Transaksi cryptocurrency diverifikasi melalui sistem terdesentralisasi yang dirancang untuk berfungsi tanpa bank, pemroses pembayaran, atau otoritas pusat. Alih-alih mempercayai satu institusi, cryptocurrency bergantung pada kriptografi, buku besar publik, dan mekanisme konsensus untuk memastikan setiap transaksi valid, aman, dan tidak dapat diubah. Proses verifikasi ini adalah dasar mengapa mata uang digital seperti Bitcoin dan Ethereum dapat berfungsi sebagai sistem tanpa kepercayaan.
Di inti setiap cryptocurrency adalah blockchain, yang dapat dipahami sebagai buku besar publik yang dibagikan. Buku besar ini mencatat setiap transaksi yang pernah dilakukan di jaringan. Setelah informasi ditulis ke dalam blockchain, akan sangat sulit untuk mengubahnya, karena salinan buku besar disimpan di ribuan komputer di seluruh dunia. Setiap upaya untuk mengubah catatan masa lalu akan memerlukan perubahan mayoritas salinan ini pada saat yang sama, yang secara praktis tidak mungkin dilakukan di jaringan besar.