Futures Perpetual vs. Futures Triwulan: Apa Perbedaannya?
Salah satu perbedaan utama antara futures perpetual dan futures triwulan adalah tanggal kedaluwarsa.
Faktor lain yang perlu dipertimbangkan adalah kontrak triwulanan tidak memiliki tarif pendanaan.
Keduanya dirancang untuk memenuhi kebutuhan perdagangan yang berbeda.Â
Salah satu daya tarik terbesar dalam perdagangan futures adalah peluang untuk mendapatkan eksposur leverage terhadap aset kripto dasar hanya dengan sebagian kecil dari nilai total market. Ini berarti Anda dapat memanfaatkan pergerakan kecil dalam harga untuk menghasilkan potensi keuntungan yang besar.
Terdapat banyak instrumen keuangan yang berbeda untuk diperdagangkan. Di Binance Futures, kami menawarkan perdagangan kontrak derivatif melalui dua produk unggulan: Futures perpetual dan futures triwulan.
Pertanyaan umum yang kami terima dari pengguna adalah: apa perbedaan antara kedua produk tersebut dan fitur utama apa yang membedakan keduanya? Pada artikel ini, kami akan mencoba menjawab kedua pertanyaan tersebut untuk membantu para pedagang menemukan cara baru dalam melakukan diversifikasi.
Futures Perpetual vs. Futures Triwulan: Apa Bedanya?
Pertama-tama, mari kita bandingkan spesifikasi kontrak futures perpetual dan triwulan:
Informasi lebih lanjut dapat ditemukan di halaman FAQ dan panduan ini.
1. Kedaluwarsa
Kontrak futures tradisional memungkinkan pedagang untuk membeli atau menjual aset dasar pada harga yang telah ditentukan sebelum periode tertentu. Dengan kata lain, kontrak futures memiliki umur yang terbatas dan akan berakhir berdasarkan siklus kalender masing-masing. Misalnya, BTC 0925 kami merupakan kontrak futures triwulan yang berakhir 3 bulan setelah tanggal penerbitan.Â
Di sisi lain, futures perpetual, seperti namanya, tidak memiliki tanggal kedaluwarsa. Trader tidak perlu melacak beberapa bulan pengiriman, berbeda dari kontrak futures tradisional. Misalnya, seorang trader dapat mempertahankan posisi short untuk selamanya, kecuali jika terjadi likuidasi.
Sebagai seorang trader, Anda perlu mengetahui beberapa tanggal kedaluwarsa karena ini memengaruhi strategi eksit. Ada dua istilah terkait status kedaluwarsa yang perlu Anda pahami sebelum memulai. Yang pertama adalah tanggal kedaluwarsa dan yang kedua adalah rollover.
Tanggal kedaluwarsa adalah hari terakhir trader dapat memperdagangkan kontrak. Misalnya, BTCUSD 0925 berakhir pada 25 September 2021, sementara BTCUSD 1225 berakhir pada 25 Desember 2021. Sebelum kedaluwarsa, trader memiliki tiga opsi:
Tutup posisi sebelum kedaluwarsa.
Rollover dari bulan depan ke bulan selanjutnya.
Biarkan kontrak berakhir dan diselesaikan.
2. Rollover
Karena kontrak perpetual tidak kedaluwarsa, tidak ada persyaratan bagi pengguna untuk 'menggulingkan' posisi mereka ke kontrak kalender berikutnya.Â
Rollover mengacu pada transisi dari kontrak bulan depan yang hampir habis masa berlakunya, ke kontrak lain di bulan selanjutnya. Kontrak digulirkan ke bulan yang berbeda untuk menghindari biaya dan kewajiban yang terkait dengan penyelesaian kontrak. Untuk memperpanjang kontrak futures, seseorang dapat dengan mudah menjual kontrak bulan depannya, dan membeli kontrak lain di bulan berikutnya. Misalnya, jika Anda mengambil posisi long 10 kontrak BTCUSD September, Anda akan menjual kontrak 10 September dan dalam waktu yang sama membeli kontrak 10 Desember.
Trader akan menentukan kapan mereka perlu pindah ke kontrak baru dengan memperhatikan volume kontrak yang kedaluwarsa dan kontrak bulan selanjutnya. Biasanya, volume pada kontrak yang kedaluwarsa akan menurun saat mendekati tanggal kedaluwarsa.
Seorang trader dapat melakukan rollover kapan saja sebelum kedaluwarsa tetapi disarankan untuk melakukan rollover beberapa hari sebelum tanggal kedaluwarsa karena likuiditas pasar akan menurun secara drastis saat trader beralih ke kontrak baru. Efek ini menghasilkan spread yang lebih besar dan dapat menyebabkan slippage.
