Penulis: 0x decoding

Industri ini telah berkembang selama 14 tahun, dan secara bertahap berubah dari sensasi awal menjadi penerapan praktis. Analisis data Blockchain dapat dilakukan dari tiga tingkatan: makro pada rantai, perjanjian proyek, dan alamat. Makro on-chain memungkinkan perbandingan indikator di berbagai rantai. Perjanjian proyek memerlukan pemahaman mendalam tentang logika bisnis. Analisis alamat dapat melakukan pelabelan multidimensi. Beberapa arah yang perlu diperhatikan di masa depan adalah rencana ekspansi Bitcoin Layer 2, data janji Ethereum, dan alamat multi-tanda tangan abstrak akun. Secara keseluruhan, pasar data blockchain memiliki ruang besar untuk dikembangkan.

Perkenalan

Jika penyebaran formal Bitcoin dianggap sebagai tahun pertama lahirnya industri ini, dengan proses pengembangan industri blockchain selama 14 tahun, secara bertahap berevolusi dari hype dan spekulasi sederhana menjadi konsep teknis dengan skenario penerapan praktis, khususnya Terdesentralisasi Setelah konsep keuangan (DeFi) dikenali dan diterima oleh pengguna, nilai kembali ke rantai, dan data pada rantai secara bertahap menjadi fokus investor dan pengembang.

Judul artikel halaman depan The Times tanggal 3 Januari 2009 – Rektor di ambang dana talangan bank kedua

Meskipun dibandingkan dengan volume data besar di Internet saat ini, skala data blockchain masih relatif terbatas dan data asli relatif tunggal, namun dalam proses analisis dan interpretasi sebenarnya, karena masukan data relatif bebas dan berisi sejumlah besar Banyak analis dan pengembang sering kali perlu menghabiskan banyak waktu untuk menguraikan dan menggunakan bytecode yang tidak mudah dipahami. Dari pengalaman kerja, penulis percaya bahwa data blockchain dapat diklasifikasikan dari tingkat bisnis untuk lebih memahami:

  1. Makro on-chain

  2. perjanjian proyek

  3. analisis alamat

Jaringan blockchain dapat dibagi menjadi tiga tingkatan dari makro hingga mikro. Tingkat jaringan terdiri dari beberapa protokol, dan setiap protokol terdiri dari aktivitas beberapa alamat. Sebagian besar produk analisis data blockchain untuk konsumen saat ini berfokus pada skenario spesifik pada tiga tingkat ini. Selanjutnya penulis akan menguraikan logika bisnis dan bentuk aplikasi yang sesuai dengan setiap level.

Makro on-chain

Dari perspektif tingkat jaringan, ini dapat dibagi lagi menjadi:

  • Bitcoin (model UTXO)

  • Mesin Virtual Ethereum (EVM) berdasarkan Ethereum

  • Rantai publik arsitektur non-EVM lainnya (seperti Solana yang dikembangkan dalam bahasa Rust, ekosistem Cosmos rantai publik modular, sistem bahasa Move yang diwarisi dari Libra, dll.).

Biasanya sebagai perbandingan, kita dapat memeriksa empat indikator jumlah pengguna, jumlah transaksi, nilai transaksi dan biaya transaksi, dan melakukan analisis sekunder atas dasar ini.

  • Mengevaluasi aktivitas pengembang di jaringan berdasarkan jumlah pengguna dan transaksi yang menyebarkan kontrak;

  • Transaksi per detik (TPS) dihitung dari interval waktu antar transaksi untuk menilai kinerja jaringan dalam memproses transaksi;

  • Hitung rasio jumlah transaksi dan jumlah transaksi untuk mendapatkan jumlah rata-rata setiap transaksi. Terlalu banyak transaksi bernilai rendah justru membebani jaringan;

  • Amati total biaya transaksi selama periode waktu tertentu untuk mengevaluasi popularitas jaringan. Berbeda dengan jumlah transaksi, rendahnya biaya transaksi menunjukkan bahwa pengguna memiliki lebih sedikit urgensi untuk berdagang.

Sumber data: Dune

Bagi pengguna data, data tingkat jaringan dapat memberikan bantuan ketika memilih di antara banyak rantai publik. Mereka dapat memilih rantai publik yang lebih cocok untuk dikembangkan atau digunakan sesuai dengan keadaan mereka, dan memanfaatkan peluang terbaik untuk berpartisipasi.

perjanjian proyek

Klasifikasi protokol proyek sangat luas, termasuk DeFi, Game, Non-Fungible Token (NFT), Decentralized Identity (DID), dll. Kategori baru juga bermunculan, jadi saya tidak akan memperluas kategori tertentu di sini, tapi Mari kita bicara tentang beberapa pengalaman dalam menganalisis data perjanjian proyek:

  • Biasanya perjanjian yang lengkap akan terdiri dari beberapa kontrak bisnis, yang sebagian besar memerlukan pembacaan dokumen secara mendalam (pentingnya pembaruan dokumen yang jelas dan tepat waktu) dan digabungkan dengan penggunaan Anda sendiri untuk lebih memahami proyek tersebut.

