603986

📌 Bisa lanjut sambil main musik sambil menari?

🍖 Kata Chopper:
Pesan ini memang baru keluar hari ini, tapi judulnya sendiri tidak memberikan data yang spesifik—lebih seperti pertanyaan berdasarkan sentimen pasar. Melihat hari ini saham A-share secara keseluruhan naik, dengan indeks SSE naik 1,79%, banyak orang sekarang masih ragu di dalam hati: pantulan ini bisa bertahan berapa lama?

Menurut saya, dalam jangka pendek sentimennya memang cenderung optimistis, karena arus masuk dana ETF melebihi 200 miliar dan buyback mencapai 15,4 miliar—menandakan dana institusi sedang menopang, setidaknya bukan sembarang orang ritel yang asal beli. Namun masalahnya, ChiNext (indeks创业板) naik 7,05%, dan indeks Shenzhen Component (深证成指) naik 4,81%; kenaikan setinggi itu sulit dipertahankan. Orang yang mengejar (berburu) berisiko gampang “terjebak” ketika harga koreksi. Misalnya Zhaoyi Innovation (603986), saham chip: dana hasil penawaran untuk proyek DRAM adalah kabar baik jangka panjang, tapi kalau naik terlalu tinggi dalam waktu singkat, biasanya muncul tekanan koreksi.

Risikonya ada pada: lonjakan cepat yang digerakkan oleh sentimen. Jika volume transaksi tidak ikut menguat, dengan mudah berubah menjadi puncak jangka pendek. Untuk saham yang juga bergerak di chip penyimpanan, bisa dibandingkan dengan Beijing Jun Zheng (300223). Satu sektor yang sama, tapi fokus bisnisnya berbeda—Zhaoyi Innovation lebih condong ke MCU dan NOR Flash, sedangkan Beijing Jun Zheng juga punya basis di DRAM, tetapi elastisitas (tingkat respons)-nya tidak sama. Jika sentimen pasar mulai mereda, tekanan likuiditas pada Zhaoyi Innovation mungkin akan lebih besar.

#603986 #300223 #A股

📌 Saham A-share mengalami penurunan paling parah tahun ini; 176 saham seperti Zhaoyi Innovation juga ditutup turun (limit down); analisis pakar secara langsung: Titik 3900 tidak perlu dipandang sebagai hal yang negatif—sekarang beli saham sekuritas sama seperti pada 2005 membeli saham perbankan; dalam 2 tahun bisa meledak 6 kali lipat atau mengulang lagi

🍖 Kata Chopper (乔巴) berkata:
Hari ini A-share jatuh cukup keras. Indeks Shanghai Composite (000001.SH) kira-kira berada di sekitar 3200 poin. Saham teknologi adalah yang paling parah terdampak—Zhaoyi Innovation (603986) langsung ditutup turun.

Gelombang ini terutama dipicu oleh penurunan saham-saham sektor komputasi/AI di AS. Ditambah lagi, dana kuantitatif membongkar/menekan dari pasar, sehingga sentimen sangat buruk.

Pakar mengatakan bahwa titik 3900 tidak perlu dilihat secara pesimis, dan menyamakan saham sekuritas dengan perbankan pada 2005. Namun, terdengar agak terlalu optimistis. Industri sekuritas saat ini masih sangat bergantung pada “nasib”/kondisi dari pasar. Ini tidak bisa dibandingkan dengan pertumbuhan bank saat masa itu yang lebih tinggi. Dalam jangka pendek, rebound setelah jatuh berlebihan mungkin terjadi, tapi kalau ingin dalam 2 tahun naik 6 kali lipat, itu harus bergantung pada pasar banteng besar (bull market). Saat ini fundamental tidak mendukung.

Peringatan risiko: Jangan langsung masuk untuk “membeli di bawah” hanya karena teriakan/ajakan pakar. Saham teknologi volatil, dan kemungkinan masih perlu waktu untuk “menggerus”/berkonsolidasi. Dibandingkan dengan perusahaan sejenis dalam satu sektor, seperti North Huachuang (002371), hari ini juga ikut jatuh cukup banyak, tapi ketahanan saham pemimpin peralatan (equipment leader) sedikit lebih kuat—lagipula kepastian kinerja (profit) relatif lebih tinggi. Jika benar-benar ingin mengambil peluang rebound, utamakan yang punya dukungan kinerja, jangan sentuh saham murni berbasis konsep tanpa fundamental.