3. Tarif Pendanaan
Tidak seperti kontrak futures perpetual, kontrak triwulanan tidak memiliki tarif pendanaan. Ini menguntungkan bagi trader posisi jangka panjang dan hedger karena tarif pendanaan dapat berfluktuasi dari waktu ke waktu. Dalam kondisi pasar yang ekstrim, tarif pendanaan yang tinggi dapat menjadi mahal untuk mempertahankan posisi jangka panjang di pasar.Â
Perhitungan pendanaan mempertimbangkan jumlah leverage yang digunakan, yang mungkin berdampak besar pada keuntungan dan kerugian seseorang.
Seperti yang ditunjukkan pada grafik di atas, tarif pendanaan di seluruh pasar perpetual BTC melonjak saat harga Bitcoin reli. Hal ini menunjukkan ketidakseimbangan tekanan beli di pasar. Dengan demikian, efek ini menghasilkan posisi long menjadi lebih mahal untuk dipertahankan seiring waktu.Â
Dari grafik, kami mengamati bahwa tarif pendanaan telah berlipat ganda dalam hitungan jam dari 0,05% menjadi 0,1%, karena permintaan untuk futures BTC yang berlebih. Dalam kasus ini, posisi $100.000 akan membebani Anda sebesar $100 dalam tarif pendanaan.
4. BTC vs. USDT Margined
Kontrak triwulan Binance Futures didenominasi dan diselesaikan dalam BTC. Dengan kata lain, Anda dapat mendanai margin awal Anda dalam Bitcoin tanpa perlu mengonversi token Anda menjadi stablecoin seperti Tether (USDT).Â
Untuk melindungi nilai Bitcoin Anda, Anda perlu membuka posisi short di futures triwulan BTCUSD 0925. Jika harga BTC turun, keuntungan dari posisi futures dapat mengimbangi kerugian dari kepemilikan Bitcoin Anda. Karena kontrak diselesaikan dalam BTC, keuntungan dapat meningkatkan jumlah kepemilikan BTC Anda. Ini adalah cara yang bagus untuk meningkatkan kepemilikan BTC Anda dalam jangka panjang.
5. Strategi Perdagangan
Futures triwulan menawarkan banyak peluang perdagangan dan memungkinkan Anda untuk membangun strategi yang menawarkan pengembalian yang tidak berkorelasi dengan pasar umum. Strategi ini umum di pasar futures tradisional dan dapat diterapkan juga untuk kripto.
Berikut adalah beberapa strategi âmarket-neutralâ yang dapat Anda pertimbangkan:
Basis trading - Basis trading terdiri dari posisi long dalam aset kripto dasar dan posisi short dalam derivatifnya (dalam banyak kasus, ini mengacu pada kontrak futures). Basis mengacu pada perbedaan harga antara kontrak futures dan pasar spot yang mendasarinya. Ini bisa positif atau negatif, tetapi biasanya, kontrak futures diperdagangkan dengan harga premium di pasar spot. Biasanya, semakin jauh tanggal kedaluwarsa kontrak, semakin besar basis.
Spread Trading - Spread trading adalah pembelian dan penjualan simultan dari dua kontrak futures yang saling terkait. Misalnya, jika Anda membeli kontrak BTCUSD September dan menjual kontrak BTCUSD Desember, Anda sedang terlibat dalam spread trading. Dalam spread trading, Anda memperdagangkan perbedaan harga antara dua kontrak. Dalam posisi spread, Anda ingin sisi long dari spread untuk meningkat nilainya dibanding sisi short, dan juga sebaliknya.
Kesimpulan
Kontrak perpetual dan triwulan dirancang untuk memenuhi kebutuhan spesifik pengguna. Secara keseluruhan, pasar futures menawarkan fleksibilitas yang tak tertandingi, yang memungkinkan pedagang untuk mengambil posisi long dan short menggunakan leverage. Fleksibilitas ini pun memungkinkan pedagang untuk menciptakan strategi âmarket-neutralâ yang menawarkan hasil/keuntungan yang tidak berkorelasi dengan kondisi pasar yang lebih luas.Â
Futures sangat berguna untuk keperluan diversifikasi portofolio. Jika Anda mempertimbangkan perdagangan futures, penting untuk memahami poin pro dan kontra dari futures perpetual dan triwulan. Untuk mendapatkan hasil maksimal dari perdagangan futures, kami menyarankan Anda untuk menggunakan platform perdagangan futures dengan kualitas tinggi. Baca artikel dukungan berikut untuk informasi lebih lanjut tentang Binance Futures:
(Blog) Perdagangan Futures Kripto: Hal-Hal yang Perlu Anda Ketahui Sebelum Memulai.
(Dukungan) Ringkasan Produk & Fitur Binance Futures.
Dan masih banyak lagi FAQ Binance Futures ...
