1.0 Tentang Indeks Gabungan DEFI
Indeks melacak dan mengukur kinerja sekumpulan aset dengan cara standar. Ada dua jenis indeks: indeks harga dasar tunggal dan indeks harga gabungan. Indeks harga dasar tunggal berfokus utamanya pada pelacakan beberapa harga instrumen dasar tertentu dengan dasar yang sama di pasar yang berbeda; sedangkan indeks harga gabungan adalah kombinasi dari berbagai instrumen dasar yang dimaksudkan untuk mengukur kinerja pasar secara keseluruhan (atau subset) dari waktu ke waktu. Harga indeks biasanya dihitung sebagai harga rata-rata tertimbang komponen.
Indeks pertama yang diluncurkan oleh Binance Futures adalah Indeks Gabungan DEFI. Indeks ini melacak kinerja pasar dari sekumpulan token protokol keuangan terdesentralisasi (DEFI) yang masuk listing di Binance. Indeks ini dihitung dengan menggunakan rata-rata tertimbang dari harga real time token DEFI di Binance dan didenominasi dalam USDT.
Konstituen Indeks Gabungan DEFI akan disesuaikan dari waktu ke waktu. Silakan baca bagian 4.0 Rebalancing untuk mengetahui detail selengkapnya.
Silakan klik di sini untuk memeriksa informasi terkini tentang Indeks Gabungan DEFI, termasuk informasi harga dan komponen.
2.0 Spesifikasi Indeks Gabungan DEFI
3.0 Perhitungan Indeks
Contoh perhitungan:
Langkah 1Ā
Untuk menghitung Faktor Pembobotan, kami membutuhkan informasi dari tabel di bawah ini (Tabel ini diperbarui seminggu sekali, silakan baca tabel terkini di Bagian 5.0 āKonstituen dan Faktor Pembobotan Indeks Gabungan DEFIāļ¼ļ¼
Rumus faktor pembobotan:
Gunakan BAND sebagai contoh:
āKapitalisasi Pasar = ā228138790 = 15104,263967502686
āVolume Perpetual = ā462009026 = 21494,395222941257
(āKapitalisasi Pasar + āVolume Perpetual) / 1000Ā
= (15104+21494) / 1000Ā
=36598/1000
= 36,598Ā
Gunakan metode ini untuk menghitung 10 konstituen, jumlahkan hingga 484,947.Ā
Kemudian, bobot BAND didapatkan senilai 36,598 / 484,947 = 7,55%
Hitung faktor pembobotan dari setiap konstituen dalam indeks. Kolom F dihasilkan. (''faktor'': mewakili persentase nilai awal/disesuaikan)
Langkah 2
* harga koin i pada waktu t
Misalnya, pada waktu t, indeks = 10000
Gunakan BAND sebagai contoh:
Wit = 1000 *Ā 7,55% / 12,61
= 5,98464
Harga (rebalancing awal/terakhir) mis. Kolom G adalah indeks harga setiap koin selama rebalancing. Dengan kata lain, kolom tersebut adalah indeks harga yang digunakan oleh Kontrak Futures USDT).
Bisa kita lihat bahwa adaĀ 5,98464 BAND di Indeks.
Langkah 3
Pembagi t adalah pembagi stabil terkini yang memastikan perubahan konstituen/bobot indeks yang terus-menerus dan harga indeks hanya dipengaruhi oleh perubahan harga konstituen. Pembagi pada hari dasar adalahļ¼
Hitung nilai terkini (pi * wi) untuk menghasilkan Kolom J.
Kolom J juga merupakan indeks harga terkini (jika pembagi tetap sama dan tetap sebagai nilai awalnya 1000)
Gunakan BAND sebagai contoh:
Nilai terkini = pi * wi = 13,1998 * 5,98464= 78,996 USDT
Langkah 4
Hitung Indeks:
Karena kita telah menggunakan faktor pembobotan dalam perhitungan saat ini, Pembagi tidak berubah dan tetap sebagai nilai awal 1000.
Oleh karena itu, Indeks t = jumlah Pi*Wit (*1000/1000), yaitu jumlah Kolom J pada tabel:
Indeks = 78,99625274 + 73,492 +69,297+ ā¦ +96,076 = 1007,821
4.0 Rebalancing
4.1 Rebalancing Reguler
Rebalancing akan dilakukan pada konstituen/bobot indeks setiap minggu untuk mengukur pembaruan pada pasar terkini.
4.2 Penyesuaian Khusus
Ketika satu atau beberapa konstituen menghadapi perubahan drastis (mis. delisting atau tidak ada volume organik), ketika penyesuaian khusus dianggap perlu, ada dua jenis penyesuaian: mengecualikan dan menghitung ulang bobot (dan Pembagi t), mengecualikan dan mengisi dengan konstituen dari daftar alternatif, perhitungan ulang juga diperlukan.
Berikut adalah contoh untuk membahas cara Pembagi t memastikan perubahan konstituen/bobot indeks yang terus-menerus dan harga indeks hanya dipengaruhi oleh perubahan harga konstituen.
Kami menggunakan tabel di bawah ini sebagai acuan perhitungan:
Gunakan LEND sebagai contoh,
Nilai terkini (setelah rebalancing) =1 *0,81= 0,81ļ¼E6*F6)
Nilai terkini dari semua konstituen (setelah rebalancing khusus) dijumlahkan menjadi 884,89 (mis. jumlah kolom H)
Pembagi terkini = Pembagi terakhirļ¼1000ļ¼* Nilai terkini (setelah rebalancing) / Nilai terkini (sebelum rebalancing)
= 1000 * penjumlahan dari kolom H * penjumlahan kolom I
=1000 * 884,89 / 995,8
=888,6
Kami telah menghasilkan Pembagi t baru, yang tidak sama dengan 1000.
Kemudian, gunakan rumus di bawah ini:
Indeks = Nilai terkini (setelah rebalancing) * 1000 / Pembagi terkini
=884,89 * 1000 / 888,6 = 995,8
Kita dapat melihat bahwa angka di sel K3 dan K5 adalah sama. Artinya, meskipun kita melakukan rebalancing pada bobot suatu konstituen, kita dapat menggunakan Pembagi untuk memastikan harga indeks stabil dan hanya akan terpengaruh oleh perubahan harga konstituen.
4.3 Penyesuaian Hard Fork/Airdrop/Mapping
Pertimbangkan karakteristik khusus dari indeks harga mata uang kripto (yang berbasis di blockchain). Harus ada penyesuaian untuk hard fork/airdrop/mapping yang mengikuti panduan ini:
- Penyesuaian tidak diperlukan untuk soft fork atau hard fork yang tidak menghasilkan koin baru
- Untuk komponen hard fork/airdrop dengan koin baru, koin baru harus disertakan dalam indeks dengan bobot komponen aslinya dan dikecualikan pada rebalancing reguler berikutnya jika kriteria pemilihan sampel tidak terpenuhi
- Airdrop/mapping dengan komponen koin telah diganti dengan koin baru, terutama untuk split/reverse split, komponen tersebut harus diganti dengan koin baru dengan berat yang disesuaikan dengan rasio split
5.0 Konstituen dan Faktor Pembobotan Indeks Gabungan DEFI
Rebalancing Reguler:Ā
Rebalancing reguler dilakukan setiap hari Kamis pukul 15.00.00 WIB. Untuk memeriksa pembaruan terkini pada Konstituen dan Faktor Pembobotan: gulir ke bawah, lalu pilih tab 'Informasi Komponen'.