  • Logika bisnis produk di bidang yang sama akan menyatu. Misalnya, bisnis inti semua DEX adalah perdagangan dan likuiditas. Setelah memahami produk utama, akan relatif mudah untuk menganalisis proyek lain di seluruh bidang. Atau dari sudut pandang pihak proyek itu sendiri, mereka sudah familiar dengan datanya sendiri, namun mereka selalu ingin tahu lebih banyak tentang pesaing dan status industri saat ini. Saat ini, data di bidang vertikal sangatlah berharga.

  • Sebagian besar proyek saat ini berisi banyak data off-chain, seperti informasi tim dan pembiayaan, data media sosial, data operasi situs web pengguna, informasi pesanan internal, dll. Ada yang bersifat publik dan ada pula yang non-publik, yang memiliki keterbatasan ketika menganalisis proyek . Namun, seiring berkembangnya industri, lebih banyak data bisnis secara bertahap akan dimasukkan ke dalam rantai, karena salah satu tujuan pengguna yang menggunakan blockchain adalah menjadi lebih terbuka dan transparan.

Sumber data: Dune

Contoh tipikalnya adalah di DeFi Summer, SushiSwap menantang UniSwap. Volume transaksi dan jumlah transaksi dalam rantai keduanya dulunya serupa. Namun, analisis mendalam menemukan bahwa jumlah pengguna independen UniSwap jauh lebih tinggi daripada yaitu SushiSwap yang merupakan mayoritas SushiSwap. Transaksi dan likuiditas berasal dari lebih sedikit pengguna. Alasannya di sini adalah mekanisme penerbitan Sushi Token merangsang masuknya dana, tetapi kemudian karena model ekonomi tidak berkelanjutan, dana tersebut mengalir kembali ke. Tidak bertukar tempat. Situasi serupa saat ini tercermin dalam data OpenSea dan Blur. OpenSea dan Blur memiliki sebagian besar transaksi ritel, sedangkan Blur memiliki sebagian besar transaksi pengguna profesional. (Catatan! Tidak ada penilaian nilai pada proyek di sini, namun penjelasan tentang perbedaan perilaku pengguna yang dapat tercermin dalam data.)

Sumber data: Dune

analisis alamat

Dilihat dari rantai publik arsitektur EVM yang lebih populer, alamat saat ini dibagi menjadi dua jenis, Akun Milik Eksternal (EOA) dan Akun Kontak (CA). Mengenai bentuk bisnis produk data alamat yang ada, penulis berpendapat yang utama adalah:

  • Dasbor aset (kebanyakan digunakan di dompet untuk menampilkan status aset)

  • Catatan transaksi (kebanyakan digunakan untuk menampilkan lencana dan bukti hadiah, seperti airdrop atau DID)

  • Sistem tag (tag multi-dimensi untuk rekomendasi atau pengendalian risiko)

Sumber data: DeBank

Di sini kita terutama berbicara tentang dimensi label. Label saat ini sangat penting dalam produk data konsumen, misalnya bagi pengguna, arti 0xd8dA6BF26964aF9D7eEd9e03E53415D37aA96045 sekilas tidak dapat dipahami, namun jika ditampilkan sebagai vitalik.eth (pendiri Ethereum), dapat langsung dikenali. Tentu saja ini hanyalah salah satu dari banyak dimensi label. Penulis merangkum beberapa dimensi label alamat:

  • Tag entitas (siapa yang diwakilinya)

  • Tag perilaku (apa yang telah Anda lakukan)

  • Tag status (status saat ini atau masa lalu)

  • Label prediktif (apa yang mungkin terjadi di masa depan)

  • Tag lainnya (tag yang ditentukan pengguna dan sulit untuk diklasifikasikan)

Sumber data: OKLink

Saat ini, sebagian besar produk data hanya menampilkan label entitas, lalu menampilkan aliran dana melalui label perilaku dan status saja tidak cukup. dan jumlah objek transaksi ditampilkan untuk mengingatkan pengguna agar memperhatikan risiko; atau berdasarkan masa lalu pengguna. Perilaku transaksi merekomendasikan item serupa. Misalnya, alamat yang berpartisipasi dalam pencetakan beberapa NFT dapat merekomendasikan NFT mana yang sedang digunakan dicetak oleh alamat terbanyak saat ini, yang dapat menghemat waktu pencarian pengguna. Dukungan data yang kaya dapat memberikan produk dengan layanan algoritma yang lebih kuat.