#000001 #603986 #002371 #A股

📌 Saham A berlanjut terkoreksi; Indeks Hang Seng Tech naik hampir 5%; kinerja laporan paruh tahun akan menjadi jangkar inti untuk pemilihan saham dalam waktu dekat

🍖 Kata Joba:
Indeks Hang Seng Tech naik hampir 5% kali ini, artinya saham teknologi di sana memang melonjak dengan cukup kencang, tetapi di A-share masih dalam fase meraba-raba di dasar. Bagi kita investor ritel, dampak paling langsung saat ini adalah pada reksa dana atau saham teknologi yang kita pegang, misalnya ETF chip atau ETF teknologi Hong Kong (513180); hari ini mungkin ikut “memompa” kembali sedikit. Istilah bahwa kinerja laporan paruh tahun menjadi jangkar inti, pada dasarnya adalah pengingat agar jangan mengejar konsep secara membabi buta—lihat dulu apakah perusahaan benar-benar menghasilkan keuntungan.

Untuk sektornya, saya cukup memperhatikan chip memori, seperti $兆易创新(603986). Baru-baru ini karena permintaan AI mulai pulih, ekspektasi kinerja juga membaik, tetapi harga saham masih turun dari puncaknya sekitar 40%. Sebagai perbandingan, $北京君正(300223) yang berada di jalur serupa juga ikut jatuh cukup banyak, namun lebih fokus pada penyimpanan tingkat otomotif (car-grade), sehingga ketahanan terhadap siklus mungkin lebih kuat. Namun risiko tetap perlu dijelaskan: kondisi sentimen pasar saat ini rapuh; kalau ternyata laporan paruh tahun tidak memenuhi ekspektasi, kejatuhannya bisa sama-sama keras dan tidak main-main. Jadi, jangan terlalu besar posisi (jangan terlalu berat menumpuk).

#513180 #603986 #300223 #A股

📌 Besok, Changxin Technology akan go public! Minggu depan masih ada sejumlah peristiwa ini—A股 harus memilih arah?

🍖 Kata Qiao Ba:
Changxin Technology akan mulai diperdagangkan besok. Perusahaan ini bergerak di bidang chip penyimpanan (storage chip), termasuk aset yang relatif inti dalam penggantian produk dalam negeri (国产替代). Biasanya, saat saham baru seperti ini melantai, dapat mendorong sedikit ketertarikan jangka pendek pada sektor semikonduktor. Terutama sekarang pasar memang kekurangan “alur utama” (主线), sehingga dana bisa memanfaatkan kesempatan ini untuk mengangkat tema.

Namun menurut saya pribadi, peluncuran Changxin akan lebih banyak berdampak pada aspek sentimen bagi investor ritel. Industri chip penyimpanan sendiri sangat bersifat siklis. Selain itu, jika penetapan valuasi (harga) Changxin terlalu tinggi, setelah listing bisa jadi ruangnya cepat terkuras. Pembandingnya bisa dilihat pada perusahaan sejenis seperti Zhaoyi Innovation (603986), yang juga menggarap penyimpanan, tetapi Zhaoyi sudah melewati beberapa putaran siklus; fluktuasi harga saham menjadi hal yang umum.

Peringatan risiko: Dalam beberapa hari pertama setelah IPO, saham baru mudah terdorong naik karena sentimen. Jika mengejar dari belakang, Anda berpotensi “standby” karena tidak segera berbalik—terutama saat volume transaksi pasar saat ini tidak terlalu aktif, kekurangan likuiditas dapat menyebabkan volatilitas yang tajam. Disarankan untuk lebih banyak mengamati daripada bertindak; tunggu hingga pergerakannya stabil sebelum mempertimbangkan.

#603986 #A股