Goldman Sachs, Jan Hatzius, memperingatkan kliennya bulan ini tentang "keterputusan inflasi" yang semakin melebar. Sementara #CPI data menunjukkan inflasi yang mendingin mendekati 2,4%, ukuran yang disukai Fed, PCE inti, sedang mengikuti di 3,05% yang jauh lebih tinggi untuk Januari, mendorong penetapan ulang besar jalur pemotongan suku bunga 2026. Alih-alih pemotongan musim semi, pasar kini mengharapkan Fed untuk mempertahankan suku bunga stabil hingga musim panas 2026.

Valuasi Tinggi Memicu Risiko Volatilitas

Stres pasar diperparah oleh ekstrem valuasi yang mengkhawatirkan: Indikator Buffett telah mencapai rekor 223% dari PDB, sementara rasio CAPE berada di 39,9, yang merupakan yang tertinggi kedua dalam 150 tahun. "Kecelakaan kilat Februari" menunjukkan betapa rapuhnya pasar ketika valuasi diregangkan sejauh ini.

Indeks Stres Keuangan Goldman (FSI)

Goldman Sachs meluncurkan Indeks Stres Keuangan harian (#FSI ) untuk melacak stres pasar secara real-time. FSI memantau perbedaan suku bunga yang diharapkan #volatility , spread swap Treasury, dan biaya pendanaan kredit dan ekuitas, menawarkan sinyal tepat waktu kepada pembuat kebijakan dan investor tentang risiko yang muncul tanpa menunggu pembaruan bulanan.

Apa yang Disarankan Goldman Sachs

Peringatan Goldman berfungsi sebagai pengingat bahwa jalan menuju inflasi 2% jarang linier. Bagi investor, bulan-bulan mendatang akan memerlukan fokus pada "margin of safety" dan daya harga, perusahaan yang dapat menavigasi biaya input yang tinggi sambil mempertahankan pertumbuhan akan menjadi pembeda kunci dalam lingkungan "lebih tinggi untuk lebih lama".

Indeks Stres Keuangan vs S&P 500, Tidak Ada Sinyal Peringatan yang Jelas

Pasar terus mengabaikan peringatan jangka pendek. Meskipun terjadi peningkatan sesekali dalam Indeks Stres Keuangan OFR (FSI), tren keseluruhan untuk S&P 500 tetap kuat dan naik. Perubahan terbaru dalam stres tidak menunjukkan tren negatif yang berkelanjutan. Secara historis, lonjakan stres telah terjadi sebelum koreksi pasar, tetapi saat ini, sinyalnya tidak jelas.

Dampak:
Pedagang mungkin tetap berhati-hati, tetapi mereka tidak pesimis. Tanpa peningkatan stres yang jelas, sentimen positif dapat terus berlanjut. Namun, peningkatan stres secara tiba-tiba di kemudian hari dapat dengan cepat mengubah sentimen ini.

Tampilan Pasar:
Netral hingga sedikit positif, karena momentum mendukung ekuitas kecuali stres meningkat tajam.

#Index #RSI #Binance #FSI