opini pribadi

Terakhir, penulis ingin berbicara tentang tiga arah yang lebih saya perhatikan dalam hal data bisnis dalam 1-2 tahun ke depan:

  • Bitcoin Layer 2 (termasuk data yang dihasilkan oleh rencana ekspansi lainnya)

  • Taruhan Ethereum (Data Rantai Suar)

  • Abstraksi Akun (abstraksi akun dan data alamat multi-tanda tangan berdasarkan proposal ERC-4337)

Lapisan Bitcoin 2

Komunitas Bitcoin memiliki pandangan berbeda mengenai Ordinal, sebuah skema yang memberikan angka pada unit terkecil jaringan Bitcoin, “sat”, namun popularitasnya telah meningkatkan imajinasi dan pendapatan penambang (biaya transaksi) untuk ekosistem Bitcoin. Dilihat dari ruang blok dan jumlah transaksi, Ordinal pernah menyebabkan biaya transaksi melebihi pendapatan blok, namun jaringan Bitcoin jelas tidak mampu membawa lebih banyak pengguna untuk menyelesaikan transaksi aset. Bahkan jika kisah pembayaran peer-to-peer Bitcoin telah digantikan oleh konsensus emas digital, kekuatan komputasi jaringan Bitcoin akan menghadapi tantangan besar karena imbalan bloknya dikurangi setengahnya. Berkurangnya pendapatan dan meningkatnya persaingan pasti akan menghilangkan sebagian daya komputasi. Ketika imbalan blok hampir dapat diabaikan, biaya transaksi akan menjadi sumber pendapatan utama bagi para penambang. Jika volume dan biaya transaksi jaringan tidak terus meningkat, kenyataannya pendapatan penambang akan tidak stabil, yang akan memengaruhi keragaman dan ketahanan jaringan. Dalam hal ini, perluasan tepercaya di masa depan sangatlah penting. Saat ini, solusi Lightning Network diakui oleh lebih banyak konsensus di komunitas.

Taruhan Ethereum

Sebagai penyimpanan dengan nilai terendah di seluruh ekosistem Ethereum, data Beacon Chain dapat dikatakan sebagai salah satu layanan data yang membawa dana paling banyak. Namun, karena perbedaan struktur lapisan konsensus dan lapisan eksekusi, platform data yang ada memilikinya belum menunjukkan dengan baik hubungan aliran modal antara keduanya, tingkat jaminan Ethereum saat ini adalah sekitar 20%, yang merupakan tingkat yang relatif rendah dalam mekanisme konsensus POS. Terutama sejak Shanghai meningkatkan dan membuka penarikan jaminan, arus masuk bersih dari janji perlahan meningkat, sehingga penulis Bagian pasar ini diyakini akan mampu menyerap dana yang diendapkan dalam jangka panjang dan memiliki ruang yang besar untuk dikembangkan.

Sumber data: beaconcha.in

Abstraksi Akun

Dari perspektif analisis data saat ini, sebagian besar protokol proyek hanya menggunakan alamat EOA sebagai akun pengguna. Namun, dengan keamanan aset dan ambang batas penggunaan, akun yang dapat diprogram diusulkan untuk abstraksi Beberapa perubahan telah terjadi. CA tidak dapat secara aktif memulai transaksi di EVM, sehingga memerlukan EOA sebagai alamat awal untuk memanggil CA dan kemudian memanggil CA lainnya -alamat tanda tangan. , untuk transaksi ini, logika analisis akan berubah. Tentu saja, ERC-4337 masih dalam tahap rancangan, sehingga sebagian besar pengembang hanya mendengarnya di artikel dan konferensi, dan belum benar-benar mulai menggunakannya. Ini juga merupakan jalur vertikal yang cukup awal dalam bisnis data on-chain.

Sumber data: Dune

Terakhir, saya ingin membuat analogi yang longgar. Jika pasar data suatu industri pada akhirnya akan mencapai 8% dari total ukuran industri, maka nilai pasar saat ini adalah 1 triliun (kita akan memiliki kapitalisasi pasar sebesar 1 triliun). dalam dua tahun penuh dari awal tahun 2020 hingga akhir tahun 2021) Industri enkripsi yang telah mengalami peningkatan 10 kali lipat dari yang terendah 200 miliar menjadi 2 triliun), mampu menampung sekitar 80 miliar, yang masih memiliki potensi yang sangat besar. ruang untuk pertumbuhan pengguna dan modal di masa depan. Jalur data baru saja menyelesaikan desentralisasi penyimpanan data, penghitungan data, verifikasi data, pemrosesan data, dan banyak tahapan lainnya memerlukan lebih banyak kreativitas.