Mengapa semua orang berpikir bahwa tahun 2024 akan menjadi pasar bullish dalam industri mata uang? Ada banyak alasan mengapa tahun 2024 menarik banyak perhatian, sehingga diyakini secara luas bahwa ini mungkin merupakan tahun pasar bullish dalam lingkaran mata uang. Berikut beberapa faktor utamanya:
Dilihat dari analisa di bawah ini, apakah menurut Anda pasti akan terjadi bull market di tahun 2024?
Bagian Satu: Pasar Bitcoin Membelah Dua Selama Bertahun-Tahun
Halving Bitcoin terjadi setiap empat tahun sekali, dan waktu spesifiknya tidak pasti. Saat ini, waktu halving berikutnya adalah 2024.05.09, yaitu 319 hari lagi. Mari kita melihat kembali siklus halving yang lalu.
Halving pertama terjadi pada November 2012. Titik terendah terjadi 357 hari sebelumnya dan titik tertinggi terjadi 371 hari setelahnya, totalnya berlangsung selama 735 hari.
Halving kedua terjadi pada bulan Juli 2016. Titik terendah terjadi pada 546 hari sebelumnya dan titik tertinggi terjadi pada 518 hari setelahnya. Total durasinya adalah 1071 hari, peningkatan maksimal dari halving sebanyak 40 kali lipat.
Halving ketiga terjadi pada Mei 2020. Titik terendah terjadi pada 518 hari sebelumnya dan titik tertinggi terjadi pada 546 hari setelahnya, totalnya berlangsung selama 1.071 hari. Peningkatan maksimum dari separuhnya adalah 7,5 kali lipat.
Ada kemungkinan besar bahwa akan ada gelombang anak sapi sebelum setiap siklus halving. Tampaknya kita sedang mengalami pasar seperti itu saat ini jika peningkatan dari pasar anak sapi dari bawah ke atas tidak melebihi 3,4 kali lipat, jika ini waktunya sekitar 2-2.5 kali, maka Kali ini puncak Mavericks akan berada di antara 30,000-37,500;
Kemiringan kenaikan setiap siklus separuh terus menurun. Jika penurunannya sekitar 16° menurut situasi historis, maka harga tertinggi berikutnya seharusnya berada di sekitar 65.000, dan harga tertinggi tidak akan melebihi titik tertinggi kenaikan terakhir peningkatan siklus secara keseluruhan akan terjadi mulai Mei 2024 Dari Januari hingga sekitar Maret 2025 akan menjadi sekitar 1,5 kali lipat;
Jadi jika sejarah benar-benar terulang menurut sajak sederhana, dalam kaitannya dengan operasi, kita mempunyai kesimpulan sebagai berikut:
Harga saat ini tidak jauh dari prediksi calf top sebelum halving;
Menghadapi pasar halving berikutnya, jika pilihan targetnya adalah Bit, imajinasi kenaikannya tidak akan terlalu tinggi, dan mungkin mendekati harga tertinggi sebelumnya;
Penurunan ganda mungkin terjadi pada kuartal pertama tahun depan, selama pemilu Rusia;
Artikel ini ditulis dari sudut pandang mencari pedang sambil mengukir perahu, namun dibandingkan dengan artikel sebelumnya, latar belakang makro saat ini sangat berbeda.
Bitcoin lahir karena krisis subprime mortgage di Amerika Serikat. Sejak itu, Amerika Serikat terus mencetak uang, memulai pasar bullish yang telah berlangsung selama lebih dari sepuluh tahun.Peningkatan 5 kali lipat dibandingkan sebelumnya, masih banyak ketidakpastian:
Perekonomian makro belum jelas, dan potensi dampak penurunan RRR jangka pendek serta penurunan suku bunga Tiongkok belum terlihat;
Situasi internasional berubah dengan cepat, dan perang Rusia-Ukraina masih berlangsung;
AS belum berhenti menaikkan suku bunga. Meski kini mereka telah menghentikan kenaikan suku bunga, diperkirakan akan terjadi dua kali kenaikan suku bunga lagi pada tahun ini;
Apakah real estat AS dapat mendarat dengan lancar masih belum diketahui, dan krisis perbankan masih ada;
Ketika lingkaran mata uang menjadi semakin besar, peningkatan di setiap putaran menjadi semakin kecil;
Setelah institusi memasuki pasar pada tahun 2020, korelasinya dengan Indeks Komposit Nasdaq menjadi semakin tinggi. Beberapa orang bahkan menganggap Bit sebagai saham teknologi di pasar saham AS, meskipun demikian ada rilis besar di tahun 2020, peningkatannya sepertinya tidak tinggi;
Bagian 2: Siklus kenaikan suku bunga The Fed
Melihat kembali sejarah, mari kita lihat dulu kenaikan suku bunga dalam 30 tahun terakhir:
Kenaikan suku bunga putaran pertama berlangsung selama 12 bulan dari Februari 1994 hingga Februari 1995, dengan tingkat suku bunga dasar berkisar antara 3% hingga 6%.
