US Bank Meningkatkan TeraWulf (WULF), Melihat Pergerakan Penambangan + AI yang Optimis
▪︎ KBW meningkatkan TeraWulf (WULF) dari Kinerja Pasar menjadi Melampaui Kinerja
▪︎ Target harga dinaikkan tajam: $9.50 → $24
▪︎ Harga saat ini: ~$11.46
Mengapa KBW optimis 👇
▪︎ Pasar sedang meremehkan pergeseran WULF dari penambangan murni
$BTC ke penyewaan pusat data AI / HPC
▪︎ Pipelines pembangunan 646MW yang kuat terlihat hingga 2027
▪︎ Penyewaan AI-HPC diharapkan dapat mendorong +505% CAGR EBITDA (2025–2027)
▪︎ Perubahan dalam ROIC dapat menyebabkan perluasan multiple (saat ini ~3.8x EV/EBITDA)
Katalis kunci
▪︎ $3.2B Ekspansi pusat data New York
▪︎ $6.7B Kesepakatan penyewaan AI dengan Fluidstack
▪︎ Mengurangi ketergantungan pada margin penambangan BTC yang fluktuatif
▪︎ Permintaan AI mengimbangi tekanan penambangan pasca-halving
Konteks
▪︎ WULF turun ~35% dari puncak 52-minggu, sebagian besar akibat penjualan di seluruh sektor
▪︎ KBW melihat ini sebagai salah penetapan harga, bukan fundamental
▪︎ Kontras: MARA ↓, RIOT ↑ sedikit — WULF menonjol karena paparan AI
Gambaran besar
▪︎ Penambang Bitcoin sedang berkembang menjadi infrastruktur daya + komputasi
▪︎ AI + HPC mungkin menentukan penambang mana yang bertahan setelah 2026
#BitcoinMining #AIInfrastructure #ArifAlpha