Acheter des cryptos
Payer avec
NFT
Flux
Téléchargements
English
USD

Comment puis-je vous aider ?
Fonctionnalités du compte
Tutorial
Binance Fan Token
Binance Earn
Dépôt/Retrait de Cryptos
Acheter des Cryptos (Fiat/P2P)
Trading Spot & sur marge
Produits dérivés de cryptos
Contrats à terme
Binance Futures
Stratégie de trading
Futures USDⓈ-M
COIN-M Futures
Guide des Contrats à terme
Mode de couverture
Conditions d'utilisation
Indice
Règles du Trading
Tokens à effet de levier
Finance
API
Sécurité
Conditions d'utilisation
Binance Convert
NFT
VIP

Prix repère pour les contrats à terme trimestriels à marge USDⓈ

2019-09-09 02:29
Le calcul du prix repère est étroitement lié au taux de financement et vice versa. Il est fortement recommandé de lire les deux sections pour obtenir une image complète du fonctionnement du système.
Étant donné que les G et P non réalisés sont la principale cause de liquidation, il est important de s'assurer que les G et P non réalisés sont calculés correctement afin d'éviter toute liquidation inutile. Le contrat sous-jacent du contrat perpétuel est la valeur « réelle » du contrat, et une moyenne des prix sur les principaux marchés constitue l'« indice des prix », qui est la composante principale du prix repère.
L'indice de prix est un panier de prix provenant des principaux exchanges du marché Spot, pondérés par leur volume relatif. L'indice des prix des contrats à terme USDⓈ-M est dérivé des prix pratiqués par Huobi, Okex, Bittrex, HitBTC, Gate.io, Bitmax, Poloniex, MXC.
Consultez les références de l’indice des prix pour chaque contrat à terme USDⓈ-M.
Il existe des mesures supplémentaires pour éviter une mauvaise performance du marché pendant les pannes des exchanges ou pendant les problèmes de connectivité :
  1. Écart de prix d'une seule source : lorsque le dernier prix d'un exchange s'écarte de plus de 5 % du prix médian de toutes les sources de prix, le poids de l'exchange est mis à zéro pour la pondération.
  2. Écart de prix de plusieurs sources : si plusieurs exchanges présentent un écart supérieur à 5 %, le prix médian de toutes les sources de prix est utilisé comme valeur de l'indice au lieu de la moyenne pondérée.
  3. Problème de connectivité avec un exchange : si nous ne pouvons pas accéder au flux de données de l'exchange et que les données de trading de cet exchange ont été mises à jour au cours des 10 dernières secondes, nous pouvons prendre les données de prix du dernier résultat et les utiliser pour le calcul de l'indice. En l'absence de mise à jour au cours des 10 dernières secondes, l'effet pondérateur de cet exchange est défini à 0 lors du calcul de la moyenne pondérée.
  4. Dernier prix protégé : s'il s'avère impossible d'obtenir une source stable et fiable de données de référence pour l'« indice des prix » et le « prix repère », l'indice ne sera pas mis à jour pour les contrats qui n'ont qu'une seule source d'indice des prix. Nous utilisons un mécanisme appelé « Dernier prix protégé » pour mettre à jour le prix repère jusqu'au retour à la normale. Le « dernier prix protégé » est un mécanisme grâce auquel le système passe temporairement au dernier prix de transaction du contrat lui-même dans une certaine limite par rapport au prix repère, pour calculer les G et P non réalisés et le niveau d'appel de liquidation, afin d'éviter toute liquidation inutile.
Après avoir calculé l'indice des prix, qui peut être considéré comme le « prix au comptant », nous pouvons avancer dans le calcul du prix repère qui est utilisé pour tous les calculs de G et P non réalisés. Notez que les G et P réalisés sont toujours basés sur les prix du marché réellement exécutés.
La formule du prix repère des contrats à terme perpétuels est la suivante :
Prix repère = Médiane × (Prix 1 , Prix 2 , Prix du contrat)
Prix 1 = Indice des prix*(1 + Dernier taux de financement*(Temps jusqu’au financement /8))
Prix 2 = Indice des prix + Moyenne mobile (sur 5 minutes)
*Moyenne mobile (sur 5 minutes) = moyenne mobile ((Bid1+Ask1)/2- indice des prix), mesure effectuée chaque minute dans un intervalle de 5 minutes
*Médiane : Si le prix 1 < le prix 2 < prix contractuel, prenez le prix 2 comme prix repère.
Veuillez noter qu'en raison de conditions de marché extrêmes ou d'écarts dans les sources de prix, qui peuvent entraîner un écart de prix par rapport au prix repère, Binance prendra des mesures de protection supplémentaires, c'est-à-dire prix repère = Prix 2 dans ce scénario.
Lors de la mise à niveau du système ou de la mise hors service du système suspendant toutes les activités de trading, le calcul du prix repère est le suivant :
Conservez la formule du prix repère, mais définissez la moyenne mobile (base de 5 minutes) dans le prix 2 à 0 jusqu’à ce que le système revienne à la normale.
Le prix repère est une meilleure estimation de la valeur « réelle » du contrat, par rapport aux prix des contrats à terme perpétuels, qui peuvent être plus volatils à court terme. Nous utilisons ce prix pour empêcher les liquidations inutiles pour les traders et pour décourager toute manipulation du marché par des acteurs malveillants.
Remarque :
  1. Indice BTCUSD = Σ [(BTCUSD de Bitstamp) x Pondération 1) + (BTC-USD de Coinbase Pro x Pondération 2) + (XBT/USD de Kraken x Pondération 3) + (USD-BTC de Bittrex x Pondération 4) + ( BTCBUSD de Binance x Pondération 5)] / Pondération totale
  2. Taux croisé : pour certains actifs sous-jacents sans cotation directe, nous utilisons le prix synthétique, en calculant le taux de change croisé comme indice synthétique, par exemple. Calcul de LINK/USD avec LINK/BTC et BTC/USD
  3. Binance se réserve le droit de mettre à jour les références de l’indice des prix de temps à autre sans préavis.