Latar belakang saat itu adalah dengan mengandalkan teknologi komputer elektronik yang terakumulasi pada siklus sebelumnya, Amerika Serikat berada dalam era lepas landasnya teknologi informasi secara menyeluruh. Bahkan dengan kenaikan suku bunga dari tahun 1994 hingga 1995, pertumbuhan PDB selalu berada di atas 3%.
Sesuai dengan siklus besar, ini juga merupakan awal dari putaran kemakmuran Kangbo. Ciri-ciri masa kemakmuran adalah inflasi yang rendah dan pertumbuhan yang tinggi. Setelah kenaikan suku bunga berakhir, Nasdaq tidak turun signifikan.
Kenaikan suku bunga putaran kedua berlangsung selama 11 bulan dari Juni 1999 hingga Mei 2000, dengan suku bunga acuan dinaikkan dari 4,75% menjadi 6,5%.
Latar belakang saat itu adalah gelembung spekulatif Internet dari tahun 1995 hingga 2001. Tingkat pertumbuhan PDB dipertahankan pada kisaran 4,5% sepanjang tahun. Setelah putaran terakhir kenaikan suku bunga, inflasi turun dari 3% menjadi sekitar 1,7%. kali ini, kami masih dalam masa booming Kangbo.
Setelah tahun 1998, terdapat tren peningkatan inflasi yang jelas (dari sekitar 1,7% menjadi sekitar 3,7%). Untuk mengurangi risiko keuangan dan mengekang inflasi, Federal Reserve terus menaikkan suku bunga berdasarkan suku bunga 4,75% hingga Nasdaq. mencapai puncaknya pada sekitar 5.000 poin pada bulan Maret 2000. Setelah setengah tahun, angka tersebut turun hingga sekitar 1.100 poin, ketika suku bunga turun dari 6,5% menjadi 2,5%.
Perlu disebutkan bahwa Nasdaq tidak memasuki tren penurunan selama siklus kenaikan suku bunga, namun mula-mula naik dan kemudian turun. Demikian pula, awal siklus penurunan suku bunga tidak membawa tren naik 20 bulan. Namun, kejadian mendadak seperti 911 Penurunan suku bunga dapat menyebabkan rebound sebagian di pasar, namun tidak dapat mempengaruhi tren umum.
Kenaikan suku bunga putaran ketiga berlangsung selama 25 bulan dari tahun 2004,6 hingga 2006,7, dan suku bunga acuan dinaikkan dari 1% menjadi 5,25%.
Kemudian
Latar belakangnya adalah dimulainya siklus kapasitas produksi baru di awal abad ini, masuknya Tiongkok ke WTO pada bulan Desember 2001, rekonstruksi pasca bencana 9.11 di Amerika Serikat, perekonomian mulai pulih, dan masa booming Kangbo. akan segera berakhir.
Dalam satu setengah tahun, Nasdaq naik dari 1100 poin menjadi 2100 poin. Pada saat ini, PDB AS juga kembali ke tingkat pertumbuhan 5%, dan CPI semakin meningkat, naik dari sekitar 1,5% setelah bencana menjadi sekitar 1,5% setelah bencana. 3,8%. Untuk mencegah terulangnya masa lalu, Federal Reserve melakukan kenaikan suku bunga secara rutin.
Ketika siklus kenaikan suku bunga dimulai, pasar saham secara keseluruhan menunjukkan tren peningkatan yang fluktuatif, pertumbuhan PDB mulai melambat, dan CPI juga turun dengan mulus kembali ke tingkat pascabencana.
Kenaikan suku bunga putaran keempat berlangsung selama 36 bulan dari 2015.12 hingga 2018.12, dengan suku bunga acuan dinaikkan dari 0% menjadi 2.25%.
Disinkronkan dengan Nasdaq, pada bulan Agustus 2015, eksplorasi kedua sebelum bit halving selesai. Penurunan harga energi bahkan memberikan tanda-tanda deflasi pada CPI bagi Tiongkok dan Amerika Serikat. Untuk mengekang kenaikan inflasi yang disebabkan oleh kelebihan energi jangka pendek dan kemungkinan stagflasi di masa depan, Amerika Serikat telah memulai siklus kenaikan suku bunga.
Selama putaran kenaikan suku bunga ini, Nasdaq berfluktuasi naik, naik dari level terendah 4.300 menjadi 8.100. Pertumbuhan PDB perlahan pulih menjadi sekitar 3,5%, dan CPI terkendali di bawah 3%.
Kenaikan suku bunga putaran kelima, 2022.3-? , yang berlangsung minimal 18 bulan, dan suku bunga acuan dinaikkan dari 0% menjadi minimal 5,5-5,75%.