Protokol Likuidasi Binance Futures

Binance menggunakan Harga Mark untuk menghindari likuidasi yang tidak perlu dan untuk memerangi manipulasi pasar.

Apa perbedaan antara Harga Mark dan Harga Terakhir?

Untuk menghindari lonjakan dan likuidasi yang tidak perlu selama periode volatilitas tinggi, Futures Binance menggunakan Harga Terakhir dan Harga Mark.

Harga Terakhir merujuk pada harga transaksi terakhir dari kontrak yang diperdagangkan. Dengan kata lain, perdagangan terakhir dalam riwayat perdagangan menentukan Harga Terakhir. Harga Terakhir ini digunakan untuk menghitung PnL terealisasi (Laba dan Rugi) Anda.

Di sisi lain, Harga Mark dihitung menggunakan kombinasi data pendanaan dan sekumpulan data dari harga di beberapa bursa spot. Harga likuidasi Anda dan PnL yang belum terealisasi dihitung berdasarkan Harga Mark.

Anda dapat beralih di antara dua harga baik pada aplikasi maupun situs web.

Jika Anda menggunakan aplikasi:

Buka [Futures]. Pastikan Anda menggunakan mode perdagangan [Klasik]. Anda dapat beralih mode perdagangan dari [...].

Ketuk ikon grafik. Kemudian, ketuk [Harga Terakhir] untuk beralih.

Jika Anda menggunakan situs web:

Klik [Harga Terakhir] pada grafik perdagangan untuk beralih.

Risiko dan Leverage disesuaikan berdasarkan total eksposur pelanggan, yaitu makin besar total posisi, makin tinggi margin yang dibutuhkan dan makin rendah leverage. Likuidasi terpicu ketika:

Jaminan = Jaminan Awal + PnL Terealisasi + PnL Belum Terealisasi < Margin Minimum

Harap diperhatikan bahwa perubahan margin pemeliharaan akan langsung memengaruhi harga likuidasi (Rasio Margin = Margin Pemeliharaan / Saldo Margin). Untuk menghindari likuidasi (yaitu, rasio margin mencapai 100%), silakan tambahkan lebih banyak margin atau kurangi posisi Anda. Anda disarankan untuk menjaga rasio margin di bawah 80%.

Bagaimana cara menghitung harga likuidasi?

Likuidasi terjadi ketika Harga Mark menyentuh harga likuidasi pada suatu posisi. Anda disarankan untuk memperhatikan pergerakan Harga Mark dan harga likuidasi agar tidak dilikuidasi.

Dalam Mode Hedging, posisi long dan short dari simbol yang sama akan memiliki harga likuidasi yang sama dalam Mode Cross Margin.

Jika posisi long dan short dari simbol yang sama berada dalam Mode Isolated, maka posisi tersebut akan memiliki dua harga likuidasi yang berbeda tergantung pada margin yang dialokasikan ke posisi tersebut.

Binance memungkinkan perdagangan dengan leverage tinggi yang menggunakan mesin risiko yang canggih dan model likuidasi yang mungkin rumit.

Harap diperhatikan bahwa likuidasi akan selalu terpicu saat Harga Mark suatu posisi mencapai harga likuidasinya. Namun, mungkin ada perbedaan antara harga likuidasi order yang ditampilkan di tab Riwayat Likuidasi dan harga aktual saat posisi dilikuidasi. Perbedaan ini sering terjadi di pasar yang volatil (Harga Mark tidak linear).
Misalnya, Anda membuka posisi short BTCUSDT dengan Harga Mark 17.000 USDT dan sistem menghitung harga likuidasi posisi sebesar 17.006 USDT. Ketika pasar sangat volatil, Harga Mark dapat melonjak dengan cepat dari 17.000 USDT menjadi 17.100 USDT dalam satu detik, sehingga menyebabkan posisi dilikuidasi pada Harga Mark 17.100 USDT ketimbang harga likuidasi yang dihitung di awal (17.006 USDT). Anda juga akan melihat bahwa harga likuidasi adalah 17.100 USDT di tab Riwayat Likuidasi.
Anda juga dapat menggunakan kalkulator Futures untuk menghitung harga likuidasi.

Untuk mengetahui lebih lanjut tentang perhitungan Harga Likuidasi, silakan lihat:

Apa yang terjadi pada order saya selama likuidasi?

Saat terjadi likuidasi, semua order terbuka akan segera dibatalkan. Semua pengguna harus merujuk pada protokol likuidasi yang sama yang disebut sebagai "Likuidasi Pintar/Smart Liquidation". Jika memungkinkan, Binance akan menghindari likuidasi penuh dari posisi pengguna.

Bagi setiap pedagang yang dihapus melalui likuidasi paksa dan bukan dengan perintah yang dikeluarkan oleh pengguna, biaya kliring likuidasi akan dibebankan pada jumlah yang dilikuidasi saja (bukan nilai nosional posisinya).

