commoditycycle

Ini BUKAN Supercycle Komoditas Gaya 1970-an

Ketakutan inflasi saat ini memiliki dua bagian:

1. Risiko Selat Hormuz

Ini adalah guncangan pasokan. Jika Hormuz dibuka dan pengiriman normal, premi panik pada minyak mentah, LNG, pengiriman, dan asuransi bisa cepat mereda.

Hormuz menangani hampir 20% aliran minyak global, jadi setiap gangguan menciptakan ketakutan. Namun, premi ketakutan tidak sama dengan supercycle struktural.

2. Permintaan infrastruktur AI

Ini adalah bagian struktural.

Pusat data AI membutuhkan:
energi,
tembaga,
transformator,
kabel,
kondisi,
backup gas,
perluasan jaringan.

Permintaan itu tidak akan menghilang meskipun minyak mendingin.

Jadi ini tidak seperti tahun 1970-an, di mana guncangan minyak + spiral upah-harga + bank sentral yang lemah menciptakan rezim inflasi yang luas.

Saat ini tampak lebih seperti:

Guncangan energi sementara + ledakan infrastruktur energi struktural.

Minyak mentah mungkin bersifat taktis.

Tembaga, jaringan, transformator, kabel, dan peralatan energi mungkin bersifat struktural.

Pasar bull yang sebenarnya mungkin tidak ada di “semua komoditas”.
Ini mungkin ada di perusahaan yang memungkinkan listrik, jaringan, dan infrastruktur AI.

#CommodityCycle
#AIInfrastructure
#GlobalMacro
$AIA $TA $BSB