Harap diperhatikan bahwa dalam keadaan normal, pengguna yang memiliki ukuran posisi lebih kecil kemungkinan besar akan dilikuidasi sepenuhnya ketika likuidasi terjadi sementara pengguna yang memiliki ukuran posisi lebih besar cenderung tidak dilikuidasi sepenuhnya. Alasannya adalah Margin Pemeliharaan didasarkan pada ukuran posisi pengguna dan bukan pilihan leveragenya. Akibatnya, bagi pengguna yang memiliki ukuran posisi lebih kecil, Margin Pemeliharaan yang berlaku lebih rendah daripada tingkat biaya kliring likuidasi sehingga pengguna tersebut bangkrut ketika memasuki likuidasi, berapa pun harga kliring akhir.

Order Likuidasi

Harap diperhatikan bahwa semua order likuidasi merupakan Immediate or Cancel order. Order ini akan mengisi sebanyak mungkin dan membatalkan yang tersisa. Order ini berbeda dengan Fill-or-Kill (FOK) order yang hanya akan dieksekusi jika order dapat dijalankan sepenuhnya, atau sebaliknya dibatalkan. Posisi yang tersisa akan dialihkan ke Dana Asuransi atau digunakan untuk likuidasi mitra pengimbang.

Pertama-tama, sistem akan membatalkan semua order terbuka. Kemudian, sistem mencoba untuk mengurangi limit margin pengguna dengan satu Immediate or Cancel (IOC) order yang besar tanpa melikuidasi pengguna sepenuhnya. Jika pengguna memenuhi margin setelah menghitung kerugian yang terealisasi dan pemotongan biaya kliring likuidasi, likuidasi akan berhenti.

Jika margin pengguna masih belum cukup, posisi pengguna akan ditutup pada harga kebangkrutan dan Dana Asuransi akan mengambil alih posisi tersebut saat pedagang dinyatakan bangkrut. Sebagian dari sisa jaminan (jika ada) akan masuk ke Dana Asuransi. Jika akun mengalami kebangkrutan (saldo dompet negatif), Dana Asuransi akan mengembalikan saldo akun ke 0.

Kliring Saldo Negatif Otomatis

Ketika saldo akun pengguna jatuh menjadi ekuitas negatif, Binance akan menggunakan Dana Asuransi untuk menutupi kerugian defisit di akun pengguna. Pembersihan saldo negatif otomatis akan dilakukan setiap sepuluh menit.

Harap diperhatikan bahwa saldo akun negatif akan dihapus secara otomatis untuk pengguna yang memenuhi semua persyaratan di bawah ini:

Mode Beberapa Aset tidak diaktifkan.
Untuk saldo negatif di akun USDⓈ-Margined, tidak ada posisi terbuka (cross atau isolated) dalam akun.
Untuk saldo negatif di akun Coin-Margined, tidak ada posisi terbuka (cross atau isolated) dalam akun.
Pengguna tidak mentransfer dana ke defisit kerugian dalam akun setelah likuidasi.

Jika Anda tidak memenuhi kriteria tersebut di atas, silakan hubungi agen Layanan Pelanggan kami untuk mendapatkan bantuan.

Biaya Kliring Likuidasi

Ketika posisi pengguna dilikuidasi, persentase tertentu dari Biaya Kliring Likuidasi akan dikumpulkan dan disetorkan ke cadangan Dana Asuransi yang ditandai sebagai ''Kliring Likuidasi'' di riwayat transaksi.

Pengguna dianjurkan untuk secara ketat mengontrol risiko posisi mereka guna menghindari likuidasi.

Biaya Kliring Likuidasi = Tarif Biaya Kliring Likuidasi * Nilai Nosional Posisi

Untuk mengetahui detail selengkapnya tentang biaya Kliring Likuidasi, silakan baca aturan perdagangan.

Harap diperhatikan:

Untuk menjamin kualitas layanan dan stabilitas pasar pada saat sistem menghadapi likuidasi terus-menerus, ada kemungkinan Dana Asuransi akan langsung mengambil alih posisi likuidasi. Harap dicatat bahwa Dana Asuransi akan mengambil alih posisi likuidasi pada harga kebangkrutan, dan harga kebangkrutan mungkin berada di luar rentang harga pasar kontrak.
Kami akan mengirim notifikasi margin call dan liquidation call melalui email dan pesan internal. Notifikasi ini berfungsi sebagai peringatan risiko dan tidak ada jaminan bahwa pengirimannya akan tepat waktu. Anda setuju bahwa selama menggunakan layanan, dalam keadaan tertentu (termasuk tetapi tidak terbatas pada kemacetan jaringan pribadi dan lingkungan jaringan yang buruk), pengguna mungkin tidak dapat atau terlambat menerima pesan teks atau email pengingat. Harap diperhatikan bahwa, jika waktu margin call dan waktu liquidation call terlalu dekat, notifikasi margin call akan dibatalkan secara otomatis oleh sistem dan kami hanya akan mengirimkan notifikasi liquidation call kepada Anda. Binance berhak tanpa kewajiban untuk mengirimkan notifikasi.

*Penafian: Angka-angka dalam artikel ini dapat berubah tanpa pemberitahuan lebih lanjut. Silakan lihat versi bahasa inggris untuk angka terbaru.